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?道通早報(bào)
日期：2016年9月2日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 美國上周初請失業(yè)金人數(shù)26.3萬，預(yù)期26.5萬，前值26.1萬。路透：初請失業(yè)金人數(shù)連續(xù)第78周低于30萬人，創(chuàng)1970年以來最長，表明美國勞動(dòng)力市場強(qiáng)勁依舊，或會(huì)促使美聯(lián)儲(chǔ)越來越接近加息時(shí)點(diǎn)。
?? 美國供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）公布數(shù)據(jù)顯示，美國8月ISM制造業(yè)指數(shù)僅為49.4，大幅不及預(yù)期的52，7月數(shù)值為52.6。這是ISM制造業(yè)今年2月以來首次陷入萎縮
2?? 歐元區(qū)8月制造業(yè)PMI終值微降至51.7，低于預(yù)期值；德國8月制造業(yè)PMI終值與初值一致，符合預(yù)期，雖然較7月略微放緩，但仍很強(qiáng)勁；法國8月制造業(yè)PMI終值放緩至48.3，低于初值和預(yù)期值，表明制造業(yè)活動(dòng)進(jìn)一步放緩。
3?? 高盛表示，歐洲央行可能放棄按國家央行出資比例購債的做法；預(yù)計(jì)歐洲央行將在9月8日的會(huì)議上宣布延長資產(chǎn)購買計(jì)劃至2017年底；預(yù)計(jì)歐洲央行最新預(yù)測會(huì)顯示由于英國脫歐相關(guān)的不確定性，未來兩年經(jīng)濟(jì)增速和通脹預(yù)期將會(huì)略微下修。
?? 摩根士丹利Elga Bartsch等經(jīng)濟(jì)學(xué)家在報(bào)告中寫道，歐洲央行12月可能宣布調(diào)降存款利率10個(gè)基點(diǎn)，量化寬松政策實(shí)施時(shí)間延長六個(gè)月，同時(shí)把銀行優(yōu)先債券納入購債計(jì)劃。預(yù)計(jì)歐洲央行9月份可能會(huì)靜觀其變，而非采取行動(dòng)；
4? 日本經(jīng)濟(jì)研究中心(JCER)發(fā)布的報(bào)告顯示，7月日本房地產(chǎn)投資錄得6個(gè)月來首次下滑，下滑幅度為2%；資本支出下滑0.4%，消費(fèi)者支出錄得增長0.4%；而7月日本GDP兩個(gè)月來首次錄得萎縮，幅度為0.3%。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 李克強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，確定促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的政策措施，鼓勵(lì)外資擴(kuò)大創(chuàng)投規(guī)模，支持證券公司柜臺市場等開展直接融資業(yè)務(wù)，支持國有創(chuàng)投企業(yè)開展混合所有制改革；有序開展投貸聯(lián)動(dòng)、投保聯(lián)動(dòng)、投債聯(lián)動(dòng)等新產(chǎn)品；支持國企設(shè)立或參股創(chuàng)投企業(yè)和母基金。
2? 央行副行長易綱：針對全球有效需求不足，短期看貨幣政策和財(cái)政政策非常重要；中國央行始終堅(jiān)持人民幣市場化取向；人民幣在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定；G20達(dá)成共識，不以競爭為目的的貨幣貶值。
3? 央行：8月開展MLF操作共2890億元，同時(shí)收回到期MLF2370億元；開展SLF操作共8億元，PSL操作共683億元。
4?? 統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，中國8月官方制造業(yè)PMI為50.4%，比上月增長0.5個(gè)百分點(diǎn)，重返枯榮線上方，并創(chuàng)2014年11月份以來新高。預(yù)期49.8%，前值49.9%。
5?? 證監(jiān)會(huì)主席劉士余：要抓緊修訂《上市公司治理準(zhǔn)則》，努力完善我國上市公司治理架構(gòu)，切實(shí)提升公司治理水準(zhǔn)，要緊緊抓住上市公司信息披露透明度與及時(shí)全面這個(gè)牛鼻子。
6? 路透調(diào)查顯示，中國基金經(jīng)理未來三個(gè)月股票持倉建議配比降至71.9%，上月為76.3%。債券建議配比為8.8%，上月為5.6%；現(xiàn)金建議配比為19.4%，上月為18.1%。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
17:00????? 歐元區(qū) 7月PPI環(huán)比????? 預(yù)期0.1%? 前值0.7%?
17:00????? 歐元區(qū) 7月PPI同比????? 預(yù)期-2.9%? 前值-3.1%?
20:30????? 美國7月貿(mào)易帳?????? 預(yù)期-41.5B 前值-44.5B
20:30????? 美國8月非農(nóng)就業(yè)人口變動(dòng)??? 預(yù)期180K? 前值255K
20:30????? 美國8月私營部門就業(yè)人口變動(dòng)?????? 預(yù)期180K? 前值217K
20:30????? 美國8月制造業(yè)就業(yè)人口變動(dòng)????? 預(yù)期-4K??? 前值9K
20:30????? 美國8月失業(yè)率?????? 預(yù)期4.8%? 前值4.9%
20:30????? 美國8月平均每小時(shí)工資環(huán)比????? 預(yù)期0.2%? 前值0.3%
20:30????? 美國8月平均每小時(shí)工資同比????? 預(yù)期2.5%? 前值2.6%
20:30????? 美國8月平均每周工時(shí)???? 預(yù)期34.5? 前值34.5
20:30????? 美國8月勞動(dòng)力參與率??????? 前值62.8%
22:00????? 美國7月工廠訂單環(huán)比???? 預(yù)期2% ?? 前值-1.5%
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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谷物飼料 | ? 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周四收高，交易商解釋稱，受助于逢低買盤和空頭回補(bǔ)，此前連跌八日后現(xiàn)貨月合約價(jià)格降至七年低位。農(nóng)戶賣盤放緩也給市場帶來額外支撐，因在美國中西部的部分內(nèi)陸地區(qū)，現(xiàn)貨玉米價(jià)格跌穿每蒲式耳3美元。? ? | 大連玉米繼續(xù)弱勢震蕩，操作上建議空單持有，設(shè)好防守。 大連豆粕操作上建議空單可獲利了結(jié)，近期觀望為宜。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋探底回升，夜盤小幅盤整?，F(xiàn)貨市場報(bào)價(jià)早盤繼續(xù)小幅下探，上午現(xiàn)貨市場出現(xiàn)大噸位開單，主要是一些貿(mào)易商擔(dān)心鋼廠漲價(jià)，提前鎖定資源。中午，沙鋼新一期價(jià)格政策出臺，螺紋鋼上漲30元，線材和盤螺分別上漲50元和40元/噸，市場隨后止跌回升。終端采購量較上一交易日放大，市場出貨情況也有好轉(zhuǎn)。昨日普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)上漲1.15美元，報(bào)60.15美元，月均價(jià)60.15美元；唐山普碳鋼坯價(jià)格下跌20元/噸，含稅出廠價(jià)2220元/噸。 ?2016年8月份，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.4%，較上月回升0.5個(gè)百分點(diǎn)，重回50%的榮枯線之上。其中生產(chǎn)指數(shù)連續(xù)6個(gè)月保持在52.0%以上，本月為52.6%，是今年以來的高點(diǎn)，比上月上升0.5個(gè)百分點(diǎn)。新訂單指數(shù)為51.3%，比上月上升0.9個(gè)百分點(diǎn)，漲幅較大，與生產(chǎn)指數(shù)的差值進(jìn)一步縮小。 綜合來看，當(dāng)前鋼鐵企業(yè)利潤較好，主觀上增產(chǎn)意愿較強(qiáng)，重點(diǎn)企業(yè)粗鋼產(chǎn)量也連續(xù)兩旬回升，不過去產(chǎn)能政策加快推進(jìn)，對鋼鐵產(chǎn)量釋放仍將形成抑制。 | 關(guān)注G20會(huì)議結(jié)束后下游需求的恢復(fù)狀況，暫短線操作。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 昨日港口進(jìn)口礦價(jià)回落，價(jià)格下跌10元，成交不暢；國內(nèi)鐵精粉市場穩(wěn)中有漲，東北地區(qū)上漲，因鋼廠補(bǔ)漲上調(diào)價(jià)格為主。唐山坯料下降20元/噸，報(bào)收于2220元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)上漲1.15美元/噸，報(bào)收于60.15元/噸，折合盤面價(jià)格499元/噸，1609合約貼水27元/噸，1701合約貼水75元/噸。 短期來看，礦石市場矛盾逐漸積累，但產(chǎn)業(yè)鏈體系尚不能達(dá)成共振，環(huán)保、旺季等因素?cái)_動(dòng)市場，價(jià)格難以走出趨勢性下跌行情；長期來看，鐵礦石處于黑色產(chǎn)業(yè)鏈最弱的一環(huán)，其供應(yīng)的大幅增加將集中體現(xiàn)在四季度淡水河谷S11D項(xiàng)目的完成。 | 操作上，短期延續(xù)高位震蕩短線思路，跟蹤鋼鐵端旺季的需求表現(xiàn)。 （楊俊林） |
動(dòng)力煤 | 2016年9月1日夜盤，鄭煤1701合約收盤價(jià)512.8元/噸，下跌 1.8元/噸，跌幅0.35%。 截止8月31日，秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉價(jià)505元/噸，上漲6元/噸；京唐港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉價(jià)505元/噸，上漲5元/噸；廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫提價(jià)565元/噸，持平；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫提價(jià)565元/噸，持平。秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力 (Q5500)平倉價(jià)與鄭煤1701合約收盤價(jià)基差-2.4元/噸。 截止9月1日，6大發(fā)電集團(tuán)日耗煤量低位運(yùn)行，短期下游消費(fèi)需求回落。6大發(fā)電集團(tuán)日均耗煤量54.4萬噸/日，上升0.2萬噸/日。中游港口煤炭庫存上升。秦皇島港庫存256萬噸，上升1萬噸。下游電廠煤炭庫存大幅上升。6大發(fā)電集團(tuán)煤炭庫存1145萬噸/日，上升21萬噸。 供給側(cè)改革壓縮煤炭產(chǎn)量的同時(shí)促進(jìn)電廠補(bǔ)庫需求，供需關(guān)系好轉(zhuǎn)支持動(dòng)力煤前期期貨和現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)上行。但是，火電消費(fèi)季節(jié)性減弱令動(dòng)力煤期價(jià)承壓。 | 操作上，中線觀望，短線低吸高平。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1701 隔夜道指回升，原油下跌，橡膠 1701 合約價(jià)格偏強(qiáng)震蕩12395元／噸。 昨日，偏低的期貨價(jià)格 引發(fā)了市場內(nèi)買盤。 現(xiàn)貨方面,泰國 原料價(jià)格部分下跌,現(xiàn)貨價(jià)格略 有回升。 青島保稅區(qū)庫 存持續(xù)減少,進(jìn)口橡膠供應(yīng)有所 減少。供求壓力略有緩解。但宏觀面, 美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期再度出 現(xiàn),天膠 價(jià)格目 前低位 寬幅震蕩 。市場關(guān)注美 聯(lián)儲(chǔ)動(dòng)向。行情有所修復(fù)但需警惕回落出現(xiàn)。 多單觀望為主注 意底部支撐,謹(jǐn)慎買入,見高及時(shí)獲利。注意止損 空單部分,可參考 10 日均線附近防御,頂部位成交不足可適度介入,謹(jǐn)慎入場,見高獲利。 | 橡膠1701參考區(qū)間：12000-12500（李洪洋） |
棉花 | 周四鄭棉盤中跌破13500元后止跌反彈，夜盤ICE期棉大漲，鄭棉跟隨大漲，1月合約目前在13860元。 | 鄭棉日內(nèi)震蕩。 （苗玲） |
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