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?道通早報(bào)
日期：2016年7月14日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國(guó)際宏觀基本面信息】
1?? 美聯(lián)儲(chǔ)最新發(fā)布的褐皮書顯示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)在大多數(shù)地區(qū)以“適度至溫和”速度擴(kuò)張，少數(shù)地區(qū)稱英國(guó)退歐公投對(duì)經(jīng)濟(jì)有不穩(wěn)定影響。勞動(dòng)力市場(chǎng)保持穩(wěn)健，就業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)，薪資壓力溫和增長(zhǎng)。價(jià)格壓力依舊較小，投入成本價(jià)格和房?jī)r(jià)上揚(yáng)，消費(fèi)者支出積極增長(zhǎng)但有疲軟跡象。
達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席Kaplan周三表示，面臨中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩、英國(guó)可能退歐風(fēng)險(xiǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)采取緩慢、漸進(jìn)、謹(jǐn)慎方式加息是合適的，應(yīng)盡可能長(zhǎng)期地保持就業(yè)和通脹滿足目標(biāo)；預(yù)計(jì)今年美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速約2%，需結(jié)構(gòu)改革以刺激增長(zhǎng)，中性利率下滑降低了低利率的刺激效果；美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)美元的走強(qiáng)仍敏感。
美聯(lián)儲(chǔ)LorettaMester表示，如果傳統(tǒng)貨幣政策表現(xiàn)不佳，可能會(huì)考慮通過(guò)“直升機(jī)撒錢”來(lái)刺激美國(guó)經(jīng)濟(jì)。Mester是克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席，并且擁有今年的FOMC投票權(quán)。
2?? 當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月13日晚，英國(guó)內(nèi)政大臣特蕾莎·梅（Theresa May）被正式任命為本國(guó)第13任首相，將應(yīng)英國(guó)女王要求組建新內(nèi)閣。這是37年來(lái)英國(guó)繼“鐵娘子”撒切爾夫人后第二次誕生女首相。
3?? 除了去年12月加息一次的美聯(lián)儲(chǔ)，絕大多數(shù)央行都在“放水”，全球貨幣政策從未如此寬松。昨日馬來(lái)西亞央行成為一年半以來(lái)第54家降息（含降準(zhǔn)）的央行,將隔夜政策利率從3.25%下調(diào)至3.00%，預(yù)期不變。目前投資者預(yù)計(jì)本周四英國(guó)央行降息的概率達(dá)80%。
4?? 日本內(nèi)閣府表示，將2016財(cái)年整體CPI預(yù)期從1.2%下調(diào)至0.4%；預(yù)計(jì)2017財(cái)年CPI將上升1.4%；將2016財(cái)年GDP預(yù)期同比增幅下調(diào)至0.9%，1月預(yù)期為1.7%。
5v? 瑞信預(yù)計(jì)英國(guó)經(jīng)濟(jì)將在今年下半年陷入衰退，并將英國(guó)今年的GDP增速預(yù)期從1.8%下調(diào)至1.0%，將明年的GDP增速預(yù)期從2.3%下調(diào)至-1.0%。路透調(diào)查顯示，預(yù)計(jì)英國(guó)央行在7月14日將基準(zhǔn)利率下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，至0.25%；英國(guó)央行在今年晚些時(shí)候?qū)⒅匦聠?dòng)QE，新增規(guī)模為500億英鎊債券。
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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 因本月中下旬有大量MLF到期，且企業(yè)繳稅將帶來(lái)擾動(dòng)，13日，央行開展共2590億元的MLF操作，目的在于保持資金適度充裕。通過(guò)MLF等操作可以部分實(shí)現(xiàn)補(bǔ)充基礎(chǔ)貨幣、引導(dǎo)利率下行的效果。
2?? 海關(guān)總署：按人民幣計(jì)，中國(guó)6月出口同比增1.3%，連增四個(gè)月，前值1.2%，預(yù)期0.3%；進(jìn)口同比降2.3%，前值增5.1%，預(yù)期降1.2%；貿(mào)易順差擴(kuò)大至3112億元，前值3247.7億元。
海關(guān)總署：三季度中國(guó)出口再度面臨較大下行壓力；將落實(shí)穩(wěn)定外貿(mào)增長(zhǎng)各項(xiàng)政策措施，著力促進(jìn)外貿(mào)回穩(wěn)向好；今年內(nèi)地從香港進(jìn)口飆升是因?yàn)辄S金需求增加。
3?? 國(guó)家氣候中心：今年長(zhǎng)江中下游地區(qū)梅雨季降雨量有可能超過(guò)1998年梅雨季的總量(500余毫米)。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】?
19:00????? 英國(guó)7月央行利率決議???? 前值0.50% 預(yù)期0.25%
英國(guó)7月央行利率決議投票比????? 前值0-9-0 預(yù)期0-9-0
英國(guó)7月央行資產(chǎn)購(gòu)買規(guī)模??? 前值3750億英鎊?? 預(yù)期3750億英鎊
英國(guó)7月央行資產(chǎn)購(gòu)買規(guī)模投票比???? 前值0-9?? 0-9
020:30???? 美國(guó)6月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)年率????? 前值-0.1%????
美國(guó)6月核心生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)年率???? 前值1.2%? 預(yù)期1.0%?
美國(guó)上周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)????? 前值212.4萬(wàn)? 預(yù)期214萬(wàn)
美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)????? 前值25.4萬(wàn)?? 預(yù)期26.5萬(wàn)??
美國(guó)6月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)月率????? 前值0.4%? 預(yù)期0.3%?
美國(guó)6月核心生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)月率???? 前值0.3%? 預(yù)期0.1%
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元略回撤至96.5下方。歐美股市漲跌不一。油價(jià)走低拖累能源股。聯(lián)儲(chǔ)褐皮書顯示美經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)溫和。美原油收跌4.4%，跌破45美元關(guān)口。美能源信息署周三報(bào)告稱，美上周原油庫(kù)存減少250萬(wàn)桶，餾分油庫(kù)存增加410萬(wàn)通，汽油庫(kù)存增加120萬(wàn)桶。美豆周三收漲，因預(yù)報(bào)美國(guó)天氣干熱，可能將損及未來(lái)數(shù)周大豆的作物生長(zhǎng)。下游粕強(qiáng)油弱，豆油受原油下跌打壓?？蚣苋缜?，美豆當(dāng)下跟隨天氣預(yù)報(bào)波動(dòng)。7-8月是美豆結(jié)莢鼓粒產(chǎn)量形成關(guān)鍵期，天氣因素占主導(dǎo)。盡管當(dāng)下每周美植物報(bào)告數(shù)據(jù)，美豆在出苗和楊花階段生長(zhǎng)正常。策略上這個(gè)時(shí)間段就是立足區(qū)間下沿低吸高平，美豆10.2；連粕3000以來(lái)運(yùn)行良好，吻合預(yù)期。 | 現(xiàn)連粕已漲300點(diǎn)，可考慮拉高兌利不追。等待新的介入時(shí)機(jī)。 （范適安） |
谷物飼料 | ??? 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三跳漲2.8%，因美國(guó)供應(yīng)的出口需求增加成為市場(chǎng)焦點(diǎn)，此前一天美國(guó)農(nóng)業(yè)部下調(diào)了巴西作物產(chǎn)量預(yù)估。對(duì)于7月底美國(guó)中西部地區(qū)干燥少雨的預(yù)期也支撐玉米價(jià)格，因?qū)脮r(shí)將處于關(guān)鍵的授粉期和灌漿期。市場(chǎng)擔(dān)心今年夏季的極端天氣可能會(huì)損及玉米產(chǎn)量，這就引發(fā)投資者質(zhì)疑美國(guó)政府本周稍早對(duì)于美國(guó)今年將收獲史上最大數(shù)量的玉米的預(yù)期。? | 大連玉米維持低位區(qū)間震蕩，建議觀望為主。 大連豆粕操作上建議觀望或短多交易，不宜追高。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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煤焦 | 煤焦： 現(xiàn)貨價(jià)格，京唐港山西煤808元/噸（-2），京唐港澳煤780元/噸；天津港準(zhǔn)一焦1015元/噸，太原一焦810元/噸，唐山一焦970元/噸，唐山二焦930元/噸。 市場(chǎng)消息：華北地區(qū)焦炭市場(chǎng)暫穩(wěn)，唐山本地焦化廠受環(huán)保影響開工稍降，焦炭庫(kù)存略有積壓；華東焦炭資源偏緊，焦企出貨順暢。 7月煉焦煤市場(chǎng)控產(chǎn)政策仍舊嚴(yán)格，尤其在煤礦再度出現(xiàn)事故之后，進(jìn)口方面也受到抑制，蒙古煤到港量料偏少，澳煤進(jìn)口成本攀升也抑制進(jìn)口；焦化廠生產(chǎn)利潤(rùn)仍存，產(chǎn)出趨增，但短期產(chǎn)出料受到唐山限產(chǎn)政策影響；下游鋼廠利潤(rùn)反彈，且?guī)齑嫣幱诘臀唬闲枨笤黾?。供求角度看?span lang="EN-US">7月焦煤供求或有缺口，目前庫(kù)存偏低，支撐盤面；7月焦炭受限產(chǎn)影響，市場(chǎng)擔(dān)憂供求出現(xiàn)缺口。 | 短期限產(chǎn)對(duì)焦炭提振明顯，不過(guò)盤面拉漲令期價(jià)升水，或限制續(xù)漲空間，煤焦拉漲后料再度震蕩。 （李巖） |
動(dòng)力煤 | 2016年7月13日夜盤，鄭煤1609合約收盤價(jià)425.6元/噸，下跌3.4元/噸，跌幅0.79%。秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉(cāng)價(jià)416元/噸，上漲1元/噸；京唐港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉(cāng)價(jià)420元/噸，持平；廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫(kù)提價(jià)460元/噸，持平；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫(kù)提價(jià)460元/噸，持平。中游庫(kù)存上升，下游短期需求回暖。截止7月13日，秦皇島港庫(kù)存299萬(wàn)噸，上升17萬(wàn)噸；6大發(fā)電集團(tuán)日均耗煤量63.1萬(wàn)噸/日，上升0.6萬(wàn)噸/日，6大發(fā)電集團(tuán)煤炭庫(kù)存1158萬(wàn)噸，上升29萬(wàn)噸。秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉(cāng)價(jià)與鄭煤1609合約收盤價(jià)基差-9.6元/噸。供給側(cè)改革壓縮煤炭產(chǎn)量的同時(shí)促進(jìn)電廠補(bǔ)庫(kù)需求，供需關(guān)系好轉(zhuǎn)支持動(dòng)力煤前期期貨和現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)上行。短期現(xiàn)貨市場(chǎng)關(guān)注價(jià)格能否持續(xù)跟漲，期貨市場(chǎng)關(guān)注435元/噸附近壓力，若能上破期價(jià)仍將有一定上行空間，否則期價(jià)或?qū)⒁詤^(qū)間震蕩為主。 | 操作上，中線多單持有，短線低吸高平。操作上，中線多單持有，短線低吸高平。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1609 風(fēng)險(xiǎn)揭示：亞洲地緣政治問(wèn)題近期成為風(fēng)險(xiǎn)因素 目前處于天膠豐產(chǎn)期。一般投資者應(yīng)謹(jǐn)慎操作為主，警惕回落出現(xiàn)。 隔夜道指回升原油下跌，天膠價(jià)格震蕩有所回落，收11145元/噸。 現(xiàn)貨方面，泰國(guó)原料價(jià)格及市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格回升。 合約上，1701合約較1609合約有季節(jié)優(yōu)勢(shì)，遠(yuǎn)期上漲概率更大。1609合約承受交割品充裕壓力。 短期內(nèi)，受危機(jī)與資金共同影響，天膠價(jià)格寬幅震蕩。 | 多單謹(jǐn)慎逢低入場(chǎng)，勿過(guò)度追高，見(jiàn)高適度獲利。 空單部分，頂部位置成交不足可適度介入，輕倉(cāng)短單，獲利為主。 參考區(qū)間10900-11400 （李洪洋） |
棉花 | 周三鄭棉盤中破16000元，上沖漲停，未封住漲停，夜盤弱勢(shì)窄幅震蕩，1月合約報(bào)15735元，1-5價(jià)差70元。 ? | 隨著價(jià)格不斷攀升，風(fēng)險(xiǎn)積聚，操作上，觀望為主。 （苗玲） |
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