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?道通早報
日期：2016年9月6日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 歐元區(qū)7月零售銷售環(huán)比升1.1%，創(chuàng)1年最大升幅，預(yù)期升0.6%，前值由持平修正為降0.1%；同比升2.9%，預(yù)期升1.8%，前值由升1.6%修正為升1.7%。路透點(diǎn)評稱，歐元區(qū)7月零售銷售環(huán)比升幅創(chuàng)一年最大，且高于預(yù)期值0.5%，暗示消費(fèi)者熱情并沒有被英國脫歐公投所打壓。
??? 歐元區(qū)8月服務(wù)業(yè)PMI終值為52.8，預(yù)期53.1，前值53.1；8月綜合PMI終值52.9，預(yù)期53.3，前值53.3。
2?? IMF總裁拉加德表示，經(jīng)濟(jì)增長長期以來過于低速，G20一致認(rèn)為需要更多、更廣泛的經(jīng)濟(jì)增長，必須不僅僅是停留在對結(jié)構(gòu)性改革的考慮上，還需要執(zhí)行。
3?? 日本首相安倍晉三表示，拒絕就日元匯率置評，但在必要時會針對日元匯率采取堅定措施；不會允許日本央行購買外國債券，因?yàn)閷儆谕鈪R干預(yù)；具體的貨幣政策措施由日本央行負(fù)責(zé)，相信黑田東彥在貨幣政策方面能采取正確的措施。
4?? 歐洲銀行主席表示，希臘銀行業(yè)必須以更快速度降低壞賬以支援經(jīng)濟(jì)
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1? G20峰會閉幕，習(xí)近平介紹成果：面對當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險和挑戰(zhàn)，G20國家要運(yùn)用好財政、貨幣、結(jié)構(gòu)性改革等多種有效政策工具；G20決心創(chuàng)新增長方式，為世界經(jīng)濟(jì)注入新動力；將加大結(jié)構(gòu)性改革，完善全球金融治理；有必要進(jìn)一步從危機(jī)應(yīng)對機(jī)制向長效治理機(jī)制轉(zhuǎn)型，從側(cè)重短期政策向短中長期政策并重轉(zhuǎn)型。
?? G20峰會公報：重申致力于避免競爭性貶值，經(jīng)合組織將牽頭成立針對鋼鐵產(chǎn)能過剩的全球論壇，要求OECD在明年7月列出拒絕合作的避稅地清單；全球經(jīng)濟(jì)增速比其應(yīng)有的要低，決定使用所有貨幣、財政和結(jié)構(gòu)性工具，光靠貨幣措施無法實(shí)現(xiàn)平衡的增長。
2?? 統(tǒng)計局：8月21日到30日50個城市主要食品領(lǐng)域蔬菜漲幅較大，生產(chǎn)資料領(lǐng)域煤炭價格繼續(xù)上漲；煤炭價格上漲，是由于各地限產(chǎn)政策執(zhí)行仍較嚴(yán)格，加上短期下游需求增加的原因。
3?? 據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，本周滬深兩市限售股上市數(shù)量共計15.76億股，以上周五收盤價計算，市值為119.37億元，均較上周大幅下降，是9月解禁最小的一周。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
17:00? 歐元區(qū) 二季度GDP季環(huán)比終值???? 預(yù)期0.3%? 前值0.3%?
17:00? 歐元區(qū) 二季度GDP同比終值?????? 預(yù)期1.6%? 前值1.6%?
22:00? 美國8月就業(yè)市場狀況指數(shù)(LMCI)???? --? 前值1?
22:00? 美國8月ISM非制造業(yè)指數(shù)??? 預(yù)期55 前值55.5
22:00? 美國9月IBD消費(fèi)者信心指數(shù)????? 預(yù)期48.1? 前值48.4
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美勞工節(jié)（Labor?Day），包括美股在內(nèi)的美國金融市場都休市1天。9月6日（周二）美股正常交易。歐洲股市小幅收漲。英國8月服務(wù)業(yè)PMI從7月的47.4升至52.9，增幅創(chuàng)有記錄以來最大，且高于預(yù)期值50.0，表明英國服務(wù)業(yè)在經(jīng)歷脫歐公投打壓后，重回擴(kuò)張狀態(tài)。紐約原油上漲0.73美元，報45.17美元/桶，俄羅斯與沙特阿拉伯借機(jī)G20峰會熱炒凍產(chǎn)協(xié)議，稱將在中國G-20峰會上就石油市場發(fā)表“重大”共同聲明，但隨后所謂的“重大”聲明令市場頗感失望，因雙方并未宣布任何具體限制石油產(chǎn)出的措施，油價因此沖高回落。美豆休市。FCstone報告稱巴西下季可能多種玉米，大豆增幅受限。主要是大豆種植受信貸緊張限制，且拉尼娜可能10月以后影響南美。在美農(nóng)業(yè)部本月報告前，市場走勢震蕩。一方面豐產(chǎn)壓力制約反彈，另一方面低位需求也支撐市場。 | 連盤跟隨窄震，宜靈活。等待美農(nóng)定產(chǎn)數(shù)據(jù)，可為中美大豆的貿(mào)易定價。 ?（范適安） |
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◆工業(yè)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
螺紋 | 昨日螺紋開盤拉漲，隨后震蕩回落，夜盤最后時段再次拉升?，F(xiàn)貨市場報價小幅走高，出貨依然沒有放量，終端采購量與上周五基本持平。9月5日，普氏62%鐵礦石價格指數(shù)下跌0.65美元，報59.5美元，月均價59.93美元。唐山普碳鋼坯價格上漲30元/噸，含稅出廠價2270元/噸。 ?G20峰會結(jié)束時，習(xí)近平在新聞發(fā)布會上稱，二十國集團(tuán)就開展結(jié)構(gòu)性改革、促進(jìn)貿(mào)易和投資來提振全球經(jīng)濟(jì)增長達(dá)成廣泛共識。為在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇疲軟之際提振增長，G20已承諾將這些政策和結(jié)構(gòu)改革結(jié)合起來。 綜合來看，去產(chǎn)能政策持續(xù)發(fā)力，對鋼鐵產(chǎn)量仍將形成抑制。目前已進(jìn)入傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，前期被抑制的需求將逐步恢復(fù)，終端需求將有所改善，鋼價有望震蕩回升，偏多思路操作。 | 目前已進(jìn)入傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，前期被抑制的需求將逐步恢復(fù)，終端需求將有所改善，鋼價有望震蕩回升，偏多思路操作。 (朱小虎) |
鐵礦石 | ? 昨日進(jìn)口礦報價維穩(wěn)，期貨市場表現(xiàn)大幅震蕩，對商家心態(tài)有一定影響，下游鋼材出貨一般，雖坯料市場小幅上探30元/噸，但對鐵礦石方面卻未能提供明顯支撐，鋼廠現(xiàn)貨庫存基本保持低位。國產(chǎn)礦鐵精粉市場行情繼續(xù)維持穩(wěn)定，市場成交氣氛暫無變動，部分礦山表示前期仍有合同執(zhí)行中，無庫存壓力。 ??? 唐山坯料上漲30元/噸，報收于2270元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)下跌0.65美元/噸，報收于59.5元/噸，折合盤面價格495元/噸，1609合約貼水16元/噸，1701合約貼水65元/噸。 ??? 黑色系品種體系來看，鋼廠焦炭庫存較低，焦炭難賣貨；內(nèi)蒙古煤礦限產(chǎn)，煤礦產(chǎn)量只有去年的86%，減產(chǎn)14%，煤焦供應(yīng)依然偏緊張；目前唐山地區(qū)高爐開工率非常高，基本都滿產(chǎn)，接近5月中旬水平。 | 礦石短期相對平衡，高位震蕩運(yùn)行為主，短線為主，跟蹤市場矛盾的積累及鋼鐵端旺季的需求表現(xiàn)。 （楊俊林） |
鄭煤 | 期貨市場：2016年9月5日夜盤，JM1701合約收盤價941元/噸，上漲4.5元/噸，漲幅0.48%；J1701合約收盤價1281元/噸，上漲8元/噸，漲幅0.63% 現(xiàn)貨市場：截止9月5日，山西呂梁產(chǎn)主焦煤市場價715元/噸，持平；冶金焦中國離岸價1506元/噸，上漲141元/噸；呂梁二級冶金焦出廠價(含稅)1060元/噸，上漲50元/噸；天津二級冶金焦平倉價(含稅)1320元/噸，上漲70元/噸；唐山二級冶金焦到廠價(含稅)1315元/噸，上漲70元/噸。 基差水平：截止9月5日，山西呂梁產(chǎn)主焦煤市場價與焦煤1701合約收盤價基差-221.5元/噸，下跌24.5元/噸；山西呂梁產(chǎn)焦炭出廠價與焦炭1701合約收盤價基差-213元/噸，下跌49.5元/噸。 煤炭行業(yè)供給側(cè)改革，從供給端改善了焦煤和焦炭供需關(guān)系，對焦煤和焦炭價格形成較強(qiáng)支撐。九、十月份是焦煤和焦炭傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)庫存均偏低，消費(fèi)需求季節(jié)性增強(qiáng)對價格的拉動作用可能將會被放大。因此，在中期供需關(guān)系改善和短期消費(fèi)需求拉動背景下，后市焦煤和焦炭價格有望繼續(xù)走強(qiáng)。 | 目前期貨升水相對偏高，以短線操作為宜。操作上，中線觀望，短線低吸高平。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠1701 隔夜，美國道指因節(jié)日休市，原油價格回升，橡膠 1701 合約夜盤價格收12555元/噸。 現(xiàn)貨方面,泰國 原料價格部分回升,現(xiàn)貨價格略 有回升。 青島保稅區(qū)庫存持續(xù)減少,進(jìn)口橡膠供應(yīng)有所減少。供求壓力略有緩解。但宏觀面, 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟，美聯(lián)儲加息疑慮尚存,天膠價格目前寬幅震蕩，價格呈現(xiàn)觸底后反彈行情。市場關(guān)注美聯(lián)儲動向。 短期內(nèi)行情回升。但需警惕回落出現(xiàn)。 多單謹(jǐn)慎逢低 買入,見高及時獲利。注意止損 空單部分,頂部位成交不足可適度介入,謹(jǐn)慎入場,見高獲利。 | 1609近期參考區(qū)間：12400-12800 （李洪洋） |
棉花 | 鄭棉繼續(xù)反彈，1月合約站上10日均線，最新價格13995元。 9月5日儲備棉輪出資源30024.876噸，成交總量：22445.995噸，成交比例：74.76%，成交平均價格：13096元/噸，(上一輪出日成交均價13100元/噸)。 ICAC9月報告，世界消費(fèi)高于產(chǎn)量，中國期末庫存繼續(xù)減少。16/17年度世界消費(fèi)穩(wěn)定在2380萬噸，中國依然是最大的消費(fèi)國，用棉710萬噸；第二大消費(fèi)國印度，用量穩(wěn)定在530萬噸；巴基斯坦消費(fèi)增長1%至230萬噸；土耳其預(yù)計消費(fèi)不變145萬噸；孟加拉消費(fèi)增加1%至120萬噸。 進(jìn)入9月內(nèi)外紗線價差縮小。原因：前期低成本貨基本銷售完畢，對傳統(tǒng)的下游需求仍報希望，棉價小幅回彈。 9月國內(nèi)仍然以國儲棉為主要來源，新舊棉博弈爭奪市場，美元加息削弱，大宗商品小幅反彈對待，鄭棉震蕩，價格將繼續(xù)向前期平臺下沿靠攏。關(guān)注近期天氣。 | 鄭棉震蕩，價格將繼續(xù)向前期平臺下沿靠攏。 （苗玲） |
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