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?道通早報(bào)
日期：2016年9月12日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1??? 美聯(lián)儲(chǔ)報(bào)告：呼吁國會(huì)立法，禁止銀行購買實(shí)體公司股權(quán)；限制銀行持有實(shí)物商品；廢除讓高盛、摩根士丹利保留大宗商品業(yè)務(wù)的法規(guī)；改變之前允許全美性大銀行進(jìn)行銅交易的政策立場。
2??? 美聯(lián)儲(chǔ)理事塔魯洛：不會(huì)排除今年加息的可能性；毫無疑問，低利率將助長過高的財(cái)務(wù)杠桿；不會(huì)對(duì)加息時(shí)間點(diǎn)作評(píng)論；不會(huì)對(duì)今年加息可能性做預(yù)期。
???? 達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭：加息路徑將非常平緩；如此低的利率水平有風(fēng)險(xiǎn)；由于中性利率偏低的緣故，美聯(lián)儲(chǔ)有能力保持耐心；FOMC加息可能性已經(jīng)在過去數(shù)月上升。
3?? 美國北卡羅來納州9日起允許本州選民通過郵寄選票方式提前投票。美國總統(tǒng)選舉普選階段提前投票程序由此開啟。
4??? 朝鮮成功進(jìn)行核試驗(yàn)。中國外交部：中國政府堅(jiān)決反對(duì)。奧巴馬：朝鮮核試驗(yàn)意味著新的制裁；將采取一切行動(dòng)保護(hù)韓國。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1??? 中國8月CPI同比漲1.3%，創(chuàng)近10個(gè)月新低，且漲幅連續(xù)4個(gè)月放緩，前值1.8%，預(yù)期1.6%；PPI降幅縮窄至0.8%，連降54個(gè)月，前值降1.7%，預(yù)期降0.9%。8月全社會(huì)發(fā)、用電增速延續(xù)回升態(tài)勢(shì)，再創(chuàng)年內(nèi)新高。用電量增長8.3%，比7月提高0.1個(gè)百分點(diǎn)；發(fā)電量增長8.73%，比7月提高0.75個(gè)百分點(diǎn)。
2??? 國務(wù)院副總理張高麗：積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率。著力抓好去產(chǎn)能，突出鋼鐵、煤炭行業(yè)去產(chǎn)能；堅(jiān)持因地制宜、因城施策，逐步化解房地產(chǎn)庫存。
3??? 發(fā)改委要求縱深推進(jìn)投融資體制改革，促進(jìn)房地產(chǎn)平穩(wěn)健康發(fā)展，分類調(diào)控，因城施策，落實(shí)城市政府調(diào)控責(zé)任；促進(jìn)民間投資持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展；加快推進(jìn)出臺(tái)促進(jìn)外商投資的有關(guān)政策措施。
4??? 央行貨幣政策委員會(huì)樊綱：中國經(jīng)濟(jì)尚未回升，但已經(jīng)見底；美國處于加息周期，美元長期看漲，人民幣不應(yīng)跟著美元漲，而應(yīng)該跟著其他貨幣走弱；政府會(huì)適度控制匯率走勢(shì)，允許人民幣緩慢貶值。
5??? 央行公開市場本周凈回籠1500億元，另超額開展MLF操作2750億元。央行周五進(jìn)行500億元7天期逆回購、200億元14天期逆回購操作，利率持平；當(dāng)日有800億元逆回購到期。
6??? 劉士余：堅(jiān)持依法從嚴(yán)全面監(jiān)管，絕不手軟動(dòng)真格；堅(jiān)持守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的基本底線，把保護(hù)投資者合法權(quán)益放在突出性地位；證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)要不忘初心，守好中介機(jī)構(gòu)的本分，擔(dān)負(fù)起看門人的職責(zé)，堅(jiān)守合規(guī)和風(fēng)控底線，共同參與交易所市場建設(shè)，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為依歸，共同推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展。
7?? 由于中秋節(jié)放假，下周滬深兩市僅有三個(gè)交易日，新股申購將迎來空窗期。此外，據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，下周限售股上市數(shù)量為13億股，以9月9日收盤價(jià)計(jì)算，市值為181.56億元，均較本周有所下降。
8?? 證監(jiān)會(huì)副主席方星海：期貨市場歡迎投機(jī)者，但投機(jī)者不能太過火；穩(wěn)步推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新。推進(jìn)豆粕、白糖等農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)試點(diǎn)工作，做好商品指數(shù)期貨等研發(fā)上市工作，積極推進(jìn)原油期貨市場建設(shè)。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
無重要數(shù)據(jù)
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 上周末美元反彈至95上方。歐美股市大跌。美股蒙受英脫歐公投后的最大單日跌幅。聯(lián)儲(chǔ)官員的鷹派言論以及油價(jià)下跌令股市承壓。聯(lián)儲(chǔ)利率制定委員會(huì)投票委員、波士頓聯(lián)儲(chǔ)行長羅森格倫表示支持加息。他表示，如果等待時(shí)間太長，商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)等資產(chǎn)價(jià)格存在“變得過熱”的風(fēng)險(xiǎn)。歐股主要股指跟隨美股急跌，投資者對(duì)歐美央行官員講話做出激烈反應(yīng)，認(rèn)為講話所傳遞的信息不如預(yù)期溫和。因歐央行未在周四會(huì)議上討論延長刺激計(jì)劃的時(shí)間表，部分投資者對(duì)此感到失望。紐約原油下跌1.74美元，收于每桶45.88美元，上周墨西哥灣風(fēng)暴對(duì)原油生產(chǎn)與運(yùn)輸造成的干擾已經(jīng)過去，隨著生產(chǎn)與運(yùn)輸恢復(fù)正常，美國原油供應(yīng)可能迅速反彈。美豆略漲。因市場對(duì)美豆出口需求強(qiáng)勁，且投資者在美月度數(shù)據(jù)報(bào)告前軋平倉位。美農(nóng)業(yè)部出口銷售報(bào)告顯示，9月1日當(dāng)周，美16-17年度（9月1日起）凈銷售大豆177.68萬噸，高于市場預(yù)估上沿150萬噸。對(duì)于今夜的9月月度報(bào)告，分析師平均預(yù)期美豆單產(chǎn)為49.2英畝蒲，產(chǎn)量為40.89億蒲（1.112億噸）；美期末庫存15-16年度為2.32億蒲，16-17年度為3.3億蒲；全球大豆期末庫存15-16年度為7227萬噸，16-17年度為7037萬噸。 | 框架如前，美豆報(bào)告前反彈至前期區(qū)間中位窄震，連盤跟隨震蕩，靜候今晚美農(nóng)數(shù)據(jù)報(bào)告，該報(bào)告是年度最重要的報(bào)告之一。 （范適安） |
谷物飼料 | ? ?芝加哥期貨交易所（CBOT）玉米期貨周五攀升至兩周半高位，交易商稱因在下周一美國農(nóng)業(yè)部（USDA）報(bào)告前有空頭回補(bǔ)和軋平倉位動(dòng)作。 | 大連玉米維持低位震蕩走勢(shì)，操作上建議觀望或偏空交易。 大連豆粕操作上建議豆粕1701合約逢反彈沽空，控制好倉位。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 上周螺紋大幅下跌后略回升。周末各地市場鋼價(jià)多數(shù)平穩(wěn)，少數(shù)回調(diào)，其中華北地區(qū)先穩(wěn)后跌，整體呈現(xiàn)弱勢(shì)，華東上海、南京杭州等地價(jià)格平穩(wěn)。普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)下跌0.10美元，報(bào)58.35美元，月均價(jià)59.38美元。雙休期間，唐山普碳方坯出廠價(jià)格下跌40元（周六穩(wěn)，周日跌40元），報(bào)2170元/噸。上周全國高爐開工率80.52%，環(huán)比上升1.1%，鋼廠盈利面82.21%。 截止9月9日，全國螺紋鋼、線材等五大品種庫存總量為967萬噸，較上周五增加14.3萬噸，增幅為1.5%，連續(xù)第八周出現(xiàn)上升，目前的全國鋼材庫存水平較去年同期下降6.8%。 9月11日，沙鋼出臺(tái)9月中旬價(jià)格政策：線材和盤螺價(jià)格不變，螺紋鋼價(jià)格下調(diào)80元，現(xiàn)HRB400Ф16-25mm螺紋出廠價(jià)格為2550元/噸，并對(duì)上期完成計(jì)劃部分追補(bǔ)70元/噸。 綜合來看，盡管已進(jìn)入消費(fèi)旺季，但鋼市需求仍未見起色。唐山9月限產(chǎn)力度弱于8月，市場緊缺規(guī)格資源逐步補(bǔ)充，供應(yīng)壓力有所加大。不過財(cái)政政策持續(xù)發(fā)力，后期鋼材需求有望逐步好轉(zhuǎn)。 | 預(yù)計(jì)鋼價(jià)短期將低位盤整，操作上觀望或短線。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 上周鐵礦石港口現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)趨弱，目前鋼廠維持低庫存運(yùn)行模式，鋼廠普遍對(duì)后市存偏空心態(tài)，唐山卡粉供應(yīng)依然吃緊，當(dāng)?shù)乜ǚ蹆r(jià)格居高不下。國產(chǎn)礦方面，各地市場價(jià)格繼續(xù)保持穩(wěn)定為主，河北個(gè)別地區(qū)臨近周末成交略有小幅下跌5元，其他地區(qū)價(jià)格繼續(xù)保持觀望為主。 數(shù)據(jù)：進(jìn)口礦港口庫存10346 萬噸，周環(huán)比下降79 萬噸； 高爐開工率80.52%，周環(huán)比上升1.10%； 產(chǎn)能利用率86.67%，周環(huán)比上升1.12%； 盈利鋼廠比例82.21%，周環(huán)比上升0.62% 據(jù)皮爾巴拉港務(wù)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，澳大利亞全球最大散貨出貨碼頭的鐵礦石出口量已激增至創(chuàng)紀(jì)錄水平。黑德蘭港8月份的出口量總計(jì)達(dá)到了4290萬噸，而7月份和去年8月份的出口量則分別為3870萬噸和3920萬噸，預(yù)期這種供應(yīng)狀況將持續(xù)至2016年年底?！?span lang="EN-US"> 短期市場，高爐開工率再度上升，礦石需求有一定剛性，時(shí)至旺季，價(jià)格有一定支撐；近期海外礦山發(fā)貨增多，澳大利亞黑德蘭港8 月份鐵礦石出口量激增至創(chuàng)紀(jì)錄水平，后期礦石的供應(yīng)壓力將逐漸增加，價(jià)格也會(huì)承壓。 | 操作上，短期價(jià)格高位震蕩運(yùn)行，短線為主，跟蹤澳大利亞礦石發(fā)貨量增加的持續(xù)性和鋼鐵端旺季的需求表現(xiàn)，中期保持逢高沽空的思路。 （楊俊林） |
煤炭 | 期貨市場 焦煤：截止9月9日，焦煤1701合約收盤價(jià)902元/噸，較上周同期上漲1元/噸，漲幅0.11%。焦炭：截止9月9日，焦炭1701合約收盤價(jià)1185.5元/噸，較上周同期下跌38元/噸，跌幅3.11%。 現(xiàn)貨市場 焦煤：截止9月8日，峰景礦硬焦煤中國到岸價(jià)1176元/噸，較上周同期上漲186元/噸；山西呂梁產(chǎn)主焦煤市場價(jià)735元/噸，較上周同期上漲20元/噸；京唐港山西產(chǎn)主焦煤庫提價(jià)(含稅)910元/噸，較上周同期上漲15元/噸；首鋼山西焦精煤鋼廠采購價(jià)1030元/噸，較上周同期上漲10元/噸。焦炭：截止9月8日，冶金焦中國離岸價(jià)1546元/噸，較上周同期上漲40元/噸；呂梁二級(jí)冶金焦出廠價(jià)(含稅)1030元/噸，較上周同期上漲20元/噸；天津二級(jí)冶金焦平倉價(jià)(含稅)1320元/噸，上漲70元/噸；唐山二級(jí)冶金焦到廠價(jià)(含稅)1360元/噸，較上周同期上漲115元/噸。 基差水平 焦煤：截止9月9日，山西呂梁產(chǎn)主焦煤市場價(jià)與焦煤1701合約收盤價(jià)基差-157元/噸，上漲29元/噸。焦炭：截止9月9日，山西呂梁產(chǎn)焦炭出廠價(jià)與焦炭1701合約收盤價(jià)基差—55.5元/噸，上漲108元/噸。 開工率 焦化廠：截止9月9日，100家樣本獨(dú)立焦化廠焦?fàn)t開工率84.2%，較上周同期上升1.69個(gè)百分點(diǎn)。其中，產(chǎn)能<100萬噸焦化企業(yè)開工率76.2%，較上周同期上升2.4個(gè)百分點(diǎn)；產(chǎn)能100-200萬噸焦化企業(yè)開工率78.8%，較上周同期上升0.2個(gè)百分點(diǎn)；產(chǎn)能<200萬噸焦化企業(yè)開工率86.8%，較上周同期上升1.5個(gè)百分點(diǎn)。 庫存情況 焦煤：截止9月9日，山西、河北、山東、安徽和河南地區(qū)煤礦煉焦煤庫存169萬噸，較上周同期下降33萬噸；京唐港、日照港、連云港、天津港、青島港和湛江六港口煉焦煤庫存141萬噸，較上周同期下降27萬噸。國內(nèi)獨(dú)立焦化廠煉焦煤庫存4.94萬噸，較上周同期下降0.68萬噸。焦炭：截止9月9日，100家國內(nèi)樣本獨(dú)立焦化廠焦炭庫存25.9萬噸。截止9月2日，國內(nèi)大中型鋼廠焦炭平均庫存可用天數(shù)7.5天，較上周同期上升0.5天。 后市預(yù)測 煤炭行業(yè)供給側(cè)改革，從供給端改善了焦煤和焦炭供需關(guān)系，對(duì)焦煤和焦炭價(jià)格形成較強(qiáng)支撐。九、十月份是焦煤和焦炭傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈中下游庫存偏低，消費(fèi)需求季節(jié)性增強(qiáng)對(duì)價(jià)格的拉動(dòng)作用可能將會(huì)被放大。在中期供需關(guān)系改善和短期消費(fèi)需求拉動(dòng)背景下，后市焦煤和焦炭價(jià)格有望震蕩偏強(qiáng)。 | 操作上，中線觀望，短線低吸高平。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠 1701 周末道指回落，原油下跌，橡膠?1701?合約價(jià)格高位震蕩，最高價(jià)格12750元/噸。 | 參考區(qū)間12570-12930 （李洪洋） |
棉花 | 上周鄭棉窄幅震蕩，壓于20日均線下方，1月最新價(jià)格14085元，5-1價(jià)差擴(kuò)大，目前價(jià)差在45元。 | 9月國內(nèi)仍然以國儲(chǔ)棉為主要來源，考慮新棉集中上市在9月底10月初，1月新棉集中上市，或?qū)㈦A段的出現(xiàn)5-1價(jià)差擴(kuò)大的套利機(jī)會(huì)。 （苗玲） |
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