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?道通早報(bào)
日期：2016年9月20日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國(guó)際宏觀基本面信息】
1???國(guó)際市場(chǎng)新聞社：歐洲央行消息人士，歐洲央行在今年年底前都可能按兵不動(dòng)，因?yàn)楝F(xiàn)實(shí)表明此前采取的措施已經(jīng)足夠；QE計(jì)劃在明年3月也不太可能會(huì)突然中斷，但QE計(jì)劃的框架或許有必要進(jìn)行調(diào)整；不存在直升機(jī)撒錢和下調(diào)存款利率的可能性。
2美銀美林：如果美聯(lián)儲(chǔ)加息，年底前美元將走強(qiáng)，料到年底歐元兌美元為1.05，美元兌日元為105；美聯(lián)儲(chǔ)很可能試圖一年加息1次以上，市場(chǎng)價(jià)格未計(jì)入該情形，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息情形的重新定價(jià)年底前都可能支撐美元。
【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】?
?1???彭博：知情人士稱，中國(guó)財(cái)政部將公布第三批PPP示范項(xiàng)目，總投資金額約1萬(wàn)億。共計(jì)516個(gè)項(xiàng)目，多數(shù)為增量項(xiàng)目，可帶動(dòng)較大投資。
2???外管局：8月份我國(guó)跨境資金流出壓力有所緩解。8月銀行結(jié)售匯逆差634億元，為2015年7月來月度最低值，前值逆差2114億元，環(huán)比降70%；銀行代客結(jié)售匯逆差217億元，前值逆差1319億元。
3???央行旗下媒體《金融時(shí)報(bào)》指出，一線城市樓市“高燒”不退、部分二線城市樓市價(jià)格短期暴漲，地方政府對(duì)此有一定責(zé)任，應(yīng)當(dāng)切實(shí)擔(dān)當(dāng)起房地產(chǎn)調(diào)控的基本職責(zé)。對(duì)于某些城市屢次不能很好地?fù)?dān)負(fù)起調(diào)控樓市的責(zé)任，國(guó)家可以對(duì)其加強(qiáng)督查問責(zé)，完善獎(jiǎng)懲機(jī)制。
4???全國(guó)股轉(zhuǎn)公司提醒新三板投資者，需保持警惕，堅(jiān)信“天上不會(huì)掉餡餅”，對(duì)不法中介機(jī)構(gòu)和人員宣揚(yáng)的新三板股票投資“高額回報(bào)”，要冷靜分析；不要輕信不法分子的虛假宣傳、推薦和銷售信息，不被誤導(dǎo)。
【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
20:30 美國(guó)8月新屋開工月率 前值?2.1% 預(yù)期-1.7%
美國(guó)8月營(yíng)建許可月率 前值?-0.1% 預(yù)期2.5%
美國(guó)8月新屋開工 前值?121.1萬(wàn)? 預(yù)期119.0萬(wàn)
美國(guó)8月營(yíng)建許可 前值?115.2萬(wàn) ??預(yù)期117.3萬(wàn)
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元回落至96部位下方。歐美股市持平至收漲。美股收平，蘋果股價(jià)跌幅抵消大型銀行富國(guó)、摩根大通等股價(jià)的漲幅。歐股走高，在連續(xù)兩周錄得周線跌幅后溫和反彈，受助于金融股和商品類股的上漲。紐約原油上漲27美分，收于每桶43.30美元。委內(nèi)瑞拉表示OPEC與非OPEC成員國(guó)即將達(dá)成穩(wěn)定全球原油供應(yīng)的協(xié)議，令油價(jià)得到支撐；非洲國(guó)家利比亞周末發(fā)生的軍事沖突同樣推動(dòng)油價(jià)上漲。美豆連續(xù)第三日上漲，受助于技術(shù)性買盤和豆油期貨堅(jiān)挺。美原油上漲和美元下跌，對(duì)大豆提供進(jìn)一步支撐。大豆市場(chǎng)擺脫了偏空的美農(nóng)業(yè)部周度出口檢測(cè)數(shù)據(jù)的影響。美農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示美豆出口檢測(cè)為755120噸，低于100-130萬(wàn)噸的預(yù)估區(qū)間。豆油上漲超過2%，因馬盤棕櫚油堅(jiān)挺，馬盤炒作庫(kù)存緊俏和馬幣走軟。油粕套利抑制粕價(jià)。盤后美植物生長(zhǎng)數(shù)據(jù)顯示，美豆優(yōu)良率為73%，四周持平，去年同期為63%；美豆當(dāng)周收割率為4%，去年同期為6%，5年均值為5%?？蚣苋缜?，美豆延續(xù)低價(jià)圈區(qū)間模式。一方面9.5下方缺乏賣盤，另一方面畢竟現(xiàn)在是美豆上市階段，收割壓力也會(huì)抑制反彈空間。 | 中長(zhǎng)宜等待美收割壓力逐步釋放、中國(guó)需求季節(jié)性恢復(fù)以及南美播種的焦點(diǎn)轉(zhuǎn)換。短看低吸高平不追高。 （范適安） |
谷物飼料 | ? ?芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一微幅收高，盤中交投震蕩，交易商稱技術(shù)性買入和回補(bǔ)空頭抵銷了美國(guó)開始收割給市場(chǎng)帶來的壓力。天氣預(yù)報(bào)顯示，玉米作物帶西北部地區(qū)預(yù)計(jì)本周將迎來降雨，將限制收割進(jìn)度，但其他地區(qū)較為干燥。??? | 大連玉米昨日繼續(xù)反彈收高，受政策提振，短期跌勢(shì)扭轉(zhuǎn)，市場(chǎng)轉(zhuǎn)為區(qū)間震蕩，操作上建議觀望為主。 大連豆粕操作上建議空單適量持有，逢反彈分批布空單。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 1、粗鋼產(chǎn)量。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，9月上旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量175.89萬(wàn)噸 ，環(huán)比上一旬末增加7.81萬(wàn)噸，增幅4.65%。據(jù)此估算，本旬全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量230.58萬(wàn)噸，旬環(huán)比增長(zhǎng)4.24%。上周全國(guó)高爐開工率80.80%，環(huán)比上升0.28%。鋼廠生產(chǎn)逐步恢復(fù)，如果去產(chǎn)能政策不出現(xiàn)加碼，粗鋼產(chǎn)量仍將維持高位。 2、下游需求。2016年1-8月份，全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資64387億元，同比名義增長(zhǎng)5.4%，增速比1-7月份提高0.1個(gè)百分點(diǎn)。1-8月份，房屋新開工面積106834萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)12.2%，增速回落1.5個(gè)百分點(diǎn)；商品房銷售面積87451萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)25.5%，增速比1-7月份回落0.9個(gè)百分點(diǎn)。基建投資仍維持在較高水平，且四季度有望加快。今年進(jìn)入九月份以來，終端需求表現(xiàn)一直疲軟，接下來直至十月份，需求有望逐步回升。 3、社會(huì)庫(kù)存。全國(guó)鋼材市場(chǎng)社會(huì)庫(kù)存自7月下旬以來連續(xù)9周上升，對(duì)市場(chǎng)信心打擊較大。終端需求表現(xiàn)趨弱，以及鋼材出口量下降，是導(dǎo)致鋼材庫(kù)存量持續(xù)攀升的主要原因。不過，隨著需求的逐步釋放，本周開始，社會(huì)庫(kù)存就很有可能進(jìn)入下降通道。 4、8月份部分宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)出現(xiàn)回暖，消費(fèi)和工業(yè)生產(chǎn)增速回升，固定資產(chǎn)投資增速也終止連續(xù)4個(gè)月下滑的勢(shì)頭，不過房地產(chǎn)市場(chǎng)多項(xiàng)指標(biāo)仍在回落。產(chǎn)量回升出口下降，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)資源供應(yīng)增多，社會(huì)庫(kù)存連續(xù)回升，市場(chǎng)供應(yīng)壓力加大。今年進(jìn)入九月份以來，終端需求表現(xiàn)一直疲軟，接下來直至十月份，需求有望逐步回升，而社會(huì)庫(kù)存很有可能進(jìn)入下降通道。 | 預(yù)計(jì)鋼價(jià)將低位反彈，需求恢復(fù)的力度將決定反彈高度。 （朱小虎） |
鐵礦石 | ? 昨日進(jìn)口礦報(bào)價(jià)持穩(wěn)，商家有挺價(jià)意愿，成交方面有一定好轉(zhuǎn)，鋼廠庫(kù)存基本維持常量，短期以觀望為主。唐山坯料上漲10元/噸，報(bào)收于2090元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)下跌0.35美元/噸，報(bào)收于55.95美元/噸，折合盤面價(jià)格466元/噸，1701合約貼水66元/噸。 ?? 2016年9月上旬，中鋼協(xié)會(huì)員鋼鐵企業(yè)日產(chǎn)粗鋼175.89萬(wàn)噸，比上期增加7.82萬(wàn)噸，增長(zhǎng)4.65%。據(jù)此估算，本旬全國(guó)日產(chǎn)粗鋼230.58萬(wàn)噸，比上期增長(zhǎng)4.24%；粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)環(huán)比上升，一方面礦石需求有一定的剛性，另一方面需關(guān)注鋼鐵的供給壓力及供需的平衡。 ?? 黑色市場(chǎng)來看，煤焦在供需面依然表現(xiàn)依然最為強(qiáng)勢(shì)；鋼鐵受旺季需求釋放帶動(dòng)，價(jià)格或有一定程度的企穩(wěn)反彈；礦石受鋼鐵端表現(xiàn)帶動(dòng)，也將呈現(xiàn)止跌反彈態(tài)勢(shì)。 | 在弱勢(shì)反彈的行情表現(xiàn)中，礦石屬于被帶動(dòng)者，指數(shù)價(jià)格將在55-60美元/噸區(qū)間運(yùn)行，短線參與，跟蹤鋼鐵端的需求釋放強(qiáng)度。 （楊俊林） |
煤焦 | 現(xiàn)貨價(jià)格，京唐港山西煤960元/噸，京唐港澳煤1240；天津港準(zhǔn)一焦1460元/噸，太原一焦1270元/噸，唐山一焦1410元/噸，唐山二焦1370元/噸。 發(fā)改委針對(duì)煤價(jià)上漲的專門會(huì)議，決定總量上不會(huì)放松，還是要嚴(yán)格執(zhí)行276天的產(chǎn)能控制，但是可以在淡旺季有所調(diào)整。從政策的空間來看，日產(chǎn)量最高級(jí)別的調(diào)整也只調(diào)整了50萬(wàn)噸，占總的產(chǎn)量的比重相對(duì)來說比較小，對(duì)于緩解供應(yīng)短缺的意義不大。 數(shù)據(jù)方面：截止9月18日當(dāng)周，煉焦煤六港口庫(kù)存156.3萬(wàn)噸（+15），樣本鋼廠及焦化廠庫(kù)存747萬(wàn)噸（+31）；焦炭港口庫(kù)存合計(jì)280萬(wàn)噸（-7），國(guó)內(nèi)大中型鋼廠焦炭庫(kù)存7.5天。焦煤庫(kù)存小幅回升，整體仍處于低位，焦炭庫(kù)存小幅回落。 焦煤市場(chǎng)仍以限產(chǎn)為主；進(jìn)口補(bǔ)充有限，因主要煤源之一的澳煤報(bào)價(jià)偏高，內(nèi)外價(jià)格倒掛；焦化廠利潤(rùn)處于高位，焦煤需求相對(duì)較強(qiáng)，焦煤庫(kù)存相對(duì)較低；鋼廠利潤(rùn)降低，從一定程度上制約焦炭需求，不過鋼廠焦炭庫(kù)存偏低，未對(duì)焦炭壓價(jià)。供求來看，焦煤市場(chǎng)產(chǎn)出仍受抑，焦化廠需求旺盛，焦煤供求仍有缺口；焦炭市場(chǎng)，下游需求不及焦煤，但目前來看仍保持穩(wěn)定，供求也略緊。 | 結(jié)合盤面，煤焦期現(xiàn)貨價(jià)格背離，且?guī)齑嫫?，令期價(jià)低位支撐偏強(qiáng)；相對(duì)來看，焦煤基本面略好，煤焦比仍有回落空間。 （李巖） |
動(dòng)力煤 | 2016年9月19日夜盤，鄭煤1701合約收盤價(jià)521元/噸，上漲3.6無(wú)/噸，漲幅0.70%。 | 操作上，中線觀望，短線低吸高平。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠 1701 隔夜道指略跌，橡膠 1701 合約價(jià)格維持上漲。 現(xiàn)貨方面,外盤原料價(jià)格回升。 青島保稅區(qū)庫(kù)存持續(xù)減少最新橡膠庫(kù)存下降11.5%，為近5年新低,進(jìn)口橡膠供應(yīng)有所減少。供求壓力略有緩解。但宏觀面, 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟，美聯(lián)儲(chǔ)加息擔(dān)憂擾亂市場(chǎng)，需密切關(guān)注其動(dòng)向。外圍方面，韓國(guó)海運(yùn)破產(chǎn)擾亂進(jìn)口市場(chǎng)。 技術(shù)方面，橡膠價(jià)格回升，實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，天膠1701旗形區(qū)前的上漲幅度為2185，則按12700突破計(jì)算，參考目標(biāo)點(diǎn)位約為14885。 ? | 低位多單可適度持有，但要注意設(shè)置好止損，12300附近作為短期支撐。 空單等待頂部成交不足再行入場(chǎng)。 （李洪洋） |
棉花 | 周一商品市場(chǎng)普漲，鄭棉漲幅超過4%，均線指標(biāo)偏強(qiáng)，夜盤高位震蕩，1月合約最新價(jià)格14745元，5-1價(jià)差擴(kuò)大至145元，鄭棉期價(jià)格局上呈正向排列。 | 預(yù)期5-1價(jià)差階段性擴(kuò)大，建議套利單以50元防守繼續(xù)持有。 （苗玲） |
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