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?道通早報(bào)
日期：2016年8月1日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國(guó)際宏觀基本面信息】
1??? 日本央行意外宣布維持政策利率在-0.1%，貨幣基礎(chǔ)年增幅目標(biāo)80萬(wàn)億日元不變，但表示采取額外行動(dòng)。一份草案顯示，安倍晉三承諾的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃總體金額達(dá)28.1萬(wàn)億日元。
2??? 美國(guó)二季度實(shí)際GDP初值同比增1.2%，遠(yuǎn)不及預(yù)期的2.5%，前值由增1.1%修正為增0.8%。渣打銀行稱(chēng)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)依然是“停停走走”的態(tài)勢(shì)，下半年可能還是如此。
3??? 歐元區(qū)二季度GDP初值環(huán)比增0.3%，前值增0.6%，預(yù)期0.3%；同比增1.6%，前值1.6%，預(yù)期1.5%。歐元區(qū)7月CPI初值同比增0.2%，預(yù)期增0.1%，前值增0.1%。
4??? 歐洲央行：壓力測(cè)試結(jié)果表明，銀行業(yè)彈性得到改善，資本異常情況仍將大范圍地保持在2015年的水平。英國(guó)央行：歐洲銀行管理局(EBA)測(cè)試結(jié)果表明，英國(guó)銀行業(yè)在面對(duì)沖擊時(shí)具備彈性。歐洲銀行業(yè)壓力測(cè)試涉及15個(gè)國(guó)家的51家銀行。
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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】
1??? 從國(guó)資委獲悉，目前，中央企業(yè)集團(tuán)層面重組步伐不斷加快，5組10家中央企業(yè)重組工作正在積極推進(jìn)，還有幾組重組工作正在醞釀之中，到2016年底之前，中央企業(yè)戶(hù)數(shù)有望整合到100家之內(nèi)。
2??? 外管局潘功勝：我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行基本平穩(wěn)，外匯市場(chǎng)供求趨向基本平衡，跨境資金流出壓力明顯緩解。經(jīng)常項(xiàng)目持續(xù)順差，外匯儲(chǔ)備依然充裕，我國(guó)對(duì)長(zhǎng)期資本的吸引力較強(qiáng)，未來(lái)我國(guó)跨境資本流動(dòng)將有望保持基本穩(wěn)定。
3??? 新華社發(fā)布經(jīng)濟(jì)形勢(shì)系列述評(píng)之七稱(chēng)，如何走好保護(hù)生態(tài)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的雙贏之路，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重點(diǎn)和亮點(diǎn)。加強(qiáng)治理和保護(hù)生態(tài)環(huán)境是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重點(diǎn)任務(wù)，有利于倒逼技術(shù)進(jìn)步，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，促進(jìn)綠色低碳發(fā)展。
4??? 7月初證監(jiān)會(huì)新設(shè)內(nèi)審部，目前內(nèi)部已經(jīng)配備了16名人員，其中原四川證監(jiān)局局長(zhǎng)馬堅(jiān)擔(dān)任主任，原證監(jiān)會(huì)辦公廳副主任趙山忠和原審計(jì)署金融審計(jì)司劉志紅擔(dān)任副主任。
5??? 英國(guó)金融行為監(jiān)管局與中國(guó)證監(jiān)會(huì)正在討論、協(xié)商“倫敦-上?！鄙鲜泄净ネń灰椎姆桨浮！皽麄愅ā笔窃谌ツ?span lang="EN-US">9月國(guó)務(wù)院副總理馬凱與時(shí)任英國(guó)財(cái)政大臣奧斯本的支持下開(kāi)始籌備，如今證監(jiān)會(huì)與英國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的討論“非常積極”。
6??? 中期協(xié)：7月全國(guó)期貨市場(chǎng)交易規(guī)模較上月有所上升，以單邊計(jì)算，當(dāng)月全國(guó)期貨市場(chǎng)成交量為398.24百萬(wàn)手，成交額為19.06萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)2.33%和下降76.47%，環(huán)比分別增長(zhǎng)15.71%和28.43%。
7??? 據(jù)人民網(wǎng)，證監(jiān)會(huì)官員稱(chēng)，不允許房地產(chǎn)企業(yè)通過(guò)再融資對(duì)流動(dòng)資金進(jìn)行補(bǔ)充，募集資金只能用于房地產(chǎn)建設(shè)而不能用于拿地和償還銀行貸款。
據(jù)中國(guó)證券網(wǎng)報(bào)道，銀監(jiān)會(huì)正在研究制定《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》，旨在推動(dòng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范轉(zhuǎn)型。銀監(jiān)會(huì)表示，《辦法》目前處于內(nèi)部研究論證和征求意見(jiàn)階段。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】?
09:00????? 中國(guó)7月官方制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)?????? 前值50 預(yù)期50??
中國(guó)7月官方非制造業(yè)指數(shù)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)??? 前值53.7?????
09:45????? 中國(guó)7月財(cái)新制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)?????? 前值48.6?????
10:00????? 日本7月日經(jīng)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)終值????? 前值48.1?????
15:50????? 法國(guó)7月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)終值?????? 前值48.3?????
15:55????? 德國(guó)7月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)終值?????? 前值54.5?????
16:00????? 歐元區(qū)7月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)終值???? 前值52.8?????
16:30????? 英國(guó)7月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)?????? 前值49.1?????
21:45????? 美國(guó)7月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)終值?????? 前值51.3?????
22:00????? 美國(guó)7月ISM制造業(yè)指數(shù)????? 前值53.2? 預(yù)期52.4?
美國(guó)6月?tīng)I(yíng)建支出月率???? 前值-0.80% 預(yù)期0.8%
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 今日晨評(píng)要點(diǎn)：1、看美是否加息我們主要看增長(zhǎng)、就業(yè)和通脹。美二季度增長(zhǎng)只有1.2%，大大低于預(yù)期的2.6%，美元應(yīng)聲下跌，美股高位震蕩，避險(xiǎn)資產(chǎn)及商品得以支撐，關(guān)于加息的預(yù)期愈加謹(jǐn)慎。歐洲增長(zhǎng)也延續(xù)疲弱，二季度只有0.3%，去年同期是0.6%，這都倒逼刺激延續(xù)，包括日本、也包括新興經(jīng)濟(jì)體。2、我們年初預(yù)期的大宗商品有反彈無(wú)反轉(zhuǎn)大概率呈現(xiàn)季節(jié)波動(dòng)并受制經(jīng)濟(jì)、金融政策呈現(xiàn)正負(fù)反饋的格局還在。鋼看2200-2600的區(qū)間波動(dòng)延續(xù)。商品一方面受制供需、部位，另一方面不能忽視刺激帶來(lái)的間歇推波助瀾或?qū)兇夤┬璧囊种?。畢竟價(jià)格因素是諸多因素合力的結(jié)果，忽視任何作用力都是對(duì)分析運(yùn)用的欠缺。3、美豆7月收官，符合預(yù)期，演繹修正行情。一方面當(dāng)價(jià)格修正到去年成本區(qū)的時(shí)候，會(huì)有明顯支撐，畢竟天氣市還沒(méi)過(guò)去，價(jià)格越低其實(shí)對(duì)天氣的敏感性越高，尤其是8月美豆的最重要產(chǎn)量形成階段；另一方面，迄今為止確實(shí)美豆還沒(méi)遇到災(zāi)害性天氣，美豆生長(zhǎng)數(shù)據(jù)保持正常。至于這種正常能否延續(xù)，又是不確定的。所以8月的短期波動(dòng)難免，呈現(xiàn)“猴市”的可能較大。長(zhǎng)期看，今年的需求會(huì)明顯高于去年，即便美豆豐收，也是區(qū)間波動(dòng)。預(yù)計(jì)10月以后，國(guó)內(nèi)養(yǎng)殖恢復(fù)，南美天氣行情，還是會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)趨勢(shì)性提振。 | 短看低探后的區(qū)間震蕩，找低吸高平機(jī)會(huì)。 （范適安） |
谷物飼料 | ??? 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周五上漲約1%，交易商稱(chēng)受助于空頭回補(bǔ)和大豆急升近3%。玉米本周主要跟隨大豆和小麥期貨而動(dòng)，因大部份玉米已經(jīng)過(guò)了最重要的生長(zhǎng)階段，炎熱的天氣沒(méi)有對(duì)玉米生長(zhǎng)帶來(lái)很大壓力。? ? | 大連玉米繼續(xù)維持弱勢(shì)震蕩，操作上建議觀望為主。 大連豆粕料將跟隨美豆從低位反彈，但反彈空間或有限，8月份仍然是天氣市行情，預(yù)計(jì)以區(qū)間內(nèi)反復(fù)震蕩為主，操作上建議觀望或短線低吸高平。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 上周螺紋低開(kāi)高走，周五夜盤(pán)探底回升。雙休期間，高溫天氣持續(xù)，部分城市鋼價(jià)穩(wěn)中小漲。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）下跌0.55美元至60美元，月均價(jià)57.42美元。唐山普碳鋼坯價(jià)格上漲20元，含稅出廠價(jià)2050元/噸。 截止7月29日，全國(guó)螺紋鋼、線材等五大品種庫(kù)存總量為892.4萬(wàn)噸，較上周五增加10.45萬(wàn)噸，增幅為1.18%，連續(xù)第二周出現(xiàn)上升，目前的全國(guó)鋼材庫(kù)存水平較去年同期下降24%。Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)45個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存為10864萬(wàn)噸，較上周五降20萬(wàn)噸，日均疏港總量254.6萬(wàn)噸。 ?7月29日，歐委會(huì)對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)的螺紋鋼產(chǎn)品做出反傾銷(xiāo)調(diào)查終裁，決定實(shí)施稅率為18.4%-22.5%的最終反傾銷(xiāo)措施。除歐盟外，今年以來(lái)，美國(guó)、印度、巴西、越南、馬來(lái)西亞等國(guó)家和地區(qū)，多次針對(duì)中國(guó)鋼鐵產(chǎn)品發(fā)起反傾銷(xiāo)調(diào)查。 綜合來(lái)看，雖然近期需求端力度有所下滑，不過(guò)供給側(cè)改革力度不斷加強(qiáng)，環(huán)保限產(chǎn)政策頻出，突發(fā)性、強(qiáng)制性限產(chǎn)成為常態(tài)，上周全國(guó)高爐開(kāi)工率78.04%，依然處于偏低水平，對(duì)鋼價(jià)支撐作用較強(qiáng)。 | 可圍繞鋼廠利潤(rùn)水平的變化，波段操作。? （朱小虎） |
鐵礦石 | 上周進(jìn)口礦市場(chǎng)整體偏強(qiáng)，整體品種周環(huán)比上漲15-20元。礦價(jià)上行，成交度卻不活躍，目前持觀望態(tài)度的鋼廠和貿(mào)易商仍占多數(shù)。國(guó)產(chǎn)礦方面，在鋼材價(jià)格與進(jìn)口礦價(jià)格的雙重支撐作用下，河北、山東、山西、江蘇等地價(jià)格出現(xiàn)了10-20元的漲幅。 數(shù)據(jù)：進(jìn)口礦港口庫(kù)存10864萬(wàn)噸，周環(huán)比下降20萬(wàn)噸； 高爐開(kāi)工率78.04%，周環(huán)比下降0.55%； 產(chǎn)能利用率83.77%，周環(huán)比下降0.69%； 盈利鋼廠比例77.3%，周環(huán)比下降1.23%。 唐山鋼坯報(bào)收于2050元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)下跌0.55美元/噸，報(bào)收于60美元/噸，折合盤(pán)面價(jià)格496元/噸，1609合約貼水26元/噸，幅度收窄；1701合約期貨貼水70元/噸，貼水幅度仍較深，反映市場(chǎng)對(duì)后期礦石市場(chǎng)的悲觀態(tài)度。 鋼廠利潤(rùn)水平較好，鋼廠開(kāi)工率保持高位，對(duì)礦石采購(gòu)沒(méi)有壓力，市場(chǎng)整體需求穩(wěn)定，近期的環(huán)?；椋嗟挠绊懼蓄l爐生產(chǎn)，對(duì)高爐影響仍較為有限。 | 環(huán)保政策作用、加上無(wú)其他利空因素情況下，鋼材短期仍保持高位運(yùn)行，礦石價(jià)格高位震蕩，觀望對(duì)待，關(guān)注價(jià)格在60美元/噸附近的表現(xiàn)情況，重點(diǎn)關(guān)注后期環(huán)保限產(chǎn)力度的擴(kuò)大對(duì)礦石需求的影響。 （楊俊林） |
煤焦 | 煤焦： 現(xiàn)貨價(jià)格，焦煤持穩(wěn)，焦炭再度提價(jià)。京唐港山西煤808元/噸，京唐港澳煤780元/噸；天津港準(zhǔn)一焦1040元/噸，太原一焦870元/噸，唐山一焦1060元/噸（+30），唐山二焦1020元/噸（+30）。 市場(chǎng)信息，環(huán)境保護(hù)部7月25日向媒體通報(bào)了全國(guó)鋼鐵行業(yè)環(huán)境保護(hù)專(zhuān)項(xiàng)執(zhí)法檢查部署情況，并要求各地進(jìn)一步強(qiáng)化鋼鐵行業(yè)專(zhuān)項(xiàng)執(zhí)法檢查。由于鋼鐵產(chǎn)能集中，江蘇省成了此次環(huán)保督查的重點(diǎn)對(duì)象，特別是蘇北地區(qū)尤其嚴(yán)重。 焦煤市場(chǎng)主要受進(jìn)口減少影響，供求出現(xiàn)一定缺口，不過(guò)受主力合約交割影響，近遠(yuǎn)月強(qiáng)弱出現(xiàn)分化，1月合約走勢(shì)偏強(qiáng)；焦炭市場(chǎng)受此次唐山限產(chǎn)影響較大，市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)需求出現(xiàn)缺口，不過(guò)從整體庫(kù)存表現(xiàn)來(lái)看，缺口或小于市場(chǎng)預(yù)期，增加高位市場(chǎng)壓力。 | 結(jié)合盤(pán)面，焦煤主力料在750以上持穩(wěn)或略強(qiáng)；焦炭高位壓力逐步加大，關(guān)注前高壓力，短線思路。 （李巖） |
動(dòng)力煤 | 上周鄭煤1609合約收盤(pán)價(jià)446.4元/噸，上漲14.2元/噸，漲幅3.29%。秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉(cāng)價(jià)450元/噸，上漲25元/噸；京唐港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉(cāng)價(jià)450元/噸，上漲25元/噸；廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫(kù)提價(jià)500元/噸，上漲15元/噸；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫(kù)提價(jià)500元/噸，上漲15元/噸。6大發(fā)電集團(tuán)日耗煤量大幅上升，短期下游消費(fèi)需求回暖。截止7月29日，6大發(fā)電集團(tuán)日均耗煤量76.4萬(wàn)噸/日，較上周同期上升8.8萬(wàn)噸/日。6月份，國(guó)有重點(diǎn)煤礦庫(kù)存同比下降但環(huán)比回升，煤炭產(chǎn)業(yè)鏈上游開(kāi)始進(jìn)入去庫(kù)存周期。6月份，國(guó)有重點(diǎn)煤礦庫(kù)存5138萬(wàn)噸，較去年同期下降473萬(wàn)噸，降幅8.43%，但較5月份上升247萬(wàn)噸，升幅5.05%。中游港口煤炭庫(kù)存下降，下游電廠煤炭庫(kù)存下降。截止7月29，秦皇島港庫(kù)存280萬(wàn)噸，較上周同期下降 26萬(wàn)噸；6大發(fā)電集團(tuán)煤炭庫(kù)存1128萬(wàn)噸/日，較上周同期下降87萬(wàn)噸。上周動(dòng)力煤現(xiàn)貨和期貨價(jià)格均大幅上漲，動(dòng)力煤基差上升，目前動(dòng)力煤期貨升水相對(duì)合理。秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力 (Q5500)平倉(cāng)價(jià)與鄭煤1609合約收盤(pán)價(jià)基差3.6元/噸，上升10.8元/噸。供給側(cè)改革壓縮煤炭產(chǎn)量的同時(shí)促進(jìn)電廠補(bǔ)庫(kù)需求，供需關(guān)系好轉(zhuǎn)支持動(dòng)力煤前期期貨和現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)上行。 | 操作上，中線多單持有，短線多單持有。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1609 周末道指原油回升，天膠價(jià)格由低位回升收10950元/噸 天然橡膠保稅區(qū)庫(kù)存下降，交易所庫(kù)存維持上升。輪胎開(kāi)工率數(shù)據(jù)出現(xiàn)回落。供求面，需求不足仍壓制天然橡膠價(jià)格。資金面，多單資金略有優(yōu)勢(shì)。 短期內(nèi)，受危機(jī)與資金共同影響，近期天膠價(jià)格寬幅震蕩。操作方面:輕倉(cāng)短單注意止損。 多單部分，謹(jǐn)慎逢低入場(chǎng)，見(jiàn)高及時(shí)獲利。 空單部分，反彈高點(diǎn)成交不足介入，見(jiàn)低及時(shí)獲利。 | 參考區(qū)間10600-11200 （李洪洋） |
棉花 | 上周鄭棉如期快速回調(diào)，盤(pán)面回踩至40日均線，上周五美國(guó)二季度GDP不及預(yù)期，美元回調(diào)，商品受支撐，鄭棉1月止跌反彈，1月合約報(bào)14765元，1-5價(jià)差60元。 7月29日儲(chǔ)備棉輪出資源29068.193噸，國(guó)產(chǎn)棉成交28122.355噸，成交比例96.75%，成交平均價(jià)13937元/噸(上一日成交均價(jià)14592元/噸)。本周輪出底價(jià)14628元，較上周漲252元。 ICE12月合約報(bào)74.06美分。上周五儲(chǔ)備棉成交出現(xiàn)流拍，期價(jià)大幅回調(diào)，關(guān)注本周儲(chǔ)備棉成交情況，今天公布7月PMI數(shù)據(jù)。 | 操作上暫觀望。 （苗玲） |
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