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?道通早報
日期：2016年7月21日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
宏觀、數(shù)據(jù)
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1、經(jīng)濟(jì)參考報：中國宏觀經(jīng)濟(jì)杠桿問題并不十分嚴(yán)重，非金融企業(yè)總體債務(wù)風(fēng)險可控。由于經(jīng)濟(jì)總體運(yùn)行將處在平穩(wěn)區(qū)間，短期內(nèi)不會爆發(fā)債務(wù)危機(jī)，更不會成為全球金融危機(jī)的策源地。
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2、渣打銀行：中國下半年幾乎沒有降息空間，但有必要下調(diào)存款準(zhǔn)備金率以對沖資本外流。央行不希望市場再現(xiàn)恐慌情緒，尤其是在G20集團(tuán)峰會以及正式納入SDR之前，料人民幣不會出現(xiàn)大幅波動。
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3、國務(wù)院常務(wù)會議：通過“十三五”國家科技創(chuàng)新專項(xiàng)規(guī)劃，以創(chuàng)新型國家建設(shè)引領(lǐng)和支撐升級發(fā)展；部署推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)＋物流，降低企業(yè)成本便利群眾生活；通過《國務(wù)院及其各部門任命的國家工作人員憲法宣誓組織辦法》。
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4、央行：周三進(jìn)行750億7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%。另外，當(dāng)日有300億逆回購到期。中信證券認(rèn)為，降準(zhǔn)概率進(jìn)一步下降，貨幣政策仍趨中性穩(wěn)健，流動性凸顯碎片化、周期性特點(diǎn)。
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5、金磚國家新開發(fā)銀行：“上海智慧新能源推廣應(yīng)用示范項(xiàng)目”獲得新開發(fā)銀行貸款，該項(xiàng)目將利用新開發(fā)銀行5.25億元人民幣主權(quán)貸款，是國內(nèi)首個新開發(fā)銀行主權(quán)貸款項(xiàng)目，更是國際金融組織的首單人民幣主權(quán)貸款業(yè)務(wù)。
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6、經(jīng)濟(jì)參考報：今年以來，隨著去產(chǎn)能推進(jìn)，煤炭價格小幅回升，部分煤企扭虧。但目前煤炭行業(yè)供大于求的形勢并未發(fā)生實(shí)質(zhì)改變，3.64萬億債務(wù)風(fēng)險等問題仍存。為此相關(guān)部門正在制定支持企業(yè)債務(wù)處置等多項(xiàng)配套政策。
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7、美國《財富》雜志：發(fā)布新一期世界500強(qiáng)排行榜，中國上榜公司數(shù)量繼續(xù)增長，今年達(dá)到了110家。13家中國內(nèi)地公司首次上榜，其中包括京東集團(tuán)、美的集團(tuán)、萬洲國際，以及三大房地產(chǎn)公司，萬科、大連萬達(dá)、恒大。
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8、隔夜shibor報2.005%，上漲0.2個基點(diǎn)。7天shibor報2.308%，持平。3個月shibor報2.8615%，下跌0.35個基點(diǎn)。
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市場
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1、國家糧食局：正式印發(fā)《關(guān)于大力促進(jìn)糧食科技成果轉(zhuǎn)化的實(shí)施意見》，旨在打通糧食科技與糧食產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)合的通道,加快推動糧食科技成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力。提出任務(wù)包括發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)＋”糧食科技創(chuàng)新服務(wù)等。
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2、發(fā)改委：目前正在組織編制“十三五”綜合交通運(yùn)輸體系規(guī)劃，在這個規(guī)劃編制過程中，將把鐵路也包括公路、機(jī)場與其它交通方式的建設(shè)項(xiàng)目一一落地，做好“十三五”交通運(yùn)輸?shù)慕y(tǒng)籌、銜接和發(fā)展。
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3、民政部、財政部：7月19日聯(lián)合印發(fā)《聯(lián)合開展居家和社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)改革試點(diǎn)工作》。擬選擇部分地級市（含直轄市的區(qū)）開展居家和社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)改革試點(diǎn)，滿足絕大多數(shù)有需求的老年人在家或社區(qū)享受養(yǎng)老服務(wù)的愿望。
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4、稅務(wù)總局：上半年，全國稅務(wù)部門組織稅收收入64979億元（已扣減出口退稅），同比增長9.4%。反映出經(jīng)濟(jì)發(fā)展四個方面的亮點(diǎn)，包括稅收收入結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，高端制造業(yè)稅收較快增長，東部地區(qū)稅收收入增長較快等。
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5、中證網(wǎng)：從發(fā)改委獲悉，目前，發(fā)改委已編制完成《全國“十三五”易地扶貧搬遷規(guī)劃》，按程序報批后即將印發(fā)實(shí)施。易地扶貧搬遷是脫貧攻堅(jiān)“頭號工程”，也是“五個一批”精準(zhǔn)扶貧工程中最難啃的“硬骨頭”。
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6、一財：環(huán)保部日前透露，《“十三五”環(huán)境影響評價改革實(shí)施方案》已經(jīng)敲定。環(huán)評是減少污染、保護(hù)生態(tài)環(huán)境的前置性措施，相當(dāng)于環(huán)境保護(hù)的一道閘門。“十三五”期間，環(huán)保部還將開展關(guān)停、搬遷企業(yè)環(huán)境風(fēng)險評估。
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7、工信部：編制《高效節(jié)能環(huán)保工業(yè)鍋爐產(chǎn)業(yè)化實(shí)施方案》。提出，到2020年底，攻克一批高效節(jié)能環(huán)保工業(yè)鍋爐關(guān)鍵共性技術(shù)，培育一批高效節(jié)能環(huán)保工業(yè)鍋爐制造基地，高效節(jié)能環(huán)保工業(yè)鍋爐市場占有率達(dá)60%以上等。
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8、發(fā)改委：根據(jù)《中長期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》，“十三五”期間全國新建鐵路將不低于2.3萬公里，總投資不低于2.8萬億元。積極鼓勵社會資本投資建設(shè)鐵路，進(jìn)一步提高中西部鐵路在國家投資中的資金比重。
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9、新華社：環(huán)渤海港口資源整合再出新舉措。近日，天津港集團(tuán)與唐山港集團(tuán)簽署協(xié)議，雙方?jīng)Q定共同投資5億元，在京唐港區(qū)設(shè)立集裝箱碼頭公司，這是津冀兩地港口之間的又一次重大合作。
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10、中國銀聯(lián)：就銀聯(lián)卡受理終端和創(chuàng)新支付標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)工作作出安排部署，并公布了《銀聯(lián)卡銷售點(diǎn)（POS）終端技術(shù)規(guī)范》（修訂）、《中國銀聯(lián)移動支付技術(shù)規(guī)范》（修訂）和《中國銀聯(lián)生物認(rèn)證技術(shù)指引》（新編）標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范。
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11、樂視視頻：7月19日19:40，樂視視頻遭遇了有史以來最大的一次惡意DDoS攻擊，峰值流量高達(dá)200G，樂視云計算緊急啟動多重防護(hù)手段進(jìn)行全面修復(fù)，現(xiàn)已恢復(fù)正常訪問，公司已啟動最高級應(yīng)急預(yù)案嚴(yán)陣以待。
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12、新三板：7月20日合計掛牌7796家公司，當(dāng)日新增7家，成交金額4.8億，其中做市轉(zhuǎn)讓3.05億，協(xié)議轉(zhuǎn)讓1.75億。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元略收高于97上方。歐美股市續(xù)漲。美股再次收高，科技股領(lǐng)漲。道指連續(xù)第七個交易日創(chuàng)歷史新高，標(biāo)普500指數(shù)也刷新了歷史高點(diǎn)。原油期貨止跌轉(zhuǎn)漲。風(fēng)險偏好的提升十分顯著，垃圾債券大漲，避險資產(chǎn)如國債以及黃金則出現(xiàn)下跌。 倫敦股市《金融時報》100種股票平均價格指數(shù)20日報收于6728.99點(diǎn)，比前一交易日上漲31.62點(diǎn)，漲幅為0.47%。歐洲三大股指當(dāng)天均以上漲報收。紐約原油上漲0.29美元，收于每桶44.94美元，漲幅為0.6%。美國能源信息局20日公布的原油數(shù)據(jù)顯示，上周美國全國商業(yè)原油庫存減少230萬桶至5.195億桶。這是該數(shù)據(jù)連續(xù)第九周出現(xiàn)下降，為當(dāng)天油價上漲提供支撐。美豆急跌2%，因天氣預(yù)報顯示，8月美中西部地區(qū)天氣狀況有利作物生長。農(nóng)產(chǎn)品市場在經(jīng)歷一天震蕩行情后因美農(nóng)業(yè)帶氣溫下降而下滑。最新發(fā)布的天氣預(yù)報顯示，在大豆作物關(guān)鍵生長期的大部分時間里，美國降水充裕，氣溫適中，緩解了對拉尼娜天氣影響收成的擔(dān)憂。跌幅部分來自于商品基金出脫多頭頭寸，因?qū)?span lang="EN-US">8月干熱天氣損害單產(chǎn)，限制秋季大豆收成的擔(dān)憂緩解。下游粕弱油強(qiáng)。豆類上漲大多體現(xiàn)在粕上，而一旦下跌油粕比就會修正?？蚣苋缜?，美豆延續(xù)7月修正。理論上10.2元的成本線下破，意味市場認(rèn)可8月美農(nóng)業(yè)部上修單產(chǎn)的可能增加。因雖然幾次預(yù)報天氣干熱，而實(shí)際美豆生長數(shù)據(jù)并未受影響，反而表現(xiàn)正常。如此，對8月美豆單產(chǎn)預(yù)期的評估，將是近期的焦點(diǎn)，而周度生長數(shù)據(jù)是重要參考。 | 技術(shù)上美豆延續(xù)交易中心下移的小5波通道，預(yù)計今日連粕低開震蕩，短盤中急跌不殺。 （范適安） |
谷物飼料 | ??? 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三下挫1.2%，至近兩年最低水準(zhǔn)，交易商表示，因最新的天氣預(yù)報顯示，美國中西部的作物受天氣的威脅減弱。預(yù)報稱，關(guān)鍵的玉米生長區(qū)降雨量上升，這將扶助保護(hù)作物不受未來數(shù)日酌熱天氣的影響。此外，預(yù)計氣溫將很快從高位回落。 ??? 玉米合約普遍觸及新合約低點(diǎn)，主力CBOT玉米合約在3.41-1/2美元觸底，此為2014年10月中來最低水準(zhǔn)。 ??? 分析師預(yù)計，周四公布的美國農(nóng)業(yè)部報告將顯示，上周出口銷售舊作玉米40-60萬噸，新作玉米50-70萬噸。之前一周出口銷售舊作玉米總計66.78萬噸，新作玉米68.78萬噸。 ??? 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周三急跌2%，因天氣預(yù)報顯示，8月美國中西部地區(qū)天氣狀況有利于作物生長。交投最活躍的大豆合約觸及4月26日以來最低。 ??? 農(nóng)產(chǎn)品市場在經(jīng)歷一天震蕩行情后，大豆價格下滑至逾兩個月新低，因美國農(nóng)業(yè)帶氣溫下降。最新發(fā)布的天氣預(yù)報顯示，在大豆作物關(guān)鍵生長期的大部分時間里，美國降水充裕，氣溫適中，緩解了對拉尼亞天氣現(xiàn)象會影響收成的擔(dān)憂。跌幅一部分來自于商品基金繼續(xù)出脫多頭頭寸，因?qū)?span lang="EN-US">8月干熱天氣損害單產(chǎn)，限制秋季大豆收成的擔(dān)憂緩解。 ??? 在指標(biāo)11月大豆期貨跌穿前一個7月低位10.21美元后，賣盤加速。 | 大連玉米料將維持弱勢震蕩，操作上建議觀望為主。 大連豆粕料將跟隨美豆繼續(xù)調(diào)整走勢，短期將弱勢震蕩消化利空尋找低位支撐，操作上建議觀望或輕倉短空交易。 菜粕料將跟隨豆粕走勢，短期波動較大，操作上建議輕倉短空交易。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋弱勢震蕩，夜盤略收高?，F(xiàn)貨市場主流報價繼續(xù)下調(diào)，跌幅有所收窄。鋼廠到貨資源增多，現(xiàn)貨市場規(guī)格緊缺的現(xiàn)象逐步緩解。午后，進(jìn)場采購的客戶有所增多，主導(dǎo)資源報價維穩(wěn)。終端采購量較前一交易日基本持平，低價資源成交尚可。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）報56.2美元，保持平穩(wěn)，月均價56.92美元。唐山普碳鋼坯價格下跌20元/噸，含稅出廠價1960元/噸。 據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，2016年7月上旬，中鋼協(xié)會員鋼鐵企業(yè)日產(chǎn)粗鋼174.21萬噸，比上期減少2.16萬噸，下降1.22%。據(jù)此估算，本旬全國日產(chǎn)粗鋼225.32萬噸，比上期下降1.02%。截止7月上旬末，會員鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量1379.87萬噸，旬環(huán)比增加56.51萬噸，增長4.27%。 7月20日，國家發(fā)改委正式印發(fā)《中長期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》。到2020年，鐵路網(wǎng)規(guī)模達(dá)到15萬公里，其中高速鐵路3萬公里，覆蓋80%以上的大城市；到2025年，我國高速鐵路將從2015年底的1.9萬公里增加到3.8萬公里左右，鐵路網(wǎng)規(guī)模達(dá)到17.5萬公里左右。 | 綜合來看，本輪反彈主要是由期貨來拉動現(xiàn)貨，更多的是預(yù)期因素，鋼市供需層面并未得到明顯改善，不過當(dāng)前鋼廠生產(chǎn)調(diào)節(jié)能力較強(qiáng)，可圍繞鋼廠利潤水平波段操作。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 近日港口現(xiàn)貨資源連續(xù)下行，成交價格難以持穩(wěn)，多數(shù)鋼廠對市場保持觀望，難有向好預(yù)期。北方各主要港口，現(xiàn)貨資源成交屢有低價拉低市場，對商家心態(tài)有一定的影響。昨日礦石成交價格穩(wěn)中趨弱，下調(diào)幅度5-10元/噸，商家存出貨意愿，市場觀望情緒較高。??? 據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，2016年7月上旬，中鋼協(xié)會員鋼鐵企業(yè)日產(chǎn)粗鋼174.21萬噸，比上期減少2.16萬噸，下降1.22%。據(jù)此估算，本旬全國日產(chǎn)粗鋼225.32萬噸，比上期下降1.02%。7月上旬粗鋼產(chǎn)量有所回落，但由于鋼廠較好的利潤狀況，回落幅度有限，整體仍處于高位水平。 唐山鋼坯下降20元/噸，報收于1960元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)持平于56.2美元/噸，折合盤面價格469元/噸。 | 礦石壓力逐漸顯現(xiàn)，但目前的供需矛盾尚不突出，高位震蕩難免，保持波段操作的思路，反彈沽空，靈活止盈。 （楊俊林） |
動力煤 | 2016年7月20日夜盤，鄭煤1609合約收盤價429.8元/噸，上漲0.2元/噸，漲幅0.09%。秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價425元/噸，持平；京唐港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價425元/噸，持平；廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫提價485元/噸，持平；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫提價485元/噸，持平。中游庫存下降，下游短期需求回暖。截止7月20日，秦皇島港庫存295萬噸，下降3萬噸；6大發(fā)電集團(tuán)日均耗煤量67萬噸/日，上升8萬噸/日，6大發(fā)電集團(tuán)煤炭庫存1209萬噸，上升46萬噸。秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價與鄭煤1609合約收盤價基差-4.8元/噸。供給側(cè)改革壓縮煤炭產(chǎn)量的同時促進(jìn)電廠補(bǔ)庫需求，供需關(guān)系好轉(zhuǎn)支持動力煤前期期貨和現(xiàn)貨價格持續(xù)上行。短期現(xiàn)貨市場關(guān)注價格能否持續(xù)跟漲，期貨市場關(guān)注435元/噸附近壓力，若能上破期價仍將有一定上行空間，否則期價或?qū)⒁詤^(qū)間震蕩為主。 | 操作上，中線多單持有，短線低吸高平。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1609 隔夜道指原油回升，天膠價格回升，夜盤收11565元/噸，價格偏強(qiáng)。 目前處于天膠豐產(chǎn)期。一般投資者應(yīng)謹(jǐn)慎操作為主，警惕回落出現(xiàn)。 現(xiàn)貨方面，14年國營全乳膠11100元/噸，價格回升。 合約上，1701合約較1609合約有季節(jié)優(yōu)勢，遠(yuǎn)期上漲概率更大。1609合約承受交割品充裕壓力。 短期內(nèi)，受危機(jī)與資金共同影響，天膠價格寬幅震蕩。短期價格偏強(qiáng)。 操作方面:輕倉短單注意止損。 多單部分，謹(jǐn)慎逢低入場，勿過度追高，見高及時獲利。 空單部分，反彈高點(diǎn)成交不足少量介入，見低及時獲利。 | 參考區(qū)間11200-11700 （李洪洋） |
棉花 | 周三鄭棉回調(diào)至20日均線后反彈，1月合約報15400元，1-5價差95元。 ? | 操作上，觀望。 （苗玲） |
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