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?道通早報(bào)
日期：2016年8月31日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1??? 美聯(lián)儲副主席費(fèi)希爾：不認(rèn)為可以簡單地歸納成年內(nèi)加息一次；加息路徑取決于經(jīng)濟(jì)；就業(yè)數(shù)據(jù)表明非常接近充分就業(yè)；美聯(lián)儲并不打算采取負(fù)利率；美國很可能改變財(cái)政政策，但不確定是否是2017年至2018年期間。
??? “美聯(lián)儲通訊社”希森拉特表示，美聯(lián)儲主席耶倫可能重申，要是在9月份加息，那么通脹數(shù)據(jù)需要回歸到2%的目標(biāo)，這也與理事布雷納德和塔魯洛的觀點(diǎn)一致。短期加息預(yù)期有所減弱，
2?? 德國8月CPI初值同比增0.4%，預(yù)期增0.5%，前值增0.4%；8月CPI初值環(huán)比持平，預(yù)期增0.1%，前值增0.3%。數(shù)據(jù)表明，盡管歐央行實(shí)施超級寬松貨幣政策，但歐元區(qū)最大的經(jīng)濟(jì)體德國面臨的通脹壓力仍很疲軟，歐央行進(jìn)一步放松政策壓力驟增。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1??? 習(xí)近平主持召開深改組會議，要求堅(jiān)定不移把全面深化改革推向前進(jìn)，大幅度減少政府對資源的直接配置，對金融類和非金融類經(jīng)營性國有資產(chǎn)，要建立健全以管資本為主的國有資產(chǎn)管理體制；深化農(nóng)村土地制度改革，實(shí)行農(nóng)村土地“三權(quán)分置”。
2??? 國務(wù)院開展第三次大督查，督查重點(diǎn)內(nèi)容包括保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間，促進(jìn)社會投資尤其是民間投資持續(xù)健康發(fā)展；化解房地產(chǎn)庫存，因城施策拓寬房地產(chǎn)去庫存渠道，鼓勵和支持農(nóng)民工等群體在城鎮(zhèn)購房；加快推進(jìn)過剩產(chǎn)能退出。
3?? 證監(jiān)會副主席李超：將落實(shí)依法從嚴(yán)全面監(jiān)管要求，嚴(yán)厲打擊資管產(chǎn)品剛性兌付、違規(guī)配資、資金池等觸碰底線的行為，嚴(yán)格限制子公司非標(biāo)融資類、嵌套投資類業(yè)務(wù)，強(qiáng)化對結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的監(jiān)管。
4?? 據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，監(jiān)管層召開有關(guān)“新八條底線”會議，將根據(jù)資管業(yè)務(wù)定位，分類處理現(xiàn)有多類業(yè)務(wù)，主要包含四點(diǎn)：一是禁止產(chǎn)品剛性兌付和結(jié)構(gòu)化配資業(yè)務(wù)，禁止資金池；二是限制通道業(yè)務(wù)和非標(biāo)融資業(yè)務(wù)；三是加大對投顧類產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的規(guī)范力度；四是鼓勵有能力的機(jī)構(gòu)拓展主動投資管理類業(yè)務(wù)。
5?? 中國證監(jiān)會國際部主任祁斌：按照深港通工作時(shí)間表，8月到11月各方就深港通進(jìn)行制度和技術(shù)準(zhǔn)備，預(yù)計(jì)深港通將于11月中下旬開通。
6?? 四大行之中行和工行公布了半年報(bào)。上半年，中行凈利潤增速2.52%，在四大行中處領(lǐng)先水平；截至6月末不良貸款率1.47%。工行凈利潤同比增0.8%，6月末不良貸款率1.55%。與其它銀行類似，中行工行個(gè)貸增速遠(yuǎn)超公司貸款。
7?? 人民日報(bào)：美國“用嘴加息”， 、美聯(lián)儲官員頻頻放出的“加息”口風(fēng)卻著實(shí)頻繁攪動市場情緒。對此，多位海內(nèi)外專家指出，美聯(lián)儲加息本質(zhì)上是其從超寬松貨幣政策向常規(guī)政策回歸，加息淪為“口頭”既是一種預(yù)期管理技巧，也與美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基礎(chǔ)不牢固密切相關(guān)。無論未來加息與否，“美聯(lián)儲加息”對華的影響都會日漸衰微，難以影響中國穩(wěn)健的貨幣政策和扎實(shí)改革的決心。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
17:00????? 歐元區(qū)8月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率初值?????? 前值0.2%? 預(yù)期0.3%?
歐元區(qū)8月核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率初值????? 前值0.9%? 預(yù)期0.9%?
歐元區(qū)7月失業(yè)率???? 前值10.1% 預(yù)期10.0%
20:15????? 美國8月ADP就業(yè)人數(shù)變化??? 前值17.9萬?? 預(yù)期17.5萬??
21:45????? 美國8月芝加哥采購經(jīng)理人指數(shù)?????? 前值55.8? 預(yù)期54.5?
22:00????? 美國7月成屋銷售月率???? 前值0.2%? 預(yù)期0.7%?
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元拉高至96部位。歐美股市美弱歐強(qiáng)。美股收跌，科技股領(lǐng)跌。美聯(lián)儲副主席費(fèi)希爾再次強(qiáng)調(diào)近期加息的立場，令股市承壓。下次聯(lián)邦公開市場委員會的貨幣政策會議將在9月20-21日召開。再下次會議日期是11月1-2日，緊挨著將進(jìn)行美國總統(tǒng)大選。今年最后一次FOMC會議將在12月13-14日召開。歐股攀升至兩周高位，美國加息預(yù)期不斷升溫推高金融股。紐約原油下跌63美分，收于每桶46.35美元，為8月15日以來最低收盤價(jià)。美元匯率走強(qiáng)以及對OPEC成員國下個(gè)月達(dá)成凍產(chǎn)協(xié)議的期待值下降壓制原油價(jià)格。美豆收低，因美作物評級強(qiáng)勁，加強(qiáng)產(chǎn)量將創(chuàng)記錄高位的前景。作物生長季接近最后階段，美中西部地區(qū)良好的作物天氣亦給市場帶來額外壓力。美農(nóng)業(yè)部周度植物生長報(bào)告，美豆優(yōu)良率為73%，高于上周一個(gè)百分點(diǎn)，高于去年同期十個(gè)百分點(diǎn)。美農(nóng)業(yè)部稱，民間出口商報(bào)告向未知地出口銷售12.6萬噸美豆，16-17年度交付。下游粕油跟跌?？蚣苋缜?，美豆處于給豐產(chǎn)定價(jià)階段。pro數(shù)據(jù)及周度優(yōu)良率都要高于過往，美豆向早先預(yù)計(jì)區(qū)間下沿9.5靠并不奇怪。市場也體現(xiàn)了結(jié)構(gòu)順應(yīng)美豆尋底，節(jié)奏美豆與連粕反套帶來的連盤相對滯跌。 | 等待美9月數(shù)據(jù)為美豆定產(chǎn)。還是尋底過程的偏震蕩模式，宜靈活。 （范適安） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二連續(xù)第七天下跌，近月合約觸及近七年低位，交易商解釋稱，因美國作物生長狀況良好，暗示美國國內(nèi)庫存增加。? | 大連玉米繼續(xù)維持低位弱勢震蕩，操作上建議觀望或短空交易。 大連豆粕繼續(xù)跟隨外盤下挫，季節(jié)性壓力繼續(xù)作用于市場，短期料將繼續(xù)尋底過程，操作上建議前期空單可謹(jǐn)慎持有，以均線為防守。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋繼續(xù)下探，夜盤略回升?，F(xiàn)貨市場主流報(bào)價(jià)穩(wěn)中趨弱，午后部分資源再次小幅下跌，終端需求量繼續(xù)下滑。普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)下跌0.05美元，報(bào)60美元，月均價(jià)61.11美元；唐山普碳鋼坯價(jià)格下跌50元/噸，含稅出廠價(jià)2280元/噸。 8月30日，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于開展第三次大督查的通知》，決定對各地區(qū)和各部門工作開展第三次大督查。本次督查將重點(diǎn)圍繞保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展、推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等四個(gè)方面工作。在保持經(jīng)濟(jì)平衡發(fā)展方面，《通知》明確了6項(xiàng)督查內(nèi)容，涉及重大投資項(xiàng)目開工建設(shè)、社會投資尤其是民間投資持續(xù)健康發(fā)展等。 據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2016年7月99家大中型鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入2220.51億元，利潤總額38.22億元，虧損企業(yè)20家，虧損面20.2%，虧損企業(yè)虧損額為14.88億元。1-7月份累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入15099.74億元，同比下降11.9%；累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤總額163.48億元，去年同期為虧損54.38億元；虧損企業(yè)26家，虧損面26.3%，虧損企業(yè)虧損額153.96億元，同比減虧41.96%。 綜合來看，當(dāng)前鋼鐵企業(yè)利潤普遍較好，主觀上增產(chǎn)意愿較強(qiáng)，重點(diǎn)企業(yè)粗鋼產(chǎn)量也連續(xù)兩旬回升。不過近期從國務(wù)院到地方政府，均密集對鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能進(jìn)行部署和推進(jìn)，對產(chǎn)能釋放仍將形成長期抑制。近期由于G20會議的影響，杭州及周邊區(qū)域終端需求量大幅下降。 | 短線操作，關(guān)注下周G20會議結(jié)束后下游需求的恢復(fù)狀況。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 昨日進(jìn)口礦價(jià)格持穩(wěn)，市場成交清淡；國內(nèi)鐵精粉市場穩(wěn)中松動，個(gè)別地區(qū)小幅下跌，大部分廠商對后期市場走勢多持謹(jǐn)慎態(tài)度。 唐山坯料下降50元/噸，報(bào)收于2280元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)下跌0.05美元/噸，報(bào)收于60元/噸，折合盤面價(jià)格499元/噸，1609合約貼水23元/噸，1701合約貼水83元/噸。 從近期的黑色市場來看，煤焦表現(xiàn)最強(qiáng)，產(chǎn)成品螺紋、熱卷強(qiáng)于礦石，鋼/礦比值呈現(xiàn)高位上升態(tài)勢；也就是我們一直強(qiáng)調(diào)的，隨著時(shí)間推移，鐵礦石處于黑色產(chǎn)業(yè)鏈最弱的一環(huán)，其供應(yīng)的大幅增加將集中體現(xiàn)在四季度淡水河谷S11D項(xiàng)目的完成及薩馬爾科的復(fù)產(chǎn)，兩者總產(chǎn)能超過1億噸，加之下半年鋼鐵去產(chǎn)能對需求的壓制，遠(yuǎn)期壓力較大；短期來看，礦石市場矛盾逐漸積累，但產(chǎn)業(yè)鏈體系尚不能達(dá)成共振。 | 操作上，礦石短線對待，跟蹤市場旺季兌現(xiàn)或證偽。 （楊俊林） |
橡膠 | 橡膠1701 隔夜道指原油子下跌，橡膠1701合約價(jià)格維持偏弱震蕩價(jià)格收12350元/噸。 美聯(lián)儲加息預(yù)期再度出現(xiàn)，天膠價(jià)格目前低位寬幅震蕩。由于成交不足，下游壓力增大，挑戰(zhàn)前高仍有壓力。 現(xiàn)貨方面，泰國原料價(jià)格回升 ，14年國營全乳膠報(bào)價(jià)10100元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格偏弱。 操作方面: 短期趨勢偏弱，整體行情仍呈現(xiàn)寬幅震蕩，價(jià)格逼近七月末12100元/噸底部附近。市場關(guān)注美聯(lián)儲動向。行情有所修復(fù)但需警惕回落出現(xiàn)。 多單注意底部支撐，謹(jǐn)慎買入，見高及時(shí)獲利。注意止損 空單部分，頂部位成交不足可適度介入，謹(jǐn)慎入場，見低獲利。 | 橡膠1701參考區(qū)間：12150-12700（李洪洋） |
棉花 | 鄭棉窄幅震蕩，1月合約最新價(jià)格13850元，盤面均線下壓，技術(shù)偏弱。9月合約價(jià)格13240元，即將進(jìn)入交割月。 8月30日儲備棉輪出資源30089.106噸，成交總量：22556.687噸，成交比例：74.97%，成交平均價(jià)格：13332元/噸，(上一輪出日成交均價(jià)13168元/噸)。 印度棉花協(xié)會調(diào)高產(chǎn)量預(yù)期，新年度或與上年度持平，預(yù)計(jì)2016/17年度印度棉花產(chǎn)量571.2萬噸，相比2015/16年度574.2萬噸僅下降0.5%。 巴基斯坦棉市報(bào)價(jià)穩(wěn)定，紡企高價(jià)采購。 新棉報(bào)價(jià)凸顯高等級棉花“高價(jià)”局部降雨至上市推后。目前農(nóng)民同棉花加工企業(yè)的分歧比較大，手摘6.8元/公斤，機(jī)采棉5.8元/公斤是大部分棉農(nóng)認(rèn)可的出售底線，但棉企普遍手摘看低支至6-6.5元/公斤。 美國棉區(qū)天氣良好，美元走高，ICE期棉繼續(xù)下跌，12月合約跌66點(diǎn)，報(bào)66.29美分。與期貨氣氛不一致，近日國內(nèi)儲備棉銷售量價(jià)齊升，競拍數(shù)量超過200萬噸；周四公布國內(nèi)PMI數(shù)據(jù)、周五公布的美國非農(nóng)數(shù)據(jù)或?qū)Q定美國是否加息。 | 近期宏觀事件升溫，主導(dǎo)大宗商品價(jià)格情緒。9月交割情況值得關(guān)注，預(yù)期鄭棉低位震蕩。 （苗玲） |
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