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?道通早報(bào)
日期：2016年10月14日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1? 周四凌晨公布的美聯(lián)儲(chǔ)9月FOMC會(huì)議紀(jì)要顯示，數(shù)名委員認(rèn)為加息會(huì)較快到來，鷹派委員擔(dān)心推遲加息可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退，或影響美聯(lián)儲(chǔ)公信力，同時(shí)美國新房屋銷售、PMI、等數(shù)據(jù)均顯示美國經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，最新的期貨市場數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)12月加息的概率已達(dá)到63.6%。
2?? 美國至10月8日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)24.6萬人，連續(xù)第84周處于30萬人的關(guān)口之下，續(xù)創(chuàng)43年新低，預(yù)期25.4萬，前值由24.9萬修正為24.6萬。路透點(diǎn)評(píng)稱，美國就業(yè)市場持續(xù)穩(wěn)健，或足夠支撐美聯(lián)儲(chǔ)在12月加息；此外，連續(xù)申請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)的四周均值下降至207萬人，為2000年7月以來最低值。
??? 美國9月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)環(huán)比升0.1%，預(yù)期升0.2%，前值降0.2%；同比降1.1%，預(yù)期降2.2%，前值降2.2%；出口物價(jià)指數(shù)環(huán)比升0.3%，預(yù)期持平，前值降0.8%；同比降1.5%，預(yù)期降2.4%，前值降2.4%。
3?? 美聯(lián)儲(chǔ)2017年票委哈克：薪資有上漲跡象，支持年底前加息一次；料美國下半年經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勢企穩(wěn)，對(duì)疲軟的商業(yè)投資表示關(guān)注，薪酬開始承壓；不會(huì)排除任何一次FOMC會(huì)議加息的可能，并沒有預(yù)見美國衰退風(fēng)險(xiǎn)增高。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1? 周四央行進(jìn)行200億7天逆回購。當(dāng)日公開市場有800億逆回購到期，實(shí)現(xiàn)凈回籠600億，連續(xù)四日凈回籠累計(jì)4150億；另外當(dāng)日有1010億MLF到期，同日，央行對(duì)18家金融機(jī)構(gòu)開展MLF操作共3010億元，其中6個(gè)月2170億元、一年期840億元，利率與上期持平，分別為2.85%、3.0%。此外央行暫停連續(xù)多日的14天逆回購。銀行間市場資金供求較為平衡，MLF續(xù)做支撐機(jī)構(gòu)信心。
2?? 發(fā)改委：去杠桿不是簡單降低所有企業(yè)杠桿率；在政策設(shè)計(jì)上、執(zhí)行中不會(huì)讓去杠桿對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生明顯的緊縮效應(yīng)；預(yù)計(jì)債轉(zhuǎn)股可以使企業(yè)負(fù)債率普遍下降10到20個(gè)百分點(diǎn)，政府不預(yù)設(shè)債轉(zhuǎn)股具體規(guī)模和數(shù)量目標(biāo)。
3?? 商務(wù)部：1-9月，我國實(shí)際使用外資金額6090.3億元人民幣，同比增長4.2%；9月實(shí)際使用外資金額602億元人民幣，同比增長1.2%。
4?? 深交所：深港通預(yù)計(jì)11月中旬全系統(tǒng)準(zhǔn)備就緒。李小加：優(yōu)先考慮在11月某個(gè)周一推出深港通。
5?? 調(diào)查顯示，私募基金經(jīng)理加倉意愿升溫，44%的私募對(duì)后市持看漲態(tài)度，其中高達(dá)12%的私募表示對(duì)后市持極度樂觀的態(tài)度；看平后市的私募占比46%，比9月份相比有所下降；看跌的僅有一成。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
不定期可能公布：
中國9月新增人民幣貸款????? 前值9487億人民幣 預(yù)期10000億人民幣??
中國9月社會(huì)融資規(guī)模???? 前值14700億人民幣?? 預(yù)期13188億人民幣??
中國9月M0貨幣供應(yīng)年率???? 前值7.4%? 預(yù)期7.3%?
中國9月M1貨幣供應(yīng)年率???? 前值25.3% 預(yù)期24.8%
中國9月M2貨幣供應(yīng)年率???? 前值11.4% 預(yù)期11.6%
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09:30????? 中國9月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率????? 前值1.3%? 預(yù)期1.6%?
中國9月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)年率????? 前值-0.8%? 預(yù)期-0.3%?
20:30????? 美國9月零售銷售月率???? 前值-0.3%? 預(yù)期0.6%?
美國9月核心零售銷售月率??? 前值-0.1%? 預(yù)期0.5%?
美國9月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)月率????? 前值0.0%? 預(yù)期0.2%?
美國9月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)年率????? 前值0.0%? 預(yù)期0.6%?
美國9月核心生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)月率???? 前值0.1%? 預(yù)期0.1%?
美國9月核心生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)年率???? 前值1.0%? 預(yù)期1.2%?
22:00????? 美國10月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值???? 前值91.2? 預(yù)期92
美國8月商業(yè)庫存月率???? 前值0.0%? 預(yù)期0.1%?
美國10月密歇根大學(xué)現(xiàn)況指數(shù)初值??? 前值104.2????
美國10月密歇根大學(xué)預(yù)期指數(shù)初值??? 前值82.7?
【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元回撤至97.5上方。歐美股市收跌。道指一度跌破18000點(diǎn)，下跌至7月以來最低水平。美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要與中國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)令市場感到擔(dān)憂。美聯(lián)儲(chǔ)9月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要顯示多數(shù)成員支持盡快加息，但同時(shí)暗示將采取漸進(jìn)的加息方式。周四中國官方公布的數(shù)據(jù)表明9月出口降幅超出預(yù)期，因全球市場對(duì)這個(gè)第二大經(jīng)濟(jì)體的商品需求仍然疲軟。歐股走低，因令人失望的中國數(shù)據(jù)打壓礦業(yè)股，而標(biāo)準(zhǔn)人壽和全球人壽（Aegon）因券商下調(diào)評(píng)級(jí)而走低。紐約原油上漲26美分，收于每桶50.44美元。美國政府報(bào)告顯示原油庫存出現(xiàn)8月底以來的首次增加，但48個(gè)州的產(chǎn)量降至兩年來最低值。美豆收漲。因在之前市場下跌后有低吸買盤。玉米和小麥期貨上漲對(duì)大豆有所提振，但因?qū)γ蓝巩a(chǎn)量將創(chuàng)下記錄高位的預(yù)期限制漲勢。市場預(yù)期，美農(nóng)業(yè)部可能在未來的報(bào)告中進(jìn)一步上調(diào)大豆產(chǎn)量和單產(chǎn)預(yù)期。美元走軟也扶助大豆期貨。下游粕領(lǐng)漲，油跟漲。但買粕拋油套利交易抑制油反彈?？蚣苋缜啊Ｃ蓝寡永m(xù)9.5上下0.2的定價(jià)區(qū)間與貿(mào)易對(duì)接。預(yù)計(jì)美依托成本定價(jià)的貿(mào)易策略將會(huì)延續(xù)，直至庫存減輕，市場焦點(diǎn)開始關(guān)注南美。 | 國內(nèi)方面因美庫存搬家，壓力更多體現(xiàn)在1701上，而1705對(duì)應(yīng)南美。階段低價(jià)圈區(qū)間模式不變。 （范適安） |
谷物飼料 | ??? 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周四跳漲3.8%，交易商稱受助于空頭回補(bǔ)和現(xiàn)貨市場走強(qiáng)。盡管預(yù)期美國玉米今年豐產(chǎn)，但農(nóng)戶仍不愿賣出新收割的玉米，使現(xiàn)貨市場基差走堅(jiān)。交易商還指出，美國農(nóng)業(yè)部周三公布的產(chǎn)量報(bào)告拖累玉米急跌2.5%后，市場出現(xiàn)低吸買盤。玉米期貨早盤走低，但指標(biāo)12月玉米期貨合約在30日移動(dòng)均線尋獲支撐后反彈。? | ??? 大連玉米維持區(qū)間震蕩走勢，建議觀望為主。 ?? 大連豆粕，操作上建議高位空單可部分獲利了結(jié)，逢反彈再沽空。 （李金元） ? |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋圍繞2350一線小幅盤整?，F(xiàn)貨市場報(bào)價(jià)全面持穩(wěn)，終端采購量較前一交易日變化不大，市場成交也較為平淡。10月13日，普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)上漲0.05美元，報(bào)57美元，月均價(jià)55.77美元；唐山普碳鋼坯價(jià)格持平，含稅出廠價(jià)2140元/噸。 海關(guān)總署昨日公布數(shù)據(jù)顯示，9月份我國鋼材出口量為880萬噸，同比減少245萬噸，下降21.78%；環(huán)比減少21萬噸，下降2.33%，單月出口量為今年3月以來的新低。1-9月份我國鋼材出口量8512萬噸，同比增加202萬噸，增長2.4%。 10月13日，財(cái)政部聯(lián)合20部委發(fā)布《關(guān)于聯(lián)合公布第三批政府和社會(huì)資本合作示范項(xiàng)目加快推動(dòng)示范項(xiàng)目建設(shè)的通知》，確定了516個(gè)項(xiàng)目作為第三批PPP示范項(xiàng)目，計(jì)劃總投資金額11708億元。此次公布的第三批PPP示范項(xiàng)目的數(shù)量，超過了前兩批總和的一倍多。 綜合來看，由于煤焦價(jià)格持續(xù)上漲，成本支撐作用增強(qiáng)，鋼廠虧損面加大，減產(chǎn)檢修有所增加，粗鋼產(chǎn)量環(huán)比小幅下降，而下游需求釋放總體較為平穩(wěn)。 | 預(yù)計(jì)國內(nèi)鋼價(jià)仍將維持盤整格局，短線操作。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 昨日進(jìn)口礦成交價(jià)格持穩(wěn)，鋼廠詢盤一般，唐山港超特粉355、巴粗455；天津港紐曼塊567；多數(shù)商家有出貨意愿，然下游鋼材出貨情況并不好，部分資源下調(diào)出貨價(jià)格對(duì)市場有一定的利空。資金略有緊張，鋼廠開始觀望市場表現(xiàn)。 礦石進(jìn)口量繼續(xù)增長：9月份我國鐵礦石進(jìn)口量9299萬噸，同比增加687萬噸，增長7.98%；環(huán)比增加527萬噸，增長6.01%，單月進(jìn)口量創(chuàng)年內(nèi)新高。1-9月份鐵礦石進(jìn)口量為76255萬噸，同比增加6381萬噸，增長9.13%。 唐山坯料持穩(wěn)于2140元/噸，普氏62%鐵礦石指數(shù)上漲0.05，報(bào)收于57美元/噸。 | 鋼材市場供需弱勢平衡，價(jià)格區(qū)間震蕩運(yùn)行為主；鐵礦石矛盾仍在積累中，保持震蕩短線思路，關(guān)注鋼鐵端在盈虧邊際變化下的供給變動(dòng)情況及礦石發(fā)貨的增量情況。 （楊俊林） |
煤焦 | 現(xiàn)貨價(jià)格，京唐港山西煤1300元/噸，京唐港澳煤1310元/噸，蒙煤甘其毛都庫提價(jià)850元/噸（+50）；天津港準(zhǔn)一焦1605元/噸（+55），邢臺(tái)準(zhǔn)一出廠價(jià)1490元/噸。 數(shù)據(jù)方面，9月份我國焦炭出口量為62萬噸，環(huán)比減少42萬噸，下降40.39%。1-9月份焦炭出口量為750萬噸，同比增加91萬噸，增長13.9%。 9月中國進(jìn)口煤及褐煤2444萬噸，同比增加667萬噸，增幅37.5%；環(huán)比減少215萬噸，降幅8.1%。1-9月累計(jì)進(jìn)口量18018萬噸，同比增加2382萬噸，增幅15.2%。 焦煤產(chǎn)量受政策放松影響會(huì)有增加，缺口有望收窄，但目前現(xiàn)貨供應(yīng)仍緊張；焦炭供求偏緊狀況也將好轉(zhuǎn)，但目前鋼廠未有減產(chǎn)動(dòng)作，且焦化廠開工率在較高水平，繼續(xù)提升的空間暫時(shí)有限，在節(jié)后補(bǔ)庫的影響下，供求仍顯偏緊，另外焦炭貼水較多，現(xiàn)貨對(duì)期價(jià)的提振明顯。 | 結(jié)合盤面，煤、焦延續(xù)偏強(qiáng)走勢，焦煤需防范高位風(fēng)險(xiǎn)，短線思路，煤焦比料仍有反彈空間。 （李巖） |
動(dòng)力煤 | 2016年10月13日夜盤，鄭煤1701合約收盤價(jià)557元/噸，上漲0.2元/噸，漲幅0.04%。截止10月12日，秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉價(jià)596元/噸，上漲3元/噸；京唐港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉價(jià)602元/噸，上漲3元/噸；廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫提價(jià)640元/噸，持平；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫提價(jià)640元/噸，持平。截止10月13日，6大發(fā)電集團(tuán)日耗煤量回升，6大發(fā)電集團(tuán)日均耗煤量53.5萬噸/日，上升0.4萬噸/日；中游港口煤炭庫存小幅下降，秦皇島港庫存359萬噸，下降6萬噸；下游電廠煤炭庫存小幅下降，6大發(fā)電集團(tuán)煤炭庫存1244萬噸/日，下降4萬噸。煤炭行業(yè)政策已由“去產(chǎn)能”調(diào)整為“保供應(yīng)兼顧去產(chǎn)能”，中期動(dòng)力煤價(jià)格將在震蕩中尋找均衡。目前動(dòng)力煤消費(fèi)需求由淡季向旺季過渡，而中游和下游庫存相對(duì)偏低，其補(bǔ)庫需求支撐動(dòng)力煤價(jià)格。 | 操作上，中線觀望，短線低吸高平輕倉交易。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠 1701 隔夜，原油道指下跌，天然橡膠價(jià)格震蕩有所回升收14175元/噸。 泰國天然橡膠原料價(jià)格下跌，國內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格變化不大。受停割期逼近影響，目前天膠開始逐漸進(jìn)入季節(jié)性偏多行情階段。 短期內(nèi)天膠1701合約價(jià)格偏強(qiáng)為主。但需要警惕高位回落。 ? | 新多謹(jǐn)慎逢低買入，勿過度追高?？蓞⒖?span lang="EN-US">13800元/噸附近為防御。短單操作，見高及時(shí)獲利。 空單觀望，等待頂部成交不足再行入場。 （李洪洋） |
棉花 | 周四鄭棉下跌，夜盤止跌窄幅震蕩，1月合約最新價(jià)格15000元，20日均線支撐，1-5價(jià)差180元。 ? | 操作上，1-5正套續(xù)持。 （苗玲） |
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