歡迎訪問道通期貨
聯(lián)系電話：025-83276920
道通早報
日期：2016年10月26日
【經(jīng)濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 舊金山聯(lián)儲主席威廉姆斯（2018年有投票權(quán)）：仍支持循序漸進的加息路徑，美聯(lián)儲有空間緩慢加息；在有發(fā)布會召開的月份加息可能更好，12月可能是加息的理想時機；所有美聯(lián)儲會議都將有可能采取行動，大選并非是11月會議的考慮因素。
2?? 美國8月FHFA房價指數(shù)環(huán)比增0.7%，預(yù)期增0.4%，前值增0.5%；同比增6.4%，前值增5.8%。
3?? 貝萊德：希拉里贏得美國總統(tǒng)大選將令美聯(lián)儲政策具有連續(xù)性，這將意味著美元很可能強勢，但漲勢可能不如2014年那樣迅速；全球民粹主義、民族主義和反貿(mào)易情緒上升很可能成為持續(xù)風(fēng)險，并且很可能被低估了。
?
【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 新浪財經(jīng)：根據(jù)央行關(guān)于MPA的調(diào)控要求，為進一步規(guī)范表外理財業(yè)務(wù)，從今年三季度起將表外理財業(yè)務(wù)納入“廣義信貸”測算。天風(fēng)證券稱，央行有意將商業(yè)銀行表內(nèi)外業(yè)務(wù)同意管控起來，表外理財規(guī)?；?qū)⒎啪?，委外投資增速將受到較大影響。債市或?qū)⒂纱耸艿捷^大影響。
2??? 據(jù)騰訊財經(jīng)，上?！跋拶J”再加碼，接力貸、合力貸或被叫停，針對假離婚的審查進一步趨嚴(yán)。鏈家中介人員透露，目前對于離婚不超過兩個月的借款人，許多銀行都已不予發(fā)放貸款。
3??? 央行：截至9月末，全國共有小額貸款公司8741家，貸款余額9293億元，前三季度人民幣貸款減少111億元。
4?? 發(fā)改委召集神華、中煤、焦煤集團等22家大型煤炭企業(yè)負責(zé)人召開會議，分析當(dāng)前煤炭供需形勢，研究做好煤炭去產(chǎn)能、保供應(yīng)、轉(zhuǎn)型升級和健康發(fā)展有關(guān)工作。據(jù)知情人士透露，此次會議除了提到去產(chǎn)能控產(chǎn)量，還要求已經(jīng)獲批的先進產(chǎn)能礦井要盡快釋放產(chǎn)量。
5??? 21世紀(jì)經(jīng)濟報道：近日中基協(xié)發(fā)布《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理計劃備案管理規(guī)范第1-3號》，要求結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的優(yōu)先級和劣后級投資者實現(xiàn)收益共享、風(fēng)險共擔(dān)。私募新規(guī)要求結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品禁止保證優(yōu)先級本金安全，嚴(yán)格控制結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品杠桿比率，有業(yè)內(nèi)人士認為，這或?qū)⑹菇Y(jié)構(gòu)化產(chǎn)品降低吸引力，并逼迫偏好設(shè)立此類產(chǎn)品的公司轉(zhuǎn)型。
6? 高盛發(fā)布報告稱，倘若人民幣繼續(xù)貶值，中國的黃金需求近期有望回升。中國提高實物黃金購買的潛在推動因素包括：把購買黃金視作在資本管制下對沖潛在人民幣貶值的一個途徑，也是資金從房地產(chǎn)市場分流的一種方式。高盛稱，中國實物黃金ETF持倉已進一步上漲，“似乎”與近期人民幣貶值有關(guān)聯(lián)
?
【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
?21:45 美國10月Markit服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)初值? 前值52.3? 預(yù)期 52.3?
美國10月Markit綜合采購經(jīng)理人指數(shù)初值??? 前值52.3?????
22:00????? 美國9月新屋銷售月率???? 前值-7.6%? 預(yù)期-3.1%?
美國9月新屋銷售???? 前值60.9萬?? 預(yù)期59萬
【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美元沖高回落，至98.5-99之間。歐美股市收跌。美股回吐了昨日部分漲幅。一些上市公司業(yè)績不及預(yù)期，油價跌破50美元，消費者信心指數(shù)出現(xiàn)下降，美國大選存在不確定性，市場對美聯(lián)儲加息的預(yù)期越來越強烈。歐股開高后轉(zhuǎn)跌，受美國和歐洲企業(yè)公布的業(yè)績有好有壞影響，德股DAX指數(shù)盤中一度創(chuàng)下今年新高但收跌。原油下挫逾1%，美國原油期貨在一周內(nèi)首次在每桶50美元之下結(jié)算，數(shù)據(jù)可能顯示美國原油庫存增加。11月30日會議前OPEC成員國對減產(chǎn)計劃爭吵不休。美豆?jié)q跌互現(xiàn)，盤中走勢反復(fù)。11月豆略收低，遠月略收升。美豆受累于有消息稱巴西出口商出售11月和12月交付的四艘大豆船貨給中國，并在商討更多出售交易。不過，美農(nóng)業(yè)部稱，民間出口商向中國銷售51.6萬噸美豆。美豆收割進度為76%，追平5年均值。低于去年同期及略低于市場預(yù)期。下游粕強油弱。油價出現(xiàn)獲利了結(jié)，馬盤棕油下跌也對食用油脂市場有壓力?？蚣苋缜?，美豆仍處9.5-10元區(qū)間與貿(mào)易對接。南美船貨對美貿(mào)易競爭對近月有壓力。連粕1、5基差繼續(xù)收窄，符合在基差210點時熊市套利的預(yù)期。階段看美貿(mào)易進度及庫存消化情況，等待美11月月度數(shù)據(jù)報告后，市場焦點向南美轉(zhuǎn)向。 | 階段看美貿(mào)易進度及庫存消化情況，等待美11月月度數(shù)據(jù)報告后，市場焦點向南美轉(zhuǎn)向。 ? （范適安） |
?
◆工業(yè)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
螺紋鋼 | ??? 昨日螺紋大幅上漲，鐵礦、焦炭漲停，不過夜盤均沖高后大幅回落?，F(xiàn)貨市場報價全面上漲，部分商家盤中再次上調(diào)，終端采購量較上一交易日明顯增加。10月25日，普氏62%鐵礦石價格指數(shù)上漲2.80美元，報62.45美元，月均價57.40美元；唐山普碳鋼坯價格上漲60元/噸，含稅出廠價2270元/噸。 ??? 環(huán)保部派出6個督查組對河北省石家莊、廊坊、保定、唐山、邯鄲、邢臺等等重點城市開展專項執(zhí)法檢查。督查發(fā)現(xiàn)，河北部分鋼鐵、焦化企業(yè)違法排污問題突出，將責(zé)成地方環(huán)保部門進行查處整改。 ??? 國家發(fā)改委表示，中國鋼鐵全年去產(chǎn)能任務(wù)有望在10月完成，力爭煤炭全年任務(wù)在11月完成。2016年去產(chǎn)能驗收工作力爭在11月底前完成。預(yù)計中國2020年煤炭需求41億噸、產(chǎn)能約46億噸，供大于需的局面不會改。 ??? 綜合來看，煤焦價格持續(xù)大漲，成本支撐增強。鋼材社會庫存連續(xù)兩周大幅下降，短期鋼市需求維持在較高水平。 | 昨日夜盤黑色品種沖高后大幅回落，震蕩加劇，短線操作，注意風(fēng)險控制。 （朱小虎） |
煤焦 | 現(xiàn)貨價格，甘其毛都庫提價950元/噸；天津港準(zhǔn)一焦1750元/噸，邢臺出廠價1700元/噸（+50）。 | 現(xiàn)貨偏緊仍將對盤面形成提振，不過短期煤焦價格快速上沖，基差帶動作用部分削弱，高位震蕩風(fēng)險增加。 （李巖） |
動力煤 | 2016年10月25日夜盤，鄭煤1701合約收盤價638.6元/噸，下跌4.8元/噸，跌幅0.75%。截止10月25日，內(nèi)蒙古動力煤(5300,鄂爾多斯產(chǎn))車板價510元/噸，持平；山西動力煤(5500,山西產(chǎn))市場價420元/噸，持平；秦皇島動力煤(5500,山西產(chǎn))市場價580元/噸，持平；廣東動力煤(5500,山西產(chǎn))市場價515元/噸，持平。截止10月24日，6大發(fā)電集團日耗煤量持穩(wěn)，6大發(fā)電集團日均耗煤量55.6萬噸/日，下降0.5萬噸/日；中游港口煤炭庫存小幅下降，秦皇島港庫存432萬噸，下降8萬噸；下游電廠煤炭庫存大幅下降，6大發(fā)電集團煤炭庫存1163萬噸，下降34萬噸。發(fā)改委召集22家煤炭集團“一把手”開會，要求獲批產(chǎn)能盡快釋放。發(fā)改委周二召集煤企開會分析煤炭供需形勢，知情人士稱會議不僅提到去產(chǎn)能控產(chǎn)量，還要求已獲批先進產(chǎn)能礦井盡快釋放產(chǎn)量。煤炭行業(yè)政策已由“去產(chǎn)能”調(diào)整為“保供應(yīng)兼顧去產(chǎn)能”，中期動力煤價格將在震蕩中尋找均衡。短期來看，需求方面進入冬季供暖期煤耗旺季，市場剛需拉動補庫行情持續(xù)。 | 操作上，中線觀望，短線低吸高平輕倉交易，關(guān)注政策短期沖擊。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠 1701 隔夜，天然橡膠價格回落收13675元/噸。 泰國價格回升，受停割期逼近影響，目前天膠開始逐漸進入季節(jié)性偏多行情階段，但短期成交不足不利于價格回升。 短期內(nèi)天膠1701合約價格逼近前期9月21左右價格密集區(qū)上方。以寬幅震蕩格局謹慎應(yīng)對。 新多謹慎入場，參考近期13400附近支撐防御，關(guān)注成交數(shù)據(jù)仍要保持短單為主。 空單等待頂部成交不足謹慎入場，短單獲利為主。 | 參考區(qū)間13400-14300 （李洪洋） |
棉花 | 周二商品市場瘋狂，焦炭、鐵礦石、PP漲停，棉花弱勢窄幅震蕩，1月最新價格14940元，1-5價差35元。 美元高位盤整，新花上市，ICE期棉連續(xù)六日陰跌，12月合約收報69.49美分。 截止10.25，全國檢驗量91.7萬噸，其中新疆60萬噸。新疆皮棉加工量124萬噸，入庫103萬噸。 兵團初步制定銷售低價14800元。疆內(nèi)棉花市場進入僵持階段，籽棉收購價格回落，皮棉現(xiàn)貨銷售價格大幅下滑，但紡企采購意愿低迷，成交稀少。面對如此焦灼的局面，均衡棉企與紡企等各方利益。 內(nèi)地棉花采摘進度超過7成。 印度棉價格回落，國內(nèi)籽棉價格回落，兵團指導(dǎo)價出臺雖會在銷售速度上提振，但也給出價格底線；紡企繼續(xù)消化儲備棉，或?qū)⑾略掠瓉硌a庫。宏觀人民幣連續(xù)下跌，股市3100點上方震蕩，夜盤商品市場風(fēng)向有所轉(zhuǎn)弱。 | 預(yù)計日內(nèi)鄭棉弱勢回踩60日均線，觀察日內(nèi)能否有效跌破均線支撐。 1-5套利單以轉(zhuǎn)負止損續(xù)持。 （苗玲） |
本報告中的信息均來源于公開資料，我公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，報告中的內(nèi)容和意見僅供參考。我公司及員工對使用本報刊及其內(nèi)容所引發(fā)的任何直接或間接損失概不負責(zé)。本報刊版權(quán)歸道通期貨所有。
?
