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?道通早報(bào)
日期：2016年9月9日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國(guó)際宏觀基本面信息】
1?? 歐央行將主要再融資利率、隔夜存款利率、隔夜貸款利率分別維持在0%、-0.4%、0.25%，QE規(guī)模維持在每月800億歐元；重申QE會(huì)實(shí)施至2017年3月，如有必要會(huì)延長(zhǎng)；預(yù)計(jì)利率未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)將維持在當(dāng)前或更低水平，且將超過(guò)QE執(zhí)行期限。
??? 歐洲央行行長(zhǎng)德拉吉：利率將在當(dāng)前或更低水平持續(xù)較長(zhǎng)一段時(shí)間，QE若有必要將持續(xù)到明年3月或之后，歐洲央行準(zhǔn)備好在授權(quán)范圍內(nèi)采取一切工具；歐央行已指派委員會(huì)評(píng)估刺激政策的其它選項(xiàng)；將今年GDP增速預(yù)期從1.6%上調(diào)至1.7%，明年和后年從1.7%下調(diào)至1.6%；預(yù)期通脹將在今年稍后抬頭，未來(lái)數(shù)月通脹料將持續(xù)走低。
2?? 美國(guó)9月3日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)25.9萬(wàn)，創(chuàng)7月16日以來(lái)新低，預(yù)期26.5萬(wàn)，前值26.3萬(wàn)。
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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于保險(xiǎn)資金參與滬港通試點(diǎn)的監(jiān)管口徑》，明確保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)直接開(kāi)展滬港通股票投資應(yīng)當(dāng)具備股票投資能力，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立的組合類(lèi)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品，可以投資港股通試點(diǎn)股票。
2?? 中債登正式發(fā)布《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)債券業(yè)務(wù)指引》。此舉一方面有助于吸引境外投資者，豐富債券發(fā)行及投資主體，擴(kuò)大人民幣跨境使用，切實(shí)支持自貿(mào)區(qū)建設(shè)。
3?? 國(guó)務(wù)院副總理馬凱近日在廣東調(diào)研時(shí)強(qiáng)調(diào)，要深入實(shí)施《中國(guó)制造2025》，以新一代信息技術(shù)與制造業(yè)深度融合為主線，以智能制造為主攻方向，大力推進(jìn)制造業(yè)數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化發(fā)展，積極推動(dòng)中國(guó)制造向中國(guó)智造邁進(jìn)，加快形成中國(guó)制造競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)。
4?? 周四公布的8月外貿(mào)數(shù)據(jù)顯示，按人民幣計(jì)，8月出口同比5.9%，好于預(yù)期和上月的2.9%；進(jìn)口同比10.8%，遠(yuǎn)超預(yù)期的0.7%和上月的-5.7%；貿(mào)易順差3460億元，不及預(yù)期的3730億元，但略高于上月的3428億元。按美元計(jì)，8月出口同比-2.8%，好于預(yù)期的-4%和上月的-4.4%；進(jìn)口同比1.5%，遠(yuǎn)超預(yù)期的-5.4%和上月的-12.5%；貿(mào)易順差520.5億美元，不及預(yù)期的588.5億美元和上月的523.1億美元。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
09:30? 中國(guó)8月CPI同比???? 預(yù)期1.7%? 前值1.8%?
09:30? 中國(guó)?? 8月PPI同比????? 預(yù)期-0.9%? 前值-1.7%?
22:00? 美國(guó)7月批發(fā)庫(kù)存環(huán)比終值??? 預(yù)期0.1%? 前值0.0%
22:00? 美國(guó)7月批發(fā)銷(xiāo)售環(huán)比???? 預(yù)期0.2%? 前值1.9%?
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤(pán)綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美元于95部位窄震。歐美股市收跌。歐洲央行未能擴(kuò)大刺激措施令市場(chǎng)失望。美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金數(shù)據(jù)連續(xù)第79周低于30萬(wàn)關(guān)口。歐洲央行周四宣布維持利率不變，該行將主要再融資操作利率維持在0%，邊際貸款利率仍為0.25%，邊際存款利率保持-0.40%，QE（量化寬松）月規(guī)模800億歐元及執(zhí)行時(shí)限至2017年3月均不變。歐股從小漲跌至平盤(pán)以下。紐約原油上漲2.12美元，收于每桶47.62美元。美國(guó)能源信息署（EIA）周四發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，美國(guó)上周原油庫(kù)存下降1450萬(wàn)桶，創(chuàng)下自1999年以來(lái)最大單周降幅，超過(guò)美國(guó)石油協(xié)會(huì)（API）周二報(bào)告的1210萬(wàn)桶的降幅。美豆雙邊波動(dòng)略漲。受助于在主要進(jìn)口國(guó)中國(guó)的帶動(dòng)下大豆出口需求強(qiáng)勁。但隔夜沒(méi)有美豆達(dá)成出口交易的報(bào)告，限制價(jià)格漲幅。美農(nóng)業(yè)部周三稱(chēng)，出口銷(xiāo)售達(dá)40萬(wàn)噸美豆，幫助提振升勢(shì)，投資者等待更多的銷(xiāo)售消息，中國(guó)在上周簽署購(gòu)買(mǎi)近400萬(wàn)噸美豆的協(xié)議。分析師預(yù)計(jì)，美農(nóng)業(yè)部在下周一的月度作物供需報(bào)告中將把大豆單產(chǎn)從每英畝48.9蒲上調(diào)至49.2蒲，為記錄新高。粕油小幅走高，油略強(qiáng)過(guò)粕?？蚣苋缜?，美豆反彈至8月以來(lái)的10.2-9.4的中間地帶等待美農(nóng)數(shù)據(jù)，為美豆豐產(chǎn)定調(diào)。 ? | 本評(píng)判斷的區(qū)間波動(dòng)仍延續(xù)。短昨晚評(píng)提示可兌利?？疵缊?bào)告能否提供低吸補(bǔ)多的機(jī)會(huì)。 （范適安） |
谷物飼料 | ? ?芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周四延續(xù)升勢(shì)，觸及兩周最高水準(zhǔn)，因在下周一美國(guó)農(nóng)業(yè)部供需報(bào)告出爐前，有空頭回補(bǔ)和技術(shù)性買(mǎi)盤(pán)。? | 大連玉米維持低位區(qū)間震蕩，操作上建議觀望為主。 大連豆粕操作上建議觀望或逢高少量沽空。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
? | 內(nèi)外盤(pán)綜述 | 簡(jiǎn)評(píng)及操作策略 |
螺紋 | 昨日螺紋低位盤(pán)整，夜盤(pán)延續(xù)跌勢(shì)，RB1701最終收于2308元/噸?，F(xiàn)貨市場(chǎng)各品種售價(jià)繼續(xù)下跌，跌幅擴(kuò)大，午后銷(xiāo)量略有回升，整體需求較前一交易日繼續(xù)下降。普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)下跌0.7美元，報(bào)58.45美元，月均價(jià)59.55美元。唐山普碳鋼坯價(jià)格下跌20元/噸，含稅出廠價(jià)2180元/噸。 據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，8月份我國(guó)鋼材出口量為901萬(wàn)噸，環(huán)比減少129萬(wàn)噸，下降12.52%。1-8月份我國(guó)鋼材出口量7635萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.3%。8月份我國(guó)鐵礦石進(jìn)口量8772萬(wàn)噸，同比增加1360萬(wàn)噸，增長(zhǎng)18.35%；環(huán)比減少68萬(wàn)噸，下降0.77%。8月海關(guān)進(jìn)口均價(jià)55.76美元/噸，較上月上升0.17美元/噸；1-8月份鐵礦石進(jìn)口量為66965萬(wàn)噸，同比增加5698萬(wàn)噸，增長(zhǎng)9.3%。 國(guó)家發(fā)改委、能源局等9月8日召開(kāi)了穩(wěn)定煤炭供應(yīng)、抑制煤價(jià)過(guò)快上漲預(yù)案啟動(dòng)會(huì)議。預(yù)案的主要內(nèi)容是每日增加30萬(wàn)噸產(chǎn)量，但全行業(yè)還將繼續(xù)堅(jiān)持執(zhí)行之前的276個(gè)工作日生產(chǎn)。此次的預(yù)案主要精神是根據(jù)煤炭市場(chǎng)行情變化進(jìn)行浮動(dòng)生產(chǎn)，有一套啟動(dòng)調(diào)節(jié)產(chǎn)量程序的算法。 綜合來(lái)看，短期去產(chǎn)能政策對(duì)市場(chǎng)的沖擊有所弱化，浙江地區(qū)工地在陸續(xù)復(fù)工，鋼材旺季需求力度仍需跟蹤觀察。 | 操作上觀望或短線。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 昨日鐵礦石成交情況較弱，成交價(jià)格及成交量均有下滑，市場(chǎng)低迷情緒蔓延，多數(shù)鋼廠會(huì)選擇觀望市場(chǎng)表現(xiàn)，拉長(zhǎng)采貨周期，以規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)產(chǎn)礦鐵精粉市場(chǎng)行情繼續(xù)維持穩(wěn)定，市場(chǎng)保持觀望為主，成交氣氛暫受進(jìn)口及鋼坯下跌影響不大。 唐山坯料下跌20元/噸，報(bào)收于2180元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)下跌0.7美元/噸，報(bào)收于58.45美元/噸，折合盤(pán)面價(jià)格486元/噸，1701合約貼水81元/噸。 9月8日舉行的煤炭會(huì)議，協(xié)議內(nèi)容并未放開(kāi)276個(gè)工作日制度，煤炭企業(yè)僅可以在全年淡旺季調(diào)節(jié)產(chǎn)量，另外，釋放先進(jìn)產(chǎn)能預(yù)案針對(duì)的是動(dòng)力煤，焦煤市場(chǎng)將不受影響，焦煤依然是后期黑色鏈中的最強(qiáng)的一環(huán)。 | 鐵礦石1701合約低位震蕩，短線參與，跟蹤杭州周邊地區(qū)需求的釋放情況。 （楊俊林） |
煤炭 | 期貨市場(chǎng)：2016年9月8日夜盤(pán)，JM1701合約收盤(pán)價(jià)892.5元/噸，下跌17元/噸，跌幅1.87%。J1701合約收盤(pán)價(jià)1173.5元/噸，下跌35元/噸，跌幅2.9%。 現(xiàn)貨市場(chǎng)：截止9月7日，峰景礦硬焦煤中國(guó)到岸價(jià)1118元/噸，上漲6元/噸；京唐港山西產(chǎn)主焦煤庫(kù)提價(jià)(含稅)910元/噸，持平；首鋼山西焦精煤鋼廠采購(gòu)價(jià)1030元/噸，持平。截止9月8日，山西呂梁產(chǎn)主焦煤市場(chǎng)價(jià)735元/噸，上漲20元/噸。截止9月7日，冶金焦中國(guó)離岸價(jià)1531元/噸，上漲11元/噸。截止9月8日，呂梁二級(jí)冶金焦出廠價(jià)(含稅)1130元/噸，持平；天津二級(jí)冶金焦平倉(cāng)價(jià)(含稅)1320元/噸，持平；唐山二級(jí)冶金焦到廠價(jià)(含稅)1360元/噸，上漲45元/噸。 基差水平：山西呂梁產(chǎn)主焦煤市場(chǎng)價(jià)與焦煤1701合約收盤(pán)價(jià)基差-157.5元/噸，上漲20元/噸；山西呂梁產(chǎn)焦炭出廠價(jià)與焦炭1701合約收盤(pán)價(jià)基差-43.5元/噸，上漲15.5元/噸。 后市預(yù)測(cè)：煤炭行業(yè)供給側(cè)改革，從供給端改善了焦煤和焦炭供需關(guān)系，對(duì)焦煤和焦炭?jī)r(jià)格形成較強(qiáng)支撐。九、十月份是焦煤和焦炭傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈中下游庫(kù)存偏低，消費(fèi)需求季節(jié)性增強(qiáng)對(duì)價(jià)格的拉動(dòng)作用可能將會(huì)被放大。因此，在中期供需關(guān)系改善和短期消費(fèi)需求拉動(dòng)背景下，后市焦煤和焦炭?jī)r(jià)格有望震蕩偏強(qiáng)。9月8日發(fā)改委煤炭工作會(huì)議未放開(kāi)276天工作日制度。 | 操作上，中線觀望，短線低吸高平。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠 1701 隔夜，道指下跌，原油回升。橡膠 1701 合約價(jià)格高位震蕩，夜盤(pán)一度回升12820元/噸。 現(xiàn)貨方面,外盤(pán)原料價(jià)格回升，國(guó)內(nèi)全乳價(jià)格無(wú)明顯波動(dòng)。 青島保稅區(qū)庫(kù)存持續(xù)減少,進(jìn)口橡膠供應(yīng)有所減少。供求壓力略有緩解。但宏觀面, 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟，美聯(lián)儲(chǔ)加息疑慮尚存。天膠價(jià)格目前寬幅震蕩，價(jià)格區(qū)間內(nèi)回升，處于布林通道中線上方。市場(chǎng)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)動(dòng)向。 短期內(nèi)行情回升。但需警惕回落出現(xiàn)。同時(shí)9月合約即將面臨交割，可關(guān)注交割價(jià)格影響。 多單謹(jǐn)慎逢低買(mǎi)入,見(jiàn)高適度獲利。控制倉(cāng)位。 空單部分觀望為主,頂部位成交不足可適度介入,謹(jǐn)慎入場(chǎng),見(jiàn)低獲利。 | 參考區(qū)間12500-12930 （李洪洋） |
棉花 | 鄭棉1月合約期價(jià)壓于20日均線下方，價(jià)格在14120元，1-5價(jià)差-5元。 9月8日，中國(guó)儲(chǔ)備棉管理總公司計(jì)劃掛牌出庫(kù)銷(xiāo)售儲(chǔ)備棉3.00萬(wàn)噸（國(guó)產(chǎn)棉），實(shí)際成交2.93萬(wàn)噸，成交率97.4%，成交平均價(jià)格13456元/噸，折3128價(jià)格14431元/噸。 南疆喀什、阿克蘇等棉區(qū)陸續(xù)有棉花加工廠開(kāi)秤（主要以自籌、自有資金收購(gòu)的廠家為主），再加上鄭棉和儲(chǔ)備棉輪出成交價(jià)聯(lián)袂反彈，40％衣分、12%以?xún)?nèi)水份籽棉的收購(gòu)價(jià)從前期6.30-6.50元/公斤上漲至6.50-6.80元/公斤，阿克蘇西大橋的幾家棉企對(duì)42％及以上衣分籽棉報(bào)出7.20元/公斤的收購(gòu)價(jià)，7元/公斤（40衣分）短期成為棉農(nóng)、棉花經(jīng)紀(jì)人、軋花廠關(guān)注和爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)。據(jù)了解，阿克蘇本地的伏前桃上市量并不大，農(nóng)民交售也不積極，9月下旬才會(huì)迎來(lái)集中采摘、交售期。 進(jìn)入9月內(nèi)外紗線價(jià)差縮小。原因：前期低成本貨基本銷(xiāo)售完畢，對(duì)傳統(tǒng)的下游需求仍報(bào)希望，棉價(jià)小幅回彈。 ICE12月期棉震蕩，收?qǐng)?bào)69.26美分。今晚公布美棉出口周報(bào)，預(yù)期良好。 | 9月國(guó)內(nèi)仍然以國(guó)儲(chǔ)棉為主要來(lái)源，考慮新棉集中上市在9月底10月初，近期儲(chǔ)備棉成交回升，期價(jià)有望繼續(xù)反彈。 （苗玲） |
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