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?道通早報(bào)
日期：2016年8月8日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國(guó)際宏觀基本面信息】
1??? 美國(guó)7月非農(nóng)就業(yè)人口勁增25.5萬(wàn)，遠(yuǎn)高于預(yù)期的18萬(wàn)；失業(yè)率4.9%，預(yù)期降至4.8%。路透稱，雖然失業(yè)率因?yàn)榫蜆I(yè)人數(shù)增多而持平，但非農(nóng)大幅好于預(yù)期加上平均時(shí)薪增長(zhǎng)，美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)加息預(yù)期大幅升溫。
2??? 英國(guó)央行行長(zhǎng)卡尼：對(duì)降息將提振經(jīng)濟(jì)有信心；只有在適宜的時(shí)候才會(huì)進(jìn)一步降息；其他一些國(guó)家的低利率政策是錯(cuò)誤的。
東盟10國(guó)以及中國(guó)、澳大利亞、印度、日本、韓國(guó)、新西蘭經(jīng)貿(mào)部長(zhǎng)出席《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP）第四次部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議，與會(huì)者重申了盡早達(dá)成高質(zhì)量、互利、具有商業(yè)意義的區(qū)域自貿(mào)協(xié)定的承諾。
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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 中國(guó)7月外匯儲(chǔ)備32011億美元，下降41.5億美元。
2?? 央行二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告稱，下一步，貨幣政策將調(diào)整好流動(dòng)性和市場(chǎng)利率和市場(chǎng)利率水平，促進(jìn)貨幣市場(chǎng)穩(wěn)定，從量?jī)r(jià)兩個(gè)方面保持貨幣金融環(huán)境的穩(wěn)健和中性適度。若頻繁降準(zhǔn)會(huì)大量投放流動(dòng)性，促使市場(chǎng)利率下行，加上其信號(hào)意義較強(qiáng)，容易強(qiáng)化對(duì)政策放松的預(yù)期，導(dǎo)致本幣貶值壓力加大，外匯儲(chǔ)備下降。
3??? 發(fā)改委宏觀院投資研究所戰(zhàn)略研究室主任羅松山說(shuō)，遏制民間投資增速下滑的出路是堅(jiān)持讓市場(chǎng)出清、降低投資成本，同時(shí)加快改革步伐，掃除投資障礙。投資回報(bào)率下降、市場(chǎng)預(yù)期趨弱，是導(dǎo)致民間投資下滑的主導(dǎo)因素。
??? 央行貨幣政策委員樊綱表示，在中國(guó)居高不下的儲(chǔ)蓄率背景下，對(duì)外投資還將繼續(xù)保持增長(zhǎng)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)在調(diào)整過(guò)程中，正處在一個(gè)周期性低谷，企業(yè)往外尋找機(jī)會(huì)是正?，F(xiàn)象。但國(guó)內(nèi)民間投資的下滑有體制和投資者信心的因素，這是需要重點(diǎn)關(guān)注的。
4?? 中金：財(cái)政和準(zhǔn)財(cái)政政策將成為宏觀調(diào)控核心；
18家機(jī)構(gòu)預(yù)期，7月CPI仍是“1時(shí)代”，PPI降幅略收窄，固定資產(chǎn)投資小幅上升，新增信貸8000億左右，M2增速11%。
5?? 據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅7月以來(lái)，受到政策變化的影響，滬深兩市先后就有52家上市公司宣布終止重大資產(chǎn)重組，其中包括深交所34家、上交所18家，涉及資金超過(guò)1000億元。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】?
10:00????? 中國(guó)7月貿(mào)易帳（美元）????? 前值481.10億美元???
中國(guó)7月貿(mào)易帳（人民幣）??? 前值3112億人民幣???
中國(guó)7月實(shí)際外商直接投資年率?????? 前值9.7%?????
中國(guó)7月出口年率???? 前值-4.80%???
中國(guó)7月進(jìn)口年率???? 前值-8.40%???
16:30????? 歐元區(qū)8月Sentix投資者信心指數(shù)??? 前值1.7??????
22:00????? 美國(guó)7月就業(yè)市場(chǎng)狀況指數(shù)??? 前值-1.9
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 上周末美元反彈拉升至96上方，歐美股市上漲。7月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，推動(dòng)美股周五收高，標(biāo)普500指數(shù)與納指創(chuàng)歷史最高收盤記錄。美國(guó)勞工部稱，經(jīng)過(guò)季調(diào)后的7月非農(nóng)就業(yè)人口增加25.5萬(wàn)，遠(yuǎn)超預(yù)期的18.0萬(wàn)，前值28.7萬(wàn)。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，報(bào)告表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)在加速增長(zhǎng)，同時(shí)提高了美聯(lián)儲(chǔ)在今年內(nèi)加息的概率。周五歐股溫和上漲，主要股指受助于水泥生產(chǎn)商拉法基豪瑞等公司盈利強(qiáng)勁，但蘇格蘭皇家銀行的業(yè)績(jī)疲弱拖累股價(jià)。紐約原油下跌13美分，收于每桶41.80美元。本周原油累計(jì)上漲0.5%。Baker Hughes周五公布數(shù)據(jù)顯示，截至2016年8月5日當(dāng)周美國(guó)石油活躍鉆井?dāng)?shù)增加7座至381座，為連續(xù)第六周增長(zhǎng)，過(guò)去十周內(nèi)有九周錄得增長(zhǎng)。美豆收漲。因美出口需求強(qiáng)勁，政府確認(rèn)連續(xù)第八日達(dá)成大筆出口交易。美農(nóng)業(yè)部周五表示，民間出口商報(bào)告向中國(guó)出口銷售49.8萬(wàn)噸美豆，16-17年付運(yùn)，期間新作總銷量接近250萬(wàn)噸。但美豆作物前景良好制約上漲，預(yù)計(jì)未來(lái)一周中西部大部分地區(qū)的作物天氣總體有利，當(dāng)下美豆超過(guò)一半的作物處于關(guān)鍵的結(jié)莢期。私營(yíng)機(jī)構(gòu)Informa預(yù)估美豆產(chǎn)量將達(dá)到39.58億蒲（1.077億蒲），單產(chǎn)為每英畝47.7蒲。這一預(yù)計(jì)少于前期FSCtone單產(chǎn)48.8，總產(chǎn)1.103億噸的預(yù)估。本周末，美農(nóng)業(yè)部將會(huì)對(duì)本季美單產(chǎn)進(jìn)行預(yù)估，之前用的是趨勢(shì)單產(chǎn)46.7的數(shù)據(jù)?？蚣苋缜?，美豆在48以上單產(chǎn)的邏輯下測(cè)試9.5部位的支撐，這一部位具有成本價(jià)值，本評(píng)已做揭示。 | 預(yù)計(jì)美豆在等待美農(nóng)單產(chǎn)數(shù)據(jù)前呈現(xiàn)區(qū)間波動(dòng)，階段可按低吸高平的偏震蕩模式對(duì)待。 （范適安） |
谷物飼料 | ??? 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周五攀升，受回補(bǔ)空頭和大豆期貨攀升帶動(dòng)。玉米升幅受今秋收成可能創(chuàng)紀(jì)錄高位所限，盡管一些市場(chǎng)人士擔(dān)憂，中西部一些地區(qū)出現(xiàn)收成不一致的情況。近期美國(guó)中西部地區(qū)良好的天氣預(yù)報(bào)令玉米期貨承壓，因其提升了今秋豐收的預(yù)期。? ? | 大連玉米維持低位震蕩走勢(shì)，短期超跌反彈，但基本面繼續(xù)偏空，臨儲(chǔ)拍賣成交低迷，操作上建議觀望為主。 大連豆粕預(yù)計(jì)近期期價(jià)以區(qū)間內(nèi)波動(dòng)為主，關(guān)注周五USDA8月供需報(bào)告。操作上建議輕倉(cāng)短多為主。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 上周螺紋回調(diào)后繼續(xù)走高。周末全國(guó)主要市場(chǎng)鋼價(jià)穩(wěn)中小漲，華北地區(qū)多有調(diào)高，山東等地鋼廠聯(lián)合抬價(jià)，杭州、合肥等地報(bào)價(jià)趨漲。普氏鐵礦石指數(shù)（62%PB粉，CFR）上漲1.95美元至61.65美元，月均價(jià)60.92美元。唐山普碳鋼坯價(jià)格上漲10元，含稅出廠價(jià)2130元/噸。 ??? 截止8月5日，全國(guó)線材、螺紋鋼等五大品種庫(kù)存總量為904.05萬(wàn)噸，環(huán)比增加11.65萬(wàn)噸，增幅為1.31%，連續(xù)第三周出現(xiàn)上升，上升幅度較前兩周有所縮小，目前的全國(guó)鋼材庫(kù)存水平較去年同期下降20.28%，庫(kù)存絕對(duì)水平依然處于低位。 ??? 據(jù)近日召開(kāi)的鋼鐵煤炭行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能和脫困發(fā)展工作部際聯(lián)席會(huì)議通報(bào)，今年1-7月，全國(guó)鋼鐵和煤炭產(chǎn)能分別壓減了2126萬(wàn)噸和9500多萬(wàn)噸，完成了各自全年任務(wù)量的47%和38%，去產(chǎn)能任務(wù)均未過(guò)半。 ??? 綜合來(lái)看，上周全國(guó)高爐開(kāi)工率79.7%，環(huán)比上升1.66%，鋼廠盈利面79.14%。隨著唐山地區(qū)限產(chǎn)的結(jié)束，高爐開(kāi)工率回升，不過(guò)去產(chǎn)能政策不斷強(qiáng)化，仍將對(duì)鋼鐵產(chǎn)能釋放形成抑制。需求方面，積極財(cái)政政策加快推進(jìn)，鋼市需求仍存改善預(yù)期，鋼價(jià)重心有望逐步提高。 | 短線操作，關(guān)注鋼廠利潤(rùn)水平的變化。 （朱小虎） |
鐵礦石 | ????上周鐵礦石價(jià)格震蕩偏強(qiáng)。進(jìn)口礦雖成交未見(jiàn)起色，整體品種有5-10元左右漲幅。國(guó)產(chǎn)礦方面，市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)保持上漲趨勢(shì)，各地上漲幅度在10-30元不等，市場(chǎng)整體成交氣氛較前期持平，鋼廠國(guó)產(chǎn)礦采購(gòu)仍較為謹(jǐn)慎，繼續(xù)維持較低庫(kù)存運(yùn)作。 ??? 數(shù)據(jù)：進(jìn)口礦港口庫(kù)存10821萬(wàn)噸，周環(huán)比下降43萬(wàn)噸； ??? 高爐開(kāi)工率78.7%，周環(huán)比上升1.66%； ??? 產(chǎn)能利用率85.4%，周環(huán)比上升1.63%； ??? 盈利鋼廠比例79.14%，周環(huán)比上升1.84%。 ??? 短期市場(chǎng)來(lái)看，供需相對(duì)平衡。需求層面來(lái)看，鋼廠利潤(rùn)水平較好，高爐開(kāi)工率及容積率保持高位；隨著唐山地區(qū)限產(chǎn)令解除，市場(chǎng)高爐復(fù)產(chǎn)增多；近期的環(huán)保督查更多的是中頻爐的停產(chǎn)，對(duì)高爐影響較小。供給層面來(lái)看，礦山發(fā)貨量釋放高位穩(wěn)定，增量相對(duì)不大，供應(yīng)壓力不明顯。 | 短期礦石價(jià)格高位震蕩，觀望或短線參與，關(guān)注09合約的移倉(cāng)情況及近月合約的軟逼倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，價(jià)格波動(dòng)劇烈，注意倉(cāng)位和風(fēng)險(xiǎn)控制。 （楊俊林） |
煤焦 | 煤焦： | 結(jié)合盤面，焦煤主力高位承壓，繼續(xù)維穩(wěn)運(yùn)行；焦炭主力短期支撐仍偏強(qiáng)，操作上短線思路或觀望。 （李巖） |
動(dòng)力煤 | 上周鄭煤1609合約收盤價(jià)456.4元/噸，上漲10元/噸，漲幅2.24%。秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉(cāng)價(jià)461元/噸，上漲11元/噸；京唐港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉(cāng)價(jià)460元/噸，上漲10元/噸；廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫(kù)提價(jià)500元/噸，持平；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫(kù)提價(jià)500元/噸，持平。6大發(fā)電集團(tuán)日耗煤量大幅上升，短期下游消費(fèi)需求回落。截止8月5日，6大發(fā)電集團(tuán)日均耗煤量69.2萬(wàn)噸/日，較上周同期下降7.2萬(wàn)噸/日。中游港口煤炭庫(kù)存下降，下游電廠煤炭庫(kù)存下降。截止8月5日，秦皇島港庫(kù)存267萬(wàn)噸，較上周同期下降?13萬(wàn)噸；6大發(fā)電集團(tuán)煤炭庫(kù)存1095萬(wàn)噸/日，較上周同期下降33萬(wàn)噸。上周周動(dòng)力煤現(xiàn)貨和期貨價(jià)格均上漲，動(dòng)力煤基差上升，目前動(dòng)力煤期貨升水相對(duì)合理。秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力?(Q5500)平倉(cāng)價(jià)與鄭煤1609合約收盤價(jià)基差4.6元/噸，上升1元/噸。供給側(cè)改革壓縮煤炭產(chǎn)量的同時(shí)促進(jìn)電廠補(bǔ)庫(kù)需求，供需關(guān)系好轉(zhuǎn)支持動(dòng)力煤前期期貨和現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)上行。但是，火電消費(fèi)季節(jié)性減弱和臨近交割月多頭獲利盤拋壓將令動(dòng)力煤期價(jià)承壓。 | 短期動(dòng)力煤期價(jià)或震蕩為主，操作上中線觀望，短線靈活。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1701 周末非農(nóng)數(shù)據(jù)利好道指原油回升，天膠震蕩平收。 合約上，1701合約較1609合約有季節(jié)優(yōu)勢(shì)，價(jià)格偏強(qiáng)。近期趨勢(shì)有寬幅震蕩收窄趨向，價(jià)格趨勢(shì)偏弱，需密切關(guān)注12100附近前期支撐。技術(shù)指標(biāo)上看,macd指標(biāo)逐漸回升，短期價(jià)格有企穩(wěn)趨向。 操作方面: 多單謹(jǐn)慎逢低入場(chǎng)，勿過(guò)度追高，見(jiàn)高適度獲利。注意止損 空單部分，頂部位成交不足可適度介入，謹(jǐn)慎入場(chǎng)，見(jiàn)低獲利。 | 橡膠1701參考區(qū)間：12300-13000 （李洪洋） |
棉花 | 上周鄭棉止跌快速拉升，1月合約周中跌破40日均線，最低14320元，前期14215元，1月合約最新價(jià)格在15030元。1-5價(jià)差在110元附近。 | 預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩為主，建議觀望，等待8月12日公布USDA報(bào)告。 （苗玲） |
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