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?道通早報
日期：2016年7月6日
【經(jīng)濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1??? 德國總理默克爾：歐盟將以27國的形式繼續(xù)前進；英國首先需要解決自己對歐盟的立場。
2??? 歐元區(qū)6月服務業(yè)PMI終值52.8，創(chuàng)2015年1月以來新低，預期52.4，初值52.4；5月終值53.3。歐元區(qū)6月綜合PMI終值53.1，預期52.8，初值52.8；5月終值53.1。
3??? 英國央行半年度金融穩(wěn)定報告：英國經(jīng)常賬項目仍然較為脆弱，脫歐風險已經(jīng)開始顯現(xiàn)；將逆周期資本緩沖要求由0.5%降低至0，以提振借貸；當前英國金融穩(wěn)定體系面臨挑戰(zhàn)，如有必要將進一步采取行動。
英國央行行長卡尼：英國央行對抗退歐風險有四點計劃；英國央行對英鎊貶值的擔心成為了現(xiàn)實；越來越多的證據(jù)表明退歐已經(jīng)導致了投資的拖延；必要時英國央行可以投放外幣流動性；越來越多的證據(jù)表明經(jīng)濟正在放緩。
英國央行表示，將逆周期資本緩沖要求由0.5%降低至0，預計至少到2017年6月將把逆周期性資本緩沖維持在零，將令銀行的貸款能力增加1500億英鎊，這是英國脫歐公投后首次政策寬松行動。
4?? 意大利總理倫齊要求就該國政治體系改革發(fā)起全民公投，旨在結束意大利政局不穩(wěn)局面。倫齊承諾，如公投失敗其愿意辭職?；ㄆ煺J為，這很可能是今年除了英國以外歐洲最大的政治風險
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【國內宏觀基本面信息】
1?? 李克強對持續(xù)推進公共機構節(jié)約能源資源工作作出重要批示。批示指出：“十三五”時期，公共機構尤其是國家機關要牢固樹立新發(fā)展理念，堅持節(jié)約集約循環(huán)利用的資源觀，著力提高能源資源利用綜合效益。
2?? 保監(jiān)會主席項俊波表示，要著力優(yōu)化保險產(chǎn)品供給，推進保險業(yè)供給側結構性改革。重點關注償付能力不足風險、資金運用風險、滿期給付和非正常退保風險等風險。
3??? 上交所表示，深刻反思2015年股市異常波動，切實加強交易所的一線監(jiān)管職能，筑牢資本市場監(jiān)管、風險防范和投資者權益保護的第一道防線，服務于供給側結構性改革。
4?? 發(fā)改委表示，我國已初步形成多層次資本市場體系，創(chuàng)業(yè)投資退出渠道不斷拓寬。
5?? 工信部科技司將制定指導意見，采取相關措施，推動國家創(chuàng)新中心試點建設。工信部的目標是，“到2020年，重點形成15家左右制造業(yè)創(chuàng)新中心，力爭到2025年形成40家左右制造業(yè)創(chuàng)新中心”。
6?? 財新和Markit聯(lián)合發(fā)布的調研結果顯示，第二季末，中國整體經(jīng)濟活動保持增長，但綜合產(chǎn)出指數(shù)從 5 月份的 50.5 降至 50.3，顯示本月增速輕微，為 4 個月來最低。中國6月財新服務業(yè)PMI52.7，前值51.2。中國6月財新綜合PMI50.3，前值50.5。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關注】?
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16:10? 歐元區(qū)6月零售業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)???? 前值50.6?????
20:30????? 美國5月貿(mào)易帳?????? 前值-374億美元?? 預期-400億美元??
21:45????? 美國6月Markit服務業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值?????? 前值51.2?????
美國6月Markit綜合采購經(jīng)理人指數(shù)終值???? 前值50.8?????
22:00????? 美國6月ISM非制造業(yè)指數(shù)??? 前值52.9? 預期53.3
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元收漲于96部位上方。歐美股市下跌。美股收跌，銀行與能源股領跌。原油價格下挫超過4%。英國脫歐對經(jīng)濟前景造成的不確定性因素令市場感到緊張。英鎊兌美元降至31年新低。美10年期國債收益率創(chuàng)歷史新低。歐股續(xù)挫，受礦業(yè)股和金融股大跌打壓。意大利西雅那銀行（Banca?MPS）?暴跌至紀錄新低，因投資人擔心該行資本狀況。紐約原油下跌2.39美元，跌幅4.9%，收于每桶46.60美元。業(yè)內人士表示：“油價大幅下挫的原因之一是美元走強，尤其是對英鎊匯率大漲。此外，對全球經(jīng)濟的擔憂情緒升溫，使油價前景顯得格外悲觀。”美豆重挫5.3%，美中西部出現(xiàn)降雨，提升了正處于生長期的作物前景。出口需求疲軟的跡象以及基金結清頭寸給市場增添壓力。美中西部預計未來兩周將出現(xiàn)更多降雨，超過了對該地區(qū)約有15%-20%的干燥面積擔憂，其中包括愛荷華及伊利若斯部分地區(qū)。美農(nóng)業(yè)部出口數(shù)據(jù)也低于前周，且低于分析師預估區(qū)間的低端。粕油跟隨大跌，多數(shù)粕合約跌停20美元，受現(xiàn)貨需求疲弱打壓。盤后美農(nóng)業(yè)部周度作物數(shù)據(jù)顯示，美豆優(yōu)良率為70%，前周為72%，去年同期為63%。美豆開花率為22%，去年同期為17%，5年均值為16%。框架如前，美豆如期在7月調整。超漲修正、國內養(yǎng)殖遭遇洪水打擊、美天氣大體正常施壓市場，預計部分基金退場也使市場去火。昨日微信已對國內洪水對養(yǎng)殖調研做了報道，主要豬崽受害比較大，中短期不利市場，豬價后期還會趨強，養(yǎng)殖周期延后。 ? | 階段按修正模式的區(qū)間波動對待，看美豆能否觸及10.5目標。 （范適安） |
谷物飼料 | ??? 玉米期貨周二下跌2.6%，周末的降水提升了美國中西部地區(qū)南部一些干燥地區(qū)的土壤水分，提振作物生長前景。天氣預報顯示未來幾周的天氣條件有助于玉米生長，這也給市場帶來壓力。天氣預報大多顯示，主產(chǎn)區(qū)多數(shù)地區(qū)的高溫天氣及干燥的土壤條件，不會給經(jīng)歷關鍵授粉階段的玉米造成壓力。此外，經(jīng)濟不確定性也帶來負面壓力。英國公投退歐影響繼續(xù)發(fā)酵，大宗商品市場壓力不減。 ??? 不過，在近月玉米合約觸及2014年10月來最低位后，一些低吸買家進場，使得玉米期價收位遠高于日低。小麥市場走堅，亦對玉米市場構成支撐。 ??? 美國農(nóng)業(yè)部周二晚些時候公布，7月3日止當周，美國玉米生長優(yōu)良率連續(xù)第五周持平于75%，分析師預估則為下降一個百分點至74%。 ??? 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二重挫5.3%，觸及6月24日來最低，因在為期三天的長周末假日期間，美國干燥的中西部地區(qū)出現(xiàn)降雨，提升了正處于生長期的作物前景。出口需求疲軟的跡象以及基金結清頭寸給市場增添進一步壓力。 ??? 美國中西部主要生長區(qū)接下來兩周預計將出現(xiàn)更多降雨，超過了該地區(qū)約有15%-20%干燥面積的擔憂，其中包括愛荷華州東南部和伊利諾斯州西部。交投最活躍的11月大豆合約暴跌60-1/4美分，至每蒲式耳10.77-1/4美元。美國農(nóng)業(yè)部周二早報告稱，最近一周出口檢驗美國大豆19.1426萬噸，低于一周前的29.5816萬噸，且低于分析師預估區(qū)間的低端。 ??? 豆粕和豆油期貨也大跌。多數(shù)豆粕期貨跌停20美元，受現(xiàn)貨市場需求疲軟打壓。 ??? 收盤后美國農(nóng)業(yè)部公布的作物生長報告顯示，截至7月3日當周，美國大豆優(yōu)良率降至70%，之前一周為72%，上年同期為63%。 大連豆粕夜盤繼續(xù)大幅下挫，因長江中下游持續(xù)暴雨影響，湖北、安徽多處豬場被淹，魚塘被沖，根據(jù)天氣預報顯示，后期降雨還會移至四川等地，對飼料養(yǎng)殖影響較大，目前仍難以評估損失，今年第一號臺風即將來臨，將會華東沿海地區(qū)帶來影響，后期飼料需求將受到打擊，短期對豆粕和菜粕形成較大利空影響，原先的供求結構需重新評估。 菜粕夜盤繼續(xù)大幅下跌，因洪災對水產(chǎn)養(yǎng)殖打擊巨大，原先上漲的基本面不復存在，經(jīng)過一輪暴跌后市場將弱勢運行。 | 大連玉米 昨日跟隨雙粕下跌，后期或開啟下跌模式，操作上建議逢高沽空為主。 ? 大連豆粕操作上建議觀望或短空交易。 ?菜粕操作上建議短線偏空交易。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋探底回升，夜盤再度回落?，F(xiàn)貨市場主流報價開盤以穩(wěn)為主，部分商家小幅松動，終端采購量基本處于正常水平。從全國范圍看，上漲地區(qū)明顯減少，少數(shù)城市開始高位回調。鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報56.25美元，持穩(wěn)，月均價55.72美元。唐山普碳鋼坯價格不變，含稅出廠價2060元/噸。 今年上半年以來地方債發(fā)行規(guī)模不斷加大，發(fā)行規(guī)模已接近2015年全年水平。據(jù)中債資信研報統(tǒng)計，2016年上半年全國共有30個省級政府和4個計劃單列市政府發(fā)債，發(fā)行規(guī)模達到35755億元，接近2015年全年3.8萬億元的發(fā)行水平。 商務部發(fā)言人沈丹陽表示，中國鋼鐵生產(chǎn)以滿足國內需求為主，并不鼓勵大量出口，甚至還采取措施加以控制，例如鋼鐵出口的退稅率低于17%的增值稅率，作為鋼鐵大國，中國最希望國際鋼鐵市場的穩(wěn)定。 綜合來看，近期供給側改革加快推進，由于鋼廠利潤有所回升，鋼廠盈利面好轉，預計粗鋼產(chǎn)量仍將恢復高位。 | 目前期價已明顯升水，期貨持倉量也大幅下降，前已建議多單減倉，不過由于需求端力度尚可，暫短線操作。 （朱小虎） |
鐵礦石 | ?? 昨日礦石現(xiàn)貨表現(xiàn)一般，價格維穩(wěn)。唐山鋼坯持穩(wěn)于2060元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)持穩(wěn)于56.25美元/噸，折合盤面價格468元/噸。 | 短期或高位震蕩，短線參與，關注后期鋼、礦走勢強弱的相對分化。 （楊俊林） |
煤焦 | 煤焦： 現(xiàn)貨價格，京唐港山西煤810元/噸，京唐港澳煤780元/噸；天津港準一焦1015元/噸，太原一焦810元/噸，唐山一焦970元/噸，唐山二焦930元/噸。 數(shù)據(jù)方面，焦化企業(yè)開工率小幅攀升，大中小型企業(yè)開工率分別為83%、78%、78%，上周為83%、76%、79%；煉焦煤港口庫存合計190萬噸（-8.55），焦炭港口庫存合計231萬噸（-10）。 基本面變化不大，透水事故對盤面影響尚不明確，仍暫維持原本判斷，進口焦煤補充國內市場供應，整體供求平衡略緊，短期庫存不高；焦炭開工率持續(xù)上行，下游鋼廠需求或略高于市場預期，供求偏均衡。 | 煤焦自身可維持高位震蕩走勢，短期鋼價走勢引領盤面強弱，煤焦短期或跟隨回調，整體高位震蕩。 （李巖） |
動力煤 | 2016年7月5日夜盤，鄭煤1609合約收盤價415.6元/噸，下跌10.8元/噸，跌幅2.53%。秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價405元/噸，上漲2元/噸；京唐港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價410元/噸，持平；廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫提價460元/噸，持平；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫提價460元/噸，持平。中游庫存上升，下游短期需求持穩(wěn)。截止7月5日，秦皇島港庫存341萬噸，上升7萬噸；6大發(fā)電集團日均耗煤量57.6萬噸/日，下降0.2萬噸/日，6大發(fā)電集團煤炭庫存1212萬噸，升14萬噸。秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價與鄭煤1609合約收盤價基差-10.6元/噸。供給側改革壓縮煤炭產(chǎn)量的同時促進電廠補庫需求，供需關系好轉支持動力煤前期期貨和現(xiàn)貨價格持續(xù)上行。 | 中線多單謹慎持有，關注400元/噸-414元/噸區(qū)間支撐情況及時調整倉位，短線觀望。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1609 退歐問題影響加劇，隔夜原油下跌，天膠價格明顯下跌，下行壓力沖破均線。 上游產(chǎn)量增加期即將到來， 美國對華輪胎初裁公布，近日貨幣風險增加。一般投資者應謹慎操作為主，警惕回落出現(xiàn)。 現(xiàn)貨方面，泰國原料價格及市場現(xiàn)貨價格下跌。14年國營全乳膠報價11250元/噸。 合約上，1701合約較1609合約有季節(jié)優(yōu)勢，遠期上漲概率更大。1609合約承受交割品充裕壓力。 短期內，受危機與資金共同影響，天膠呈現(xiàn)寬幅震蕩模式。均線位附近預計形成阻力。 | 多單，控制倉位，謹慎逢低買入，見高適度獲利。 空單部分，逢反彈高點，如成交低迷可謹慎入場，設好止損。 參考區(qū)間11000-11600 （李洪洋） |
棉花 | 周二鄭棉沖高大幅下跌，日內跌幅超過1000點，夜盤繼續(xù)下跌，1月合約14570元，5月升水1月60元。 | 下跌更多的是獲利資金平倉，能否轉勢下跌要取決于輪儲加量政策。操作上，觀望。 （苗玲） |
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