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道通早報
日期：2016年12月7日
【經(jīng)濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 美國候任副總統(tǒng)彭斯：特朗普團隊將在春季展開根本性的稅制改革?！皞酢碧馗窳_斯稱，特朗普政策短期利好股市、利空債市，但長期看其反全球化的安排可能會損害企業(yè)盈利。此外，特朗普政策可能提振美元，而這將令全球化的公司承壓，特別是科技股。
2??? 美國10月貿(mào)易帳逆差426億美元，創(chuàng)4個月新高，預(yù)期逆差420億美元，前值逆差364億美元修正為逆差362億美元。美國耐用品訂單10月有所反彈，顯示美國經(jīng)濟在四季度加速增長。美國商務(wù)部表示，美國10月耐用品訂單環(huán)比終值4.6%，好于預(yù)期的3.4%。10月，耐用品訂單初值4.8%。
3?? 英國首相發(fā)言人：將于明年春季開啟脫歐談判，英國首相明確表明不希望退歐談判時間跨度超過2年；英國希望平穩(wěn)有序脫歐，并對此有信心；希望與歐盟簽署新的協(xié)議，不會對脫歐過渡協(xié)議作出任何承諾。
4?? 本周的歐洲央行會議有兩個最重要的問題。首先，是否會有一個正式的削減購債規(guī)模的決定。 第二，如果沒有正式的公告（高盛的基本假設(shè)是，歐洲央行將在2017年年底之前繼續(xù)保持債券購買計劃不變），那歐洲央行行長德拉吉是否會暗示削減歐債規(guī)模即將到來？
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 李克強：中國有把握完成全年經(jīng)濟社會發(fā)展主要目標任務(wù)，這將為明年中國經(jīng)濟發(fā)展奠定好的基礎(chǔ)。國務(wù)院發(fā)文，鼓勵社會資本投資農(nóng)業(yè)私募股權(quán)投資基金；推動建立農(nóng)業(yè)補貼、涉農(nóng)信貸、農(nóng)產(chǎn)品期貨、農(nóng)業(yè)保險聯(lián)動機制。
2??? 央行：為保持銀行體系流動性合理充裕，結(jié)合近期MLF到期情況，今日對24家金融機構(gòu)開展MLF操作共3390億元，其中6個月1510億元、1年期1880億元，利率與上期持平，分別為2.85%、3.0%。
???? 央行公布施行票據(jù)交易管理辦法，要求票據(jù)市場基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)從其業(yè)務(wù)收入中提取一定比例金額設(shè)立風險基金并存入開戶銀行專門賬戶。
3??? 新華社：國務(wù)院發(fā)展研究中心副主任王一鳴接受專訪稱，中國經(jīng)濟階段性企穩(wěn)的條件逐步形成，但仍面臨復(fù)雜的國際國內(nèi)環(huán)境，要堅持實施適度擴大總需求、推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和穩(wěn)定市場預(yù)期的政策組合，為經(jīng)濟筑底企穩(wěn)創(chuàng)造條件；中國房地產(chǎn)領(lǐng)域泡沫風險增大，金融領(lǐng)域風險隱患增多，貨幣政策要更加注重支持實體經(jīng)濟和防范風險。
4??? 基本養(yǎng)老保險基金證券投資管理機構(gòu)評審結(jié)果公告發(fā)布。經(jīng)過嚴格的評審程序，評出21家基本養(yǎng)老保險基金證券投資管理機構(gòu)，具體包括博時基金、富國基金、廣發(fā)基金、中信證券等。一位全國社會保障基金理事會的工作人員稱，已經(jīng)公示的正式成為基金養(yǎng)老金的管理人，還需要向社?；鹕陥螽a(chǎn)品，等待養(yǎng)老金管理機構(gòu)的批準，具體還需要多長時間還需看具體推進情況，要看社保管理基金的整體安排。
5?? 新華社撰文稱，本輪人民幣兌美元貶值主要是對前期高估部分的修正，人民幣匯率正逐漸從“美元錨”轉(zhuǎn)換成“一籃子貨幣錨”，相比絕大部分非美貨幣，人民幣仍相對強勢。如果投資者現(xiàn)在加入到“人民幣貶值游戲”中，面臨的風險將加大。
6?? 據(jù)21世紀經(jīng)濟報道，保監(jiān)會將于近日派出兩個檢查組分別進駐前海人壽、恒大人壽。其中，進駐前海人壽的檢查組將由發(fā)改部牽頭，進駐恒大人壽的工作組將由資金部牽頭。21世紀經(jīng)濟報道稱，檢查的主要方向是對上述兩家保險公司治理規(guī)范性、財務(wù)真實性、保險產(chǎn)品業(yè)務(wù)合規(guī)性及資金運用合規(guī)性開展現(xiàn)場檢查，嚴肅懲處違規(guī)行為，切實規(guī)范其公司治理、業(yè)務(wù)發(fā)展和投資運作，維護市場秩序。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
無重要數(shù)據(jù)
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元略收漲于100上方。歐美股市上漲。道指再創(chuàng)歷史新高。金融股與高派息的電訊板塊等新的領(lǐng)跑股繼續(xù)受到追捧。市場關(guān)注即將召開的美聯(lián)儲與歐央行會議。一些市場人士認為，特朗普當選美國總統(tǒng)及其政策承諾引發(fā)的美股連續(xù)上漲可能脫離了現(xiàn)實。從周二開始，美聯(lián)儲進入貨幣政策會議前的緘默期，意味著在12月13-14日貨幣政策會議之前不會有任何一位央行成員公開講話。歐股連續(xù)第二日收高，銀行股升至11個月高位，因投資人在意大利上周末修憲公投后回補受創(chuàng)的意大利銀行股。投資者亦在關(guān)注歐洲央行定于本周四召開的會議，此次會議可能為歐洲市場的前景提供指引。歐洲央行維持寬松貨幣政策道路，而美聯(lián)儲卻正在嘗試將貨幣政策正?；?。紐約原油下跌86美分，收于每桶50.93美元。數(shù)據(jù)顯示OPEC成員國與俄羅斯11月原油產(chǎn)量繼續(xù)攀升，加劇了對遵守減產(chǎn)協(xié)議還能否得到執(zhí)行的擔心。美豆延續(xù)漲勢，但收盤漲幅收窄。交易員稱，受助于新的出口交易和亞洲棕櫚油市場上漲。盤中美豆一度觸及四個半月高位。全球主要大豆買家仍在市場尋購美豆。美農(nóng)業(yè)部周二公布，民間出口商報告向中國出口銷售19.8萬噸大豆2016-2017年付運。此外，阿根廷部分地區(qū)天氣將較以往干燥的預(yù)期也支撐大豆價格。市場認為，不利天氣造成的任何作物壓力都可能打擊阿根廷大豆收成，進而提升美豆出口。不過，一些分析師稱，大豆價格可能回落，因美大豆產(chǎn)量創(chuàng)紀錄，而且該國來年大豆種植量可能將增加。下游粕、油跟漲?？蚣苋缜?，美豆因出口數(shù)據(jù)仍保持間歇式?jīng)_高動力，但10.5賣壓遏制美豆上漲的展開和延續(xù)性。除非南美天氣朝著不利收成的方向再度發(fā)展，從而影響市場產(chǎn)量預(yù)期。 | 預(yù)計美豆上半場貿(mào)易高峰后會有所喘息，等待市場焦點進一步向南美天氣轉(zhuǎn)。延續(xù)區(qū)間模式，昨已提示擇高短兌利不追。 （范適安） |
谷物飼料 | ? ??芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二小幅收跌，因部分投資者在價格觸及四個半月高位后獲利回吐。美國產(chǎn)量創(chuàng)紀錄導(dǎo)致供應(yīng)充裕，亦打壓市場。但新的出口銷售交易支撐價格。 | 大連玉米操作上建議觀望或短線偏空交易。 大連豆粕短期出現(xiàn)滯漲，盡管美豆夜盤一度沖高，反映后期高位壓力加大，操作上建議觀望為主，不宜追高。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋高位盤整，夜盤大幅拉漲，螺紋逼近前期高點，熱卷創(chuàng)出今年新高。現(xiàn)貨市場主流報價小幅上漲，不過市場交易清淡，除工地少量備貨外，中間商普遍停止備貨，終端采購量較前一交易日大幅回落。上海市場16-25mm規(guī)格HRB400螺紋鋼主流成交價格3240-3260元/噸。12月6日，普氏62%鐵礦石價格指數(shù)下跌0.10美元，報78.90美元，月均價78.58美元；唐山普碳鋼坯價格上漲20元/噸，含稅出廠價2800元/噸。 據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，1-10月份，會員鋼鐵企業(yè)盈虧相抵后累計實現(xiàn)利潤286.66億元，同比扭虧為盈，但銷售利潤率僅為1.28%，利潤和銷售利潤率環(huán)比繼續(xù)下降，鋼企盈利能力仍然處于較低水平。 12月6日下午，江蘇省委常委會召開會議，省委書記李強主持會議，落實國務(wù)院調(diào)查組反饋意見，聽取化解鋼鐵煤炭過剩產(chǎn)能及打擊“地條鋼”工作情況匯報，研究部署進一步做好化解過剩產(chǎn)能、打擊非法產(chǎn)能和淘汰落后產(chǎn)能工作。 綜合來看，近期國內(nèi)多地開展淘汰中頻爐行動，鋼材供應(yīng)端的收縮已成為市場的焦點。需求方面，鋼市成交較為反復(fù)，終端需求將繼續(xù)趨弱。 | 近期鋼價高位偏強震蕩，漲跌切換頻繁，短線操作，注意風險控制。 （朱小虎） |
鐵礦石 | ?? 昨日進口礦報價持穩(wěn)，部分貿(mào)易商上行調(diào)價5-10元/噸，市場詢貨較為活躍，主要以中品資源為主，高品適量。現(xiàn)在港口高品鐵礦石緊縮狀態(tài)依舊沒有得到改善，價格虛高，鋼廠資金略緊多選擇觀望市場表現(xiàn)。近期港口到各地區(qū)運費進行了調(diào)整，其中唐山地區(qū)降幅較大。鋼廠爐料成本價格總體有一定的下移，現(xiàn)在高品粉礦（以ＰＢ粉為例）較中品礦石混合粉價差為130元/噸，隨著價差拉大，鋼廠開始觀望市場表現(xiàn)，酌情增加中品粉礦的使用量。 ??? 唐山坯料上漲20元/噸，報收于2800元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)下跌0.1美元/噸，報收于78.9美元/噸。 ??? ?繼江蘇、山東、四川之后，唐山地區(qū)中頻爐企業(yè)開始陸續(xù)停產(chǎn)，有企業(yè)接到政府通知要求停產(chǎn)。唐山地區(qū)中頻爐總產(chǎn)能約在1100萬噸左右，因中頻爐產(chǎn)能利用率普遍低，日產(chǎn)量約在2萬噸，主要產(chǎn)品為螺紋鋼、盤螺，少量型鋼等。 ??? 黑色市場的焦點依然在于鋼鐵行業(yè)的環(huán)保治理加強與去產(chǎn)能加碼，企業(yè)停產(chǎn)、限產(chǎn)范圍擴大，對市場供應(yīng)形成明顯的壓縮，對鋼鐵價格有較強的支撐作用。 | 原材料鐵礦石跟隨保持震蕩偏強的態(tài)勢，短線參與，關(guān)注鋼鐵端供需的平衡。 (楊俊林) |
煤焦 | 現(xiàn)貨價格，孝義焦煤車板價1580元/噸，甘其毛都庫提價1200元/噸；天津港準一焦2325元/噸，邢臺出廠價2080元/噸。焦煤現(xiàn)貨折算至盤面1650元/噸，焦炭現(xiàn)貨折算至盤面2140元/噸。 四季度煤礦安全事故頻發(fā)，安監(jiān)局緊急召開會議，重大事故暴露出的問題，均為瓦斯爆炸事故，均存在嚴重違法違規(guī)生產(chǎn)行為，均屬關(guān)閉退出和落后產(chǎn)能的煤礦，均為被安全生產(chǎn)監(jiān)管監(jiān)察部門查處的煤礦。 12月焦煤供求繼續(xù)好轉(zhuǎn)，庫存料有小幅回升，價格趨于回落；焦炭市場受限產(chǎn)影響，供求可達平衡，但原料價格下滑將帶動焦炭走低，煤、焦走勢整體一致。 | 短期受庫存及現(xiàn)貨價格提振，煤、焦盤面有反彈需求，關(guān)注壓力位表現(xiàn)，調(diào)整后維持趨弱判斷。 （李巖） |
動力煤 | 2016年12月6日夜盤，鄭煤1705合約收盤價527.0元/噸，上漲1.6元/噸，漲幅0.30%。截止12月6日，內(nèi)蒙古動力煤(5300,鄂爾多斯產(chǎn))車板價500元/噸，持平；山西動力煤(5500,山西產(chǎn))市場價440元/噸，持平；秦皇島動力煤(5500,山西產(chǎn))市場價600元/噸，持平；廣東動力煤(5500,山西產(chǎn))市場價535元/噸，持平。 截止12月6日，6大發(fā)電集團日耗煤量持穩(wěn)，6大發(fā)電集團日均耗煤量60.6萬噸/日，上升1萬噸/日；中游港口煤炭庫存小幅下降，秦皇島港庫存703萬噸，下降6萬噸；下游電廠煤炭庫存下降，6大發(fā)電集團煤炭庫存1234萬噸，下降17萬噸。 政策轉(zhuǎn)向?qū)⒃谝欢ǔ潭壬细淖兪袌鲱A(yù)期，中下游庫存大幅回升后續(xù)補庫需求減弱，但短期季節(jié)性和技術(shù)上仍有支撐。后市動力煤期價震蕩走弱概率較大。 | 操作上，短線依據(jù)擺動指標高拋低平。 ?（甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠 1705 隔夜道指回升，12月13-14日為美聯(lián)儲貨幣政策會議，原油下跌，天然橡膠主力合約價格震蕩有所回落收18580元/噸 泰國價格原料價格部分回升。 短期內(nèi)，天膠價格外圍壓力影響仍在，價格寬幅震蕩為主 天膠仍維持偏好觀點，多單謹慎逢低介入，注意操作節(jié)奏?？蓞⒖?span lang="EN-US">17300附近防御。 | 1705合約參考范圍：17800-19000 （李洪洋） |
棉花 | 鄭棉波動縮小，5月最新價格15860元，5-1價差215元，盤面受20日均線壓制。 | 商品走勢較前期平靜，鄭棉未有消息刺激，繼續(xù)窄幅震蕩。 （苗玲） |
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