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?道通早報(bào)
日期：2016年9月13日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國(guó)際宏觀基本面信息】
1??? 美國(guó)亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席洛克哈特：美國(guó)在實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)上取得進(jìn)步，經(jīng)濟(jì)正在幫助美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)現(xiàn)自己的目標(biāo)，條件允許對(duì)加息進(jìn)行認(rèn)真的討論；美國(guó)經(jīng)濟(jì)向好，沒(méi)有出現(xiàn)停滯；預(yù)計(jì)今年下半年美國(guó)GDP增速將達(dá)到3%；拒絕就美聯(lián)儲(chǔ)FOMC是否將在9月采取行動(dòng)置評(píng)。
??? 明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡利：政治并不構(gòu)成FOMC決策因素；貨幣政策并非提振經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的唯一解決辦法；正在密切關(guān)注通脹，希望看到核心通脹率出現(xiàn)更大幅度的走向，拒絕就下一輪FOMC會(huì)議置評(píng)；目前并不認(rèn)為有重大必要采取任何行動(dòng)。
??? 美聯(lián)儲(chǔ)理事Brainard表示，雖然經(jīng)濟(jì)取得進(jìn)步，但勞動(dòng)力市場(chǎng)改善對(duì)通脹提升有限，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)謹(jǐn)慎不該過(guò)快加息。Brainard是美聯(lián)儲(chǔ)9月21日會(huì)議之前發(fā)表公開(kāi)演講的最后一位美聯(lián)儲(chǔ)官員。美東時(shí)間周二起，美聯(lián)儲(chǔ)將進(jìn)入FOMC會(huì)議召開(kāi)之前的緘默期。，她的立場(chǎng)被視為與主席耶倫相對(duì)接近，其鴿派立場(chǎng)提振美股大漲。
2??? 美銀美林：短期內(nèi)全球股票可能面臨520億美元左右的賣壓，其中一半料出現(xiàn)在美國(guó)股市。
3?? 摩根士丹利的歐美日周期指標(biāo)均停滯不前，表明發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體由“擴(kuò)張”變?yōu)椤跋禄钡娘L(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越高。若周期轉(zhuǎn)變已開(kāi)始，美國(guó)將遭遇三十多年最微弱復(fù)蘇。本月初IMF報(bào)告稱，高頻數(shù)據(jù)預(yù)示今年全球經(jīng)濟(jì)更疲軟，特別是G20發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。
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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】
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1?? 國(guó)務(wù)院印發(fā)消費(fèi)品標(biāo)準(zhǔn)和質(zhì)量提升規(guī)劃，要求加強(qiáng)財(cái)稅政策扶持，實(shí)施結(jié)構(gòu)性減稅，全面推開(kāi)營(yíng)改增試點(diǎn)，增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活力。
2??? 財(cái)政部：1-7月國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)總額13128億元，同比下滑6.5%，降幅比上月收窄2個(gè)百分點(diǎn)；總收入248835.5億元，同比增長(zhǎng)0.2%，為去年以來(lái)首次實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。
3?? 央行就28天期逆回購(gòu)詢量，這是該品種自2月份來(lái)首次操作。28天期逆回購(gòu)在年中詢量，繼續(xù)鎖短放長(zhǎng)，央行去杠桿意圖更加明顯。
4?? 全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)召開(kāi)私募機(jī)構(gòu)做市部署工作會(huì)議，介紹了私募機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)試點(diǎn)及評(píng)審安排，公布了私募做市試點(diǎn)的工作進(jìn)度，并公布了私募機(jī)構(gòu)申請(qǐng)條件及37條評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)等。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
預(yù)期公布
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中國(guó)8月新增人民幣貸款????? 前值4636 億人民幣??????
中國(guó)8月社會(huì)融資貸款規(guī)模 前值4879億人民幣??? 預(yù)期9000億人民幣
中國(guó)8月M0貨幣供應(yīng)年率???? 前值7.2%? 預(yù)期7.2%?
中國(guó)8月M1貨幣供應(yīng)年率???? 前值25.4% 預(yù)期24.0%
中國(guó)8月M2貨幣供應(yīng)年率???? 前值10.2% 預(yù)期10.5%
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10:00? 中國(guó)1-8月零售銷售年率????? 前值10.3% 預(yù)期10.3%
中國(guó)1-8月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資年率???? 前值8.1%? 預(yù)期7.9%?
中國(guó)1-8月規(guī)模以上工業(yè)增加值年率?????? 前值6% 預(yù)期6%
中國(guó)8月零售銷售年率???? 前值10.2% 10.2%?
中國(guó)8月規(guī)模以上工業(yè)增加值年率???? 前值6% ?? 預(yù)期6.2%??
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17:00? 歐元區(qū)9月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)????? 前值4.6??????
歐元區(qū)9月ZEW經(jīng)濟(jì)現(xiàn)況指數(shù)????? 前值-10.3????
歐元區(qū)第二季度就業(yè)人數(shù)年率（季調(diào)后）????? 前值1.4%?????
歐元區(qū)第二季度就業(yè)人數(shù)季率（季調(diào)后）????? 前值0.3%?????
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18:00? 美國(guó)8月NFIB小型企業(yè)信心指數(shù)?? 前值94.6? 94.8?? ?
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元于95部位窄震。歐美股市美強(qiáng)歐弱。在上周一些聯(lián)儲(chǔ)官員陸續(xù)發(fā)表偏向鷹派的講話后，市場(chǎng)一直糾結(jié)于加息已迫在眉睫的預(yù)期。美聯(lián)儲(chǔ)理事布雷納德周一表示，美聯(lián)儲(chǔ)在加息問(wèn)題上需要謹(jǐn)慎，以避免落入低增長(zhǎng)、低通脹的陷阱。布雷納德的講話驅(qū)散了市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)即將加息的擔(dān)憂。令美股市場(chǎng)得到提振。歐股收在兩周最低水準(zhǔn)，延續(xù)上周跌勢(shì)，投資者擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)可能在短期內(nèi)加息。紐約原油上漲41美分，收于每桶46.29美元。市場(chǎng)仍在猜測(cè)產(chǎn)油國(guó)會(huì)不會(huì)限制產(chǎn)量、美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)不會(huì)加息。美豆收跌，回吐早盤漲幅，因美農(nóng)業(yè)部上調(diào)大豆單產(chǎn)預(yù)估，且預(yù)估值超出市場(chǎng)預(yù)期。8月天氣條件有利促使USDA將美豆單產(chǎn)預(yù)估上調(diào)至每英畝50.6蒲的記錄高位，總產(chǎn)為42.01億蒲（1.143億噸）高于分析師預(yù)估區(qū)間的高端。USDA還將16-17年美豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存預(yù)估從8月的3.3億蒲上調(diào)至3.65億蒲。但15-16年度大豆結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存預(yù)估從1.55億蒲下調(diào)至1.95億蒲，低于分析師的平均預(yù)估區(qū)間。盤后美周度作物生長(zhǎng)報(bào)告顯示，美豆優(yōu)良率為73%，與上周持平；美豆落葉率為26%，去年同期為30%，5年均值為25%。美9月報(bào)告奠定美豆豐產(chǎn)預(yù)期，當(dāng)晚美豆仍處9.5上方波動(dòng)，反應(yīng)定價(jià)與數(shù)據(jù)的相對(duì)匹配。后市美豆收割天氣仍會(huì)左右價(jià)格短期波動(dòng)，美豆陸續(xù)上市后，國(guó)內(nèi)需求承接及到港節(jié)奏繼續(xù)影響粕的現(xiàn)貨貿(mào)易心態(tài)。 | 預(yù)計(jì)美豆圍繞9.5震蕩延續(xù)，貿(mào)易定價(jià)大體也在這一帶波動(dòng)，直至市場(chǎng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向南美播種。 （范適安） |
谷物飼料 | ? ?芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一收跌，受累于大豆下跌的外溢影響，以及美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)下調(diào)2016/17年玉米收成和結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存預(yù)估的幅度小于預(yù)期。? ? | 大連玉米繼續(xù)弱勢(shì)震蕩，反映收獲壓力，操作上建議高位空單繼續(xù)持有，以均線為防守。 大連豆粕操作上繼續(xù)維持前期思路，高位空單適量持有，若豆粕逆勢(shì)反彈可繼續(xù)加空。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋大幅下跌，夜盤RB1701收于2280元?，F(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)全面下跌，午后部分工地低價(jià)備貨，價(jià)格低位持穩(wěn)，全天終端采購(gòu)量較上周五繼續(xù)下降。9月12日，新加坡假期，無(wú)普氏指數(shù)。唐山普碳鋼坯價(jià)格下跌60元/噸，含稅出廠價(jià)2110元/噸。 國(guó)務(wù)委員楊晶12日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院第三次大督查動(dòng)員部署會(huì)議，對(duì)有關(guān)工作進(jìn)行動(dòng)員部署。要求重點(diǎn)抓好保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展、推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等政策措施落實(shí)情況督查，確保完成全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展主要目標(biāo)任務(wù)。 財(cái)政部昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，1—7月，全國(guó)國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)營(yíng)業(yè)總收入248835.5億元，同比增長(zhǎng)0.2%；利潤(rùn)總額13128億元，同比下降6.5%。 綜合來(lái)看，盡管已進(jìn)入消費(fèi)旺季，但鋼市需求仍未見(jiàn)起色。市場(chǎng)資源逐步補(bǔ)充，供應(yīng)壓力有所加大。不過(guò)財(cái)政政策持續(xù)發(fā)力，后期鋼材需求有望逐步好轉(zhuǎn)。 | 預(yù)計(jì)鋼價(jià)短期將低位盤整，操作上觀望或短線，關(guān)注今日上午10點(diǎn)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的8月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。 （朱小虎） |
鐵礦石 | ?? 昨日進(jìn)口礦市場(chǎng)多觀望情緒，商家報(bào)價(jià)較上周五略有下行，幅度5元/噸，部分商家挺價(jià)觀望市場(chǎng)走勢(shì)。受港口現(xiàn)貨資源價(jià)格下行影響，多數(shù)鋼廠采貨意愿薄弱。國(guó)產(chǎn)鐵精粉市場(chǎng)行情再次出現(xiàn)漲跌互顯的局面，其中河北南部及山西等地價(jià)格小幅下跌幅度在15-20元左右，而西南個(gè)別地區(qū)市場(chǎng)價(jià)格開(kāi)始小幅補(bǔ)漲10元。 | 操作上，近期震蕩短線思路，跟蹤鋼鐵端需求的釋放情況，中期保持逢高沽空的思路。 （楊俊林） |
煤炭 | 期貨市場(chǎng)：2016年9月12日夜盤，JM1701合約收盤價(jià)871元/噸，上漲5.5元/噸，漲幅0.64%。J1701合約收盤價(jià)1156元/噸，上漲13元/噸，漲幅1.14%。 現(xiàn)貨市場(chǎng)：焦煤：截止9月9日，峰景礦硬焦煤中國(guó)到岸價(jià)1190元/噸，上漲14元/噸；京唐港山西產(chǎn)主焦煤庫(kù)提價(jià)(含稅)910元/噸，持平；首鋼山西焦精煤鋼廠采購(gòu)價(jià)1030元/噸，持平；截止9月12日，山西呂梁產(chǎn)主焦煤市場(chǎng)價(jià)745元/噸，持平。焦炭：截止9月9日，冶金焦中國(guó)離岸價(jià)1574元/噸，上漲28元/噸；截止9月12日，呂梁二級(jí)冶金焦出廠價(jià)(含稅)1130元/噸，持平；天津二級(jí)冶金焦平倉(cāng)價(jià)(含稅)1390元/噸，持平；唐山二級(jí)冶金焦到廠價(jià)(含稅)1360元/噸，持平。 基差水平：山西呂梁產(chǎn)主焦煤市場(chǎng)價(jià)與焦煤1701合約收盤價(jià)基差-120.5元/噸，上漲36.5元/噸；山西呂梁產(chǎn)焦炭出廠價(jià)與焦炭1701合約收盤價(jià)基差-13元/噸，上漲42.5元/噸。 后市預(yù)測(cè)：煤炭行業(yè)供給側(cè)改革，從供給端改善了焦煤和焦炭供需關(guān)系。目前，焦煤和焦炭現(xiàn)貨需求強(qiáng)勁，現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)走強(qiáng)對(duì)焦煤和焦炭期貨價(jià)格形成較強(qiáng)支撐。但是，九月和十月也將面臨焦煤和焦炭消費(fèi)需求季節(jié)性拐點(diǎn)，在今年以來(lái)焦煤和焦炭期貨價(jià)格大幅上漲背景下，短期市場(chǎng)繼續(xù)拉漲動(dòng)力不足甚至將面臨一定回調(diào)壓力。 | 操作上，中線繼續(xù)觀望，短線依據(jù)擺動(dòng)指標(biāo)輕倉(cāng)高拋低平。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠 1701 風(fēng)險(xiǎn)揭示：14日當(dāng)晚不進(jìn)行夜盤交易，9月15日中秋節(jié)休市。 隔夜，道指回升，原油偏弱，橡膠 1701 合約價(jià)格低位回升，夜盤收價(jià)格12435元/噸。 現(xiàn)貨方面,外盤原料價(jià)格回落，國(guó)內(nèi)全乳價(jià)格無(wú)明顯波動(dòng)。 青島保稅區(qū)庫(kù)存持續(xù)減少,進(jìn)口橡膠供應(yīng)有所減少。供求壓力略有緩解。但宏觀面, 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟，美聯(lián)儲(chǔ)加息擔(dān)憂擾亂市場(chǎng)。天膠價(jià)格目前寬幅震蕩，價(jià)格區(qū)間內(nèi)回落，重回布林通道中線下方。市場(chǎng)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)動(dòng)向。 短期內(nèi)行情一度回落，價(jià)格逼近前期震蕩區(qū)底部，可關(guān)注前期12000附近低點(diǎn)價(jià)格表現(xiàn)。同時(shí)9月合約即將面臨交割，可關(guān)注交割價(jià)格影響。 多單等待回落低點(diǎn)確認(rèn)謹(jǐn)慎逢低買入,見(jiàn)高獲利。控制倉(cāng)位。 空單部分,頂部位成交不足可適度介入,謹(jǐn)慎入場(chǎng),見(jiàn)低獲利。 | 參考區(qū)間12200-12600 （李洪洋） |
棉花 | 周一受外圍因素美元加息預(yù)期升溫及國(guó)內(nèi)分級(jí)基金門檻增加，股市、商品市場(chǎng)普跌，鄭棉跌幅超過(guò)1%，夜盤止跌K線收紅，最新1月合約價(jià)格13975元，5-1價(jià)差55元。 | 中秋假期來(lái)臨，儲(chǔ)備棉競(jìng)拍成交預(yù)計(jì)繼續(xù)高位持續(xù)；考慮1月合約處于新棉集中上市期，或?qū)㈦A段的出現(xiàn)5-1價(jià)差擴(kuò)大的套利機(jī)會(huì)。 （苗玲） |
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