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?道通早報(bào)
日期：2016年7月7日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國際宏觀基本面信息】
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1?? 美聯(lián)儲(chǔ)理事塔魯洛：美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)像市場預(yù)期那般大舉寬松。就業(yè)市場的表現(xiàn)表明經(jīng)濟(jì)增長進(jìn)一步放緩，還沒看到證據(jù)顯示通脹朝2%的水平走高。
??? 美聯(lián)儲(chǔ)6月會(huì)議紀(jì)要于北京時(shí)間7月7日凌晨2:00公布。紀(jì)要顯示，官員們指出美國勞動(dòng)力市場的不確定性在增加，金融穩(wěn)定性低威脅到前景展望。美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為，在加息之前，應(yīng)謹(jǐn)慎地等待更多數(shù)據(jù)和英國退歐情況。美聯(lián)儲(chǔ)官員們?cè)谌绾渭酉ⅰ⒔?jīng)濟(jì)展望、通脹等方面存在較大分歧。
??? 美國5月貿(mào)易逆差411億美元，預(yù)期逆差400億美元，前值逆差374億美元。路透評(píng)論稱，美國5月份貿(mào)易赤字增幅大于預(yù)期，主要因油價(jià)上漲推升進(jìn)口價(jià)格，以及美元走強(qiáng)拖累出口。
2?? 德國財(cái)長朔伊布勒：德國堅(jiān)持穩(wěn)健、可靠的財(cái)政政策；預(yù)計(jì)2016年德國債務(wù)占GDP比重將下降至70%下方；盡管形勢不佳，但德國經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)仍然樂觀；目前英國脫歐對(duì)德國經(jīng)濟(jì)并未有影響，對(duì)金融部門感到擔(dān)憂，會(huì)密切關(guān)注。
3?? 摩根大通：預(yù)計(jì)英國央行將在11月宣布持續(xù)6個(gè)月的750億英鎊規(guī)模QE計(jì)劃。法巴：預(yù)計(jì)英國央行下周將降息25個(gè)基點(diǎn)，接著8月會(huì)議再次降息25個(gè)基點(diǎn)，并將在11月會(huì)議上宣布價(jià)值1000億英鎊的量化寬松政策。
4?? 歐洲銀行系統(tǒng)正在崩塌的跡象已無處不在：從德銀、瑞信股價(jià)創(chuàng)紀(jì)錄新低到意大利西雅那銀行（Monte Paschi）違約風(fēng)險(xiǎn)飆升，歐洲銀行業(yè)處境岌岌可危，融資市場充斥著恐慌情緒。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 外匯交易中心表示，人民幣匯率指數(shù)小幅貶值有三個(gè)原因：（1）中國企業(yè)外債去杠桿仍在延續(xù)，“走出去”意愿進(jìn)一步升溫；一些境外投機(jī)勢力加杠桿做空包括人民幣在內(nèi)的亞洲貨幣，也給人民幣匯率帶來了一定貶值壓力。（2）人民幣匯率指數(shù)貶值還與基期因素有關(guān)。（3）人民幣匯率指數(shù)貶值也受我國物價(jià)水平略有走高的影響，當(dāng)前我國通脹水平總體高于美國，人民幣實(shí)際有效匯率面臨升值壓力。為保持人民幣實(shí)際有效匯率相對(duì)穩(wěn)定，人民幣名義有效匯率則存在一定貶值要求。
?? 中國外匯交易中心發(fā)布關(guān)于加強(qiáng)境外金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入銀行間外匯市場開展人民幣購售業(yè)務(wù)宏觀審慎管理有關(guān)事項(xiàng)的通知。通知稱，銀行間外匯市場的境外金融機(jī)構(gòu)在境外與其客戶開展遠(yuǎn)期賣匯業(yè)務(wù)產(chǎn)生的頭寸在銀行間外匯市場平盤時(shí)應(yīng)交納外匯風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。自2016年8月15日起，進(jìn)入銀行間外匯市場的境外金融機(jī)構(gòu)在境外與其客戶開展遠(yuǎn)期賣匯業(yè)務(wù)產(chǎn)生的頭寸在銀行間外匯市場平盤后，按月對(duì)其上一月平盤額交納外匯風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，準(zhǔn)備金率為20%，準(zhǔn)備金利率為零。
2?? 全國股轉(zhuǎn)公司注意到有媒體刊發(fā)了《新三板有望重啟類金融企業(yè)掛牌，準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)不再一刀切》的報(bào)道。該報(bào)道為不實(shí)報(bào)道。全國股轉(zhuǎn)公司從未研究過該報(bào)道中所謂的“類金融企業(yè)”重啟掛牌和融資的相關(guān)事宜。
3?? 商務(wù)部副部長王受文表示，當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)仍處于深度調(diào)整期。過去四年，貿(mào)易增速連續(xù)低于經(jīng)濟(jì)增速，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的引擎作用有所減弱。
4?? 社科院昨日發(fā)布的中國住房發(fā)展報(bào)告稱，一線城市和部分熱點(diǎn)二線城市需要增加供給，總結(jié)和推廣蘇州等地經(jīng)驗(yàn)，實(shí)行房價(jià)漲停板制度和土地拍賣熔斷制。同時(shí)，應(yīng)抓住目前機(jī)會(huì)，在一線城市和熱點(diǎn)二線城市開征房產(chǎn)稅。《報(bào)告》還認(rèn)為，2016年下半年房價(jià)有調(diào)整可能，三四線以及以下城市高庫存房企面臨資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。
5?? 投保基金公布最新數(shù)據(jù)顯示，上周證券交易結(jié)算資金凈流出556億，連續(xù)兩周凈流出，融資融券擔(dān)保資金凈流出64億。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】?
20:15????? 美國6月ADP就業(yè)人數(shù)變動(dòng)??? 前值173K? 預(yù)期160K?
20:30????? 美國7月2日當(dāng)周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)????? 前值268K? 預(yù)期266K?
20:30????? 美國6月25日當(dāng)周續(xù)請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)? 前值2120K???? 預(yù)期2100K
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元于96部位窄震。歐美股市美強(qiáng)歐弱。美股低開高走最終收高。強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及聯(lián)儲(chǔ)將推遲加息的預(yù)期提振了市場信心，幫助投資者暫時(shí)克服了對(duì)英國脫歐的擔(dān)憂。歐股大跌，大型銀行股和其他金融股領(lǐng)跌，因投資人持續(xù)擔(dān)心英國公投決定退出歐盟帶來的沖擊。紐約原油上漲83美分，收于每桶47.73美元。美元匯率略微走軟以及對(duì)美國原油庫存將連續(xù)第7周下降的預(yù)期使油價(jià)得到支撐，抵消了燃料需求可能下滑的不利影響。美豆低探跌幅收窄。未來兩周良好天氣前景有利作物生長，打壓大豆盤中跌至近兩個(gè)月最低位。但豆價(jià)收盤脫離低位，近月合約跌幅超過交投更活躍的新作合約。盡管美農(nóng)業(yè)部降低美豆生長評(píng)級(jí)，但天氣前景壓制市場。美豆優(yōu)良率為70%，連續(xù)幾周向下微調(diào)，但仍高于去年同期水平。英國公投余波、中國人民幣貶值仍引發(fā)市場不安情緒。下游粕也低探，但空頭回補(bǔ)使價(jià)格從日內(nèi)低位拉升，而油收跌，無視原油上漲?？蚣苋缜?，美豆11月盤中跌穿本評(píng)預(yù)計(jì)10.5部位，但隨后買盤推動(dòng)重回10.5部位上方?？?span lang="EN-US">10.5附近支撐的邏輯在于，5月10日的美農(nóng)報(bào)告之前，主要是對(duì)南美減產(chǎn)的預(yù)期，之后的大幅拉升更多是對(duì)美農(nóng)新的供求數(shù)據(jù)的響應(yīng)。當(dāng)日的起漲點(diǎn)在10.2元。如果回撤顛覆這一部位意味美豆必須數(shù)據(jù)重估，而當(dāng)下時(shí)間段還不到數(shù)據(jù)重估的時(shí)候，因此美豆5月10日的起漲支撐有效。 | 短看低吸高平，可考慮一些低部位賭賭8月天氣。 （范適安） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三大跌2.4%，至2014年10月來最低，連續(xù)第五個(gè)交易日下跌，因美國中西部地區(qū)天氣良好有利于作物生長，提升了今秋作物豐產(chǎn)的預(yù)期。交投最活躍的12月合約收跌9-3/4美分，報(bào)每蒲式耳3.48-1/4美元，連續(xù)第五個(gè)交易日下滑，期內(nèi)跌幅高達(dá)5.2%。? | 大連玉米繼續(xù)偏弱震蕩，操作上建議空單可繼續(xù)持有，設(shè)好防守。 ? 大連豆粕操作上建議空單獲利了結(jié)，觀望為主。 ?菜粕操作上建議空單逢低獲利了結(jié)。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋下探后略回升，夜盤窄幅盤整。現(xiàn)貨市場主流報(bào)價(jià)普遍下調(diào)，跌幅20-30元，終端采購量較前一交易日繼續(xù)下降。從全國范圍看，上漲的城市迅速減少，大多數(shù)地區(qū)盤整或者下調(diào)。受大范圍強(qiáng)降雨影響，湖北、安徽、江蘇等地發(fā)生洪澇災(zāi)害，部分鋼廠的生產(chǎn)也受到影響。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）休市（新加坡假期，開齋節(jié)）。唐山普碳鋼坯下跌10元，含稅出廠價(jià)2050元/噸。 ?周三，美聯(lián)儲(chǔ)6月FOMC會(huì)議紀(jì)要顯示，美國勞動(dòng)力市場的不確定性在增加，金融穩(wěn)定性低威脅到前景展望。美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為，在加息之前，應(yīng)謹(jǐn)慎地等待更多數(shù)據(jù)和英國退歐情況。美國5月非農(nóng)數(shù)據(jù)慘淡，新增非農(nóng)就業(yè)3.8萬人，遠(yuǎn)低于市場預(yù)期的16萬。 綜合來看，近期供給側(cè)改革加快推進(jìn)，不過鋼廠利潤有所回升，預(yù)計(jì)粗鋼產(chǎn)量仍將維持高位。 | 由于需求端總體力度尚可，低庫存對(duì)市場仍具有一定支撐，暫短線操作。 （朱小虎） |
鐵礦石 | ? ?海外礦山動(dòng)態(tài)：（1）西澳大利亞州政府于2015年宣布減少港口使用費(fèi)用，目前該期限將延長12個(gè)月，至2017年6月30日。初級(jí)鐵礦石生產(chǎn)商，包括Atlas，使用黑德蘭港猶他點(diǎn)港口設(shè)施(在1號(hào)裝運(yùn)場地出港)會(huì)繼續(xù)享受2.50美元/噸的優(yōu)惠，或享受到1.73美元/噸的優(yōu)惠(在2號(hào)裝運(yùn)場地出港)，有效期截至2017年6月30日。? | 短期礦石市場供需相對(duì)平衡，礦石價(jià)格55美元上方逐漸臨近60美元，高位壓力顯現(xiàn)，短期或高位震蕩，短線參與，關(guān)注后期鋼、礦走勢強(qiáng)弱的相對(duì)分化。 （楊俊林） |
煤焦 | 煤焦： 現(xiàn)貨價(jià)格，京唐港山西煤810元/噸，京唐港澳煤780元/噸；天津港準(zhǔn)一焦1015元/噸，太原一焦810元/噸，唐山一焦970元/噸，唐山二焦930元/噸。 市場有傳言，焦煤覆蓋了倉單成本，650的山西低硫主焦，加倉儲(chǔ)，加利息 加入庫費(fèi)用50元，綜合成本700，可關(guān)注。 基本面供求變化不大，進(jìn)口焦煤補(bǔ)充國內(nèi)市場供應(yīng)，整體供求平衡略緊，短期庫存不高。 | 焦炭開工率持續(xù)上行，下游鋼廠需求穩(wěn)定，供求偏均衡，煤焦維持高位震蕩走勢。 （李巖） |
動(dòng)力煤 | 2016年7月6日夜盤，鄭煤1609合約收盤價(jià)417.8元/噸，上漲1.2元/噸，漲幅0.29%。秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉價(jià)406元/噸，上漲1元/噸；京唐港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉價(jià)410元/噸，持平；廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫提價(jià)460元/噸，持平；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫提價(jià)460元/噸，持平。中游庫存下降，下游短期需求回暖。截止7月6日，秦皇島港庫存342萬噸，下降1萬噸；6大發(fā)電集團(tuán)日均耗煤量59.7萬噸/日，上升2.1萬噸/日，6大發(fā)電集團(tuán)煤炭庫存1211萬噸，下降1萬噸。秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉價(jià)與鄭煤1609合約收盤價(jià)基差-11.8元/噸。供給側(cè)改革壓縮煤炭產(chǎn)量的同時(shí)促進(jìn)電廠補(bǔ)庫需求，供需關(guān)系好轉(zhuǎn)支持動(dòng)力煤前期期貨和現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)上行。 | 中線多單謹(jǐn)慎持有，關(guān)注400元/噸-414元/噸區(qū)間支撐情況及時(shí)調(diào)整倉位，短線觀望。 ? （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1609 隔夜道指回升，天膠價(jià)格隔夜偏弱震蕩。 上游產(chǎn)量增加期即將到來， 美國對(duì)華輪胎初裁公布，近日貨幣風(fēng)險(xiǎn)增加。一般投資者應(yīng)謹(jǐn)慎操作為主，警惕回落出現(xiàn)。 現(xiàn)貨方面，泰國原料價(jià)格及市場現(xiàn)貨價(jià)格下跌。 合約上，1701合約較1609合約有季節(jié)優(yōu)勢，遠(yuǎn)期上漲概率更大。1609合約承受交割品充裕壓力。 短期內(nèi)，受危機(jī)與資金共同影響，天膠呈現(xiàn)寬幅震蕩模式，且行情偏弱。均線位附近預(yù)計(jì)形成阻力。 | 多單，控制倉位，謹(jǐn)慎逢低買入，見高適度獲利。 空單部分，逢反彈高點(diǎn)，如成交低迷可謹(jǐn)慎入場，設(shè)好止損。 參考區(qū)間10800-11300 （李洪洋） |
棉花 | 周三鄭棉止跌反彈， 1月合約14990元，5月升水1月15元。 7月6日儲(chǔ)備棉輪出資源2.15萬噸，成交率100%，成交均價(jià)13915元/噸，上一日成交均價(jià)14015元/噸。 ICE期棉震蕩走勢，最終小幅收高，12月合約漲報(bào)65.53美分。 市場緊盯儲(chǔ)備棉銷售量，周三出庫2.1萬噸，雖較同期有提高，但幅度不明顯。昨日期價(jià)大跌，儲(chǔ)備棉成交依然火爆，成交均價(jià)小幅下滑；當(dāng)下產(chǎn)業(yè)鏈低庫存，市場上可供應(yīng)棉花主要靠儲(chǔ)備棉，因此供應(yīng)緊張還是事實(shí)；只是棉價(jià)的大漲，下游紡企跟漲有心無力，即時(shí)紗線利潤轉(zhuǎn)為虧損。 | 下跌更多的是獲利資金平倉，能否轉(zhuǎn)勢下跌要取決于輪儲(chǔ)加量政策。操作上，觀望。 （苗玲） |
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