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?道通早報
日期：2016年8月30日
【經(jīng)濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1???美聯(lián)儲主席耶倫在杰克遜霍爾央行會議上暗示，因美國經(jīng)濟出現(xiàn)轉(zhuǎn)好跡象，未來幾個月加息是可行的。美國聯(lián)邦基金利率期貨市場顯示，截至上周五美聯(lián)儲9月加息的概率已升至42%，較一周之前的22%大幅上漲。
2???美國7月個人支出環(huán)比增0.3%，連續(xù)四個月錄得增長，預(yù)期增0.3%，前值增0.4%；7月實際個人消費支出環(huán)比增0.3%，預(yù)期增0.2%，前值增0.3%。
3???歐央行研報認為，美聯(lián)儲的經(jīng)驗顯示，QE購債等超常規(guī)政策能成功影響債券收益率的市場預(yù)期，有助于創(chuàng)造有利的長期融資環(huán)境。此研報發(fā)布距9月歐央行會議不到兩周，上周歐央行執(zhí)委Coeure稱，若歐洲政府不行動，歐央行將加大刺激力度。
【國內(nèi)宏觀基本面信息】?
1???路透：有證據(jù)表明中國企業(yè)正囤積現(xiàn)金而不是投資，這讓決策層認為進一步放松政策沒有好處。除非中國經(jīng)濟面臨增速跌破6.5%的重大風險，否則決策者不會認為有必要降息或降準。
2???發(fā)改委：7月全國鐵路完成貨運量2.63億噸，同比下降5.8%；1-7月全國鐵路完成貨運量18.39億噸，同比下降7.3%，1-6月同比下降7.5%。
3???上海市住建委回應(yīng)“購房信貸新政傳言”：沒有研究過此類政策，將繼續(xù)嚴格執(zhí)行3月25日發(fā)布的《關(guān)于進一步完善本市住房市場體系和保障體系促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展若干意見》。
“上海將出樓市新政”傳聞引爆購房熱情。上海一手房成交量連續(xù)3天超過1000套。上周，上海全市商品住宅成交量55.57萬平方米，環(huán)比上漲93%；中原地產(chǎn)推算，當周二手住宅成交8639套，環(huán)比增34%。
4???截至29日晚間，10家銀行發(fā)布了2016年半年報。2016年上半年，建行、農(nóng)行、招行等10家上市銀行的房貸余額總額已經(jīng)達到8萬億元，新增房貸達1.13萬億元，占同期新增貸款的42%左右，成為上半年銀行貸款增長的主要驅(qū)動因素。
【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
17:00 歐元區(qū)8月消費者信心指數(shù)終值 前值-8.5 預(yù)期-8.5 ?
歐元區(qū)8月企業(yè)景氣指數(shù) 前值0.39 預(yù)期0.36 ?
歐元區(qū)8月服務(wù)業(yè)景氣指數(shù) 前值11.1 預(yù)期11.1 ?
歐元區(qū)8月工業(yè)景氣指數(shù) 前值-2.4 預(yù)期-2.7 ?
歐元區(qū)8月經(jīng)濟景氣指數(shù) 前值104.6 預(yù)期104.1
21:00 美國6月S&P/CS20座大城市房價指數(shù)年率前值5.2% 預(yù)期5.1% ?
美國6月S&P/CS20座大城市房價指數(shù)月率前值-0.05% 預(yù)期-0.1% ?
22:00 美國8月咨商會消費者信心指數(shù) 前值97.3 預(yù)期97
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元于95.5部位窄震。歐美股市美強歐弱。美股收高。市場似乎已適應(yīng)了美聯(lián)儲2016年加息可能性提高的前景，加息可能性推動金融板塊攀升。美聯(lián)儲主席耶倫上周五在懷俄明州杰克遜霍爾演講稱，美國經(jīng)濟出現(xiàn)了好轉(zhuǎn)的一些跡象，緊縮貨幣政策的理由已經(jīng)增強，未來幾個月可能加息。歐股下跌，因美聯(lián)儲官員的講話提振美國今年加息預(yù)期，而法國阿爾斯通股價上漲，沒有跟隨大盤的跌勢。紐約原油下跌66美分，收于每桶46.98美元。交易商們懷疑主要產(chǎn)油國能否在9月份達成穩(wěn)產(chǎn)提價協(xié)議，使原油價格三個交易日以來首次收跌。美豆略跌，交易商稱，承壓于美豆豐產(chǎn)前景和多頭結(jié)清倉位。良好天氣及pro巡視對美豆將創(chuàng)歷史高位的預(yù)期也打壓市場，但不斷有需求的證據(jù)限制跌幅。pro上周末預(yù)計，美豆產(chǎn)量將達40.93億蒲（1.113億噸），單產(chǎn)為49.3英畝蒲。大豆出口強勁。美農(nóng)業(yè)部稱，民間出口商報告向未知地出口銷售39.3萬噸美豆，2016-17年付運。美農(nóng)業(yè)部周度植物生長數(shù)據(jù)美豆優(yōu)良率為73%，前幾周為72%，去年同期是63%。美豆落葉率為5%，同5年均值，低于去年同期的8%。落葉率低需關(guān)注有否早霜?？蚣苋缜?，美豆處于為豐產(chǎn)定價階段，因未來半年全球供應(yīng)都靠美豆，所以本季定價對美豆成本敏感度高。去年因南美貨幣貶值，加之南美豐收，定價更多傾向南美成本。 | 連盤因買入油廠榨利而相對抗跌。區(qū)間模式延續(xù)，宜靈活。 （范適安） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋低位盤整?，F(xiàn)貨市場主流報價小幅下跌，因為G20交通管制，上海及周邊區(qū)域的施工被限制，終端需求量大幅降低。普氏62%鐵礦石價格指數(shù)下跌0.10美元，報60.05美元，月均價61.17美元；唐山普碳鋼坯價格平穩(wěn)，含稅出廠價2330元/噸。 據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，8月中旬重點鋼企粗鋼日均產(chǎn)量174.9萬噸 ，環(huán)比上一旬末增加5.04萬噸，增幅2.97%。據(jù)此估算，本旬全國粗鋼日均產(chǎn)量229.98萬噸，旬環(huán)比增長2.99%。截止8月中旬末，重點鋼企鋼材庫存為1332.97萬噸，比上一旬減少3.97萬噸，降幅0.3%。 據(jù)統(tǒng)計，7月和8月份，國家發(fā)改委集中批復(fù)了12個基建項目，涉及資金2849億元。這些項目基本都是交通基建項目，包括公路、高鐵、軌道交通等。 綜合來看，當前鋼鐵企業(yè)利潤普遍較好，主觀上增產(chǎn)意愿較強，重點企業(yè)粗鋼產(chǎn)量也連續(xù)兩旬回升。不過近期從國務(wù)院到地方政府，均密集對鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能進行部署和推進，對產(chǎn)能釋放仍將形成長期抑制。因為G20會議的影響，杭州及周邊省市工地施工被限制，短期需求低迷的局面依然難改。 | 預(yù)計鋼價將繼續(xù)盤整，短線操作，關(guān)注下周G20會議結(jié)束后下游需求的恢復(fù)狀況。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 昨日國內(nèi)鐵精粉市場基本以穩(wěn)為主，港口進口礦價格下跌5元/噸左右；唐山坯料下跌20元/噸，報收于2330元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)下跌0.1美元/噸，報收于60.05元/噸，折合盤面價格499元/噸，1609合約貼水22元/噸，1701合約貼水78元/噸。 8月中上旬鋼鐵產(chǎn)量不降反升：據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)，中鋼協(xié)會員鋼鐵企業(yè)日產(chǎn)粗鋼量在8月上旬為169.86萬噸，環(huán)比上一旬末增長4.8%，8月中旬比上期增長2.97%。據(jù)此估算，本旬全國日產(chǎn)粗鋼229.18萬噸，比上期增長2.99%。其中，鋼鐵產(chǎn)量前五的省份中江蘇、山東粗鋼產(chǎn)量持續(xù)增長，河北、山西復(fù)產(chǎn)現(xiàn)象明顯，河北粗鋼產(chǎn)量快速回升至增長區(qū)間，聲勢浩大的去產(chǎn)能運動對行業(yè)供給面影響有限。 目前鋼廠利潤水平較高，基本滿負荷生產(chǎn)，高爐開工率保持高位，粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)上升，礦石需求有一定剛性，短期鐵礦石供需相對平衡；遠期礦石市場供應(yīng)依然過剩，主要體現(xiàn)在四季度淡水河谷S11D項目的完成及薩馬爾科的復(fù)產(chǎn)。 | 在當前供需基本面的大環(huán)境之下，加之環(huán)保政策及旺季預(yù)期，礦石價格短期內(nèi)仍將處于高位震蕩的態(tài)勢，短線參與，跟蹤市場矛盾的積累。 （楊俊林） |
動力煤 | 2016年8月29日夜盤，鄭煤1701合約收盤價492.6元/噸，上漲 1.8無/噸，漲幅0.37%。 截止8月29日，秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價494元/噸，上漲1元/噸；京唐港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價495元/噸，持平；廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫提價555元/噸，持平；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫提價555元/噸，持平。秦皇島港山西產(chǎn)動力 (Q5500)平倉價與鄭煤1701合約收盤價基差1.4元/噸。 截止8月29日，6大發(fā)電集團日耗煤量小幅下降，短期下游消費需求回落。截止8月26日，6大發(fā)電集團日均耗煤量69.7萬噸/日，較上周同期下升2.2萬噸/日。中游港口煤炭庫存下降。秦皇島港庫存271萬噸，較上周同期下降13萬噸。下游電廠煤炭庫存大幅下降。6大發(fā)電集團煤炭庫存1064萬噸/日，較上周同期下降17萬噸。 供給側(cè)改革壓縮煤炭產(chǎn)量的同時促進電廠補庫需求，供需關(guān)系好轉(zhuǎn)支持動力煤前期期貨和現(xiàn)貨價格持續(xù)上行。但是，火電消費季節(jié)性減弱令動力煤期價承壓。 | 操作上，中線觀望，短線低吸高平。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1701 隔夜，道指回升，原油下跌。橡膠1701合約價格維持偏弱震蕩價格收12350元/噸。 美聯(lián)儲加息預(yù)期影響開始減弱，天膠價格目前行情有所企穩(wěn)。由于成交不足，下游壓力增大，挑戰(zhàn)前高仍有壓力。 現(xiàn)貨方面，昨日泰國原料價格回升 ，云南14年國營全乳膠10100元/噸現(xiàn)貨價格偏弱。 操作方面: 短期趨勢偏弱，整體行情仍呈現(xiàn)寬幅震蕩，價格逼近七月末12100元/噸底部附近。市場關(guān)注美聯(lián)儲動向。行情有所修復(fù)但需警惕回落出現(xiàn)。 多單注意底部支撐，謹慎買入，見高及時獲利。注意止損 空單部分，頂部位成交不足可適度介入，謹慎入場，見低獲利。 | 橡膠1701參考區(qū)間：12150-12700（李洪洋） |
棉花 | 鄭棉窄幅震蕩，1月合約最新價格13900元，盤面均線下壓，技術(shù)偏弱。 8月29日儲備棉輪出資源30038.219噸，成交總量：22112.693噸，成交比例：73.62%，成交平均價格：13168元/噸，(上一輪出日成交均價13270元/噸)。 美國農(nóng)業(yè)部周一公布的每周作物生長報告顯示，截止8月28日當周，美國棉花生長優(yōu)良率48%，前周47%，去年同期54%。 新棉報價凸顯高等級棉花“高價”局部降雨至上市推后。目前農(nóng)民同棉花加工企業(yè)的分歧比較大，手摘6.8元/公斤，機采棉5.8元/公斤是大部分棉農(nóng)認可的出售底線，但棉企普遍手摘看低支至6-6.5元/公斤。 周一美國德州棉區(qū)降雨，美元走高，ICE期棉近月下跌，12月合約跌108點，報66.95美分。近期宏觀事件升溫，主導大宗商品價格情緒。本周五公布的美國非農(nóng)數(shù)據(jù)或?qū)Q定美國是否加息。 | 新棉供需缺口存在，預(yù)期鄭棉低位震蕩。 （苗玲） |
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