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?道通早報
日期：2016年9月19日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1???歐洲理事會主席圖斯克9月16日表示，英國可能會在明年1月或2月啟動"脫歐"程序。
2???美國8月PPI同比持平，預(yù)期增長0.1%，前值下降0.2%；環(huán)比亦持平，預(yù)期增長0.1%，前值下降0.4%。8月核心PPI同比增長1%，符合預(yù)期，前值增長0.7%；環(huán)比增長0.1%，符合預(yù)期，前值下降0.3%。
????民意調(diào)查機(jī)構(gòu)Rasmussen?Reports調(diào)查顯示，美國共和黨總統(tǒng)侯選人特朗普的支持率領(lǐng)先民主黨候選人希拉里兩個百分點。42%的受調(diào)者表示支持特朗普，支持希拉里的則有40%。
3???前美聯(lián)儲主席格林斯潘表示，美國現(xiàn)今的政治與經(jīng)濟(jì)環(huán)境是他生平所見最差的；經(jīng)濟(jì)方面，政府對社會保障和醫(yī)療保健的龐大支出擠壓私人投資，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長放緩，卻沒有一位總統(tǒng)候選人對此提出異議；而政治方面的未來尚不好斷言。
【國內(nèi)宏觀基本面信息】?
?1???21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道報道，目前國資管理體制改革方案已經(jīng)成形，正在各大央企和地方國資征求意見，按照初稿，國資委的體制機(jī)制將較以往有了較大的調(diào)整，也會給國企更大的自主權(quán)力。國資委內(nèi)部人士透露，國務(wù)院國資委一些部門調(diào)整已經(jīng)開始動了起來。料方案走完征求意見環(huán)節(jié)，并進(jìn)行調(diào)整之后會很快公開。
?2???國務(wù)院啟動第三次大督查，從9月18日起，20個督查組分赴各地各部門，對四方面工作23項重點內(nèi)容進(jìn)行督查。這次督查更多圍繞去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本和補(bǔ)短板，把穩(wěn)增長和調(diào)結(jié)構(gòu)、供給側(cè)改革結(jié)合起來。
3???8月居民房貸依然高達(dá)5286億，比去年同期增長接近1倍，占當(dāng)月7969億實體經(jīng)濟(jì)貸款的比例約2/3，地產(chǎn)泡沫愈演愈烈，未來存在隨時破滅的風(fēng)險。美國經(jīng)濟(jì)咨詢公司Longview?Economics的一項最新研究顯示，隨著過去一年中國一線城市房價的瘋狂上漲，深圳已成為全球房價第二貴的城市，僅次于加州圣何塞。分析顯示，深圳典型住宅的價格已達(dá)到80萬美元左右，房價收入比為70倍。
4???中國7月持有美國國債頭寸減少220億美元、創(chuàng)2013年12月份以來最大單月減持幅度，至1.22萬億美元，創(chuàng)2013年以來新低。
【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
日本敬老日，休市
22:00 美國9月NAHB房價指數(shù) 前值60
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 今日晨評要點：1、經(jīng)濟(jì)問題、政治問題必然會造成社會問題。歐洲的難民、騷亂，節(jié)日期間美國的恐襲，都或多或少的反應(yīng)出經(jīng)濟(jì)、政治、社會的連鎖反應(yīng)。21日是美聯(lián)儲議息會議，市場又在揣摩美加息的時間。數(shù)據(jù)有好有壞或時好時壞，我個人猜測，美12月加息一次的可能會大一些。加與不加，美聯(lián)儲也在走鋼絲，對后果的不確定反應(yīng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的脆弱性。改善資產(chǎn)負(fù)債表是個愿望，但節(jié)奏的把握是個難題。2、中國數(shù)據(jù)不像市場部分人士看的那么恐懼，尤其是微觀層面，沒有那么好，也沒有那么差。我們熟悉的一些行業(yè)，活下來的企業(yè)效益還是可以的，比如養(yǎng)殖，甚至鋼鐵業(yè)。cpi在回落，通脹壓力較輕，給政策留有余地和空間，當(dāng)然，有條件也未必需要用；ppi通縮在持續(xù)收窄，其實也反應(yīng)微觀層面的改善。就大宗商品來看，工業(yè)品仍偏向低價圈的區(qū)間波動。比如鋼，未脫2200-2600區(qū)間。3、節(jié)日期間美豆反彈。本評預(yù)計美豆在9.5正負(fù)0.2的低價圈波動基本在這個范圍內(nèi)。9.5以下不太好殺跌。美收割天氣也比較重要，左右著美豆的上市節(jié)奏。本季美豆沒有南美競爭，美定價能力在未來6個月都比較主動。但在美上市季，短期單邊的可能也不大，可以考慮低吸高平，中期看能否逐步過渡到底部抬高。這需要中國需求恢復(fù)、美上市壓力逐步釋放以及南美天氣助力。短過渡到中線，這是一個策略想法，可以試。 | 總體豆類低價圈波動延續(xù)，區(qū)間為主不追漲殺跌，等待短機(jī)會到中長機(jī)會的演變。 （范適安） |
谷物飼料 | ? ?芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周五上漲1.9%，交易員稱，因擔(dān)心降雨可能拖慢美國中西部地區(qū)西部作物的早期收割。周末前的空頭回補(bǔ)也給玉米價格帶來提振。? | 大連玉米操作上建議觀望為主。 大連豆粕操作上建議豆粕1701合約空單少量持有，設(shè)好防守，后期見底后可考慮做多1705合約，因南美大豆播種可能減少。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 節(jié)前螺紋大幅下跌。昨日現(xiàn)貨市場節(jié)后開市第一天，市場報價繼續(xù)下跌，部分地區(qū)大幅補(bǔ)跌，低價資源頻出，終端采購量較上一交易日繼續(xù)下降。普氏62%鐵礦石價格指數(shù)下跌0.2美元，報56.30美元，月均價58.72美元。9月18日，唐山普碳鋼坯價格持平，含稅出廠價2080元/噸。 杭州自9月19日起實施住房限購，限購政策明確，在市區(qū)限購范圍內(nèi)暫停向擁有1套及以上住房的非本市戶籍居民家庭出售住房，包括新建商品住房和二手住房。 中國人民銀行日前發(fā)布統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告，1-8月社會融資規(guī)模增量累計為11.75萬億元，比去年同期多1.10萬億元。8月當(dāng)月社會融資規(guī)模增量為1.47萬億元，比去年同期多3600億元。其中，當(dāng)月對實體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加7969億元，同比多增213億元。 綜合來看，8月份部分宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)出現(xiàn)回暖，消費和工業(yè)生產(chǎn)增速回升，固定資產(chǎn)投資增速也終止連續(xù)4個月下滑的勢頭，不過房地產(chǎn)市場多項指標(biāo)仍在繼續(xù)回落。市場供給壓力逐步增大，社會庫存連續(xù)攀升，需求也不及預(yù)期。 | 國內(nèi)鋼價向下動能尚未結(jié)束，觀望或短線參與，關(guān)注需求端的表現(xiàn)。 （朱小虎） |
鐵礦石 | ? 上周進(jìn)口鐵礦石港口現(xiàn)貨價格弱勢延續(xù)，目前鋼廠進(jìn)口礦庫存使用天數(shù)維持在19天以下，低庫存運(yùn)行態(tài)勢持續(xù)；國產(chǎn)礦方面，受進(jìn)口礦價下跌帶動，也開始進(jìn)入下行通道，各地成交尚未受價格下跌影響，基本較前期持平。 ?? 澳大利亞黑德蘭港8月份鐵礦石出口量激增至創(chuàng)紀(jì)錄水平，巴西周發(fā)運(yùn)量達(dá)到800萬噸水平，鐵礦增量增速加快，三季度末與四季度的巴西和澳大利亞鐵礦供應(yīng)壓力逐步增大，四季度礦石新增產(chǎn)能的焦點在于S11D項目的預(yù)期投產(chǎn)；不同于鋼鐵和煤焦的供應(yīng)在國內(nèi)市場，受環(huán)保及供給側(cè)改革因素影響較大，礦石的海外投放節(jié)奏相對比較穩(wěn)定，在黑色供需鏈上始終處于最弱的一環(huán)。 | 操作上，中期保持逢高沽空的思路，不追空，短期不排除受鋼鐵供需影響仍有反復(fù)的可能，注意節(jié)奏把握。 （楊俊林） |
煤炭 | 期貨市場 焦煤：截止9月14日，焦煤1701合約收盤價866.5元/噸，較上周下跌35.5元/噸，跌幅3.94%。焦炭：截止9月14日，焦炭1701合約收盤價1130元/噸，較上周下跌55.5元/噸，跌幅4.68%。 現(xiàn)貨市場 焦煤：截止9月13日，峰景礦硬焦煤中國到岸價1238元/噸，較上周同期上漲126元/噸；截止9月18日，山西呂梁產(chǎn)主焦煤市場價785元/噸，較上周同期上漲40元/噸；截止9月14日，京唐港山西產(chǎn)主焦煤庫提價(含稅)960元/噸，較上周同期上漲50元/噸；首鋼山西焦精煤鋼廠采購價1080元/噸，較上周同期上漲50元/噸。焦炭：截止9月13日，冶金焦中國離岸價1608元/噸，較上周同期上漲88元/噸；截止9月18日，呂梁二級冶金焦出廠價(含稅)1130元/噸，與上周同期持平；天津二級冶金焦平倉價(含稅)1390元/噸，上漲70元/噸；唐山二級冶金焦到廠價(含稅)1360元/噸，與上周同期持平。 基差水平 焦煤：截止9月14日，山西呂梁產(chǎn)主焦煤市場價與焦煤1701合約收盤價基差-81.5元/噸，上漲75.5元/噸。焦炭：截止9月14日，山西呂梁產(chǎn)焦炭出廠價與焦炭1701合約收盤價基差0元/噸，上漲55.5元/噸。 庫存情況 焦煤：截止9月18日，京唐港、日照港、連云港、天津港、青島港和湛江六港口煉焦煤庫存156萬噸，較上周同期上升14萬噸。國內(nèi)獨立焦化廠煉焦煤庫存5.47萬噸，較上周同期上升0.53萬噸。 后市預(yù)測 煤炭行業(yè)供給側(cè)改革，從供給端改善了焦煤和焦炭供需關(guān)系。目前，焦煤和焦炭現(xiàn)貨需求強(qiáng)勁，現(xiàn)貨價格持續(xù)走強(qiáng)對焦煤和焦炭期貨價格形成較強(qiáng)支撐。但是，九月和十月也將面臨焦煤和焦炭消費需求季節(jié)性拐點，在今年以來焦煤和焦炭期貨價格大幅上漲背景下，短期市場繼續(xù)拉漲動力不足甚至將面臨一定回調(diào)壓力。 | 操作上，中線繼續(xù)觀望，短線依據(jù)擺動指標(biāo)輕倉高拋低平。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠 1701 假期期間，日膠寬幅震蕩有所回升，橡膠 1701 合約價格，預(yù)期節(jié)后22日美聯(lián)儲會議結(jié)果公布利空相對出盡，價格有反彈機(jī)會。 現(xiàn)貨方面,外盤原料價格回升，國內(nèi)全乳價格無明顯波動。 青島保稅區(qū)庫存持續(xù)減少最新橡膠庫存下降11.5%，為近5年新低,進(jìn)口橡膠供應(yīng)有所減少。供求壓力略有緩解。但宏觀面, 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟，美聯(lián)儲加息擔(dān)憂擾亂市場。外圍方面，韓國海運(yùn)破產(chǎn)擾亂進(jìn)口市場。天膠價格目前寬幅震蕩，區(qū)間有所收窄。價格主要處在技術(shù)位中布林線中線的下方。 ? | 低位多單可適度持有，但要注意設(shè)置好止損，12300附近作為短期支撐。目標(biāo)受震蕩區(qū)收窄且趨勢偏弱影響，達(dá)到12700附近需要注意適度獲利減倉。 空單等待頂部成交不足再行入場。 （李洪洋） |
棉花 | 中秋節(jié)前鄭棉盤面小幅反彈，1月合約突破20日均線，價格在14205元附近，5-1價差110元。 9月18日儲備棉輪出資源25039.996噸，成交總量：25012.121噸，成交比例：99.89%，成交平均價格：13645元/噸(上一輪出日成交均價13449元/噸)。 中秋節(jié)期間，美國公布數(shù)據(jù)顯示，上月消費者物價指數(shù)（CPI）增長0.2%，在截至8月的12個月內(nèi)，CPI增長1.1%，數(shù)據(jù)超過調(diào)查的分析師的預(yù)估，美指觸及逾兩周高位，此前美國通脹數(shù)據(jù)提振美聯(lián)儲12月升息預(yù)期，美元上漲，ICE期棉下跌。國內(nèi)新棉9月底10月初才能大量上市，9月底仍以國儲棉競拍為主，預(yù)期競拍成交率高位，考慮假期美元因素及外盤因素日內(nèi)鄭棉弱勢震蕩。 | 考慮1月合約處于新棉集中上市期，因此預(yù)期5-1價差階段性擴(kuò)大，建議套利單以50元防守繼續(xù)持有。 （苗玲） |
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