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道通早報
日期：2016年12月9日
【經(jīng)濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 歐央行維持三大利率不變，將繼續(xù)每月購買800億歐元資產(chǎn)，直至明年3月份；將延長QE計劃至明年12月，明年4-12月將每月購買600億歐元資產(chǎn)；QE將實施直至通脹軌道符合目標；將改變資產(chǎn)購置計劃的部分參數(shù)，確保歐元系統(tǒng)資產(chǎn)購買計劃的順利執(zhí)行。歐洲央行行長德拉吉表示，若經(jīng)濟前景惡化，可延長或擴大QE；從2017年1月起，將購買收益率低于存款利率的債券，債券到期期限將涵蓋1-30年。
2??? 美國12月3日當周初請失業(yè)金人數(shù)25.8萬，預期25.7萬，前值26.8萬；11月26日當周續(xù)請失業(yè)救濟人數(shù)200.5萬，預期204.8萬，前值208.1萬修正為208.4萬。
3??? 日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省發(fā)布消息稱，關于中國在世界貿(mào)易組織中的地位，已決定繼續(xù)不承認中國是“市場經(jīng)濟國家”。日本將維持容易對不當傾銷征收高關稅的“反傾銷稅”機制。
4??? 周四（12月8日）公布的一項路透調(diào)查顯示，歐佩克具有里程碑意義的石油減產(chǎn)協(xié)議有可能會有效減少全球庫存，但分析師對油價大幅上漲不抱多大希望。如果歐佩克所有成員國都遵守11月30日的減產(chǎn)協(xié)議，由此帶來的任何油價上漲及庫存下降，都可能很快被非OPEC產(chǎn)油國的增產(chǎn)所逆轉(zhuǎn)。
5?? 調(diào)查顯示，大部分美國機構投資者認為美國基建投資并不樂觀，即便會發(fā)生也會很緩慢；雖然對基建并不抱信心，但美國經(jīng)濟預期依然良好；美聯(lián)儲持續(xù)漸進加息是一致預期
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 外管局有關負責人接受新華社專訪時稱，跨境資金流動總體穩(wěn)定，仍有保持平穩(wěn)運行基礎，不存在較大資本外流壓力；目前未發(fā)現(xiàn)企業(yè)和個人的購匯意愿激增；打擊虛假對外投資“不手軟”。發(fā)改委、央行、外管局、商務部等四部門正對部分企業(yè)對外投資項目進行核實。
2?? 海關總署12月8日公布11月份進出口數(shù)據(jù)顯示，11月份我國進出口總值2.35萬億元，增長8.9%。其中，出口1.32萬億元，增長5.9%，連降2月后首升；進口1.03萬億元，增長13%；貿(mào)易順差2981.1億元，收窄12.9%。海關總署表示，11月中國外貿(mào)出口先導指數(shù)為36.9，較上月回升1.3，表明明年年初我國外貿(mào)出口壓力有望減輕。
3?? 中國11月外貿(mào)數(shù)據(jù)好于市場預期，進出口同比增速全面回升。其中，出口增長5.9%，連降2月后首升；進口增長13%。市場分析發(fā)達國家需求帶動出口，量價因素共同推升進口。顯示我國內(nèi)需堅實回暖，經(jīng)濟回升勢頭迅猛。但有機構分析出口低迷是大概率事件，判斷明年中國外貿(mào)將維持筑底。
4? 全球最大的人民幣合格境外機構投資者南方東英資產(chǎn)管理推出“南方東英標普中國新經(jīng)濟行業(yè)”交易所買賣基金（ETF），這是香港聯(lián)合交易所首個投資中國新經(jīng)濟的ETF，旨在抓住內(nèi)地經(jīng)濟轉(zhuǎn)型機會。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關注】
09:30? 中國11月消費者物價指數(shù)年率???? 前值2.1%? 預期2.2%?
中國11月生產(chǎn)者物價指數(shù)年率???? 前值1.2%? 預期2.3??
23:00? 美國12月密歇根大學消費者信心指數(shù)初值???? 前值93.8? 預期94.5
美國10月批發(fā)銷售月率??? 前值0.2%? 預期0.7%?
美國10月批發(fā)庫存月率??? 前值-0.4%? 預期-0.4%?
美國12月密歇根大學現(xiàn)況指數(shù)初值 前值107.3 預期107.5
美國12月密歇根大學預期指數(shù)初值 前值85.2? 預期86.0?
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元探低收漲于101上方。歐美股市上漲。美股金融股領漲。三大股指與羅素2000指數(shù)均創(chuàng)歷史新高，延續(xù)了總統(tǒng)大選后的上漲勢頭。歐洲央行宣布延長QE時間但從明年4月開始縮減QE規(guī)模。歐元區(qū)主導利率：主要再融資操作利率維持在0%，邊際貸款利率仍為0.25%，邊際存款利率保持在-0.40%，原QE(量化寬松)的月規(guī)模800億歐元及預定的執(zhí)行時限至2017年3月均不變，但從明年4月開始至12月，追加執(zhí)行每月QE 600億歐元，這意味著QE的總額度增加5400億歐元，總額增至約2.28萬億歐元。歐股受此激勵，升至11個月來最高。紐約原油上漲1.07美元，收于每桶50.48美元。油市交易員密切關注本周末的OPEC與其他產(chǎn)油國會議，市場預期這些國家將達成限制原油產(chǎn)量的協(xié)議。美豆收跌，因阿根廷降雨，且植物油急挫激發(fā)獲利回吐。盡管巴西和阿根廷部分地區(qū)依然干燥，但這兩個國家天氣大體有利，且作物生長情況有足夠的時間來進一步改善。交易員在美農(nóng)業(yè)部周五發(fā)布月度供需報告前軋平頭寸，預計該報告將顯示大豆結轉(zhuǎn)庫存收緊。美豆油承壓，因有消息稱，特朗普將任命俄赫拉河馬州總檢察長為美國家環(huán)境保護局局長，部分交易員擔心這可能限制對以大豆和玉米為原料的生物燃料油的需求。美農(nóng)業(yè)部銷售報告顯示，美16-17年度大豆出口銷售凈增146.17萬噸，高于100-130萬噸的預估區(qū)間。當周美粕及美豆油出口均在預估范圍內(nèi)。框架如前。美豆10元對接上半場貿(mào)易，當下出口目標已完成75%以上。面對中國春節(jié)，貿(mào)易高峰將告一段落。節(jié)后貿(mào)易下半場將看南美天氣是否配合。如果南美早大豆2月以后上市，將對美后期貿(mào)易造成競爭壓力。 | 現(xiàn)在是貿(mào)易下半場的過渡階段，市場回撤比較合理。區(qū)間模式對待。 （范適安） |
谷物飼料 | ? ??芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周四收低，交易商稱因阿根廷降雨及主要出產(chǎn)國預報有更多降雨，刺激獲利了結。在周五美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布月度供需報告前，投資者軋平倉位，市場預計玉米結轉(zhuǎn)庫存將小幅增加。消息稱特朗普將任命俄克拉荷馬州總檢察長Scott?Pruitt為美國環(huán)保局局長，這令玉米期貨承壓，一些交易商擔心這可能限制美國對以大豆和玉米為原材料的生物燃料的需求。 | 大連玉米昨日繼續(xù)回落，因現(xiàn)貨市場運力緊張狀況得到緩解，玉米價格開始從高位滑落，操作上建議短線偏空交易。 大連豆粕操作上建議區(qū)間內(nèi)偏空交易，不宜追漲殺跌。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋早盤下探，午后震蕩上行，夜盤后半段大幅回落?，F(xiàn)貨市場主流報價早盤繼續(xù)調(diào)高，成交較為清淡。午后，隨著螺紋鋼期貨的回升，市場成交量逐步回升，全天終端采購量較前一交易日小幅下滑。上海市場16-25mm規(guī)格HRB400螺紋鋼主流成交價格3310-3330元/噸。12月8日，普氏62%鐵礦石價格指數(shù)下跌1.15美元，報81.15美元，月均價79.63美元；唐山普碳鋼坯價格持平，含稅出廠價2870元/噸。 據(jù)海關統(tǒng)計，2016年11月我國出口鋼材812萬噸，較上月增加42萬噸，同比下降15.5%；1-11月我國累計出口鋼材10068萬噸，同比下降1%。11月我國進口鐵礦砂及其精礦9198萬噸，較上月增加1118萬噸，同比增長11.99%；1-11月我國累計進口鐵礦砂及其精礦93524萬噸，同比增長9.2%。 河北省日前印發(fā)修訂后的《河北省重污染天氣應急預案》，將啟動Ⅲ級應急響應后工業(yè)企業(yè)最低15%的減排比例提高為最低減排20%；啟動Ⅰ級應急響應后，最低減排比例由原來的30%以上提高到40%。 綜合來看，近期國內(nèi)多地開展淘汰中頻爐行動，加上環(huán)保力度加強，鋼材供應端的收縮已成為市場的主導因素。 | 鋼價高位劇烈震蕩，漲跌切換頻繁，短線操作，注意風險控制，關注今日國家統(tǒng)計局公布的11月份 CPI與PPI數(shù)據(jù)。 （朱小虎） |
鐵礦石 | ?? 市場價格：唐山坯料持穩(wěn)于2870元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)下跌1.15美元/噸，報收于79.63美元/噸。 ??? 鐵礦石進口：前11個月，我國進口鐵礦砂9.35億噸，增加9.2%，進口均價為每噸362元，下跌4.7%； ??? 年底鋼廠停產(chǎn)、減產(chǎn)、檢修增多，全國高爐開工率重回低位，鋼鐵產(chǎn)量下降，一定程度上對沖了需求淡季的影響，對鋼價有一定的支撐；鐵礦石的高品溢價已達到歷史最高水平，從成本和效益角度考慮，企業(yè)開始更多的采購中低品礦，高頻溢價面臨回落壓力，但在方向和趨勢上會受到鋼價的影響，保持震蕩短線思路。 | 保持震蕩短線思路。 (楊俊林) |
煤焦 | 現(xiàn)貨價格，孝義焦煤車板價1580元/噸，甘其毛都庫提價1200元/噸；天津港準一焦2325元/噸，邢臺出廠價2080元/噸。焦煤現(xiàn)貨折算至盤面1650元/噸，焦炭現(xiàn)貨折算至盤面2140元/噸。 海關總署數(shù)據(jù)顯示，11月份我國進口煤炭2697萬噸，環(huán)比上升539萬噸、增幅25%。1-11月我國進口煤炭22869萬噸，同比上升22.7%；此外，11月出口煤及褐煤82萬噸，1-11月出口煤及褐煤802萬噸，同比上升63.7%。 11月我國出口焦炭93萬噸，環(huán)比增6萬噸或6.89%。 榆林全市將于2016年12月5日至2017年1月10日開展煤礦安全生產(chǎn)大檢查，產(chǎn)能受到一定影響。 整體來看，焦煤供應較前期已經(jīng)有改善，下游限產(chǎn)及終端需求回落令供求關系持續(xù)好轉(zhuǎn)；焦炭市場受限產(chǎn)影響，供求可達平衡，但原料價格下滑將帶動焦炭走低，煤、焦走勢整體一致。 | 之前已提示關注壓力位表現(xiàn)，反彈之后仍將偏弱運行，重心小幅下移。 （李巖） |
動力煤 | 2016年12月8日夜盤，鄭煤1705合約收盤價531.4元/噸，下跌8.2元/噸，跌幅1.52%。截止12月8日，內(nèi)蒙古動力煤(5300,鄂爾多斯產(chǎn))車板價500元/噸，持平；山西動力煤(5500,山西產(chǎn))市場價440元/噸，持平；秦皇島動力煤(5500,山西產(chǎn))市場價600元/噸，持平；廣東動力煤(5500,山西產(chǎn))市場價535元/噸，持平。 | 操作上，短線依據(jù)擺動指標高拋低平。 ?（甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠 1705 日內(nèi)，天然橡膠主力合約價格回落。午盤收18605元/噸。 泰國價格原料價格部分回升。 短期內(nèi)，天膠價格外圍壓力影響仍在，價格寬幅震蕩為主 天膠仍維持偏好觀點，多單謹慎逢低介入，前高19600附近注意獲利減倉，警惕高位回落。注意操作節(jié)奏。可參考18000附近防御。 空單關注前高19600附近，謹慎操作獲利離場為主。 | 1705合約參考范圍：18200-19500 （李洪洋） |
棉花 | 周四鄭棉弱勢震蕩，夜盤收十字星，夜盤商品市場下跌為主。鄭棉5月合約最新價格15705元，5-1價差200元，盤面40日均線支撐面臨考驗。 強勁銷售支撐ICE期棉上漲，主力合約27點點報71.69美分。技術上，美棉受三角形整理形態(tài)上沿線支撐。12月1日當周，美棉陸地棉簽約裝運均本年度新高，當周簽約9.19萬噸，裝運5.2萬噸。 預估今年新建棉花產(chǎn)量補低于370萬噸。據(jù)相關部門統(tǒng)計，2017年11月份出疆棉運輸情況雖較10月份大幅好轉(zhuǎn)，出疆棉量約35.8萬噸（不含未公檢出疆的棉花）。2016年9月-11月，累計出疆棉57萬噸，整體的運輸量同比減少45%，比2014年同比減少20%附近。 印度棉S-6繼續(xù)下調(diào)，上市量突破百萬噸。8日，S-6軋花廠提貨價下滑300盧比至38700盧比。昨日上市量2.71萬噸。截止8日印度累計上市量超過100萬噸。 新疆棉花處于移庫、銷售期，相關消息統(tǒng)計，新疆區(qū)域內(nèi)消費估算100萬噸，未來出疆棉數(shù)量依然有200萬噸+，供應總量壓力不小，但有效供應壓力的釋放也需要運力配合。 | 下游紗線價格持穩(wěn)，國外紗線價格不斷回調(diào)，需求無亮點。鄭棉靜待12月10日USDA報告。 （苗玲） |
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