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道通早報
日期：2016年11月23日
【經濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1??? 隨著特朗普完成逆襲，此前一致不看好特朗普的民調也開始大變臉。根據最新CNN/ORC民調顯示，大選過后兩周，有53%的民眾認為候任總統(tǒng)特朗普將能把總統(tǒng)職責完成得很好；40%的民眾對于特朗普的經濟政策持有信心，這一比例超過了對于現任總統(tǒng)奧巴馬、前總統(tǒng)小布什和里根剛上任時的信心。
2??? 美國11月24日將迎來感恩節(jié)，主要交易所將休市。按以往慣例，投資者一般都會在節(jié)日前獲利了結
3?? 10月成屋銷售總數年化環(huán)比2%，預期-0.6%，前值3.2%修正為3.6%。美國10月成屋銷售總數年化560萬，創(chuàng)2007年以來新高，預期544萬，前值547萬修正為549萬。
4?? 美國聯(lián)邦基金利率期貨顯示，交易員預計美聯(lián)儲12月加息概率達到100%，上周一的概率95%。
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【國內宏觀基本面信息】
1??? 習近平在秘魯國會發(fā)表演講：推動中國發(fā)展規(guī)劃同拉美和加勒比國家發(fā)展戰(zhàn)略銜接，將中拉關系發(fā)展同國際和區(qū)域發(fā)展對接，積極參與亞太地區(qū)貿易投資安排和創(chuàng)新發(fā)展，融入更加廣闊的互利合作網絡。中國以更積極的姿態(tài)融入地區(qū)與全球經濟的發(fā)展。
2?? 李克強：要圍繞重點領域、關鍵環(huán)節(jié)繼續(xù)加大放權力度；完善負面清單、權力清單、責任清單等制度，確保關聯(lián)、相近類別審批事項“全鏈條”取消或下放，放寬市場準入，方便社會資本進入。
3?? 住建部在內的六大部委近日給地方政府下發(fā)通知，要求2017年繼續(xù)大規(guī)模推進棚戶區(qū)改造，統(tǒng)籌兼顧民生改善和經濟發(fā)展，結合房地產市場去庫存形勢，繼續(xù)加大力度推進城鎮(zhèn)棚戶區(qū)，城中村和城市危房改造，努力提高貨幣化安置比例。
4?? 央行公開市場周二進行1000億元7天期逆回購、800億元14天期逆回購、150億元28天逆回購。當日公開市場有1450億逆回購到期，因此當日凈投放500億；此外，當日有500億3個月國庫現金定存到期。市場人士表示，在跨年資金需求不斷增大、中長期資金面預期繼續(xù)趨于負面的背景下，央行繼續(xù)在公開市場上施以扶助,符合市場預期。不過其對資金面大體也僅能起到"持穩(wěn)"作用，改善作用并不明顯。
5?? 惠譽：確認中國評級為A+，前景展望穩(wěn)定；中國的強大外來資金和強勁的宏觀經濟繼續(xù)支持其主權評級記錄在目前的水平；預計中國2017年GDP真實增長6.4%，較2016年預計的6.7%有所回落；中國短期本、外幣發(fā)行人違約評級確定為“F1+”；中國經常帳順差與基本面不一致。
6?? 大行相關人士處了解道，工、農、中、建、交五家國有大行，均表示愿意申請成立債轉股子公司，以參與到“去杠桿”的進程中。各家銀行方案基本一致，以自有資金出資100億左右，成立專門經營債轉股的投資子公司，按有關規(guī)定，交叉實施債轉股。
7? 監(jiān)管部門將從2017年起啟動首批并表監(jiān)管試點，中信證券、海通證券、中金公司、中信建投、國泰君安、國信證券、招商證券等7家券商入圍。監(jiān)管要求上，試點券商明年起按并表要求建立完善覆蓋境內外全部母子公司風險敞口的評估、監(jiān)測體系，并嘗試按季度報送全面風險監(jiān)管報表。
8?? 經過解禁壓力較輕的10月后，11月和12月A股市場限售股解禁規(guī)模陡升，12月成為全年解禁的高峰。數據顯示，12月預計解禁股票規(guī)模在304億股，解禁市值約為3800億元。其中，來自定增機構配售股解禁市值規(guī)模約為2614億元，約占整體解禁規(guī)模的7成左右。
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【今日重要信息及數據關注】
日本勤勞感謝日，假期休市
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16:30? 德國11月制造業(yè)采購經理人指數初值? 前值55 預期54.8
德國11月服務業(yè)采購經理人指數初值????? 前值54.2? 預期54.1?
德國11月綜合采購經理人指數初值??? 前值55.1?????
17:00????? 歐元區(qū)11月制造業(yè)采購經理人指數初值?????? 前值53.5? 預期53.2?
歐元區(qū)11月服務業(yè)采購經理人指數初值?????? 前值52.8? 預期53.1?
歐元區(qū)11月綜合采購經理人指數初值????? 前值53.3?????
21:30????? 美國10月耐用品訂單月率初值???? 前值-0.3%? 預期0.8%?
美國10月耐用品訂單月率初值（除運輸外）?????? 前值0.1%? 預期0.1%?
美國上周續(xù)請失業(yè)金人數????? 前值197.7萬?????
美國上周初請失業(yè)金人數????? 前值23.5萬?? 預期24.1萬??
22:45????? 美國11月Markit制造業(yè)采購經理人指數初值????? 前值53.4? 預期53.6?
23:00????? 美國10月新屋銷售月率?????? 前值3.1%? 預期-0.5%?
美國11月密歇根大學消費者信心指數終值???? 前值91.6?????
美國10月新屋銷售??? 前值59.3萬?? 預期59萬?
美國11月密歇根大學現況指數終值??? 前值105.9????
美國11月密歇根大學預期指數終值??? 前值82.5
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【分品種動態(tài)】
◆農產品
? | 內外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美元于100上方窄震。歐美股市續(xù)漲。美股三大股指與羅素2000指數于1998年3月以來首次連續(xù)創(chuàng)歷史新高。道指首次突破19,000點、標普500指數突破2200點關口。美總統(tǒng)大選之后的講演言猶在耳，投資者仍在關注財政政策與放松監(jiān)管的前景。這讓投資者感到樂觀。市場仍在留意美聯(lián)儲加息前景。彭博社認為，美聯(lián)儲下個月升息已成定局，市場猜測特朗普的通貨再膨脹政策將意味著加快貨幣緊縮速度。歐股小幅收高，礦業(yè)股大漲逾3%帶來支撐，受特朗普當選美國總統(tǒng)或提振全球通脹的預期持續(xù)影響市場。紐約原油下跌21美分，收于每桶48.03美元。據報道OPEC要等到11月30日才討論削減成員國石油產量的具體事宜。美豆連續(xù)第四日收漲，分析師稱，因中國大豆市場強勁及技術性買盤。部分投機客買盤也提振市場，今年出口速度加快，投機客對市場預期樂觀。近期，全球最大的大豆進口國中國的買盤鼓勵交易商。下游粕、油上漲也令大豆市場受益。但基差交易顯示粕強油弱。南美作物天氣的不確定給市場帶來支撐，但截至目前天氣狀況不錯?？蚣苋缜?，美豆觸及區(qū)間高位。當前的上漲還是美豆本身出口強勁提振，南美因素尚未作用于市場，如果南美預期向偏緊方向發(fā)展，就會添加天氣升水，這更有利美豆銷售。 | 低布局基礎倉持；短看低吸高平，拉高兌利。 （范適安） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二收高，連升第四日，交易商稱，受大豆期貨上漲和技術性買盤帶動。執(zhí)行價在3.50美元的看跌和看漲期權有大量未平倉合約，在CBOT?12月玉米期權合約周五到期前，這可能牢牢鎖住價格在該水準附近。美國農業(yè)部表示，截至周日，美國玉米收割率為97%，五年均值為96%。 ? | 大連玉米繼續(xù)高位震蕩，建議觀望或短多交易。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
? | 內外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
螺紋 | 昨日螺紋強勢漲停，夜盤延續(xù)漲勢?，F貨市場主流報價大幅上漲，盤中由于期貨價格漲停，市場出現二次乃至三次調價，終端采購量較上一交易日大幅增長。11月22日，普氏62%鐵礦石價格指數上漲4.15美元，報75.35美元，月均價71.43美元；唐山普碳鋼坯價格上漲60元/噸，含稅出廠價2470元/噸。 11月21日，唐山市政府再發(fā)環(huán)保限行通知，措施包括自2016年11月15日至12月31日，未完成濕法脫硫煙氣濕電除塵深度凈化治理的燒結機減少污染物排放50%；有多臺燒結機的企業(yè)按比例停產相關設備，只有一臺燒結機(豎爐)的采取間斷生產、停產的方式減排污染物，不得采用減少生產負荷、調節(jié)產量、降低步速等方式代替限產。 國家發(fā)改委數據顯示，今年1-10月，公路建設累計完成固定資產投資14478億元，同比增長8.8%；鐵路完成固定資產投資6234億元，同比增長9.8%；水路建設累計完成固定資產投資1111億元，同比下降0.9%；民航建設累計完成固定資產投資570億元，同比增長3.6%。 綜合來看，成本持續(xù)攀升、建材普遍虧損以及環(huán)保力度加強，建材產量趨于下降，終端需求也面臨季節(jié)性轉弱，供需層面雙雙趨弱。 | 成本變化以及供給端的收縮仍是目前市場的主導因素，短期波段操作，注意風險控制。 （朱小虎） |
鐵礦石 | ? ?昨日進口礦現貨市場上行，鋼廠詢盤活躍，以高品現貨資源為主，中品澳粉為輔的采購模式進行定量采購，商家出貨以惜售為主，午前曹妃甸港成交南非阿斯芒粉627元/噸，天津港成交麥克粉600元/噸，且采取定量銷售，擴大自己的盈利空間。 ? 價格表現：唐山坯料上漲60元/噸，報收于2470元/噸；普氏62%鐵礦石指數上漲4.15美元/噸，報收于75.35美元/噸，折合盤面價格637元/噸。 當前以鋼鐵和煤焦主導的黑色市場下，煤焦運輸緊張且價格保持強勢，鋼鐵端受環(huán)保督查影響部分地區(qū)高爐關停影響供應，在煤炭供應無明顯釋放、鋼鐵供需兩弱的格局下，市場不具備趨勢性下跌的條件，市場在大幅調整后保持偏強運行；對于近月1701合約后期將面臨基差修復的行情；礦石短線對待，注意品種間的節(jié)奏，重點關注鋼鐵邊際需求的表現。 | 礦石短線對待，注意品種間的節(jié)奏，重點關注鋼鐵邊際需求的表現。 (楊俊林) |
煤焦 | 現貨價格，京唐港山西煤1650元/噸，甘其毛都焦煤庫提價1200元/噸（+150）；天津港準一焦2275元/噸，邢臺準一出廠價2080元/噸。 焦煤港口庫存小幅回升，煤礦庫存依舊很低，港口153萬噸（+11），煤礦庫存117.6萬噸（-1.4）；焦炭關注焦化廠庫存是否繼續(xù)回落，港口庫存280萬噸（+14），焦化廠庫存5.54萬噸（-1）。 2016年11月17日~12月31日期間,河北省石家莊市全市所有鋼鐵、水泥、焦化、鑄造、玻璃、陶瓷、鈣鎂等7大行業(yè)全部停產。 基本面焦煤庫存很低，煤礦挺價，焦炭受環(huán)保政策影響限產頻繁，庫存也面臨回落風險，大范圍降雪將影響運力，繼續(xù)提振現貨價格；不過關注市場未來預期的變化，一方面政策要求煤炭價格原則上不再提價，另一方面，市場擔憂伴隨天氣轉涼，終端需求或將回落。 | 近期將呈現現貨面與預期面的博弈，終端需求未有明顯轉弱之前，盤面維持高位震蕩偏強走勢。 （李巖） |
動力煤 | 2016年11月22日夜盤，鄭煤1701合約收盤價612.2元/噸，下跌4.6元/噸，跌幅0.75%。截止11月22日，內蒙古動力煤(5300,鄂爾多斯產)車板價505元/噸，持平；山西動力煤(5500,山西產)市場價440元/噸，持平；秦皇島動力煤(5500,山西產)市場價605元/噸，持平；廣東動力煤(5500,山西產)市場價515元/噸，持平。 | 操作上，中線輕倉試空，短線參照擺動指標高拋低平。 ?（甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠 1701 隔夜道指回升，天然橡膠主力合約價格高位震蕩，價格收17720元/噸。 泰國價格原料價格回升，受停割期影響，橡膠供應壓力有所緩解。但成交疲軟不利于價格回升。 短期內天膠1701合約價格高位寬幅震蕩為主。 天膠仍維持偏好觀點，但操作必須謹慎，不可高位追單，只能逢低介入，注意頂部獲利。注成交數據仍要保持短單為主。勿過度追高。多單主力應考慮移倉。 空單獲利離場觀望為主。 目前1705合約成交量上升中，投資者注意移倉。 | 1701參考區(qū)間，17100-18000 （李洪洋） |
棉花 | 周二鄭棉弱勢震蕩后，夜盤下跌，1月合約最新價格16170元，5-1價差40元。 ICE12月合約即將邁入交割月，12/3月價差小幅增加，3月合約跌3點報72.24美分。截止上周日，美棉采摘67%，相比去年同期低1個點。 現貨市場調整，山東等地3128B地產棉銷售價15800-16000元毛重自提。出疆在內地庫相對歡迎，北疆機采棉雙29監(jiān)管庫成交價格在15100-15200元公重，內地紡企詢價較多，但整體成交略受限制，原因買賣雙方心理價差明顯，出疆運輸問題難以解決。 美元突破100美元整數關后，表現待觀察?；久嫘旅薏烧R近尾聲，市場焦點需求情況、出疆運力情況，本周公路運輸相較前期略有改善；外圍印度貨幣新政后，棉花交易量略有回升，印度棉價小跌。 | 盤面期價抬升，但未突破前期巨陰高點，因此鄭棉震蕩為主，不建議追漲殺跌。 （苗玲） |
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