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道通早報
日期：2016年11月30日
【經(jīng)濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 美國第三季度實際GDP年化季環(huán)比修正值3.2%，為2014年三季度來最高，預(yù)期3%，前值2.9%；美國三季度GDP平減指數(shù)修正值1.4%，預(yù)期和前值均為1.5%。路透評美國第三季度實際GDP年化季環(huán)比修正值稱，美國第三季度經(jīng)濟增長好于最初預(yù)期，主要是受強勁的消費支出及大豆出口激增提振；另外，房市、零售銷售及制造業(yè)等數(shù)據(jù)均暗示經(jīng)濟在四季度初保持動能，強勁的經(jīng)濟基礎(chǔ)支撐美聯(lián)儲下月加息。
??? 美國第三季度PCE物價指數(shù)年化環(huán)比修正值1.4%，預(yù)期值2.0%，初值1.4%；美國第三季度核心PCE物價指數(shù)同比修正值1.7%，預(yù)期值1.7%，初值1.7%，美國11月大企業(yè)聯(lián)合會消費者信心指數(shù)107.1，創(chuàng)2007年7月以來新高，預(yù)期101.5，前值98.6修正為100.8。
2?? 最新公布數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)11月經(jīng)濟景氣指數(shù)106.5，預(yù)期106.8，前值106.3；工業(yè)景氣指數(shù)-1.1，預(yù)期-0.5，前值-0.6；服務(wù)業(yè)景氣指數(shù)12.1，預(yù)期12.5，前值12；企業(yè)景氣指數(shù)0.42，預(yù)期0.6，前值0.55。
3??? 路透評德國11月CPI環(huán)比初值稱，德國11月通脹較上月未變，弱于預(yù)期，主要是因能源價格降幅大于此前一個月，物價受此拖累，而通脹上升的主要推力則來自于食物和租金成本；該數(shù)據(jù)暗示盡管歐洲央行極度寬松貨幣政策提振經(jīng)濟增長，但歐洲最大經(jīng)濟體物價仍舊疲軟。
4?? 英國財政大臣報道稱，退歐以來英央行采取的行動在刺激英國經(jīng)濟方面具有正面影響。
5??? 國際清算銀行（BIS）貨幣和經(jīng)濟部主管ClaudioBorio在倫敦出席活動時表示，持續(xù)的超低利率有損害央行信譽和自主性的風(fēng)險，需要更多的結(jié)構(gòu)性政策。Borio指出，對于央行來說，該路徑有損害信譽的風(fēng)險，因為央行的政策彈藥庫枯竭，而期望差加大，即外界對他們的期望和他們能夠做到的之間的差距；假以時日，這可能削弱央行之前擁有的自主行，甚至可能削弱央行的合法性。他還表示，持續(xù)的超低利率還可能通過鼓勵增加負債以及削弱銀行的盈利能力，從而傷害金融和宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定，并且削弱保險公司和養(yǎng)老基金的穩(wěn)健性。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1??? 據(jù)路透，中國央行表示，未要求商業(yè)銀行停止發(fā)放個人住房貸款。此前有媒體稱，部分央行分支機構(gòu)對轄區(qū)內(nèi)部分銀行進行窗口指導(dǎo)，要求暫停發(fā)放個人住房按揭貸款，但沒有說明暫停多久。
山東銀監(jiān)局回應(yīng)媒體“關(guān)于駐濟銀行全面暫停房貸業(yè)務(wù)”的報道稱，目前中國銀監(jiān)會和山東銀監(jiān)局均未出臺任何關(guān)于濟南市銀行業(yè)全面暫停房貸業(yè)務(wù)的政策要求。
2??? 外管局：一直支持有能力和有條件的企業(yè)開展真實合規(guī)的對外直接投資業(yè)務(wù)；對外直接投資應(yīng)當具有真實合法的交易基礎(chǔ)，并按規(guī)定辦理登記。外管局將配合境外投資相關(guān)管理部門進行真實性合規(guī)性審核，打擊虛假對外投資行為，促進對外直接投資健康有序發(fā)展。
3??? 廣州市國規(guī)委近日公布2017-2019年住宅用地供應(yīng)三年滾動計劃，計劃顯示未來3年將供應(yīng)約1552萬平方米的住宅用地，此外還繼續(xù)采取多種出讓方式，加大土地尤其是住宅用地的供應(yīng)量，以穩(wěn)定市場預(yù)期。
4?? 養(yǎng)老金入市進入沖刺階段。社?；鹄硎聲?nèi)部人士透露，人社部或?qū)⒃谀甑浊斑M行資金安排，業(yè)內(nèi)預(yù)測具體時間在12月中下旬。
5?? 中證報頭版評論文章稱，中國此輪樓市調(diào)控并非“管房價”的短期措施，而是防范資產(chǎn)價格泡沫、穩(wěn)定樓市發(fā)展預(yù)期的中長遠之舉。未來還會有更多城市加入“二次調(diào)控”行列，房地產(chǎn)市場的降溫在歲末年初會更為明顯。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
18:00? 歐元區(qū)11月消費者物價指數(shù)年率初值????? 前值0.5%? 預(yù)期0.6%?
歐元區(qū)11月核心消費者物價指數(shù)年率初值???? 前值0.8%? 預(yù)期0.8%?
21:15????? 美國11月ADP就業(yè)人數(shù)變化?????? 前值14.7萬?? 預(yù)期16.0萬??
21:30????? 美國10月核心個人消費支出物價指數(shù)年率???? 前值1.7%? 預(yù)期1.7%?
美國10月實際個人消費支出月率????? 前值0.3%? 預(yù)期0.3%?
美國10月個人收入月率?????? 前值0.3%? 前值0.4%?
美國10月個人消費支出月率?????? 前值0.5%? 前值0.5%?
美國10月核心個人消費支出物價指數(shù)月率???? 前值0.1%? 預(yù)期0.1%?
美國10月個人消費支出物價指數(shù)月率????? 前值0.2%? 預(yù)期0.3%?
美國10月個人消費支出物價指數(shù)年率????? 前值1.2%? 預(yù)期1.5%?
22:45????? 美國11月芝加哥采購經(jīng)理人指數(shù)????? 前值50.6? 預(yù)期52.5?
23:00????? 美國10月未決房屋銷售年率?????? 前值2.0%?????
美國10月未決房屋銷售月率?????? 前值1.5%? 預(yù)期0.1%
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元沖高回落至101下方。歐美股市收高。美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)強勁，強化了市場對美聯(lián)儲12月加息的預(yù)期。美國政府發(fā)布的第三季度GDP報告顯示，經(jīng)濟增速為3.2%，超過早先預(yù)期，這一增長率創(chuàng)下兩年來之最，主要得益于強勁的消費者開支和大豆出口大幅增長。市場對美聯(lián)儲12月加息已高度期待，市場價格所體現(xiàn)的加息概率已超過95%。歐股小幅收高，泛歐斯托克600指數(shù)收漲0.33%，報340.94點。受助于意大利銀行股強勁反彈。 歐洲銀行股的升勢抵消了礦業(yè)股和能源股下跌的影響。紐約原油下跌1.85美元，收于每桶45.23美元，為11月14日以來最低收盤價。OPEC限制石油產(chǎn)量的談判似已進入死胡同，伊朗方面拒不減產(chǎn)，而沙特則堅持要求伊朗參與其中。美豆收跌，結(jié)束7連漲，因價格抬升到四個半月高位后遭遇獲利了結(jié)。原油下跌也打壓大豆價格。一些分析師表示，市場應(yīng)該進行一番修正，此前上漲受益于強勁的海外需求，但巴西和阿根廷大豆出口如果提速可能加劇市場競爭。一些交易員表示，大豆在連接幾日上漲后，目前看到一波拋售。繼2016年產(chǎn)量創(chuàng)記錄后，預(yù)計明年美農(nóng)戶仍將增加種植大豆，這增添了利空人氣。美農(nóng)業(yè)部周二預(yù)計，美可能在下年種植8550萬英畝大豆，高于上年的8370萬英畝。而玉米種植可能下滑。 | 框架如前。美豆突破盤區(qū)上沿10.3元，在豐收條件下遭遇拋壓并不奇怪?？磪^(qū)間上沿附近支撐，經(jīng)技術(shù)修正后，12月份南美天氣能否引發(fā)更多反彈。短看修正模式的震蕩，宜靈活。 （范適安） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋大幅下跌，夜盤繼續(xù)下行，從高點已下跌300多元，波動劇烈。現(xiàn)貨市場主流報價早盤繼續(xù)上調(diào)，盤中黑色系期貨大幅下跌，市場價格小幅下調(diào)，全天終端采購量較上一交易日大幅下滑。11月29日，普氏62%鐵礦石價格指數(shù)下跌4.35美元，報77.30美元，月均價73.09美元；唐山普碳鋼坯價格持平，含稅出廠價2730元/噸。 11月29日，中央第一環(huán)境保護督察組督察北京市工作動員會在京召開。至此，2016年第二批環(huán)境保護督察工作已全面啟動，6個中央環(huán)境保護督察組完成督察進駐，將對北京、上海、湖北、廣東、重慶、陜西等6個省市開展為期一個月左右的環(huán)境保護督察工作。 昨日，上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)顯示，隔夜拆借利率已上漲至2.3020%，接近9月末跨季的年內(nèi)最高點(2.327%)，Shibor已經(jīng)連續(xù)第14個交易日上漲。與此同時，國債期貨創(chuàng)10月底以來最大跌幅。雖然央行一直維持逆回購利率沒變，但實際上市場利率仍不斷上行。 綜合來看，目前供應(yīng)端的收縮已成為市場的焦點，環(huán)保治理也在加強，不過政策執(zhí)行力度與范圍仍需觀察。12月份市場處于傳統(tǒng)消費淡季，北方工地將陸續(xù)停工，終端需求將繼續(xù)趨弱。 | 市場波動劇烈且節(jié)奏較快，短線操作，注意風(fēng)險控制。 （朱小虎） |
鐵礦石 | ? ?昨日鐵礦石商家報價上行10元/噸，但是部分商家認為價格虛高，有高報低走現(xiàn)象發(fā)生，市場表現(xiàn)較昨天略顯冷清，詢盤并不積極?，F(xiàn)在部分大型貿(mào)易商存在出貨需求，拉低市場價格走勢。期貨市場表現(xiàn)大幅下調(diào)，商家及鋼廠心態(tài)受其影響較為明顯。 | 操作上，對1705合約依托高點和均線短空操作，關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈品種間的共振。 (楊俊林) |
煤焦 | 現(xiàn)貨價格，孝義焦煤車板價1580元/噸，甘其毛都庫提價1200元/噸；天津港準一焦2325元/噸，邢臺出廠價2080元/噸。焦煤現(xiàn)貨折算至盤面1650元/噸，焦炭現(xiàn)貨折算至盤面2140元/噸。 受霧霾環(huán)保限產(chǎn)時間影響，目前山西太原、臨汾地區(qū)焦化廠被要求在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上限產(chǎn)15-30%，具體限產(chǎn)接觸時間據(jù)天氣而定。 現(xiàn)貨市場，焦煤目前庫存依舊偏低，大部分下游焦鋼企業(yè)庫存偏低，備貨仍比較積極，價格維穩(wěn)；焦炭市場受近期環(huán)保限產(chǎn)影響，庫存有所下滑，現(xiàn)貨也有挺價基礎(chǔ)，港口價格還有所上調(diào)。不過市場預(yù)期有所走勢，臨近年底，煤焦供應(yīng)整體仍穩(wěn)定增加，鋼廠及終端市場需求季節(jié)性轉(zhuǎn)淡，目前鋼材庫存有所積累，令市場預(yù)期開始兌現(xiàn)，價格有調(diào)整需求。 | 現(xiàn)貨與預(yù)期的差異造成煤、焦近期近遠月價格走勢出現(xiàn)分化，1月持穩(wěn)，5月回調(diào)，短期價差料有繼續(xù)拉大空間。 （李巖） |
動力煤 | 2016年11月29日夜盤，鄭煤1701合約收盤價581.2元/噸，下跌12.4元/噸，跌幅2.09%。截止11月29日，內(nèi)蒙古動力煤(5300,鄂爾多斯產(chǎn))車板價505元/噸，持平；山西動力煤(5500,山西產(chǎn))市場價440元/噸，持平；秦皇島動力煤(5500,山西產(chǎn))市場價600元/噸，持平；廣東動力煤(5500,山西產(chǎn))市場價535元/噸，上漲20元/噸。 | 后市動力煤期價震蕩走弱概率較大。操作上，短線高拋低平。 ?（甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠 1705 隔夜，美股收高，天然橡膠主力合約價格繼續(xù)調(diào)整收18100元/噸。 泰國價格原料價格漲跌不一。 天膠價格回調(diào)但仍維持偏好觀點，但操作必須謹慎，不可高位追單，只能逢低介入，注意頂部獲利。注成交數(shù)據(jù)仍要保持短單為主。勿過度追高。 空單獲利離場觀望為主。 | 1705參考區(qū)間，17900-18600 （李洪洋） |
棉花 | 周二商品弱勢下跌，夜盤跌幅加大，鄭棉5月合約最新價格16015元，5-1價差210元。 ICE期棉下跌，德州加工速度加快。主力合約漲72點，報71.3美分。技術(shù)上，美棉受三角形整理形態(tài)上沿線支撐。本周預(yù)計西部棉區(qū)有降雪，德州加工速度加快。 CCIndex3128B報16019元（+10），FCIndexM報81.27美分（0.57），折13967元。國內(nèi)C32S報22880元（0），國外C32S報22602元（-38），滌短7360元（0），粘膠15240元（0）。 進入11月下旬，北疆棉花采摘已經(jīng)結(jié)束或即將結(jié)束，棉花企業(yè)由收購，加工轉(zhuǎn)向銷售，轉(zhuǎn)向移庫。 上周公路出疆運價明顯上漲。11月19日-11月25日，據(jù)全國棉花交易市場庫對庫新疆核查點統(tǒng)計公路出疆棉運輸量環(huán)比增幅29%，同比增加增幅7.8%。 美元小幅下跌，近幾日人民幣升值?；久嫔现馨l(fā)改委明確儲備棉來年3月6日開始拋儲，那么留給本年度棉花銷售的時間還剩3個月，現(xiàn)貨銷售按理加快，但出疆運力緊張也不能忽視。 | 盤面看，鄭棉依然在前期巨陰內(nèi)震蕩。關(guān)注盤面情緒。 （苗玲） |
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