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?道通早報
日期：2016年8月22日
【經(jīng)濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 英國政府否認明年四月啟動退歐程序。英國首相發(fā)言人表示，首相特雷莎·梅不會在2017年年底前啟動退歐程序，此前關于英國將提前啟動退歐程序的消息不實。
2?? 美國財長雅各布·盧與中國國務院副總理汪洋進行通電。雅各布·盧強調了要避免貨幣競爭性貶值，支持中國加入巴黎俱樂部，并稱中國有工具來支持內需。
3??? 日本央行行長黑田東彥：有足夠大的概率在9月宣布進一步寬松；負利率有進一步下降的技術空間；未來能夠實現(xiàn)2%的物價目標。
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【國內宏觀基本面信息】
1?? 人社部等相關部門正借力第三方對社會保險基金使用情況進行調研和測算，方案已成形，主要是將住房公積金與職業(yè)年金、長期護理險等補充養(yǎng)老保險。
2?? 人民日報刊文稱，美中貿易全國委員會報告指出，過去10年里，美國對華出口的增幅超過其他主要貿易伙伴，中國是美國經(jīng)濟增長的“重要貢獻者”。
3?? 為細化落實《中國制造2025》，工信部、發(fā)改委、科技部、財政部組織編制了制造業(yè)創(chuàng)新中心、工業(yè)強基、綠色制造、智能制造和高端裝備創(chuàng)新等5個工程實施指南，并正式發(fā)布。
4?? 8月份以來，全國主要城市再現(xiàn)多宗地王，單宗地塊成交額超10億的有28宗，超5億的有65宗，在這65宗高價地中，合計有22宗溢價率超過100%。分析師稱，全國在一二線城市出現(xiàn)地王潮的根本原因在于資金潮下的資產(chǎn)荒。
“廊九條”發(fā)布4個月之后，廊坊再次出手整頓樓市。廊坊市政府祭出“廊七條”，要求開發(fā)商在取得預售證前不得營銷。
?? 武漢市房管局近日發(fā)布《關于進一步加強商品房銷售管理工作的通知》，嚴查哄抬房價，并對捂盤惜售、囤積房源等違規(guī)行為進行嚴查和處罰。
?? 中金公司：隨著商品房銷售放緩，房地產(chǎn)企業(yè)投資意愿進一步下降，往前看經(jīng)濟的下行壓力可能會比較大；房地產(chǎn)對經(jīng)濟增長的貢獻會開始趨于縮小，國內經(jīng)濟增長中樞也將繼續(xù)下移。
5?? 央行盛松成：降稅費優(yōu)于降息，有助化解企業(yè)“流動性陷阱”；中國在相當長時間內，財政赤字可以有所突破；下半年不會出現(xiàn)大的人民幣貶值。
6? 證監(jiān)會暫停分級基金注冊工作，或與杠桿屬性有關。事實上，從去年8月開始，分級基金就已被證監(jiān)會暫緩審批，當時待批的近200只分級基金至今無一獲得批準。
7?? 港交所總裁李小加：深港通推出應該無法消除AH股價差，但肯定會有助于縮小兩地價差；A股被納入國際主要指數(shù)只是早晚的問題；深港通未來還會延伸和擴容。
深港通正式獲批前后，海外資金通過滬股通加速流入A股市場。但國泰君安、瑞銀證券等機構認為，雖然海外資金提前布局，看好深市的高成長性，但深港通并非影響目前市場走勢的核心變量。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關注】
無重要數(shù)據(jù)
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【分品種動態(tài)】
◆農產(chǎn)品
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油料 | 今日晨評要點：1、全球經(jīng)濟調整的主要經(jīng)濟體，既有一致性，又有獨特性。一致性就是全面大放水，獨特性就是需要各自解決各自的問題。對美來說，貨幣刺激難以無限放大，資產(chǎn)負債縮表要求日漸趨增；對中國來說土地財政和債務負擔也是難以為繼，企業(yè)改善才是轉型要務。2、如果中國經(jīng)濟轉型真的引導到企業(yè)改善，那將對股市有利，但這是個相當艱難的過程，且一定有反復。對大宗商品來說，我以前說過，對工業(yè)品去產(chǎn)能，是用做空企業(yè)潤的手段達到做多企業(yè)利潤的目的。所以在連續(xù)下跌兩年，價格擊破成本端后市場超跌反彈，企業(yè)利潤得以修復。當然，這不可能演變成牛市，比如鋼，只看2200-2600的區(qū)間為主，多空分水嶺3000還是天塹。3、油脂油料也一樣，美歷史性的高產(chǎn)預期壓制價格，但中國需求也承接下限。最近美豆在10元打轉，區(qū)間運行為主。但如果看長遠一些，中國養(yǎng)殖需求恢復和南美天氣炒作會為下半年的市場增加看點。只是美豆天氣市還沒完全結束，但即便反彈還有收割壓力等都會制約豆價在區(qū)間以外的展開。其實整固不是壞事，是對未來的醞釀，前輪上漲就是如此，之前可是經(jīng)歷了半年多的低價圈盤整。 | 階段區(qū)間模式對待。仍關注中國買盤、美天氣，等待美田間調查數(shù)據(jù)。 （范適安） |
谷物飼料 | ??? 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周五連續(xù)第六個交易日上漲，觸及7月28日來最高，因交易商在周末前出脫空頭頭寸，且有技術性買盤。在過去幾日的連漲中，玉米市場每日都是線下跌，之后尾盤收高。? ? | 大連玉米維持低位區(qū)間震蕩，操作上建議觀望為主。 大連豆粕震蕩調整，但由于后期進口大豆到貨量減少，豆粕相對外盤抗跌，預計近期仍以區(qū)間內震蕩為主，操作上建議觀望或輕倉短線交易。 菜粕繼續(xù)維持區(qū)間震蕩，操作上建議觀望或短線交易。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 上周初在唐山再度限產(chǎn)的刺激下，期螺大幅上漲，推動現(xiàn)貨價格上漲。之后由于成交跟進不足，價格出現(xiàn)小幅松動。雙休期間，全國主要市場鋼價平穩(wěn)為主。普氏62%鐵礦石價格指數(shù)上漲0.25美元至61.65美元，月均價61.13美元。雙休期間，唐山普碳方坯出廠價格持平，報在2250元/噸。 8月19日，國家發(fā)改委副主任連維良在介紹鋼鐵煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能專項督查工作方案時表示，發(fā)國務院決定在全國開展一次對鋼鐵煤炭化解過剩產(chǎn)能工作專項督查。從下周開始，將陸續(xù)赴各省區(qū)市開展督查。針對當前地方和企業(yè)鋼鐵煤炭過剩產(chǎn)能進展不平衡等情況，重點督查八個方面內容。 8月21日，沙鋼出臺8月下旬建筑鋼材價格，螺紋鋼上調40元，現(xiàn)HRB400Ф16-25mm螺紋出廠價格為2600元/噸，線材和盤螺上調30元/噸。自7月上旬以來，沙鋼螺紋鋼出廠價格累計漲幅達410元/噸。 綜合來看，上周全國高爐開工率80.25%，環(huán)比下降0.27%，鋼廠盈利面升至80.98%。近期從國務院、發(fā)改委到各地方政府，去產(chǎn)能政策再次密集部署，對鋼鐵產(chǎn)能釋放形成長期抑制。需求端依然缺乏持續(xù)性，在短期集中放量之后往往隨之就是出貨的大幅回落，使得行情的波動加大。 | 預計鋼價重心仍將緩慢上移，偏多思路滾動操作，關注鋼廠利潤水平的變化。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 上周鐵礦石港口現(xiàn)貨價格繼續(xù)盤整，青島港、青島港報價變化不大。高品溢價、尤其是球團目前仍維持在較高水平。鋼廠利潤水平較好，間接帶動對高品位原料的需求，對礦價提供支撐。 數(shù)據(jù)：進口礦港口庫存10641 萬噸，周環(huán)比下降113 萬噸； 高爐開工率80.25%，周環(huán)比下降0.27%； 產(chǎn)能利用率85.98%，周環(huán)比下降0.21%； 盈利鋼廠比例80.98%，周環(huán)比上升1.23%。 短期市場，供需相對平衡，矛盾尚不突出，環(huán)保政策再度成為影響市場的重要因素：徐州地區(qū)近 期復產(chǎn)企業(yè)面臨環(huán)保組再次督查和停產(chǎn)檢修；唐山地區(qū)再度實行環(huán)保政策，時間周期為8 月16 日至8 月31 日；國務院決定在全國開展一次對鋼鐵煤炭化解過剩產(chǎn)能工作專項督查，督查方案已于8 月17 日正式印發(fā)，10 個督查組從本周開始，將陸續(xù)赴各省區(qū)市開展督查；下半年整體來看，去產(chǎn)能、環(huán)保政策將是頻繁擾動市場的重要因素。 | 操作上，短期受環(huán)保政策及旺季預期影響，價格高位震蕩以時間換空間，觀望或短線參與，跟蹤市場矛盾的積累，等待旺季預期兌現(xiàn)或證偽。 （楊俊林） |
動力煤 | 上周鄭煤1701合約收盤價492元/噸，下跌22.2元/噸，跌幅4.32%。秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價481元/噸，上漲9元/噸；京唐港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價480元/噸，上漲10元/噸；廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫提價545元/噸，上漲10元/噸；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫提價545元/噸，上漲10元/噸。動力煤現(xiàn)貨價格上漲，但期貨價格下跌，動力煤基差上升。秦皇島港山西產(chǎn)動力?(Q5500)平倉價與鄭煤1701合約收盤價基差-11元/噸，上漲31.2元/噸。6大發(fā)電集團日耗煤量小幅下降，短期下游消費需求高位運行。截止8月19日，6大發(fā)電集團日均耗煤量71.3萬噸/日，較上周同期下降0.7萬噸/日。中游港口煤炭庫存上升。截止8月19日，秦皇島港庫存310萬噸，較上周同期上升22萬噸。下游電廠煤炭庫存大幅下降。截止8月19日，6大發(fā)電集團煤炭庫存988萬噸/日，較上周同期下降51萬噸。供給側改革壓縮煤炭產(chǎn)量的同時促進電廠補庫需求，供需關系好轉支持動力煤前期期貨和現(xiàn)貨價格持續(xù)上行。但是，火電消費季節(jié)性減弱和臨近交割月多頭獲利盤拋壓將令動力煤期價承壓。 | 操作上，中線觀望，短線低吸高平。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1701 上周末，道指回落，國內資金信貸減少，外盤原油價格回升，橡膠1701合約價格寬幅震蕩價格回落。 近期價格維持寬幅震蕩為主。受宏觀經(jīng)濟預期尤其是美聯(lián)儲加息預期影響，天膠價格承受壓力。多空雙方，空頭資金有所增加。供求方面，成交不足，下游壓力增大，挑戰(zhàn)前高仍有壓力。 現(xiàn)貨方面，15年云南國營全乳膠商談主流10700元/噸價格回升。 操作方面: 上周價格主要維持區(qū)間震蕩，切趨勢轉入走弱態(tài)勢。需警惕回落出現(xiàn)。 多單謹慎逢低入場，勿過度追高，見高適度獲利。注意止損 空單部分，頂部位成交不足可適度介入，謹慎入場，見低獲利。 | 橡膠1701參考區(qū)間：12800-13300（李洪洋） |
棉花 | 上周鄭棉最高漲至40日均線，約14920元附近，隨后回調，整體圍繞14500元窄幅震蕩，1月合約最新價格14635元。 | 已提示背靠14300元長線多單尋找低吸機會，短線觀望。 （苗玲） |
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