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?道通早報(bào)
日期：2016年9月29日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1??? 美國8月耐用品訂單初值環(huán)比持平，預(yù)期降1.5%，前值由4.4%修正為3.6%；扣除飛機(jī)非國防資本耐用品訂單初值環(huán)比增0.6%，為連續(xù)三月上漲。
???? 美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫周三表示，美國經(jīng)濟(jì)增長速度一直令人失望；美國生產(chǎn)率增速極低；美聯(lián)儲(chǔ)無權(quán)買股票，也并未要求議會(huì)同意其購買股票。崗位增長速度高于可持續(xù)發(fā)展水平；失業(yè)率保持穩(wěn)定是意外之喜；未看到通脹存在上行壓力；預(yù)計(jì)失業(yè)率將進(jìn)一步下降；加息沒有固定時(shí)間表；FOMC多數(shù)委員認(rèn)為可能有必要在今年加息。
??? 前費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席普羅索：11月美聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)議并非完全沒可能做出行動(dòng)，美聯(lián)儲(chǔ)非常擔(dān)心信譽(yù)。
??? 美聯(lián)儲(chǔ)卡什卡利（2017年有投票權(quán)）表示，美國就業(yè)市場的就業(yè)增速良好，美國經(jīng)濟(jì)在過熱前仍有運(yùn)行空間，低通脹不僅僅是美國特有現(xiàn)象；美國極不可能采用負(fù)利率政策，負(fù)利率政策或產(chǎn)生負(fù)面的影響；并未看到房地產(chǎn)泡沫正在形成。
2??? 歐洲央行行長德拉吉：歐洲央行的決定是可接受的，持續(xù)的攻擊或會(huì)迫使歐洲央行采取更多措施。歐洲央行將堅(jiān)持接近2%的通脹目標(biāo)；當(dāng)退出低利率階段時(shí)，需要非常有把握才行；否則負(fù)面影響將抵消所有的正面影響，歐洲央行不得不再降息。
???? 目前最需要的是令措施產(chǎn)生充分影響，其他政策領(lǐng)域必須更果斷拿出措施，若缺乏這些政策，將不會(huì)有強(qiáng)勁且持續(xù)的復(fù)蘇；長期低利率可能會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)被過度高估的風(fēng)險(xiǎn)，歐洲央行的行動(dòng)確保了物價(jià)穩(wěn)定；房價(jià)有更加強(qiáng)勁的增長。德拉吉表示，歐洲央行貨幣政策不是造成銀行業(yè)低利率的主要因素；確實(shí)觀察到房價(jià)有更加強(qiáng)勁的增長；歐洲央行解決了新一輪大蕭條的威脅。德拉吉表示，歐元區(qū)政策制定者們必須抓住時(shí)機(jī)推行改革；歐元區(qū)或德國經(jīng)濟(jì)并不存在過熱；低利率反映了長期經(jīng)濟(jì)增速疲軟。
3??? IMF主席拉加德周三表示，如果特定經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)在正軌，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該有所行動(dòng)。將下調(diào)2016年美國經(jīng)濟(jì)增長預(yù)估，因?yàn)榻衲晟习肽暝庥龅姆N種挫折；發(fā)達(dá)國家需要保持寬松貨幣政策；中國GDP將繼續(xù)以6%左右的速度增長，印度增速將超過7%。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 新華社：調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在房價(jià)“瘋漲”背景下，部分企業(yè)違反價(jià)格法等法律法規(guī)，公然進(jìn)行“恐慌式營銷”，直接推高樓市預(yù)期。
2?? 上海10月8日起全面實(shí)施不動(dòng)產(chǎn)登記制度；房地產(chǎn)登記由不動(dòng)產(chǎn)登記替代，頒發(fā)《不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書》和《不動(dòng)產(chǎn)登記證明》。
??? 濟(jì)南房地產(chǎn)調(diào)控新規(guī)出爐：居住用地競買保證金由現(xiàn)行不低于出讓起始價(jià)20%提高到30%以上；凡溢價(jià)率超過100%的，土地出讓價(jià)款應(yīng)在出讓合同簽訂之日起15日內(nèi)全部繳清。
??? 昆山發(fā)布房地產(chǎn)新政，明確非蘇州市戶籍居民家庭申請購買第2套住房時(shí)，應(yīng)提供自購房之日起前2年內(nèi)在蘇州市累計(jì)繳納1年及以上個(gè)人所得稅繳納證明或社保繳納證明。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
17:00? 歐元區(qū)9月消費(fèi)者信心指數(shù)終值?????? 前值-8.2?? 預(yù)期-8.2??
歐元區(qū)9月企業(yè)景氣指數(shù)????? 前值0.02? 預(yù)期0.05?
歐元區(qū)9月服務(wù)業(yè)景氣指數(shù)??? 前值10 預(yù)期10
歐元區(qū)9月工業(yè)景氣指數(shù)????? 前值-4.4?? 預(yù)期-4.2??
歐元區(qū)9月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)????? 前值103.5 預(yù)期103.5
20:30????? 美國8月商品貿(mào)易帳?????? 前值-593.2億美元 預(yù)期-623億美元??
美國上周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)????? 前值211.3萬?????
美國上周初請失業(yè)金人數(shù)????? 前值25.2萬?? 預(yù)期26萬?
美國第二季度GDP年化季率終值?????? 前值1.1%? 預(yù)期1.5%?
美國第二季度GDP平減指數(shù)年率終值?????? 前值2.3%? 預(yù)期2.3%?
美國第二季度消費(fèi)者支出年化季率???? 前值4.4%? 預(yù)期4.4%?
美國第二季度核心個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)季率終值???? 前值1.8%? 預(yù)期1.8%?
22:00????? 美國8月未決房屋銷售年率??? 前值-2.2%????
美國8月批發(fā)庫存月率???? 前值0.0%? 預(yù)期0.0%?
美國8月未決房屋銷售月率??? 前值1.3%? 預(yù)期0.0%
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元略跌于95.5下方。歐美股市收漲。路透社報(bào)道稱OPEC已達(dá)成凍產(chǎn)協(xié)議的消息促使油價(jià)大漲。投資者同時(shí)還關(guān)注耶倫等聯(lián)儲(chǔ)官員的講話。美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫周三在美國國會(huì)眾議院金融服務(wù)委員會(huì)發(fā)表證詞時(shí)表示，自金融危機(jī)以來，美國大型銀行的金融狀況已經(jīng)“顯著強(qiáng)化”。歐股上漲，受助于商品類股走堅(jiān)，且德意志銀行從昨日觸及的歷來低點(diǎn)反彈。紐約原油上漲2.38美元，收于每桶47.05美元。路透社報(bào)道稱，石油輸出國組織（OPEC）已經(jīng)達(dá)成了限制產(chǎn)量協(xié)議，將日產(chǎn)量限制為3250萬桶。美豆收跌，因收割壓力及臆測生長期的有利天氣或令大豆產(chǎn)量超預(yù)期。美農(nóng)業(yè)部9月數(shù)據(jù)單產(chǎn)為50.6英畝蒲，高于去年的48英畝蒲記錄高位。隨著收割推進(jìn)，陸續(xù)有單產(chǎn)強(qiáng)勁的報(bào)告?zhèn)鱽恚l(fā)市場預(yù)期大豆單產(chǎn)或高達(dá)每英畝52蒲。美中西部地區(qū)西部收割進(jìn)度加快，現(xiàn)貨市場表現(xiàn)疲弱，也拖累大豆期貨走勢。天氣預(yù)報(bào)稱東部地區(qū)的天氣轉(zhuǎn)干，給市場帶來壓力。預(yù)計(jì)未來幾周該地區(qū)農(nóng)戶將向加工商和儲(chǔ)運(yùn)點(diǎn)交付大量大豆。對秋收豐產(chǎn)的關(guān)注，蓋過了美豆需求強(qiáng)勁的信號(hào)。美農(nóng)業(yè)部周三確認(rèn)，民間出口商報(bào)告向中國出口銷售13.3萬噸美豆，向未知地出口銷售21萬多噸美豆，均為16=17年交付。下游豆油延續(xù)回撤，粕漲跌互現(xiàn)。連盤粕走強(qiáng)，1、5基差由收窄到擴(kuò)闊，1月領(lǐng)漲。中國商務(wù)部周三發(fā)布裁定，中國將對美玉米酒糟粕（DDGS）征收10%-10.7%的反補(bǔ)貼關(guān)稅，這對粕現(xiàn)貨構(gòu)成利多。 | 框架如前，美豆繼續(xù)消化收割壓力，圍繞9.5上下窄震。市場等待美10月數(shù)據(jù)，更加確定美豐產(chǎn)幅度，以制定和修正對美豆的貿(mào)易策略。國內(nèi)面臨“十一”長假，短宜靈活，長宜控制倉位，慎用杠桿。 （范適安） |
谷物飼料 | ??? 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三下滑，因天氣預(yù)報(bào)稱美國中西部天氣干燥，有利農(nóng)戶收割，預(yù)計(jì)今年玉米產(chǎn)量將創(chuàng)紀(jì)錄新高。技術(shù)性賣盤同樣令玉米期價(jià)承壓。期價(jià)盤初上漲，但主力12月合約在其20日移動(dòng)均線遭遇阻力后，玉米期貨轉(zhuǎn)為下跌。不過跌幅受到限制，因美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周三表示，民間出口商報(bào)告向墨西哥出口銷售1,577,340噸美國玉米，其中?1,036,320噸在2016/17市場年度付運(yùn)，其余541,020噸2017/2018市場年度付運(yùn)。? ? | ??? 大連玉米操作上建議空單繼續(xù)持有，以均線為防守。 大連豆粕操作上建議1701合約空單少量持有，低位買入1705合約對沖長假風(fēng)險(xiǎn)。 （李金元） ? |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋低位反彈，煤焦價(jià)格創(chuàng)出近期新高?，F(xiàn)貨市場報(bào)價(jià)穩(wěn)中趨弱，需求不及預(yù)期，終端采購量依然未見好轉(zhuǎn)。9月28日，普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)穩(wěn)，報(bào)55.85美元，月均價(jià)57.33美元。唐山普碳鋼坯價(jià)格平穩(wěn)，含稅出廠價(jià)2100元/噸。 ????? 華東部分鋼廠下月計(jì)劃量折扣情況出臺(tái)，沙鋼10月份建材執(zhí)行計(jì)劃量的7.5折（本月為8折），永鋼10月上旬螺紋鋼執(zhí)行計(jì)劃量的5折（本月為7.5折），線材和盤螺不打折（本月為4折）。 ????? 9月28日，浙江省綜合交通投融資建設(shè)簽約大會(huì)在杭州舉行，集中簽約了14個(gè)綜合交通項(xiàng)目，投資額超2000億元。上海復(fù)星高科技有限公司牽頭民企與浙江省交通投資集團(tuán)等正式簽訂了杭紹臺(tái)鐵路PPP項(xiàng)目合作協(xié)議，標(biāo)志著國內(nèi)首條民營資本控股的高速鐵路正式落地。 ????? 綜合來看，粗鋼產(chǎn)量高位運(yùn)行，下游需求基本處于正常水平，受煤焦價(jià)格大幅上漲影響，成本支撐作用增強(qiáng)。節(jié)前國內(nèi)鋼價(jià)將呈穩(wěn)中偏強(qiáng)走勢，短線操作。 | 預(yù)計(jì)節(jié)前鋼價(jià)將低位盤整，觀望或短線操作。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 昨日鐵礦石港口現(xiàn)貨成交量有明顯下滑，成交價(jià)格小幅下探3-5元/噸，多數(shù)商家欲于節(jié)前出清港口現(xiàn)貨庫存規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)，鋼廠心態(tài)多為觀望；運(yùn)輸方面依舊沒有得到明顯改善，鋼廠受其制約坯料成本上行50-60元/噸，利潤方面受到明顯擠壓，多鋼廠表示上游原料部分品種及運(yùn)費(fèi)上行，造成鋼廠資金壓力較為緊張。 | 操作上，鐵礦石短期維持震蕩短線思路，參考區(qū)間55-60美元/噸，中期保持逢高沽空的思路，注意時(shí)間和空間的配合。? （楊俊林） |
煤焦 | 焦煤價(jià)格持穩(wěn)，焦炭價(jià)格部分上調(diào)。京唐港山西煤1050元/噸，京唐港澳煤1290元/噸；天津港準(zhǔn)一焦1510元/噸（+45），太原一焦1320元/噸，唐山一焦1460元/噸，唐山二焦1420元/噸。 寧夏石嘴山礦難已致19死 全區(qū)所有煤礦一律停產(chǎn)自查。自2016年9月28日零時(shí)起，全區(qū)所有煤礦(含建設(shè)礦井)一律停產(chǎn)，自查具備安全條件的煤礦，經(jīng)復(fù)工驗(yàn)收合格后方可開工生產(chǎn)(或建設(shè))，不具備安生生產(chǎn)條件的煤礦，或經(jīng)復(fù)工驗(yàn)收不合格的煤礦，一律不得開工生產(chǎn)(或建設(shè))。 供求角度看，10月份國內(nèi)供應(yīng)繼續(xù)偏低、進(jìn)口料有下滑，而下游需求繼續(xù)保持增長，因此10月份煤焦市場供求缺口仍將存在，是黑色系中的偏強(qiáng)環(huán)節(jié)。 | 結(jié)合盤面，焦煤夜盤增倉上行，預(yù)計(jì)將繼續(xù)延續(xù)偏強(qiáng)走勢，壓力可參考1020；焦炭跟隨焦煤偏強(qiáng)走勢。 （李巖） |
動(dòng)力煤 | 2016年9月28日夜盤，鄭煤1701合約收盤價(jià)544.4元/噸，上漲17.6元/噸，漲幅3.34%。 | 操作上，中線觀望，短線靈活。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠 1701 隔夜道指原油回升，橡膠1701 合約價(jià)格震蕩，收13395元/噸，泰國市場原料價(jià)格回落。 國內(nèi)輪胎出口數(shù)據(jù)穩(wěn)定。 技術(shù)方面,天膠 1701 合約在10日均線附近高位震蕩。近期預(yù)計(jì)在節(jié)日影響下會(huì)維持在13100-13700區(qū)間震蕩，節(jié)后價(jià)格有回升機(jī)會(huì)。 ?短期內(nèi)多單謹(jǐn)慎操作獲利為主，可參考10日均線附近防御。 空單以回調(diào)應(yīng)對，謹(jǐn)慎操作，勿低位跟進(jìn)。防御可參考前高附近。 風(fēng)險(xiǎn)揭示：10月1日至7日為節(jié)假日休市。 | 短期內(nèi)多單謹(jǐn)慎操作獲利為主，可參考10日均線附近防御。 空單以回調(diào)應(yīng)對，謹(jǐn)慎操作，勿低位跟進(jìn)。防御可參考前高附近。 （李洪洋） |
棉花 | 周三鄭棉延續(xù)弱勢，夜盤拋儲(chǔ)資源量意外超過3萬噸，打壓鄭棉，1月合約直接影響大，1月最新價(jià)格15015元，1-5價(jià)差國慶前或?qū)⒈憩F(xiàn)為負(fù)。 | 操作上，單邊延續(xù)弱勢下跌，?1-5價(jià)差暫時(shí)觀望。? （苗玲） |
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