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道通早報
日期：2016年11月22日
【經(jīng)濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 美聯(lián)儲副主席費希爾：就業(yè)增長強勁，經(jīng)濟表現(xiàn)良好，通脹繼續(xù)超2%目標邁進；宏觀經(jīng)濟政策未必僅限于貨幣政策，能夠提高生產(chǎn)力的財政政策將減輕美聯(lián)儲與其它央行政策背離的壓力；目前沒有跡象證明低利率損及美國金融系統(tǒng)。
??? 美國三大股指和羅素2000指數(shù)齊齊刷新收盤記錄高位，為1999年來首次。
2?? 英國首相發(fā)言人：英國正考慮邀請?zhí)乩势者M行國事訪問；已提出到2020年將企業(yè)稅降至17%的措施草案，進一步下調(diào)的磋商仍有可能；所有脫歐相關(guān)事宜都將以為英國謀求最佳協(xié)定為基礎(chǔ)。
桶。
3?? 歐央行行長德拉吉出席歐盟議會，發(fā)表講話。德拉吉表示，歐央行繼續(xù)推行超級寬松的貨幣政策，仍然是必要的，該政策可以提振通脹回升至目標水平：略低于2%。如果需要，歐央行會采取行動。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 習近平出席APEC領(lǐng)導人非正式會議發(fā)表講話：中方積極推進“一帶一路”倡議，通過同區(qū)域伙伴共商、共建、共享，為亞太互聯(lián)互通事業(yè)作貢獻；中方愿加強同有關(guān)各方發(fā)展戰(zhàn)略及合作倡議對接，實現(xiàn)協(xié)同效應。
2??? 全球貿(mào)易保護主義抬頭。數(shù)據(jù)顯示，5月中旬至10月中旬期間，二十國集團成員國總共實施了85項限制貿(mào)易的新舉措。中國作為經(jīng)濟全球化的受益方，在維護全球自由貿(mào)易和開放經(jīng)濟方面日益扮演重要角色。
3??? 發(fā)改委：1-10月，全國施工項目計劃總投資102.28萬億元，同比增長9.1%，增速與1-9月份持平；新開工項目計劃總投資41.09萬億元，同比增長21.8%，增速比1-9月回落0.8個百分點。投資仍是現(xiàn)階段穩(wěn)增長十分有效的手段，隨著樓市進入降溫通道，明年經(jīng)濟下行壓力加大，而積極的財政政策又面臨預算約束，穩(wěn)投資任務艱巨，預計PPP項目會加速推進。
4?? 央行公開市場周一進行1100億元7天期逆回購、600億元14天期逆回購、150億元28天逆回購。當日公開市場有1450億逆回購到期，因此當日凈投放400億。年底階段資金面仍易緊難松，不過，央行維穩(wěn)立場未變，"錢緊"難成"錢荒"，市場機構(gòu)應理性看待和主動適應流動性的邊際變化。
5?? 全國31省份前三季度GDP數(shù)據(jù)目前全部出爐。其中，重慶、西藏前三季度經(jīng)濟增速均為10.7%，全國增速最快，而遼寧經(jīng)濟則下降2.2%，是全國唯一出現(xiàn)負增長的省份。
6?? 人社部部長尹蔚民公開表示，漸進式延遲退休年齡政策適時出臺；企業(yè)退休平均年齡不到55歲顯然不合理。此前尹蔚民曾表示，按計劃，今年會拿出具體方案。
7? 今年1至10月，河北已累計壓減煉鐵產(chǎn)能1579萬噸、煉鋼產(chǎn)能1462萬噸，已完成國家下達的年度壓減任務；退出煤礦54處，產(chǎn)能1400萬噸，完成了計劃退出任務。據(jù)了解，按照有關(guān)目標責任要求，河北省今年需壓減煉鐵產(chǎn)能1039萬噸、煉鋼產(chǎn)能820萬噸，河北自加壓力，調(diào)增全年任務至壓減煉鐵1726萬噸、煉鋼1422萬噸。煤炭方面，全省計劃退出煤礦50處，產(chǎn)能1309萬噸。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
23:00????? 美國10月成屋銷售月率?????? 前值3.2%? 預期0.0%?
美國10月成屋銷售??? 前值547萬 預期547萬
美國11月里奇蒙德聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)??? 前值-4????
23:00????? 歐元區(qū)11月消費者信心指數(shù)初值????? 前值-8
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美元在101上方略回撤。歐美股市收漲。美三大股指及羅素2000指數(shù)于1999年12月以來首次在同一天刷新歷史最高紀錄。本周交易時間因感恩節(jié)縮短。投資者關(guān)注油價大漲及聯(lián)儲副主席的講話。特朗普目前正在搭建新的政府班子。市場認為，特朗普提議的政策措施，包括基礎(chǔ)建設(shè)投資等在內(nèi)，均將支持美股繼續(xù)上漲。歐股市上漲，受助于商品價格上揚，投資者繼續(xù)買入景氣類股，賣出防御型股票，因押注美國總統(tǒng)大選結(jié)果可能提振全球通脹。紐約原油上漲1.80美元，收于每桶47.79美元，為10月28日以來即期合約的最高收盤價。俄羅斯總統(tǒng)普京表示，他認為OPEC本月末達成協(xié)議不存在障礙，并且俄羅斯愿意把原油產(chǎn)量凍結(jié)在當前的水平，因為他認為石油出口國已經(jīng)克服了主要立場分歧。美豆收漲，受助于亞洲油籽市場漲勢、原油走高和美大豆出口檢驗數(shù)據(jù)強勁。盤初上漲受助于中國豆類漲勢及馬盤棕油漲勢提振。原油上漲及美元從高位回落構(gòu)成外部條件，因大豆可以用作生物柴油燃料的原料。美數(shù)據(jù)顯示，美豆出口檢測周數(shù)據(jù)為266.6萬噸，高于170-200的預估區(qū)間。下游粕、油跟隨收高。 | 框架如前，美豆10元對接貿(mào)易。出口需求驅(qū)動美豆向區(qū)間上沿反彈。連盤近月領(lǐng)漲，因美自身因素利多近月。可低吸高平或依托均線持多。 （范適安） |
谷物飼料 | ? 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一上漲逾1%，交易員稱因技術(shù)性買盤，回補空頭和大豆上漲帶來外溢效應。執(zhí)行價在3.50美元的看跌和看漲期權(quán)有大量未平倉合約，在CBOT?12月玉米期權(quán)合約周五到期前，這可能牢牢鎖住價格在該水準附近。原油期貨上漲，也對玉米利多。美元從上周觸及的13年高位回落，支撐油價攀升。 | 大連玉米維持高位震蕩走勢，操作上建議觀望或短多交易。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 1、粗鋼產(chǎn)量。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，1-10月份我國粗鋼產(chǎn)量67296萬噸，同比增長0.7%，基本持平。上周全國高爐開工率76.8%，環(huán)比下降0.55%，鋼廠盈利面53.37%，環(huán)比下降3.07%。成本攀升、煤焦供應緊張以及環(huán)保力度加強，建材普遍虧損，對鋼企生產(chǎn)仍然形成抑制。 2、下游需求。1-10月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資83975億元，同比增長6.6%，增速比1-9月份加快0.8個百分點；房屋新開工面積137375萬平方米，同比增長8.1%，增速提高1.3個百分點；全國商品房銷售面積120338萬平方米，同比增長26.8%，增速比1-9月份回落0.1個百分點。10月末，全國商品房待售面積69522萬平方米，比9月末減少90萬平方米，仍居高不下。基建投資增速17.59%，小幅下滑，總體維持高位。鋼材社會庫存連續(xù)第六周下降，不過上周庫存量降幅幾近停滯，部分品種庫存量還出現(xiàn)回升，目前的庫存水平較去年同期降低8.64%。隨著季節(jié)性淡季的深入，終端需求也將逐步趨弱。據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2016年10月我國出口鋼材770萬噸，較上月減少110萬噸，鋼材出口數(shù)量連續(xù)第四個月環(huán)比下降，同比下降14.6%；1-10月我國累計出口鋼材9274萬噸，同比增長0.7%。 3、成本。煤焦價格持續(xù)大幅上漲，鋼廠焦炭庫存普遍處于低位。鋼廠生產(chǎn)成本大幅攀升，建材陷入全面虧損，挺價意愿較強。 4、當前成本攀升、煤焦供應緊張以及環(huán)保力度加強，建材普遍虧損，對鋼企生產(chǎn)仍然形成抑制。雖然政策放開，但煤企缺乏主動增產(chǎn)動力。鋼材社會庫存連續(xù)第六周下降，不過上周庫存量降幅幾近停滯，隨著季節(jié)性淡季的深入，終端需求也將逐步趨弱。 | 短線操作，注意風險控制。 （朱小虎） |
鐵礦石 | ? 昨日進口礦市場報價持穩(wěn)，多數(shù)貿(mào)易商存在出貨意愿，現(xiàn)貨資源價格表現(xiàn)一般，北方港口部分高品資源價格出現(xiàn)一單一議。現(xiàn)貨市場詢盤較為活躍，但是實盤較少。鋼廠尋貨資源依舊為高品粉礦為主，中品澳礦為輔，鋼廠主要以按需采貨為主。國產(chǎn)鐵精粉整體市場保持穩(wěn)中趨漲，其中東北地區(qū)鋼廠價格上漲30元，但周邊小型鋼廠保持觀望，因此周邊部分地區(qū)價格暫穩(wěn)，另河北南部大礦價格繼續(xù)上漲16元。 近期受環(huán)保督查影響，河南及山西兩省高爐臨時性關(guān)停情況較多，河北唐山地區(qū)也面臨停產(chǎn)減產(chǎn)問題，鋼鐵市場呈現(xiàn)供需兩弱的格局；煤炭供應無大幅放量，現(xiàn)貨保持偏強態(tài)勢；在當前以鋼鐵和煤焦主導的黑色市場下，在煤炭供應無明顯釋放、鋼鐵供需兩弱的格局下，市場不具備趨勢性下跌的條件，震蕩及調(diào)整看待；期貨價格大幅下跌后，面臨近月合約基差擴大，1701合約后期將面臨基差如何修復的行情；注意品種間的節(jié)奏，重點關(guān)注鋼鐵終端邊際需求的表現(xiàn)。 | 在當前以鋼鐵和煤焦主導的黑色市場下，在煤炭供應無明顯釋放、鋼鐵供需兩弱的格局下，市場不具備趨勢性下跌的條件，震蕩及調(diào)整看待 (楊俊林) |
動力煤 | 2016年11月21日夜盤，鄭煤1701合約收盤價611.4元/噸，上漲4.2元/噸，漲幅0.69%。截止11月21日，內(nèi)蒙古動力煤(5300,鄂爾多斯產(chǎn))車板價505元/噸，下跌5元/噸；山西動力煤(5500,山西產(chǎn))市場價440元/噸，持平；秦皇島動力煤(5500,山西產(chǎn))市場價605元/噸，持平；廣東動力煤(5500,山西產(chǎn))市場價515元/噸，持平。 截止11月21日，6大發(fā)電集團日耗煤量小幅上升，6大發(fā)電集團日均耗煤量63.1萬噸/日，上升0.4萬噸/日；中游港口煤炭庫存大幅上升，秦皇島港庫存630萬噸，上升27萬噸；下游電廠煤炭庫存上升，6大發(fā)電集團煤炭庫存1188萬噸，上升9萬噸。 政策轉(zhuǎn)向?qū)⒃谝欢ǔ潭壬细淖兪袌鲱A期，中下游庫存大幅回升后續(xù)補庫需求減弱，但短期季節(jié)性和技術(shù)上仍有支撐。后市動力煤期價震蕩走弱概率較大。 | 操作上，中線輕倉試空，短線參照擺動指標高拋低平。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠 1701 隔夜，原油道指回升，天然橡膠主力合約價格高位震蕩，收17620元/噸。 泰國價格原料價格回升，受停割期影響，橡膠供應壓力有所緩解。但成交疲軟不利于價格回升。 短期內(nèi)天膠1701合約價格寬幅震蕩為主。 天膠仍維持偏好觀點，但操作必須謹慎，不可高位追單，只能逢低介入，注意頂部獲利。注成交數(shù)據(jù)仍要保持短單為主。勿過度追高。多單主力應考慮移倉。 空單獲利離場觀望為主。 目前1705合約成交量上升中，投資者注意移倉。 | 多單主力應考慮移倉。 空單獲利離場觀望為主。 （李洪洋） |
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