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道通早報
日期：2016年12月23日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 歐洲央行：預(yù)計歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)持續(xù)溫和穩(wěn)固復(fù)蘇；全球過剩產(chǎn)能打壓核心通脹；準(zhǔn)備好運用職權(quán)范圍內(nèi)一切可用工具，必要時可延長或擴大QE；核心通脹將在年關(guān)之際出現(xiàn)強勁回升。
2??? 美國11月耐用品訂單環(huán)比降4.6%，預(yù)期降4.7%，前值由增4.6%修正為增4.8%；11月扣除運輸類耐用品訂單初值環(huán)比增0.5%，預(yù)期增0.2%，前值由增0.8%修正為增0.9%；11月扣除飛機非國防資本耐用品訂單初值環(huán)比增0.9%，創(chuàng)8月以來新高，預(yù)期增0.4%，前值增0.2%。
??? 美國三季度實際GDP年化季環(huán)比增速為3.5%，預(yù)期3.3%，此前公布的三季度GDP初值為增2.9%，修正值為增3.2%。
美國12月17日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)27.5萬，創(chuàng)6月以來新高，預(yù)期25.7萬，前值25.4萬。路透稱，美國12月17日當(dāng)周首次申請失業(yè)金人數(shù)升至6月以來新高，連續(xù)第94周低于30萬人的門檻，為自1970年以來的最長周期，表明美國就業(yè)市場非常強勁，處于或接近充分就業(yè)狀態(tài)。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1??? 外管局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，中國對美國國債絕對不是戰(zhàn)略性減持，而是納入整體資產(chǎn)配置，非常動態(tài)地進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)性的小調(diào)整，以市場化原則進(jìn)行專業(yè)化的投資運作。另據(jù)MNI，外管局官員李紅燕稱，中國會對投資美債進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)性調(diào)整，但中國并未改變長期投資美國債券的看法；中國并未限制外資利潤匯回。
2?? 外管局局長潘功勝：目前跨境資本流動風(fēng)險可控，支撐國際收支平衡的根本性因素仍然長期存在。外管局將著力防范跨境資本流動風(fēng)險，加強外匯市場監(jiān)管，打擊外匯違法違規(guī)行為，維護(hù)外匯市場健康穩(wěn)定。
3?? 財政部、國家稅務(wù)總局發(fā)布補充通知，明確金融、房地產(chǎn)開發(fā)、教育輔助服務(wù)等增值稅政策。根據(jù)通知，金融商品持有期間（含到期）取得的非保本的收益，不屬于利息或利息性質(zhì)的收入，不征收增值稅。為支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，減稅降費、應(yīng)降盡降是當(dāng)前中央政策的大方向。在近期的國務(wù)院常務(wù)會議上，李克強總理指出，明年繼續(xù)大力實施減稅降費政策。
4?? 央行公開市場周四進(jìn)行1100億元7天期逆回購、700億元14天期逆回購、500億元28天期逆回購，中標(biāo)利率分別為2.25%、2.40%和2.55%，均與上期持平；當(dāng)日公開市場有1600億逆回購到期，因此央行公開市場當(dāng)日凈投放700億。央行連續(xù)7天通過公開市場釋放流動性，同時市場信息也顯示，央行近日有意對非銀行類機構(gòu)流動性施以援手，調(diào)整流動性分布結(jié)構(gòu)，市場情緒有所改善。
5?? 滬深交易所發(fā)布2017年休市安排：1月27日至2月2日春節(jié)休市。元旦休市安排：1月1日-2日休市，1月3日起照常開市，2016年12月31日為周末休市。深交所：12月26日、27日不提供港股通服務(wù)。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
23:00????? 美國11月新屋銷售月率?????? 前值-1.9%? 預(yù)期2.1%?
美國12月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)終值???? 前值112.1 預(yù)期112.1
美國11月新屋銷售??? 前值56.3萬?? 預(yù)期57.5萬??
美國12月密歇根大學(xué)現(xiàn)況指數(shù)終值??? 前值98 預(yù)期98??
美國12月密歇根大學(xué)預(yù)期指數(shù)終值??? 前值88.9? 預(yù)期88.9
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元于103部位窄震。歐美股市收跌。道指6周以來首次連續(xù)第二個交易日下滑。投資者正在權(quán)衡GDP等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。市場最近的停滯不前，可能是華爾街投資者開始反思當(dāng)選總統(tǒng)特朗普提出的刺激經(jīng)濟(jì)增長建議的跡象。正是特朗普提出的一系列計劃推動了最近股市大幅攀升。美國經(jīng)濟(jì)的增速為3.5%超過早先預(yù)期，同時創(chuàng)下兩年來新高，這主要得益于消費者開支的穩(wěn)固和大豆出口明顯增長。這一最新數(shù)據(jù)無疑是給美聯(lián)儲上周的加息行動點贊，同時可能堅定聯(lián)儲明年加息三次的信心。歐股在假日前清淡交投中小幅收低，因礦業(yè)股和金融股走軟，意大利西雅那銀行可能需要政府救助，挫至紀(jì)錄新低。紐約原油上漲46美分，收于每桶52.95美元。美國GDP數(shù)據(jù)強勁、天然氣庫存下滑，均暗示美國的原油需求可能增強。美豆收低，預(yù)期阿根廷降雨將提振當(dāng)?shù)刈魑锷L狀況，阿根廷是主要大豆出口國。交易商表示，阿根廷干旱地區(qū)降雨，應(yīng)有助于南美大豆產(chǎn)量，近期干燥天氣令人擔(dān)心。阿根廷農(nóng)業(yè)部在一份報告中說，其16-17年度大豆種植面積預(yù)估為2030萬公頃，高于此前預(yù)估的2020萬公頃。美農(nóng)業(yè)部出口銷售報告顯示，美豆16-17年度出口銷售凈增181.27萬噸，高于市場預(yù)期的110-140萬噸的預(yù)估，較之前一周減少10%，但較前四周均值增加9%。下游豆油領(lǐng)跌超過豆粕，因特朗普提名伊坎為總統(tǒng)顧問，令人擔(dān)憂政府將可能降低對生物燃料混合比例的支持。框架如前，美豆10月以來9.5-10.5區(qū)間模式延續(xù)。在上半場10-10.5貿(mào)易高峰后又回落至10元上下，等待中國春節(jié)淡季的過去。 | 市場焦點已然轉(zhuǎn)至南美天氣。后市南美產(chǎn)量預(yù)期、物流等因素將決定中國買盤是否提前向南美轉(zhuǎn)向。階段看圍繞10元的震蕩，宜靈活。 （范適安） |
谷物飼料 | ? ??芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周四收盤持平，但盤中一度觸及三周來最低價位，受技術(shù)性賣盤拖累。交易商表示，市場在圣誕周末到來前進(jìn)行整固。 美國農(nóng)業(yè)部（USDA）周四公布的出口銷售報告顯示，12月15日止當(dāng)周，美國2016-17年度玉米出口凈銷售1,251,000噸，高于市場預(yù)估的80-115萬噸區(qū)間，較前一周減少18%，較前四周均值減少8%。 農(nóng)業(yè)部亦公布，民間出口商報告向墨西哥出口銷售100,400噸美國玉米，2016/17市場年度付運。 ??? 大連玉米繼續(xù)震蕩下行，運輸瓶頸緩解后新糧上市壓力開始顯現(xiàn)。 ??? 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周四收低，交易商稱，預(yù)期阿根廷降雨將提振當(dāng)?shù)刈魑锷L狀況。阿根廷是主要大豆出口國。CBOT 3月大豆期貨收跌13美分，報每蒲式耳10.04美元，盤中低見10.03元，此為11月18日來最低水準(zhǔn)。 交易商表示，阿根廷干旱地區(qū)降雨，應(yīng)有助南美的大豆產(chǎn)量增加，近期的干燥天氣令人擔(dān)心產(chǎn)量。 阿根廷農(nóng)業(yè)部周四在一份月度報告中稱，阿根廷2016/17年度大豆種植面積預(yù)估料為2,030萬公頃，高于此前預(yù)期的2,020萬公頃。 美國農(nóng)業(yè)部（USDA）周四公布的出口銷售報告顯示，12月15日止當(dāng)周，美國2016-17年度大豆出口銷售凈增1,812,700噸，高于市場110-140萬噸的預(yù)估，較之前一周減少10%，但較前四周均值增加9%。 3月豆油期貨跌1.25美分，至35.09美分，因美國當(dāng)選總統(tǒng)特朗普提名伊坎為總統(tǒng)顧問，令人擔(dān)憂政府將可能降低對生物燃料混合比例的支持。 ??? 大連豆粕繼續(xù)震蕩走低，短期利空因素占據(jù)主導(dǎo)，盡管現(xiàn)貨價格仍堅挺，但遠(yuǎn)期供應(yīng)持續(xù)寬松。 ??? 菜粕跟隨豆粕弱勢震蕩，后期利多因素匱乏，期價將繼續(xù)震蕩盤跌。 | 大連玉米操作上繼續(xù)維持空頭思路，高位空單繼續(xù)持有，以均線為防守。 ??? 大連豆粕操作上繼續(xù)維持前期偏空思路，空單繼續(xù)持有，設(shè)好防守。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
螺紋 | 昨日螺紋大幅下挫，自12日高點已下跌500余元?，F(xiàn)貨市場主流報價早盤弱穩(wěn)，隨后由于期貨大跌，市場價格再次回落。午后，進(jìn)場采購的客戶更為稀少，全天終端采購量較上一交易日繼續(xù)下降，且達(dá)到本周以來的最低水平。12月22日，普氏62%鐵礦石價格指數(shù)下跌1.90美元，報77.95美元，月均價80.57美元；唐山普碳鋼坯價格下跌50元/噸，含稅出廠價2860元/噸。 據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，12月上旬重點鋼企粗鋼日均產(chǎn)量171.24萬噸 ，環(huán)比上一旬減少0.72萬噸，下降0.42%。據(jù)此估算，本旬全國粗鋼日均產(chǎn)量225.63萬噸，旬環(huán)比減少0.84萬噸，下降0.37%。截止12月上旬末，重點鋼企鋼材庫存為1281.81萬噸，比上一旬增加42.16萬噸，增幅3.40%。 12月22日，央行公開市場實現(xiàn)資金凈投放600億元。12月14日到22日，央行公開市場7個交易日累計凈投放達(dá)10240億元，尤其在12月16日沒有MLF到期的情況下向市場投放3940億MLF。銀行間市場流動性緊張局面出現(xiàn)緩解，短期資金價格也開始下行。 綜合來看，中央經(jīng)濟(jì)工作會議強調(diào)加強房地產(chǎn)調(diào)控以及貨幣政策穩(wěn)健中性，使得市場焦點轉(zhuǎn)向需求層面以及貨幣政策的邊際收緊，對供應(yīng)層面的關(guān)注度有所降溫。11月房地產(chǎn)、基建投資增速繼續(xù)回落，部分工程也開始收尾工作，需求端的季節(jié)性弱勢愈發(fā)顯現(xiàn)。 | 短期偏空思路操作，注意風(fēng)險控制。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 昨日市場詢盤活躍，但實盤較少；焦炭價格回調(diào)后，鋼廠盈利空間基本會得以維持，開始更多采購港口性價比較高的混合粉、以及水分、粉率較為合適的非主流塊礦，高品溢價面臨回落壓力；受政策性減產(chǎn)、限產(chǎn)等影響，多數(shù)鋼廠對后期礦價走勢存在看空情緒。 S11D項目將在1月開始銷售發(fā)貨，市場對礦石供應(yīng)增加的預(yù)期提升；黑色市場來看，由于海外供應(yīng)增加的明確，鐵礦石處于黑色鏈中最弱的一環(huán)。 | 短期疊加高品溢價回落壓力，價格延續(xù)調(diào)整態(tài)勢，保持空頭思路，注意基差的變動及品種間的節(jié)奏。 （楊俊林） |
動力煤 | 2016年12月22日夜盤，鄭煤1705合約收盤價528.2元/噸，下跌3.8元/噸，跌幅0.71%。 | 操作上，短線依據(jù)擺動指標(biāo)高拋低平。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠 1705 夜盤道指回落天膠價格回落。收18805元/噸 泰國市場價格下跌。短期內(nèi)，天膠價格寬幅震蕩，略受均線壓力。 聯(lián)儲加息利空在短期造成壓力影響商品價格。 空單謹(jǐn)慎以19600附近為防御。勿過度追空，見低適度獲利。 年末臨近，資金離場傾向明顯，投資者注意風(fēng)險。 | 1705合約參考范圍：18100-19300 （李洪洋） |
棉花 | 周四鄭棉沖高回落，夜盤窄幅震蕩，5月合約最新價格15165元。5-1價差10元，9-5價差250元。均線呈空頭排列。 | 鄭棉上方均線承壓，繼續(xù)攀升要有利好消息刺激，操作上，前期空單部分兌利后，暫觀望，日內(nèi)不建議追漲。 （苗玲） |
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