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?道通早報
日期：2016年8月19日
【經(jīng)濟要聞】
1、美國8月13日當周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)26.2萬，創(chuàng)一個月最低水平，略低于預(yù)期，表明美國就業(yè)市場維持健康態(tài)勢。美國8月6日當周續(xù)請失業(yè)救濟人數(shù)217.5萬，高于預(yù)期。美國7月諮商會領(lǐng)先指標環(huán)比0.4%，預(yù)期0.3%，前值0.3%。
?? 美聯(lián)儲官員杜德利（有投票權(quán)）發(fā)表講話，強調(diào)就業(yè)市場得到改善，就業(yè)增速保持非常堅挺的勢頭，薪資增速開始升溫，表明就業(yè)市場趨于緊俏。其次，再次指出美國下半年經(jīng)濟增速將好于上半年，認為第二季度GDP表現(xiàn)不佳是因庫存造成拖累，存在誤導(dǎo)性。最后，杜德利還認為，就業(yè)數(shù)據(jù)足以推動有關(guān)加息時間點的決定，且如果第三季度表現(xiàn)強勁，將更傾向于收緊貨幣政策。
2?? 歐元區(qū)通脹數(shù)據(jù)整體符合市場預(yù)期，7月CPI同比終值0.2%，核心CPI同比終值0.9%，雙雙符合預(yù)期；環(huán)比-0.6%，略低于預(yù)期。歐洲央行也公布7月會議紀要，稱沒有看到通脹路徑有明顯上行趨勢，料歐洲未來將繼續(xù)維持寬松。
3? 繼格羅斯、索羅斯等一眾大佬紛紛發(fā)出警告之后，傳奇投資人Paul Singer也警告稱，央行們無法再阻止市場下跌，市場信心喪失的后果會非常嚴重。很多債券都是負收益卻被人蜂擁搶購，表面?zhèn)谐霈F(xiàn)了史上最大的泡沫，債市已經(jīng)“破碎”。當前市場環(huán)境一旦終結(jié)，其后果“很可能是令人驚訝的、突然的、激烈的且規(guī)模巨大的。
4?? 前美聯(lián)儲主席格林斯潘預(yù)測，低利率不會持續(xù)太久，美聯(lián)儲不得不開始加息，屆時加息速度或會快到令人吃驚。他并重申擔(dān)心美國經(jīng)濟在朝著滯脹階段發(fā)展，稱“最早期表現(xiàn)在變得明顯”，部門勞動力成本增加，貨幣供應(yīng)增長加速。上月末他曾表示對債券價格增長過高感到擔(dān)憂。此外，格林斯潘認為多個地區(qū)跡象顯示歐元區(qū)將崩潰。
1?? 國務(wù)院國資委等三部門印發(fā)《關(guān)于國有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點的意見》，明確將在年內(nèi)啟動試點?！兑庖姟分赋?，員工持股總量原則上不高于公司總股本的30％，單一員工持股比例原則上不高于總股本的1％。且實施員工持股應(yīng)設(shè)定不少于36個月的鎖定期
2?? 中證報評論稱，當前貨幣政策面臨的內(nèi)外部約束依然存在，但有所減輕，且經(jīng)濟托底需求在上升，積極財政透支后或需貨幣政策補位，貨幣政策放松的壓力和概率在加大，未來實施降準的概率仍大于降息。
? 經(jīng)濟參考報頭版評論：智能投顧和不良資產(chǎn)證券化尚屬在具備基本監(jiān)管環(huán)境下推出的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，仍然有著種種政策和市場風(fēng)險。而對那些風(fēng)險更加隱秘的創(chuàng)新產(chǎn)品，除了必要的政策監(jiān)管，有關(guān)部門還必須時刻關(guān)注其是否脫離了實體經(jīng)濟發(fā)展需求而自我膨脹，一旦出現(xiàn)這個苗頭必須立刻喊停，因為這將最終導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟運行的風(fēng)險。金融創(chuàng)新也好，傳統(tǒng)金融手段也好，必須是以實體經(jīng)濟作為發(fā)展的根本，虛擬經(jīng)濟必須服從和服務(wù)于實體經(jīng)濟。
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元收跌至94上方。歐美股市收漲。昨日聯(lián)儲會議紀要顯示聯(lián)儲官員存在意見分歧。投資者正在權(quán)衡思科等財報以及一些經(jīng)濟數(shù)據(jù)。歐股終結(jié)了四連跌走勢，受助于美聯(lián)儲會議記錄基調(diào)鴿派，金融和工業(yè)類股表現(xiàn)亮眼。紐約原油上漲1.43美元，收于每桶48.22美元。對比本月最低價，WTI期貨周四收盤價已上漲了22%。美元走軟、最近美國原油供應(yīng)量下降以及主要產(chǎn)油國可能在9月下旬達成凍產(chǎn)協(xié)議等因素推動油價上漲。美豆低探，但收盤跌幅收窄，因在獲利了結(jié)導(dǎo)致最初的拋售后，技術(shù)買家逐步重返市場。美主要種植地區(qū)的降雨緩解了作物生長的持續(xù)擔(dān)憂。美農(nóng)業(yè)部周四公布的周度報告顯示，上周出口銷售美豆舊作17.79萬噸，新作159.8萬噸，均符合分析師預(yù)期。交易商表示，市場需要新的出口銷售來激勵大豆進一步走高。下游油強粕弱，因做多油粕比?？蚣苋缜?，美豆未脫9.5-10.5區(qū)間。美豆銷售進度、天氣是近期左右美豆波動節(jié)奏的重點。8月下旬，會有民間機構(gòu)的調(diào)查團對美豆進行實地調(diào)研，有此動態(tài)可關(guān)注。 | 連盤預(yù)計今日高開，繼續(xù)按區(qū)間模式的震蕩對待。 （范適安） |
谷物飼料 | ??? 美國玉米期貨周四連升第五日，并觸及8月1日以來最高位，在盤初下跌后，受技術(shù)性因素帶動反彈。CBOT指標12月玉米合約逼近周三低點每蒲式耳3.36美元時尋獲支撐。對美國玉米的需求堅挺，也帶動價格上漲。美國農(nóng)業(yè)部周四確認，民間出口商向未知目的地出口銷售101,600噸美國玉米，2016-17年度付運。 ??? 美國農(nóng)業(yè)部還公布，8月11日止當周出口銷售舊作玉米16.74萬噸，低于市場預(yù)估，出口銷售新作玉米104.3萬噸，符合市場預(yù)估。 ??? 美國玉米在國際市場上的價格處于最低行列，盡管價格低廉，但充裕的小麥供應(yīng)正在取代玉米在飼料中的應(yīng)用，從而削弱玉米銷售。對今秋美國玉米產(chǎn)量將創(chuàng)紀錄的預(yù)期限制了升幅。 ??? 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周四收跌，但收盤遠高于盤中低點，因在獲利了結(jié)導(dǎo)致最初的拋售后，技術(shù)性買家逐步重返市場。美國主要種植地區(qū)的降雨部分緩解了作物生長的持續(xù)擔(dān)憂。經(jīng)紀公司Top Third Ag Marketing風(fēng)險管理專家Dan O'Bryan表示，“中西部地區(qū)出現(xiàn)一些天氣變化，對價格產(chǎn)生了影響?！?span lang="EN-US"> ??? 即使周四收跌，大豆期貨自上周五以來錄得5.4%的漲幅，當時美國農(nóng)業(yè)部公布了月度供需報告。一系列新的出口銷售減少了美國產(chǎn)量前景的影響。 ??? 但農(nóng)業(yè)部周四公布的周度報告顯示，上周出口銷售美國大豆舊作17.79萬噸，新作159.8萬噸，均符合分析師預(yù)估。交易商表示，市場需要新的出口銷售來激勵大豆進一步走高。 ??? 豆油合約收高，為連續(xù)第七日上漲，但盤初下挫。油價上漲幫助推高豆油價格。 但9月豆油合約未能突破周三的高位，過去七日已經(jīng)累計上漲10.8%。豆粕期貨則因為豆油/豆粕價差交易走弱。 | 大連玉米維持震蕩走勢，建議觀望為主。 大連豆粕夜盤大幅下挫，今日開盤料將高開震蕩，近期仍將維持區(qū)間波動走勢，操作上建議觀望或短線震蕩交易。 菜粕夜盤跟隨豆粕下跌，整體仍處于區(qū)間內(nèi)震蕩，操作上建議觀望或短線低吸高平。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋繼續(xù)回落，尾盤快速回升?，F(xiàn)貨市場主流報價小幅下調(diào)，終端采購量較前一交易日繼續(xù)下降。普氏62%鐵礦石價格指數(shù)上漲0.4美元至61.4美元，月均價61.08美元。唐山普碳鋼坯價格持平，含稅出廠價2220元/噸。 據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，8月上旬重點鋼企粗鋼日均產(chǎn)量169.86萬噸，環(huán)比上一旬末增加7.78萬噸，增幅4.8%。據(jù)此估算，本旬全國粗鋼日均產(chǎn)量222.54萬噸，旬環(huán)比增長3.39%。截止8月上旬末，重點鋼企鋼材庫存為1336.94萬噸，比上一旬增加52.93萬噸，增幅4.12%。 8月18日，國家統(tǒng)計局公布7月份70個大中城市住宅銷售價格變動情況：環(huán)比價格上漲51個，下跌16個，持平3個。同比價格上漲58個，下跌11個，持平1個。同比上漲城市個數(shù)繼續(xù)增加，下降城市個數(shù)繼續(xù)減少，漲幅仍在擴大，一線城市漲幅收窄，二、三線城市漲幅擴大。 綜合來看，供給側(cè)改革不斷強化對鋼鐵產(chǎn)能釋放形成長期抑制，而旺季需求仍需驗證。由于終端需求缺乏持續(xù)性，每次在集中放量之后隨之就是出貨的大幅回落，這樣使得行情的波動加大。 | 短線操作，關(guān)注鋼廠利潤水平的變化。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 昨日鐵礦石報價持穩(wěn)，部分品種有暗降操作，受期貨及成品采購價格波動影響，商家所持心態(tài)觀望，有出貨意愿。部分地區(qū)有限產(chǎn)和環(huán)保操作，鋼廠燒結(jié)受到一定影響，增加了對塊礦資源的采購意愿，但港口塊礦資源較少，價格堅挺。 唐山鋼坯持穩(wěn)于于2220元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)下跌0.4美元/噸，報收于61.4美元/噸，折合盤面價格506元/噸，1609合約貼水23元/噸， 1701合約貼水69元/噸。 礦石市場短期供需弱平衡，60美元/噸上方上行難度加大，受環(huán)保因素及旺季預(yù)期影響，呈現(xiàn)漲跌兩難態(tài)勢，高位震蕩以時間換空間。 | 短線或觀望為主，趨勢性做空等待時間點和矛盾積累 （楊俊林） |
煤焦 | 煤焦： 現(xiàn)貨價格，京唐港山西煤825元/噸，京唐港澳煤810元/噸；天津港準一焦1190元/噸（+55），太原一焦1120元/噸，唐山一焦1190元/噸，唐山二焦1150元/噸。 市場信息：河北唐山地區(qū)焦化廠因環(huán)保政策要求和焦煤資源緊，開工均受到一定程度影響，個別限產(chǎn)30%；山西地區(qū)焦企采購焦煤困難的問題有所緩解，開工有提高，但至邯邢地區(qū)的汽運成本仍較高。 焦煤市場國企限產(chǎn)仍嚴格，尤其發(fā)改委要求在今年11月前要全面完成去產(chǎn)能任務(wù)；進口焦煤料依舊受限，因內(nèi)外價差倒掛依舊；焦炭市場近期控產(chǎn)政策再起，唐山再度限產(chǎn)，山東地區(qū)環(huán)保檢查力度增強，市場擔(dān)憂8月焦炭產(chǎn)出繼續(xù)受限；下游鋼廠焦炭庫存繼續(xù)偏低，仍有補庫需求，且鋼廠對9、10月的旺季需求持樂觀態(tài)度，終端需求預(yù)期向好仍將影響整體黑色系的強弱。供求角度看，焦煤市場缺乏進口補充，8月供求料仍有缺口，目前庫存偏低也支撐價格；焦炭市場受限產(chǎn)影響，8月供求自平衡或向短缺轉(zhuǎn)化，市場擔(dān)憂短期供求偏緊的狀況預(yù)計延續(xù)。 | 結(jié)合盤面，焦炭經(jīng)過近幾日連續(xù)拉漲，利多部分消耗，有調(diào)整需求，高位震蕩走勢；焦煤上行主要受焦炭拉動，回調(diào)幅度略大，但下跌空間受限，料持穩(wěn)震蕩。 （李巖） |
動力煤 | 2016年8月18日夜盤，鄭煤1701合約收盤價492.6元/噸，持平。秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價481元/噸，持平；京唐港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價480元/噸，持平；廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫提價545元/噸，上漲10元/噸；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫提價545元/噸，上漲10元/噸。中游庫存低位運行，下游消費需求上升。截止8月18日，秦皇島港庫存299萬噸，下降4萬噸；6大發(fā)電集團日均耗煤量70.6萬噸/日，下降0.6萬噸/日，6大發(fā)電集團煤炭庫存980萬噸，下降6萬噸。秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價與鄭煤1701合約收盤價基差-11.6元/噸。供給側(cè)改革壓縮煤炭產(chǎn)量的同時促進電廠補庫需求，供需關(guān)系好轉(zhuǎn)支持動力煤前期期貨和現(xiàn)貨價格持續(xù)上行。但是，火電消費季節(jié)性減弱和臨近交割月近月合約多頭獲利盤拋壓將令動力煤期價承壓。 | 操作上，中線觀望，短線靈活。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1701 隔夜道指原油回升，橡膠1701合約價格反彈回到13100元/噸。 近期價格維持寬幅震蕩為主。整體看，天膠價格價格受美元走弱，原油上漲及產(chǎn)膠國政策影響短期偏強，但成交不足，同時，最新輪胎產(chǎn)量數(shù)據(jù)顯示出口數(shù)據(jù)增長緩慢，下游壓力增大，挑戰(zhàn)前高仍有壓力。 現(xiàn)貨方面，原料價格回落，云南14年國營全乳膠10450元/噸 操作方面: 多單謹慎逢低入場，勿過度追高，見高適度獲利。注意止損 空單部分，頂部位成交不足可適度介入，謹慎入場，見低獲利。 | 橡膠1701參考區(qū)間：12800-13300（李洪洋） |
棉花 | 周四鄭棉1月在40日均線下方橫盤震蕩，重心小幅上移， 1月合約最新價格14795元，1-5價差-5元。 8月18日儲備棉輪出資源30047.391噸，實際成交13523.868噸，成交率45.01%，成交均價13730元/噸，(上一輪出日成交均價13564元/噸)。 7月中國進口棉花7.95萬噸。進口棉紗16.37萬噸，同比減少24.1%，環(huán)比增加2.73%。當月出口棉紗3.59萬噸，同比增加15.35%，環(huán)比增加18.54%。 印度國內(nèi)棉價穩(wěn)定，古吉拉特新花播種面積同比減少13%。 隔夜ICE期棉收紅，K線呈長上影線，12月合約報69.07美分。中國延長拋儲時間后，每次拋儲成交率不再為100%，有理性拍儲的一面，也有因為流拍的儲備棉再次拍儲的現(xiàn)實，因此儲備棉成交率走低也屬客觀。8月USDA對中國棉市影響偏多，庫存減少，產(chǎn)量減少，消費增加。 | 已提示背靠14300元長線多單尋找低吸機會，短線觀望。 （苗玲） |
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