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?道通早報
日期：2016年9月21日
【經(jīng)濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
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1?? “美聯(lián)儲通訊社”希森拉特：點陣圖很可能證實美聯(lián)儲12月加息；此次9月會議上的點陣圖很可能證明大多數(shù)仍預(yù)計年底前加息一次；官員認(rèn)為加息一事不必著急，但仍堅持根本觀點，即在經(jīng)濟達(dá)到充分就業(yè)前的數(shù)月中緩慢加息；官員還認(rèn)為自6月會議以來經(jīng)濟展望不會有基本變化。
??? 美國8月新屋開工年化環(huán)比降5.8%，預(yù)期降1.7%，前值增2.1%；美國8月新屋開工總數(shù)年化114.2萬戶，預(yù)期119.0萬戶，前值121.1萬戶；美國8月營建許可環(huán)比降0.4%，預(yù)期增1.8%，前值降0.8%；美國8月營建許可總數(shù)113.9萬戶，預(yù)期116.5萬戶，前值114.4萬戶。
2?? 路透調(diào)查：在本周會議上，日本央行預(yù)計會進一步放松當(dāng)前已經(jīng)超寬松的貨幣政策，主因是該行在努力克服長期的增長停滯，并力圖平息對其所剩手段不多的揣測。
3?? 花旗分析師團隊表示，希拉里勝選的可能性從65%下降至60%，特朗普勝出幾率則從35%升至40%。由特朗普獲勝帶來的不確定性料將令投資者涌入黃金這一避險資產(chǎn)。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
?1??? 國務(wù)院發(fā)布關(guān)于促進創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見，要求多渠道拓寬創(chuàng)業(yè)投資資金來源，建立股權(quán)債權(quán)等聯(lián)動機制進一步降低商業(yè)保險資金進入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域的門檻，并進一步完善創(chuàng)業(yè)投資退出機制，拓寬創(chuàng)業(yè)投資市場化退出渠道，充分發(fā)揮主板、創(chuàng)業(yè)板、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)以及區(qū)域性股權(quán)市場功能。
2??? 李克強會見奧巴馬稱，人民幣匯率將在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定，人民幣沒有持續(xù)貶值的基礎(chǔ)；中國經(jīng)濟發(fā)展擁有巨大回旋余地，呈現(xiàn)穩(wěn)定向好態(tài)勢。
3?? 統(tǒng)計局局長：中國經(jīng)濟形勢總體平穩(wěn)，穩(wěn)中有進；中國經(jīng)濟基本面符合預(yù)期，但仍存下行壓力。
4?? 據(jù)澎湃，某券商深港通工作小組人員根據(jù)目前各方準(zhǔn)備情況以及此前滬港通的經(jīng)驗推測，深港通或也有可能于11月17日正式開通。2014年11月17日，滬港通正式開通，實現(xiàn)了A股和港股的互聯(lián)互通。
【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)召開議息會議，最后一日，明日2：00美聯(lián)儲聯(lián)邦公開市場委員會宣布利率決定并發(fā)表政策聲明，2：30美聯(lián)儲主席耶倫召開新聞發(fā)布會
歐洲央行管委會會議，無利率決議
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14:30? 日本9月央行利率決議???? 前值-0.1%? 預(yù)期-0.1%
明日02:00 美國9月美聯(lián)儲利率決議?? 前值0.25%-0.5%?? 預(yù)期0.25%-0.5%
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元收漲于96下方。歐美股市漲跌不一。美股小幅收跌，當(dāng)天市場仍在焦急等待美聯(lián)儲與日本央行本周三將公布的貨幣政策決議。美聯(lián)儲將于周二召開為期兩天的貨幣政策會議，并將于美東時間周三下午2點（北京時間周四凌晨2點）發(fā)表利率決定。投資者普遍預(yù)計美聯(lián)儲將按兵不動，因此投資者將更多注意力集中到日本央行，日本央行可能會做出讓市場驚訝的決定。最近幾年以來，日本央行決策者一直都在對抗低通脹、低增長與強勢日元等狀況。日本央行已執(zhí)行負(fù)利率政策，并推行了激進的資產(chǎn)購買計劃。不過這些手段似乎都正在失效，沒有達(dá)到預(yù)期效果。紐約原油上漲14美分，收于每桶43.44美元。投資者正在權(quán)衡主要產(chǎn)油國在下周會議上達(dá)成穩(wěn)定市場協(xié)議的可能性。這些國家達(dá)成協(xié)議的希望已經(jīng)降低，但在周二，有媒體報道稱，俄羅斯宣稱將支持與OPEC簽署一年合作協(xié)議。美豆第四日上漲，因出口需求強勁。市場也擔(dān)憂美中西部部分地區(qū)降雨會導(dǎo)致收割推遲，從而在農(nóng)田變干前加工商和出口商的供應(yīng)收緊，這同樣給大豆價格帶來支撐。夏季充足的降雨受到美玉米和大豆農(nóng)戶的歡迎，但隨著秋季收割推進，過多降雨成為不利因素，因其可以使得當(dāng)前及以后的作物處于危險之中。潮濕泥濘的土地使聯(lián)合收割機難以進入田間收割。過于潮濕的天氣同樣不利于正在成熟期的植株健康、單產(chǎn)和品質(zhì)。和玉米相比，潮濕的天氣狀況對于大豆來說風(fēng)險更甚，因為脆弱的豆莢很可能脫落，尤其在多重的潮濕和干燥周期內(nèi)。自從潮濕的土壤阻礙收割后，大豆的產(chǎn)量更易于受到影響，因為收割窗口非常短。已成熟的大豆滯留田間的時間越長，農(nóng)民就更加焦慮。下游油粕跟漲，油漲幅更大。框架如前，美豆脫離9.5區(qū)間低沿后延續(xù)反彈。之前本評曾提示，收割期天氣仍然重要。農(nóng)產(chǎn)品沒有顆粒歸倉就存在減產(chǎn)或收獲低于預(yù)期的風(fēng)險。關(guān)注下周優(yōu)良率變化或下月美農(nóng)對產(chǎn)量是否出現(xiàn)數(shù)據(jù)修正。 | 還看9.5-10.5的區(qū)間波動，看美農(nóng)戶的心理賣貨價格。中長布局可9.5防；短低吸高平，拉高不追。 （范適安） |
谷物飼料 | ? ?芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二上漲，跟隨大豆市場的升勢。對降雨可能令美國中西部地區(qū)的收割放緩的一些擔(dān)心給玉米市場帶來額外支撐。氣象預(yù)報顯示，中西部偶有的潮濕天氣將導(dǎo)致蟲害發(fā)生并延緩收割，尤其是西部地區(qū)。玉米期貨已經(jīng)連漲三日，曾觸及9月12日來最高水平。? ? | 大連玉米短期偏強震蕩，建議觀望或短多交易。 大連豆粕操作上建議考慮買油空粕套利交易，連豆粕1701合約逢反彈分批布空單。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋繼續(xù)反彈，尾盤漲幅收窄。現(xiàn)貨市場報價穩(wěn)中有漲，部分廠提資源止跌回升，終端采購量較上一交易日大幅增加。普氏62%鐵礦石價格指數(shù)下跌0.85美元，報55.105美元，月均價57.85美元；唐山普碳鋼坯價格上漲30元/噸，含稅出廠價2120元/噸；BDI指數(shù)上漲29點，報865點，連續(xù)第四個交易日大漲，并創(chuàng)下年度新高。今天華東主導(dǎo)鋼廠又將出臺新一期價格政策，下跌并追補應(yīng)無懸念，關(guān)注其下跌幅度。 9月20日南京7幅地塊全部沖破最高限價，將在9月23日現(xiàn)場搖號決定歸屬。今年前8個月，全國國有土地使用權(quán)出讓收入20057億元，同比增長14%，多個城市出現(xiàn)土地出讓金翻倍的現(xiàn)象。地方對土地財政的依賴更是急劇上升，蘇州前8個月的土地依賴指數(shù)高達(dá)82.6%，杭州、合肥、南京等城市依賴度指數(shù)都超過50%。 9月19日，成都市發(fā)展改革委發(fā)布了2016年第一批PPP項目，共計39個，總投資為1260.2億元，涉及市政基礎(chǔ)設(shè)施、交通運輸、水利建設(shè)、生態(tài)環(huán)保等多個領(lǐng)域。河北省財政廳也精選了100個投資規(guī)模相對較大的PPP項目，向社會尋找合伙人。 今日，寶鋼股份和武鋼股份同時發(fā)布公告稱，將由寶鋼股份向武鋼股份全體換股股東發(fā)行A股股票，換股吸收合并武鋼股份，寶鋼股份為合并方暨存續(xù)方，武鋼股份為被合并方暨非存續(xù)方。 8月30日，交通部正式發(fā)文《超限運輸車輛行駛公路管理規(guī)定》，該項規(guī)定將在2016年9月21日正式實施，運輸成本將出現(xiàn)一定幅度的增加，短期倉庫出貨速度、報價也將受到影響。 綜合來看，粗鋼產(chǎn)量回升出口下降，國內(nèi)市場資源供應(yīng)增多，供應(yīng)壓力有所加大。今年進入九月份以來，終端需求一直疲軟，接下來直至十月份，旺季效應(yīng)或逐步體現(xiàn)。 | 預(yù)計鋼價將低位反彈，需求恢復(fù)的力度將決定其反彈高度。 （朱小虎） |
鐵礦石 | ? ?昨日進口礦報價持穩(wěn)，部分貿(mào)易商有低價出貨意愿，下游成材品種表現(xiàn)較好，價格有部分上行，唐山坯料上漲30元/噸，報收于2120元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)下跌0.85美元/噸，報收于55.1美元/噸。 ?? 近期隨著鋼鐵端的利潤壓縮，特別是螺紋鋼利潤水平較低，很多鋼廠在礦石采購上開始考慮低品礦以降低成本，一定程度上放大了礦石的供應(yīng)；在黑色產(chǎn)業(yè)鏈中，煤焦系列特別是焦煤依然是供需面最強的品種，而鐵礦石由于外部的供應(yīng)壓力，依然是產(chǎn)業(yè)鏈中最弱的一環(huán)； | 操作上，近期短線思路，礦石價格受鋼鐵帶動或有一定的弱勢反彈行情，參考區(qū)間55-60美元/噸，中期保持逢高沽空的思路，注意時間與空間的配合。 （楊俊林） |
動力煤 | 2016年9月20日夜盤，鄭煤1701合約收盤價527.4元/噸，下跌0.4元/噸，跌幅0.08%。 截止9月19日，秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價552元/噸，上漲3元/噸；京唐港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價558元/噸，上漲3元/噸；廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫提價605元/噸，持平；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫提價605元/噸，持平。 截止9月20日，6大發(fā)電集團日耗煤量下降。6大發(fā)電集團日均耗煤量54.7萬噸/日，下降4萬噸/日；中游港口煤炭庫存低位運行。秦皇島港庫存271萬噸，下降2萬噸。下游電廠煤炭庫存小幅下降，6大發(fā)電集團煤炭庫存1149萬噸/日，下降6萬噸。 目前，動力煤消費需求已從夏季用電高峰期回落至低位。另外，由于煤炭產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)庫存偏低，中下游補庫需求有望提前。因此，北方冬季供暖開啟前現(xiàn)貨需求將保持穩(wěn)中偏強態(tài)勢。 | 操作上，中線觀望，短線低吸高平。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠 1701 隔夜道指原油回升，橡膠 1701 合約價格維持高位震蕩，價格維持強勢收13250。 現(xiàn)貨方面,外盤原料價格回升。國內(nèi)產(chǎn)區(qū)原料價格也有所上漲。 青島保稅區(qū)庫存持續(xù)減少最新橡膠庫存下降11.5%，為近5年新低,進口橡膠供應(yīng)有所減少。供求壓力略有緩解。但宏觀面, 經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲軟，美聯(lián)儲加息擔(dān)憂擾亂市場，需密切關(guān)注其動向。外圍方面，韓國海運破產(chǎn)擾亂進口市場。 技術(shù)方面，橡膠價格回升，昨日實現(xiàn)技術(shù)突破，天膠1701旗形區(qū)前的上漲幅度為2185，則按12700突破計算，參考目標(biāo)點位約為14885。 ? | 低位多單可適度持有，但要注意設(shè)置好止損，13000附近作為短期支撐。見高可適度獲利。 空單等待頂部成交不足再行入場。 （李洪洋） |
棉花 | 周二鄭棉繼續(xù)上漲，夜盤震蕩，1月合約最新價格14850元，5-1價差115元，鄭棉期價格局上呈正向排列。 ? | 預(yù)期5-1價差階段性擴大，建議套利單以50元防守繼續(xù)持有。 （苗玲） |
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