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?道通早報(bào)
日期：2016年9月30日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國(guó)際宏觀基本面信息】
1?? 美國(guó)第二季度實(shí)際GDP年化環(huán)比終值增1.4%，預(yù)期增1.3%，前值增1.1%；GDP平減指數(shù)終值2.3%，與預(yù)期和前值一致。路透點(diǎn)評(píng)稱，二季度實(shí)際GDP錄得上修且好于預(yù)期，主要因?yàn)槌隹谠鲩L(zhǎng)遠(yuǎn)大于進(jìn)口，而企業(yè)大幅增加建筑和設(shè)備方面的投資，這整體提振了美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及經(jīng)濟(jì)前景；此前美聯(lián)儲(chǔ)一度擔(dān)憂美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩，但此次數(shù)據(jù)顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)重新獲得動(dòng)能。
2?? 美國(guó)9月24日當(dāng)周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)25.4萬(wàn)，已連續(xù)82周處于30萬(wàn)關(guān)口下方，連續(xù)周期創(chuàng)1970年來(lái)最長(zhǎng)，預(yù)期26萬(wàn)，前值25.2萬(wàn)修正為25.1萬(wàn)；9月17日當(dāng)周續(xù)請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)206.2萬(wàn)，預(yù)期212.9萬(wàn)，前值211.3萬(wàn)修正為210.8萬(wàn)。
3?? FOMC2016年票委喬治：個(gè)人認(rèn)為是時(shí)候加息了，FOMC內(nèi)部的不同觀點(diǎn)是有益的；預(yù)計(jì)通脹將逐步回升至2%。
?? FOMC2017年票委哈克：當(dāng)前經(jīng)濟(jì)仍舊存在一定的風(fēng)險(xiǎn)；若經(jīng)濟(jì)如預(yù)期發(fā)展，則12月加息是合適的，但并不確定12月加息已經(jīng)達(dá)成共識(shí)；對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)有關(guān)通脹2%的目標(biāo)何時(shí)能達(dá)到以及是否愿意超出該目標(biāo)表示擔(dān)憂；預(yù)計(jì)勞動(dòng)力市場(chǎng)和通脹形勢(shì)改善，風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自資產(chǎn)泡沫。
??? FOMC2018年票委洛克哈特：美國(guó)仍然未能達(dá)到美聯(lián)儲(chǔ)的雙重目標(biāo)，但是距離不遠(yuǎn)；支持美聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變的決定，美聯(lián)儲(chǔ)公告暗示加息可能為時(shí)不遠(yuǎn)。
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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 央行：加強(qiáng)支付結(jié)算管理、防范電信網(wǎng)絡(luò)新型違法；當(dāng)前電信網(wǎng)絡(luò)新型違法犯罪中支付環(huán)節(jié)存在制度缺失等問(wèn)題。
2?? 據(jù)財(cái)新，知情人士表示，《信托公司專業(yè)子公司管理暫行辦法》制訂工作已經(jīng)啟動(dòng)，將支持信托公司以固有資金設(shè)立股權(quán)投資子公司，鼓勵(lì)其開(kāi)展對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的綜合投融資業(yè)務(wù)，以投資收益補(bǔ)償貸款損失。
3?? 外匯交易中心發(fā)表評(píng)論員文章稱，人民幣正式加入SDR貨幣籃子助力人民幣匯率穩(wěn)定，應(yīng)該繼續(xù)實(shí)行有管理的浮動(dòng)匯率制度。
4? 幾度拒絕將A股納入新興市場(chǎng)指數(shù)后，MSCI周四稱將繼續(xù)關(guān)注中國(guó)股市發(fā)展?fàn)顩r。MSCI稱觀察到A股市場(chǎng)出現(xiàn)積極的發(fā)展，停牌A股數(shù)量出現(xiàn)邊際減少。明年6月，MSCI將公布是否將A股納入指數(shù)的評(píng)估結(jié)果，并稱若此前有重大進(jìn)展，不排除提前將其納入指數(shù)的可能。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
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09:00????? 中國(guó)9月官方制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)?????? 前值50.4?????
中國(guó)9月官方非制造業(yè)指數(shù)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)??? 前值53.5?????
09:45????? 中國(guó)9月財(cái)新制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)?????? 前值50 預(yù)期50.1
17:00? 歐元區(qū)9月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率初值?????? 前值0.2%? 預(yù)期0.4%?
歐元區(qū)9月核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率初值????? 前值0.8%? 預(yù)期0.9%?
歐元區(qū)8月失業(yè)率???? 前值10.1% 預(yù)期10.0%
20:30????? 美國(guó)8月實(shí)際個(gè)人消費(fèi)支出月率?????? 預(yù)期前值0.3%????
美國(guó)8月個(gè)人收入月率???? 前值0.4%? 預(yù)期0.2%?
美國(guó)8月個(gè)人消費(fèi)支出月率??? 前值0.3%? 預(yù)期0.1%?
美國(guó)8月核心個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)年率????? 前值1.6%? 預(yù)期1.7%?
美國(guó)8月個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)月率?????? 前值0.1%? 預(yù)期0.2%?
美國(guó)8月個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)年率?????? 前值0.8%? 預(yù)期0.9%?
美國(guó)8月核心個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)月率????? 前值0.1%? 預(yù)期0.2%?
21:45????? 美國(guó)9月芝加哥采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)?????? 前值51.5? 預(yù)期52.0?
22:00????? 美國(guó)9月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值????? 前值89.8? 預(yù)期90
美國(guó)9月密歇根大學(xué)現(xiàn)況指數(shù)終值???? 前值103.5????
美國(guó)9月密歇根大學(xué)預(yù)期指數(shù)終值???? 前值81.1
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元于95.5部位雙邊震蕩。歐美股市收跌。對(duì)歐洲銀行業(yè)狀況以及美聯(lián)儲(chǔ)12月加息可能性的擔(dān)憂令美股承壓。投資者正在密切關(guān)注身陷困境的德國(guó)貸款商德意志銀行。這家銀行一直受到對(duì)其資產(chǎn)負(fù)債表健康狀況擔(dān)憂的困擾，尤其是對(duì)該行是否有能力承受美國(guó)司法部開(kāi)出的140億美元罰單這一問(wèn)題的擔(dān)憂。紐約原油上漲78美分，收于每桶47.83美元，為一個(gè)多月以來(lái)最高收盤(pán)價(jià)。OPEC達(dá)成減產(chǎn)初步協(xié)議的消息繼續(xù)令油價(jià)得到支撐。美豆略收漲，因有跡象顯示出口需求強(qiáng)勁。不過(guò)美大豆收割正當(dāng)其時(shí)，今年產(chǎn)量可能創(chuàng)記錄新高，限制市場(chǎng)漲幅。在美農(nóng)業(yè)部季度報(bào)告周五公布前，出現(xiàn)結(jié)清頭寸的操作。分析師平均預(yù)期，大豆庫(kù)存為2.01億蒲，將為2011年9月1日以來(lái)最高水平。美農(nóng)業(yè)部將于周五夜間公布該報(bào)告。民間出口商報(bào)告向中國(guó)出口銷(xiāo)售12萬(wàn)噸大豆，16-17年付運(yùn)。9月22日當(dāng)周，美豆出口凈銷(xiāo)售169.28萬(wàn)噸，超過(guò)預(yù)期上限130萬(wàn)噸。出脫買(mǎi)粕拋油頭寸使得油強(qiáng)粕弱?？蚣苋缜?，美豆延續(xù)9.5上下低價(jià)圈消化收割壓力，出口需求不錯(cuò)也限制跌幅。美豆在一個(gè)豐產(chǎn)氛圍里迎來(lái)貿(mào)易季，預(yù)計(jì)貿(mào)易前中期以成本定價(jià)實(shí)現(xiàn)貿(mào)易為主。如果年底至明年一季度南美產(chǎn)量出現(xiàn)擔(dān)憂，美可爭(zhēng)取貿(mào)易盈利。如此，階段豆類仍看低價(jià)圈震蕩，直至市場(chǎng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向南美。 | “十一”假期連盤(pán)休市與外盤(pán)開(kāi)盤(pán)有幾天時(shí)間敞口，留倉(cāng)宜做好風(fēng)控，慎用杠桿。本評(píng)祝大伙兒“十一”長(zhǎng)假快樂(lè)，合家平安！ （范適安） |
谷物飼料 | ??? 美國(guó)玉米期貨周四持穩(wěn)，交易商在美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA）季度庫(kù)存報(bào)告公布前平倉(cāng)。該報(bào)告將于北京時(shí)間周五24:00出爐。市場(chǎng)預(yù)期，報(bào)告料顯示截至9月1日美國(guó)玉米庫(kù)存為17.54億蒲式耳，高于上年同期的17.31億蒲式耳。 ??? 玉米期貨早盤(pán)上漲，但芝加哥期貨交易所(CBOT)指標(biāo)12月玉米合約在20日移動(dòng)均線遇阻后轉(zhuǎn)跌。小麥期貨下挫及出口銷(xiāo)售不及預(yù)期，形成壓力。 ??? USDA公布，9月22日止當(dāng)周，美國(guó)玉米出口銷(xiāo)售凈增57.5萬(wàn)噸，預(yù)估則為75-95萬(wàn)噸。 ?? ?芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周四上揚(yáng)，因有跡象顯示出口需求強(qiáng)勁。不過(guò)交易商表示，美國(guó)大豆收割正在進(jìn)行，預(yù)計(jì)今年產(chǎn)量可能創(chuàng)紀(jì)錄新高，限制市場(chǎng)漲幅。交易商還指出，在備受關(guān)注的美國(guó)政府季度庫(kù)存報(bào)告周五公布前，出現(xiàn)結(jié)清頭寸的操作。此前公布的一份調(diào)查顯示，分析師平均預(yù)期，大豆庫(kù)存預(yù)計(jì)為2.01億蒲式耳，將為2011年9月1日以來(lái)最高水平。美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA）將于本周五1600 GMT（北京時(shí)間24:00）公布該報(bào)告。 ??? 農(nóng)業(yè)部周四上午表示，民間出口商報(bào)告向中國(guó)出口銷(xiāo)售12萬(wàn)噸美國(guó)大豆，2016/17市場(chǎng)年度付運(yùn)。農(nóng)業(yè)部的數(shù)據(jù)同樣顯示，9月22日止當(dāng)周，美國(guó)2016-17年度大豆出口凈銷(xiāo)售1,692,800噸，超過(guò)分析師預(yù)估區(qū)間110-130萬(wàn)噸。 ??? 巴西油籽加工協(xié)會(huì)（Abiove）稱巴西2017年大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)為創(chuàng)紀(jì)錄的1.013億噸。 ??? 豆粕期貨回落，但豆油上揚(yáng)，受助于現(xiàn)貨市場(chǎng)走堅(jiān)。部分投資者出脫做多豆粕/作空豆油的套利交易，交易商稱這也是影響走勢(shì)的原因之一。 ??? 上周出口銷(xiāo)售豆油1.68萬(wàn)噸(舊作和新作)，持平于分析師預(yù)估。出口銷(xiāo)售豆粕共計(jì)8.89萬(wàn)噸，同樣與市場(chǎng)預(yù)期一致。 | ??? 大連玉米繼續(xù)震蕩下行走勢(shì)，節(jié)前建議空單可逢低獲利了結(jié)。 大連豆粕夜盤(pán)沖高回落，今日是長(zhǎng)假前最后一個(gè)交易日，預(yù)計(jì)走勢(shì)震蕩，繼續(xù)以減倉(cāng)為主，節(jié)前建議1701合約空單減倉(cāng)至適量，高位優(yōu)勢(shì)空單可繼續(xù)持有，低位買(mǎi)入1705合約對(duì)沖長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)。 菜粕跟隨豆粕反彈，整體繼續(xù)偏弱震蕩，操作上建議1701合約空單少量持有，低位可買(mǎi)入1705合約對(duì)沖長(zhǎng)假風(fēng)險(xiǎn)。 （李金元） ? |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋早盤(pán)震蕩上行，午后大幅回落，夜盤(pán)窄幅盤(pán)整?，F(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)穩(wěn)中有升。上午交易明顯放大，工地備貨增多，午后成交趨于平淡，全天終端采購(gòu)量較上一交易日大幅增加。今日大多數(shù)商家將準(zhǔn)備節(jié)前收尾工作。9月29日，普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)漲0.05美元，報(bào)55.90美元，月均價(jià)57.26美元；唐山普碳鋼坯價(jià)格上漲20元/噸，含稅出廠價(jià)2120元/噸。 據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，9月中旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量177.42萬(wàn)噸 ，環(huán)比上一旬末增加1.52萬(wàn)噸，增幅0.87%。據(jù)此估算，本旬全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量231.91萬(wàn)噸，旬環(huán)比增長(zhǎng)0.58%。截止9月中旬末，重點(diǎn)鋼企鋼材庫(kù)存為1419.36萬(wàn)噸，比上一旬增加44.22萬(wàn)噸，增幅3.22%。 據(jù)報(bào)道，目前落地PPP項(xiàng)目已達(dá)1萬(wàn)億元，未落地項(xiàng)目近10萬(wàn)億元，全社會(huì)PPP項(xiàng)目總投資額高達(dá)13.5萬(wàn)億元。PPP示范項(xiàng)目落地率已高達(dá)48.4%，入庫(kù)項(xiàng)目落地率23.80%。PPP項(xiàng)目投資正處于加速的態(tài)勢(shì)，建筑類公司PPP項(xiàng)目訂單大幅激增，第二批示范項(xiàng)目投資額落地率顯著提高。 綜合來(lái)看，9月中旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量177.42萬(wàn)噸，供給壓力不減。下游需求基本處于正常水平，近期受煤焦價(jià)格大幅上漲影響，成本支撐作用日益增強(qiáng)。當(dāng)前國(guó)內(nèi)鋼市多空交織，市場(chǎng)漲跌快速切換。 | 今天節(jié)前最后一個(gè)交易日，建議降低倉(cāng)位，控制風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注節(jié)后市場(chǎng)需求狀況。 （朱小虎） |
煤焦 | 煤焦現(xiàn)貨價(jià)格依舊偏強(qiáng)。京唐港山西煤1070元/噸（+20），京唐港澳煤1290元/噸；天津港準(zhǔn)一焦1510元/噸，太原一焦1320元/噸，唐山一焦1460元/噸，唐山二焦1420元/噸。 產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀，焦煤控產(chǎn)政策持續(xù)，煤炭供求分析會(huì)議無(wú)亮點(diǎn)，山西煤對(duì)澳煤進(jìn)口倒掛幅度繼續(xù)加大，蒙古煤報(bào)價(jià)也有上調(diào)，進(jìn)口環(huán)節(jié)難有效補(bǔ)充國(guó)內(nèi)供應(yīng)；焦化廠生產(chǎn)利潤(rùn)頗豐，對(duì)焦煤需求旺盛，產(chǎn)量預(yù)計(jì)仍有小幅調(diào)升空間；下游鋼廠生產(chǎn)利潤(rùn)回落，且在環(huán)保影響下，產(chǎn)量或有下滑。 供求角度看，焦煤市場(chǎng)如舊，產(chǎn)出受抑或需求旺盛，供求繼續(xù)存在缺口，料可持續(xù)至10月底；焦炭市場(chǎng)供求有好轉(zhuǎn)，但庫(kù)存偏低令市場(chǎng)仍顯偏緊，且鋼價(jià)反彈令鋼廠對(duì)其壓價(jià)意愿進(jìn)一步降低，價(jià)格料高位持穩(wěn)震蕩或跟隨焦煤略強(qiáng)。 | 結(jié)合盤(pán)面，近期煤、焦快速拉漲，臨近壓力位，上行空間短期受限，且面臨假日，需防范敞口風(fēng)險(xiǎn)，操作上偏多思路暫止，空倉(cāng)過(guò)節(jié)。 （李巖） |
動(dòng)力煤 | 2016年9月29日夜盤(pán)，鄭煤1701合約收盤(pán)價(jià)538.2元/噸，下跌3.2元/噸，跌幅0.59%。 截止9月28日，秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉(cāng)價(jià)572元/噸，持平；京唐港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉(cāng)價(jià)578元/噸，持平；廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫(kù)提價(jià)630元/噸，上漲15元/噸；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫(kù)提價(jià)630元/噸，上漲15元/噸。 截止9月29日，6大發(fā)電集團(tuán)日耗煤量回升。6大發(fā)電集團(tuán)日均耗煤量63.5萬(wàn)噸/日，上升4.4萬(wàn)噸/天；中游港口煤炭庫(kù)存小幅下降。秦皇島港庫(kù)存318萬(wàn)噸，下降8萬(wàn)噸。下游電廠煤炭庫(kù)存持穩(wěn)大幅上升，6大發(fā)電集團(tuán)煤炭庫(kù)存1254萬(wàn)噸/日，上升37萬(wàn)噸。 因煤炭一級(jí)響應(yīng)機(jī)制影響煤炭?jī)r(jià)格短期將承壓，但中期來(lái)看煤炭企業(yè)根據(jù)煤炭市場(chǎng)行情變化進(jìn)行浮動(dòng)生產(chǎn)，煤炭供需將趨于平衡價(jià)格也將在震蕩中尋找平衡。 | 操作上，中線觀望，短線靈活。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠 1701 隔夜道指原油下跌，橡膠1701 合約價(jià)格回落，夜盤(pán)橡膠跌破均線支撐。 國(guó)內(nèi)輪胎出口數(shù)據(jù)穩(wěn)定。 技術(shù)方面,天膠 1701 合約在10日均線附近高位震蕩。近期預(yù)計(jì)在節(jié)日影響下會(huì)維持在13100-13700區(qū)間震蕩，節(jié)后價(jià)格有進(jìn)一步回升機(jī)會(huì)。但需要警惕歐洲銀行問(wèn)題帶來(lái)金融的影響。 ?短期內(nèi)多單謹(jǐn)慎操作獲利為主。 空單頂部成交不足可謹(jǐn)慎介入，見(jiàn)低及時(shí)獲利。 風(fēng)險(xiǎn)揭示：10月1日至7日為節(jié)假日休市。 | 短期內(nèi)多單謹(jǐn)慎操作獲利為主。 空單頂部成交不足可謹(jǐn)慎介入，見(jiàn)低及時(shí)獲利。 （李洪洋） |
棉花 | 周四鄭棉沖高回落，夜盤(pán)窄幅震蕩，1月合約最新價(jià)格15140元， 1-5價(jià)差平水。 ICE期棉下跌， 隔夜周度出口數(shù)據(jù)疲軟，美棉簽約2.1萬(wàn)噸，創(chuàng)年度新低，12月合約跌75點(diǎn)，報(bào)67.73美分，盤(pán)面跌穿均線支撐。 9月29日儲(chǔ)備棉輪出資源34054噸，成交總量：34054噸，成交比例：100%，成交平均價(jià)格：14397元/噸(上一輪出日成交均價(jià)14256元/噸)。 棉企謹(jǐn)慎收購(gòu)。據(jù)棉花信息網(wǎng)調(diào)查，9.27-29日，烏蘇、沙灣等地區(qū)40衣分，13%以內(nèi)水分籽棉收購(gòu)價(jià)7.2-7.5元/公斤。石河子、奎屯軋花廠減收或者暫停收購(gòu)。北 周四拋儲(chǔ)資源意外超過(guò)3萬(wàn)噸，今天拋儲(chǔ)資源第一節(jié)2.2萬(wàn)噸，全天或超過(guò)5萬(wàn)噸，今天為最后一天拋儲(chǔ)日。新棉集中上市10月初，國(guó)儲(chǔ)棉競(jìng)拍火爆，新棉收購(gòu)價(jià)格提高；拋儲(chǔ)結(jié)束后，紡企庫(kù)存量、新棉上市節(jié)奏將成為未來(lái)影響棉價(jià)的關(guān)鍵因素。 | 操作上，今天為節(jié)前最后一個(gè)交易日，觀望為主。 1-5套利可在價(jià)差為負(fù)時(shí)適當(dāng)參與。 （苗玲） |
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