宏觀信息及證券指數(shù)期現(xiàn)早間思路 ?20161028

【國(guó)際宏觀基本面信息】

1 ??美國(guó)10月22日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)25.8萬(wàn)，連續(xù)86周處于30萬(wàn)關(guān)口下方，為1970年以來(lái)最長(zhǎng)連續(xù)周期，預(yù)期25.5萬(wàn)，前值26萬(wàn)。路透稱(chēng)，美國(guó)上周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)略高于預(yù)期，但較前一周小幅回落，表明就業(yè)市場(chǎng)繼續(xù)保持穩(wěn)定，支持美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)加息。

????美國(guó)9月耐用品訂單環(huán)比初值降0.1%，預(yù)期持平，前值由增0.1%修正為增0.3%。9月扣除飛機(jī)非國(guó)防資本耐用品訂單環(huán)比初值-1.2%，創(chuàng)7個(gè)月最大降幅，預(yù)期-0.1%，前值由0.9%修正為1.2%。

2 ??最新全國(guó)民調(diào)顯示，民主黨總統(tǒng)候選人希拉里以46%-37%的支持率領(lǐng)先共和黨總統(tǒng)候選人特朗普，優(yōu)勢(shì)較上次民調(diào)拉大了近一倍。（CNBC）。

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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】

1 ???中國(guó)共產(chǎn)黨十八屆六中全會(huì)公報(bào)發(fā)布，全會(huì)充分肯定十八屆五中全會(huì)以來(lái)中央政治局的工作，在推動(dòng)全面深化改革、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、國(guó)防和軍隊(duì)改革邁出重大步伐，黨和國(guó)家各項(xiàng)工作取得新的重大進(jìn)展。全會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于新形勢(shì)下黨內(nèi)政治生活的若干準(zhǔn)則》和《中國(guó)共產(chǎn)黨黨內(nèi)監(jiān)督條例》。全會(huì)決定，中共十九大于2017年下半年召開(kāi)。

2 ??華融資產(chǎn)管理董事長(zhǎng)賴(lài)小民：本輪債轉(zhuǎn)股規(guī)模大概要一萬(wàn)億以上，只有達(dá)到一定的規(guī)模才能解決問(wèn)題，在本輪市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股進(jìn)程中，資產(chǎn)管理公司大有可為。

????原央行金融研究所所長(zhǎng)姚余棟建議，應(yīng)當(dāng)積極推動(dòng)中小型銀行上市。中小銀行可利用A股、港股、新三板等多重渠道實(shí)現(xiàn)上市、掛牌融資，力爭(zhēng)三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)100家中小銀行上市或掛牌。

交行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示，今年三季度末宏觀數(shù)據(jù)大面積有所好轉(zhuǎn)，經(jīng)濟(jì)L型拐點(diǎn)的特征越來(lái)越明顯。接下來(lái)，中國(guó)的房地產(chǎn)和民間投資將影響L型經(jīng)濟(jì)的走向與質(zhì)量。

3 ??周四上午公布的9月工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)7.7%，雖然較上月19.5%的增速出現(xiàn)了明顯的下滑，但主要受基數(shù)效應(yīng)影響。去年8月受股災(zāi)和人民幣貶值等不利因素影響，工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)大幅下行，導(dǎo)致8月基數(shù)明顯偏低，而去年9月企業(yè)利潤(rùn)增速出現(xiàn)了明顯回升，導(dǎo)致9月基數(shù)明顯偏高。

3 ?上交所副理事長(zhǎng)張冬科：截至9月底，目前上交所股市融資和債市融資加起來(lái)將近2.5萬(wàn)億，和去年股市高漲的水平大致相當(dāng)，預(yù)計(jì)今年會(huì)超過(guò)去年的水平。

4 ??在岸人民幣兌美元16:30收跌92個(gè)基點(diǎn)至6.7778，但隨后跌幅擴(kuò)大，刷新逾6年新低至6.7835，跌破6.78關(guān)口，現(xiàn)跌124個(gè)基點(diǎn)報(bào)6.7810。離岸人民幣兌美元跌60個(gè)基點(diǎn)報(bào)6.7916，早盤(pán)一度跌逾70點(diǎn)，再度刷新歷史新低至6.7924。人民幣兌美元中間價(jià)下調(diào)31個(gè)基點(diǎn)，報(bào)6.7736。

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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】

17:00 歐元區(qū)10月消費(fèi)者信心指數(shù)終值 前值-8預(yù)期 -8 ?

歐元區(qū)10月企業(yè)景氣指數(shù) 前值0.45 預(yù)期0.46 ?

歐元區(qū)10月服務(wù)業(yè)景氣指數(shù) 前值10 預(yù)期10 ?

歐元區(qū)10月工業(yè)景氣指數(shù) 前值-1.7 預(yù)期-1.6 ?

歐元區(qū)10月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù) 前值104.9 預(yù)期104.9 ?

20:30 美國(guó)第三季度GDP年化季率初值 前值1.4% 預(yù)期2.5% ?

美國(guó)第三季度消費(fèi)者支出年化季率 前值4.3% 預(yù)期2.6% ?

美國(guó)第三季度GDP平減指數(shù)年率初值 前值2.3% 預(yù)期1.3% ?

美國(guó)第三季度個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)年化季率初值 前值2.0% ?

美國(guó)第三季度核心個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)年化季率初值 前值1.8% 預(yù)期1.6% ?

美國(guó)第三季度勞工成本指數(shù)季率 前值0.6% 預(yù)期0.6% ?

22:00 美國(guó)10月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值 前值87.9 預(yù)期88.1 ?

美國(guó)10月密歇根大學(xué)現(xiàn)況指數(shù)終值 前值105.5 ?

美國(guó)10月密歇根大學(xué)預(yù)期指數(shù)終值 前值76.6

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【證券指數(shù)期現(xiàn)貨思路】?

??????27日股指早盤(pán)小幅低開(kāi)后震蕩下行，與上個(gè)交易日相比，滬深兩市成交額出現(xiàn)了顯著萎縮，全日合計(jì)僅成交4539.18億元，本已不高的市場(chǎng)人氣再度出現(xiàn)滑坡。截至收盤(pán)，滬指報(bào)收3112.35點(diǎn)，深指跌幅0.26%，報(bào)收10788.97點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌幅0.09%，報(bào)收2182.48點(diǎn)；滬深300報(bào)收3345.70，跌幅0.27%；上證50報(bào)收2250.26，跌幅0.30%；中證500報(bào)收6517.36，跌幅0.20%。

????股指期貨IF1611報(bào)收3324.6，跌幅0.20%；IF1612報(bào)收3301.0，跌幅0.23%；IH1611報(bào)收2241.8，跌幅0.26%；IH1612報(bào)收2233.2，跌幅0.29%；IC1611報(bào)收6458.2，跌幅0.02%；IC1612報(bào)收6382.2，跌幅0.03%。

????行業(yè)板塊方面呈現(xiàn)漲跌互現(xiàn)的形勢(shì)，其中跌幅板塊數(shù)量多于漲幅板塊。主要板塊漲幅方面：國(guó)防軍工領(lǐng)漲，漲幅為0.38%；機(jī)械設(shè)備漲幅0.34%；輕工制造漲幅0.25%；傳媒板塊漲幅0.23%；公用事業(yè)漲幅0.20%；紡織服裝漲幅0.18%；計(jì)算機(jī)板塊漲幅0.16%；商業(yè)貿(mào)易漲幅0.07%；建筑材料漲幅0.05%；電氣設(shè)備漲幅0.04%。主要板塊建筑裝飾跌幅為0.59%；采掘板塊跌幅0.52%；家用電器跌幅0.34%；綜合板塊跌幅0.33%；醫(yī)藥生物與房地產(chǎn)板塊跌幅0.32%；食品飲料跌幅0.30%；有色金屬跌幅0.28%；交通運(yùn)輸?shù)?.27%；電子板塊跌幅0.24%；銀行板塊跌幅0.20%；休閑服務(wù)跌幅0.18%；通信板塊跌幅0.17%；非銀金融跌幅0.13%；鋼鐵板塊跌幅0.11%；化工與汽車(chē)板塊均跌幅0.07%；農(nóng)林牧漁跌幅0.05%。

???滬深兩市資金雙雙流出合計(jì)流出資金70多億。但專(zhuān)用設(shè)備、計(jì)算機(jī)應(yīng)用等板塊則小幅走強(qiáng)，維系著場(chǎng)內(nèi)的做多人氣，故此整體來(lái)說(shuō)市場(chǎng)中尚未出現(xiàn)大面積恐慌。

????總的看來(lái)，滬指開(kāi)盤(pán)即失守5日均線，隨后大盤(pán)一路震蕩下行，直至3100點(diǎn)整數(shù)關(guān)口附近才止住跌勢(shì)并開(kāi)始反彈，最終指數(shù)小幅收跌，以一顆陰十字星結(jié)束了當(dāng)日的交易。國(guó)慶節(jié)后A股走勢(shì)頗強(qiáng)，滬指由節(jié)前3000點(diǎn)左右的弱勢(shì)行情轉(zhuǎn)變?yōu)楸局艹跬黄?100點(diǎn)整數(shù)關(guān)口并坐穩(wěn)年線的強(qiáng)勢(shì)格局。由于A股在這波漲勢(shì)中積累了不少獲利盤(pán)，客觀上存在回吐的需要，因此市場(chǎng)自周二起便開(kāi)始進(jìn)入盤(pán)整階段，周四大盤(pán)的窄幅震蕩與指數(shù)的弱勢(shì)便是這種現(xiàn)象的反映。

???技術(shù)面上，5日均線將成為近期多空雙方的重要博弈位置，只要指數(shù)能守住10日均線的下方支撐，股市將不大可能遭遇系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)合以上因素，我們認(rèn)為大盤(pán)在短期內(nèi)仍將維持窄幅震蕩行情，能否通過(guò)洗盤(pán)突破上方拋壓需要量能方面的配合；建議密切關(guān)注資金流動(dòng)情況，從降低風(fēng)險(xiǎn)角度考慮可適當(dāng)減倉(cāng)，待變盤(pán)信號(hào)明確后再采取進(jìn)一步的操作。

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