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?道通早報(bào)
日期：2016年10月11日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 美國大選第二場辯論結(jié)束。最新民調(diào)顯示，美國民主黨總統(tǒng)候選人希拉里在第二場總統(tǒng)候選人辯論中獲勝。
2?? 俄羅斯總統(tǒng)普京：俄羅斯已經(jīng)做好了加入原油限產(chǎn)決定的準(zhǔn)備，俄羅斯準(zhǔn)備凍結(jié)甚至降低石油產(chǎn)量；希望歐佩克在11月就限制產(chǎn)量達(dá)成一致，原油凍產(chǎn)是使油市穩(wěn)定的唯一選項(xiàng)。受此影響，布油美油雙雙漲逾2%，布油升至1年高點(diǎn)。
3?? 摩根士丹利：英國當(dāng)前在主權(quán)問題上的立場使得硬脫歐的概率從大約55%上升到70%；在英鎊兌美元觸及目標(biāo)位1.24之后，將下一個(gè)目標(biāo)設(shè)定為1.20美元；歐元兌英鎊初步目標(biāo)0.92。
4?? 歐洲央行管委瓦西里奧斯卡斯：預(yù)計(jì)通脹情況朝著目標(biāo)路徑發(fā)展；討論退出QE的時(shí)機(jī)為時(shí)尚早，一旦QE結(jié)束后，將逐步緩慢放緩刺激措施；通脹率正朝向目標(biāo)前進(jìn)。
5?? 花旗集團(tuán)：歐洲央行12月會議料將一次性地縮減QE規(guī)模至600億歐元，并將QE延長6個(gè)月至明年9月。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 國務(wù)院發(fā)布企業(yè)降杠桿意見，要求積極推進(jìn)企業(yè)兼并重組；多措并舉盤活企業(yè)存量資產(chǎn)；多方式優(yōu)化企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)；有序開展市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)；依法依規(guī)實(shí)施企業(yè)破產(chǎn)；積極發(fā)展股權(quán)融資。
發(fā)改委：嚴(yán)禁“僵尸企業(yè)”、失信企業(yè)和助長產(chǎn)能過剩的企業(yè)實(shí)施債轉(zhuǎn)股；市場主體自主決策、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自享收益，政府不承擔(dān)損失的兜底責(zé)任；政府不干預(yù)市場化債轉(zhuǎn)股的具體事務(wù)，不搞“拉郎配”。
2?? 國務(wù)院新聞辦公室10月10日舉行新聞發(fā)布會，央行副行長范一飛表示，降杠桿過程中需要適當(dāng)?shù)呢泿耪攮h(huán)境。為了積極穩(wěn)妥實(shí)現(xiàn)降杠桿的目標(biāo)，貨幣政策還是應(yīng)該做到松緊適度。如果過度寬松，會造成全社會的債務(wù)規(guī)模在高位繼續(xù)攀升，降杠桿很難實(shí)現(xiàn)。如果過緊又可能使經(jīng)濟(jì)增長滑出合理區(qū)間，同樣不利于降杠桿。因此，貨幣政策將繼續(xù)堅(jiān)持穩(wěn)健的基本趨向，保持靈活適度，適時(shí)預(yù)調(diào)微調(diào)，為降杠桿營造適宜的貨幣政策環(huán)境。
3?? 路透調(diào)查顯示，逾九成受訪人士認(rèn)為中國10月將維持大型存款機(jī)構(gòu)法定存款準(zhǔn)備金率不變；接近所有受訪機(jī)構(gòu)預(yù)期中國一年期存款基準(zhǔn)利率10月將維持不變。
4?? 新華社：調(diào)查發(fā)現(xiàn)，嚴(yán)查之下，房地產(chǎn)銷售有所規(guī)范，企業(yè)和機(jī)構(gòu)人員的違規(guī)行為有所收斂；不過，仍有一些房產(chǎn)企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)頂風(fēng)作案，未批先售、定價(jià)混亂、場外配資等行為時(shí)有發(fā)生。
??? 財(cái)政部賈康：中國房地產(chǎn)市場現(xiàn)在就是一個(gè)“打擺”的市場，這么多年來的多輪調(diào)控，都只是治標(biāo)沒有有效治本；應(yīng)改變簡單的政策手段，包括土地、投融資、住房和稅收在內(nèi)的系統(tǒng)性制度才是解決中國房地產(chǎn)問題的“治本之策”，再次呼吁加快房地產(chǎn)稅立法并實(shí)施推進(jìn)改革。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
可能公布：
中國9月新增人民幣貸款????? 前值9487億人民幣 預(yù)期10000億人民幣??
中國9月社會融資規(guī)模???? 前值14700億人民幣?? 預(yù)期13188億人民幣??
中國9月M0貨幣供應(yīng)年率???? 前值7.4%? 預(yù)期7.3%?
中國9月M1貨幣供應(yīng)年率???? 前值25.3% 預(yù)期24.8%
中國9月M2貨幣供應(yīng)年率???? 前值11.4% 預(yù)期11.6%
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17:00????? 歐元區(qū)10月ZEW經(jīng)濟(jì)現(xiàn)況指數(shù)???? 前值-10.5????
歐元區(qū)10月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)???? 前值5.4??????
德國10月ZEW經(jīng)濟(jì)現(xiàn)況指數(shù)?????? 前值55.1? 預(yù)期55.5?
德國10月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)?????? 前值0.5?? 預(yù)期4?
18:00????? 美國9月NFIB小型企業(yè)信心指數(shù)????? 前值94.4? 預(yù)期95
22:00????? 美國9月就業(yè)市場狀況指數(shù)??? 前值-0.7??
【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元收漲于97下方。歐美股市偏強(qiáng)。能源股領(lǐng)漲。OPEC達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議的希望增大，推動油價(jià)創(chuàng)1年多新高。市場仍在評估第二次總統(tǒng)大選辯論的結(jié)果。投資者關(guān)注即將到來的企業(yè)財(cái)報(bào)季，它將使人清晰的看到在疲軟的國際增長背景下，以及在美聯(lián)儲加息預(yù)期里美國企業(yè)處境如何。紐約原油上漲1.54美元，收于每桶51.35美元，為2015年7月15日以來最高收盤價(jià)。俄羅斯總統(tǒng)普京表示將支持達(dá)成凍產(chǎn)甚至減產(chǎn)協(xié)議，沙特能源部長法利赫在伊斯坦布爾能源會議上表示，原油價(jià)格達(dá)到每桶60美元“也不是不可能的”。美豆略跌，因美中西部收割全面加速，拖累現(xiàn)貨市場表現(xiàn)疲軟。市場還預(yù)期美農(nóng)業(yè)部本周將上調(diào)美豆產(chǎn)量預(yù)估。美農(nóng)業(yè)部將在北京時(shí)間周四00:00公布10月月度作物供需報(bào)告。分析師預(yù)期美農(nóng)業(yè)部將大豆產(chǎn)量調(diào)高到42.77億蒲（1.16億噸）的創(chuàng)記錄高位，高于9月的42.01億蒲（1.14億噸）；預(yù)計(jì)美豆單產(chǎn)將從上月的50.6英畝蒲上調(diào)到51.4英畝蒲。加工商加快壓榨導(dǎo)致粕供應(yīng)增加，而豆油受原油上漲外溢收漲?？蚣苋缜?，美豆繼續(xù)因豐產(chǎn)承壓而低價(jià)圈波動。等待明日夜間美10月數(shù)據(jù)，看市場預(yù)期與美官方數(shù)據(jù)的吻合度。 | 美收割期約有20%地區(qū)多雨，等待收割評估。連盤跟隨波動，宜按低價(jià)圈區(qū)間模式對待。 （范適安） |
谷物飼料 | ??? 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一上揚(yáng)1%，跟隨小麥?zhǔn)袌鰸q勢。在倍受關(guān)注的美國農(nóng)業(yè)部（USDA）玉米產(chǎn)量和供需報(bào)告出爐前，投資者軋平頭寸，為玉米市場帶來進(jìn)一步支撐。? ? | ??? 大連玉米預(yù)計(jì)大連玉米繼續(xù)圍繞當(dāng)前價(jià)格區(qū)間震蕩，操作上建議觀望為主。 ?? 大連豆粕操作上維持前期思路，1701合約前期空單繼續(xù)持有，后期繼續(xù)承受美豆豐產(chǎn)壓力，1705合約有望逐步走強(qiáng)，1、5價(jià)差有望繼續(xù)收窄。 （李金元） ? |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋早盤下探，盤中反彈，夜盤大幅上漲。現(xiàn)貨市場報(bào)價(jià)穩(wěn)中有升，終端采購量與前一交易日基本持平。從全國范圍看，上漲的市場繼續(xù)增多，但也有少數(shù)城市小幅回調(diào)，區(qū)域差異化行情顯現(xiàn)。10月10日，普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)漲1.45美元，報(bào)56.30美元，月均價(jià)55.18美元。唐山普碳鋼坯價(jià)格平穩(wěn)，含稅出廠價(jià)2110元/噸。今日華東主導(dǎo)鋼廠又將出臺新一期價(jià)格政策，小幅上調(diào)可能性較大。 10月10日，國務(wù)院發(fā)布關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見。意見稱，要堅(jiān)持積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策取向，積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率，助推供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，為經(jīng)濟(jì)長期持續(xù)健康發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)。 據(jù)澳大利亞皮爾巴拉港口管理局公布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，黑德蘭港上個(gè)月對中國的鐵礦石出口量為3550萬噸，同比上升5.2%，環(huán)比上升0.3%。 綜合來看，由于煤焦價(jià)格持續(xù)上漲，成本支撐作用明顯，鋼廠挺價(jià)意愿較強(qiáng)。隨著各地樓市調(diào)控政策的密集出臺，房地產(chǎn)市場開發(fā)投資或?qū)⒗^續(xù)回落，鋼市需求釋放缺乏持續(xù)性。 | 預(yù)計(jì)國內(nèi)鋼價(jià)仍將維持低位盤整的格局，短線操作。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 昨日港口現(xiàn)貨市場詢盤較為活躍，但是實(shí)盤較少，部分商家存在出貨意愿，鋼廠對后期市場存在偏空情緒，采購意愿薄弱。下游鋼材方面出貨一般，坯料價(jià)格穩(wěn)定，對上游原料市場無法形成相應(yīng)支撐。港口限載，多數(shù)鋼廠表示鋼廠廠區(qū)庫存略有虧庫，生產(chǎn)也存在壓力表現(xiàn)。唐山坯料持穩(wěn)于于2110元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)上漲1.45美元/噸，報(bào)收于56.3美元/噸。 鋼廠盈利比例快速下降，部分企業(yè)轉(zhuǎn)為全面虧損，鋼廠短期檢修增多，關(guān)注是否會出現(xiàn)大面積檢修對礦石需求的影響；煤炭供應(yīng)緊張及汽運(yùn)新規(guī)執(zhí)行后運(yùn)輸形勢緊張，對部分鋼廠生產(chǎn)的抑制有所顯現(xiàn)；10月粗鋼產(chǎn)量或?qū)h(huán)比下降，礦石需求進(jìn)一步增加的空間不大； | 操作上，短期震蕩短線思路，中期保持偏空思路，黑色品種間強(qiáng)弱依然分化，震蕩較多，靈活操作。 （楊俊林） |
煤焦 | 現(xiàn)貨價(jià)格上調(diào)為主，呂梁孝義焦精煤980元/噸（+40），甘其毛都焦煤庫提價(jià)800元/噸（+60）；天津港準(zhǔn)一焦1550元/噸（+40），邢臺準(zhǔn)一焦出廠價(jià)1490元/噸。 市場反映，目前運(yùn)力緊張，鋼廠焦炭采購較為困難。 數(shù)據(jù)方面：煉焦煤港口庫存160萬噸（+11），焦炭港口庫存269.2萬噸（+3.9），大中型鋼廠焦炭庫存天數(shù)6.5（-0.5）。 供求角度看，焦煤供求缺口將收窄，是否出現(xiàn)過剩需視產(chǎn)量放松的空間而定，現(xiàn)貨價(jià)格仍在調(diào)增；焦炭供求偏緊狀況也將好轉(zhuǎn)，不過期價(jià)貼水幅度較大，向下空間較小。 | 短期來看，節(jié)后鋼廠及焦化廠有補(bǔ)庫需求，市場需求仍舊旺盛，價(jià)格短期仍偏強(qiáng)，但上行的風(fēng)險(xiǎn)逐步加大，操作上觀望或短線。 （李巖） |
動力煤 | 2016年10月10日夜盤，鄭煤1701合約收盤價(jià)538.6元/噸，上漲1元/噸，漲幅0.19%。截止10月9日，秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價(jià)584元/噸，上漲5元/噸；京唐港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價(jià)590元/噸，上漲5元/噸；廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫提價(jià)640元/噸，持平；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫提價(jià)640元/噸，持平。6大發(fā)電集團(tuán)日耗煤量止跌企穩(wěn)。截止10月10日，6大發(fā)電集團(tuán)日均耗煤量56.3萬噸/日，上升0.3萬噸/日。中游港口煤炭庫存大幅下降。截止10月10日，秦皇島港庫存360萬噸，下降11萬噸。下游電廠煤炭庫存大幅上升。截止10月10日，6大發(fā)電集團(tuán)煤炭庫存1325萬噸/日，上升72萬噸。煤炭行業(yè)政策已由“去產(chǎn)能”調(diào)整為“保供應(yīng)兼顧去產(chǎn)能”。煤炭企業(yè)根據(jù)煤炭市場行情變化進(jìn)行浮動生產(chǎn)，動力煤供需將趨于平衡，價(jià)格也將在震蕩中尋找平衡。 | 操作上，中線觀望，短線靈活。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠 1701 隔夜道指原油上漲，天然橡膠上漲突破14000整數(shù)位。 泰國天然橡膠原料價(jià)格回升，國內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格回升。受停割期逼近影響，目前天膠開始逐漸進(jìn)入季節(jié)性偏多行情階段。 短期內(nèi)天膠1701合約價(jià)格偏強(qiáng)為主。 ? | 新多謹(jǐn)慎逢低買入，勿過度追高。 空單觀望，等待頂部成交不足再行入場。 （李洪洋） |
棉花 | 周一開盤商品普漲，鄭棉高開近4%，1月最高價(jià)格在15700元附近，夜盤弱勢震蕩，最新價(jià)格在15530元，收于均線上方。1-5價(jià)差從負(fù)擴(kuò)大至200元以上。 ICE期棉沖高回落，期價(jià)重心抬升，12月合約漲38點(diǎn)收67.36美分。 皮棉現(xiàn)貨靠近16000元，整個(gè)國慶假期上漲200-300元。粗略計(jì)算3128B皮棉直接成本咋16200-16500元。 截止10月9日，檢驗(yàn)量19.66萬噸，其中新疆19.08萬噸。 國慶后新棉陸續(xù)上市，工廠仍以消耗儲備棉為主，新棉售價(jià)高，紡企采購觀望，短期內(nèi)1月對新棉供應(yīng)量有所顧忌，5月處于拋儲期，1-5價(jià)差將繼續(xù)擴(kuò)大。 | 短期內(nèi)1月對新棉供應(yīng)量有所顧忌，5月處于拋儲期，1-5價(jià)差將繼續(xù)擴(kuò)大。 （苗玲） |
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