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?道通早報
日期：2016年8月11日
【經(jīng)濟要聞】
宏觀、數(shù)據(jù)
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1、國家信息中心：預(yù)計2016年CPI上漲2%，PPI下降2.7%。建議實施靈活偏松的貨幣政策、采取措施保持主要農(nóng)產(chǎn)品穩(wěn)定供給、加大利用價格杠桿淘汰落后產(chǎn)能力度，為推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革創(chuàng)造良好的價格環(huán)境。
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2、央行：發(fā)布《2016年人民幣國際化報告》。2015年，跨境人民幣收付金額合計12.1萬億元，同比增長21.7%，占同期本外幣跨境收付總額的比重達28.7%。展望未來，人民幣國際化的基礎(chǔ)設(shè)施將進一步完善。
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3、銀監(jiān)會：二季度末，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)境內(nèi)外本外幣資產(chǎn)總額為218萬億元，同比增長15.7%；商業(yè)銀行不良貸款率1.75%，與上季末持平；商業(yè)銀行流動性比例為48.14%，較上季末上升0.06個百分點。
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4、中證報：在不發(fā)生區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險的前提下，打破“剛性兌付”亟待提速。在此過程中，相關(guān)的配套措施和機制應(yīng)加速推出。加快國企改革，剝離其社會職能，明確禁止為企業(yè)發(fā)債提供隱性擔(dān)保。
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5、央行旗下《金融時報》：業(yè)內(nèi)人士表示，下一步，將進一步強化同業(yè)拆借交易的事中、事后監(jiān)管，完善同業(yè)拆借市場管理規(guī)則，提升同業(yè)拆借市場的深度和廣度，進一步發(fā)揮同業(yè)拆借市場在金融市場中的基礎(chǔ)作用。
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6、普華永道：上半年，中國海外并購金額達1340億美元，超過前兩年中企海外并購交易金額的總和。國有企業(yè)和民營企業(yè)今年上半年的海外并購活動均顯著增加，民營企業(yè)的交易數(shù)量一直居高，今年交易金額也超越了國有企業(yè)。
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7、中證網(wǎng)：據(jù)悉，圍繞2016年G20峰會主題議題，今年的《B20政策建議報告》從“創(chuàng)新增長方式”、“更高效的全球經(jīng)濟金融治理”、“強勁的國際貿(mào)易和投資”、“推動包容聯(lián)動式發(fā)展”四個方面，共提出20項政策建議。
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8、央行：周三進行800億7天期逆回購操作，中標(biāo)利率持平于2.25%。另外，當(dāng)日有550億逆回購到期。招商證券指出，雖然通脹持續(xù)下行，但貨幣政策空間并未打開，根本原因在于通脹預(yù)期的上升。
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9、隔夜shibor報2.017%，上漲0.7個基點。7天shibor報2.325%，上漲0.8個基點。3個月shibor報2.8085%，下跌0.2個基點。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元收跌至95.5部位。歐美股市疲軟。能源板塊領(lǐng)跌。美國原油庫存增加、沙特原油產(chǎn)量創(chuàng)新高，導(dǎo)致原油價格與能源板塊同步下滑。歐股收低，生技公司Novozymes第二季業(yè)績令人失望拖累股價大跌，德國公用事業(yè)公司意昂集團公布凈虧損股價亦走低。紐約原油下跌1.28美元，跌幅2.99%，報41.49美元/桶，在上周美國汽油庫存錄得今夏第二大周度降幅的同時，美國原油庫存意外增加。市場重新?lián)鷳n全球原油供應(yīng)過剩，此前全球最大石油出口國沙特對石油輸出國組織（OPEC）表示，7月該國原油產(chǎn)量觸及1067萬桶/日的紀(jì)錄高位。美豆收跌，因作物天氣改善，且11月合約連漲5日后出現(xiàn)獲利了結(jié)。天氣預(yù)報稱，美中西部地區(qū)本月將出現(xiàn)對作物有利的降雨。大豆作物正處于結(jié)莢期，也是決定單產(chǎn)水平的關(guān)鍵階段。周五美農(nóng)業(yè)部將發(fā)布月度供需報告，多數(shù)分析師預(yù)估，美農(nóng)業(yè)部將上調(diào)美2016年大豆單產(chǎn)預(yù)估。周三，美農(nóng)業(yè)部在11個交易日以來首次未通過其每日報告系統(tǒng)確認(rèn)達成新的大豆交易。下游粕跌油漲，因粕油價差交易?？蚣苋缜?，因美出口需求強勁，美豆反彈，沖抵天氣缺乏威脅壓力。在一些民間機構(gòu)對美豆做出利空單產(chǎn)預(yù)估后，看美農(nóng)口徑?，F(xiàn)在分析師平均預(yù)估美豆單產(chǎn)為47.7英畝蒲。 | 預(yù)計在美農(nóng)報告前美豆保持區(qū)間模式。連盤按震蕩對待，宜靈活。 （范適安） |
谷物飼料 | ??? 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三走堅，但陷在窄幅區(qū)間內(nèi)波動，因經(jīng)紀(jì)商等待美國農(nóng)業(yè)部（USDA）將于周五發(fā)布的月度供需報告。 ??? Lanworth預(yù)計，美國2016年每英畝玉米產(chǎn)量為165.6蒲式耳，低于美國農(nóng)業(yè)部當(dāng)前預(yù)計的168蒲式耳，市場因而獲得支持。其他分析師預(yù)計，美國農(nóng)業(yè)部周五將上調(diào)單產(chǎn)預(yù)估。 ??? 大部分分析師還預(yù)計，美國農(nóng)業(yè)部將上調(diào)2016/17美國玉米產(chǎn)量和結(jié)轉(zhuǎn)庫存預(yù)估。分析師預(yù)估，USDA將上調(diào)美國2015/16年度玉米年末庫存預(yù)估至17.2億蒲式耳，上調(diào)2016/17年度年末庫存預(yù)估至22.87億蒲式耳。USDA 7月分別預(yù)估為17.01億和20.81億蒲式耳。 ??? 玉米跑贏大豆，因交易員出脫大豆多頭/玉米空頭套利頭寸。 ??? 美國農(nóng)業(yè)部周三表示，民間出口商報告向墨西哥出口銷售143,650噸美國玉米，2016/17市場年度付運。 ??? 美國大豆期貨周三下跌，因美國作物天氣改善，且11月合約連漲五日過后投資者了結(jié)獲利。天氣預(yù)報稱，美國中西部地區(qū)本月將有對作物有利的降雨，大豆作物正處于結(jié)莢期，即決定單產(chǎn)水平的關(guān)鍵階段。 ??? 市場等待美國農(nóng)業(yè)部（USDA）周五發(fā)布月度供需報告，多數(shù)分析師預(yù)計，USDA將上調(diào)美國2016年大豆單產(chǎn)預(yù)估。 ??? 周三，USDA在11個交易日以來首次未通過其每日報告系統(tǒng)確認(rèn)達成新的大豆交易。ED&F Man Capital Markets谷物交易部門主管Charlie Sernatinger稱，這使得大豆期貨動能減退。 ??? 豆粕期貨跟隨大豆走低，豆油期貨因豆油/豆粕價差交易上漲。 ??? 交易商預(yù)計，周四公布的USDA出口銷售報告料顯示，截至8月4日當(dāng)周，美國2015-16年度大豆出口凈銷售將在20-40萬噸，2016-17年度大豆出口凈銷售在190-250萬噸。 ??? ? | 大連玉米維持低位震蕩，建議觀望為主。 大連豆粕夜盤跟隨美豆從高位回落，等待美農(nóng)報告出臺，操作上建議觀望為主。 菜粕維持震蕩調(diào)整，操作上建議觀望或輕倉短線交易。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋沖高回落，盤中震蕩劇烈，鐵礦跌幅較大?，F(xiàn)貨市場主流報價早盤持穩(wěn)，部分資源價格出現(xiàn)小幅回調(diào)，終端采購量較前一交易日繼續(xù)回落。普氏62%鐵礦石價格指數(shù)下跌1.60美元至60.90美元，月均價61.14美元。唐山普碳鋼坯價格上漲10元，含稅出廠價2200元/噸。今日華東主導(dǎo)鋼廠又將出臺新一期價格政策，繼續(xù)上調(diào)應(yīng)無懸念。 8月10日，住建部公布數(shù)據(jù)顯示，2016年，全國計劃新開工棚戶區(qū)改造600萬套。1-7月，已開工467萬套，占年度目標(biāo)任務(wù)的78%，完成投資8211億元，基本建成任務(wù)已完成。 綜合來看，供給側(cè)改革不斷強化，對鋼鐵產(chǎn)能釋放形成長期抑制。積極財政政策加快推進，市場對即將到來的旺季需求預(yù)期仍存，鋼價重心有望逐步提高。 | 短期偏多思路，滾動操作，關(guān)注鋼廠利潤水平的變化。 （朱小虎） |
鐵礦石 | ? ??昨日進口礦現(xiàn)貨成交方面下行5元/噸左右，部分貿(mào)易商有出貨意愿，但實際成交未有明顯改善，成交量收縮，鋼廠開始觀望市場。 ??? 唐山鋼坯上漲10元/噸，報收于2200元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)下跌1.6美元/噸，報收于60.9美元/噸，折合盤面價格502元/噸，1609合約貼水18元/噸， 1701合約期貨貼水72元/噸，遠月貼水幅度仍較深，反映市場對遠期礦石市場供需的悲觀態(tài)度。 ??? 礦石1609合約向1701合約移倉完成，期貨價格在前期高點附近及現(xiàn)貨指數(shù)60美元/噸上方壓力逐漸顯現(xiàn)。 | 操作上，可在1701合約上依托近期高點和均線少量波段沽空，短期礦石供需矛盾尚不突出，關(guān)注供需矛盾的切換。 （楊俊林） |
煤焦 | 煤焦： 現(xiàn)貨價格，焦炭再度提漲。京唐港山西煤808元/噸，京唐港澳煤810元/噸；天津港準(zhǔn)一焦1135元/噸，太原一焦970元/噸（+50），唐山一焦1140元/噸（+50），唐山二焦1100元/噸（+40）。 市場消息，環(huán)保小組進駐鋼鐵重鎮(zhèn)—山西，據(jù)悉檢查工作已經(jīng)展開，但并未有鋼廠受其影響而出現(xiàn)停減產(chǎn)，目前在檢修的鋼廠也多是正常檢修，并不是收到停減產(chǎn)通知而檢修的。同時需關(guān)注其對焦化廠的影響。 焦煤市場8月供求預(yù)計仍存在一定缺口，支撐后市價格，不過近月有交割，限制價格進一步上行空間，整體走勢偏穩(wěn)；焦炭市場8月供求相對均衡，價格沒有回落壓力，對短期偏緊的市場供求來講也是利好，短期鋼廠有補庫需求，但焦炭受制于環(huán)保、運力問題，供求繼續(xù)緊張，現(xiàn)貨價格不斷上調(diào)價格支撐短期期價反彈，不過中、短期的矛盾令價格上行的風(fēng)險在加大。 | 結(jié)合盤面，焦煤高位震蕩，持穩(wěn)為主；焦炭夜盤減倉下滑，回落壓力并不大，繼續(xù)短線或觀望。 （李巖） |
動力煤 | 2016年8月10日夜盤，鄭煤1701合約收盤價511元/噸，下跌2.8元/噸，跌幅0.54%。秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價467元/噸，持平；京唐港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價465元/噸，持平；廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫提價510元/噸，持平；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫提價510元/噸，持平。中游庫存持穩(wěn)，下游消費需求處高位。截止8月10日，秦皇島港庫存284萬噸，上升6萬噸；6大發(fā)電集團日均耗煤量71萬噸/日，上升2萬噸/日，6大發(fā)電集團煤炭庫存1057萬噸，上升8萬噸。秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價與鄭煤1701合約收盤價基差-44元/噸。供給側(cè)改革壓縮煤炭產(chǎn)量的同時促進電廠補庫需求，供需關(guān)系好轉(zhuǎn)支持動力煤前期期貨和現(xiàn)貨價格持續(xù)上行。但是，火電消費季節(jié)性減弱和臨近交割月多頭獲利盤拋壓將令動力煤期價承壓。 | 操作上，中線觀望，短線靈活。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1701 隔夜，橡膠1701合約價格維持震蕩收12710元/噸，價格處均線之間。 合約上，1701合約較1609合約有季節(jié)優(yōu)勢，價格偏強。近期趨勢有寬幅震蕩收窄趨向，需密切關(guān)注12100附近前期支撐。技術(shù)指標(biāo)上看,macd指標(biāo)逐漸回升，多空勢力糾結(jié)，整體看，天膠價格仍維持寬幅震蕩為主。 現(xiàn)貨方面，昨日原料價格下跌。14年國營全乳膠10300元/噸價格下跌。 操作方面: 多單謹(jǐn)慎逢低入場，勿過度追高，見高適度獲利。注意止損 空單部分，頂部位成交不足可適度介入，謹(jǐn)慎入場，見低獲利。 | 橡膠1701參考區(qū)間：12300-12900（李洪洋） |
棉花 | 鄭棉圍繞14500元窄幅震蕩，最新1月價格在14735元，盤面受40日、20日均線壓制，前低14215元支撐未破。1-5價差縮至35元。 ?8月10日儲備棉輪出資源30053.5022噸，實際成交20628.172噸，成交率68.64%，成交均價13846元/噸。 7月，我國紡織品服裝出口253.74美元，同比減少6.9%，環(huán)比增加5.66%。 印度種植面積達到965萬公頃，現(xiàn)貨價格再次上漲。據(jù)印度官方數(shù)據(jù)，至8月5日印度植棉面積為964.8萬公頃，去年同期1051.68萬公頃，減幅9%，近一周印度植棉面積增加41.5萬公頃，上周增加55萬公頃。目前古吉拉特降水量較往年平均落后27%。 巴基斯坦現(xiàn)貨報價下調(diào)，棉區(qū)天氣轉(zhuǎn)晴。有預(yù)測表示新年度皮棉產(chǎn)量在1200萬包（204萬噸）以下。 隔夜ICE期棉如期向下尋找支撐，12月合約收報71.89美分，K線呈十字星。 | 8月12日公布USDA報告公布。美農(nóng)報告公布前，鄭棉窄幅震蕩為主。 （苗玲） |
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