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道通早報(bào)
日期：2016年12月21日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1??? 美聯(lián)儲威廉姆斯：特朗普當(dāng)選引發(fā)了政策上的不確定性，但其風(fēng)險(xiǎn)展望并未受到很大影響；美聯(lián)儲12月的加息決定完全是獨(dú)立做出，支持加息必須基于數(shù)據(jù)和經(jīng)濟(jì)前景。
?美國財(cái)長杰克盧：政府在商業(yè)稅改革上取得了不少進(jìn)展，進(jìn)度過半；未來幾個月政府工作重心將不會專注于財(cái)政缺口；特朗普的一次性干預(yù)措施反映出了不一樣的策略；奧巴馬承諾將確保政權(quán)平穩(wěn)移交。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1??? 中央農(nóng)村工作會議：要求深入推進(jìn)農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革，確保糧食安全，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)；發(fā)揮政府和市場兩只手，引導(dǎo)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)；加快現(xiàn)代農(nóng)業(yè)建設(shè)，積極調(diào)整農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)，發(fā)展多種形式適度規(guī)模經(jīng)營。
2??? 外管局局長潘功勝：目前跨境資本流動風(fēng)險(xiǎn)可控，支撐國際收支平衡的根本性因素仍然長期存在。外管局將著力防范跨境資本流動風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)外匯市場監(jiān)管，打擊外匯違法違規(guī)行為，維護(hù)外匯市場健康穩(wěn)定。
3??? 證監(jiān)會副主席方星海：期貨市場要進(jìn)一步加強(qiáng)市場監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范，不斷提升市場運(yùn)行質(zhì)量；派出機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步加強(qiáng)對期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)的事中事后監(jiān)管，加大對違法違規(guī)行為的打擊力度。
4??? 國務(wù)院發(fā)布政府核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄（2016年本）。原油、天然氣（含煤層氣）開發(fā)項(xiàng)目由具有開采權(quán)的企業(yè)自行決定，并報(bào)國務(wù)院行業(yè)管理部門備案；對于鋼鐵、電解鋁、水泥、平板玻璃、船舶等產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)的項(xiàng)目，不得以其他任何名義、任何方式備案新增產(chǎn)能項(xiàng)目；原則上不再核準(zhǔn)新建傳統(tǒng)燃油汽車生產(chǎn)企業(yè)，積極引導(dǎo)新能源汽車健康有序發(fā)展。
5??? 彭博：中國央行要求部分銀行通過X-repo（質(zhì)押式回購匿名點(diǎn)擊業(yè)務(wù)）向市場提供流動性。當(dāng)日在X-repo系統(tǒng)上有7天和隔夜資金成交，知情人士沒有透露注入流動性規(guī)模等細(xì)節(jié)。
??? 路透：中國央行部分地方分支機(jī)構(gòu)近日對轄區(qū)銀行開展債券代持（養(yǎng)券）業(yè)務(wù)發(fā)生情況調(diào)查，內(nèi)容包括是否有代持（養(yǎng)券）經(jīng)歷及金額、代持（養(yǎng)券）的時(shí)間、周期及原因等。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
23:00? 美國11月成屋銷售月率?????? 前值2.0%? 預(yù)期-1.8%?
美國11月成屋銷售??? 前值560萬 預(yù)期550萬
23:00? 歐元區(qū)12月消費(fèi)者信心指數(shù)初值????? 前值-6.1?? 預(yù)期-6.0
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美元收高于103上方。歐美股市收漲。美股成交清淡。道指再創(chuàng)歷史新高，距2萬點(diǎn)僅一步之遙?！≈芏绹鴽]有重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布。投資者密切關(guān)注Darden Restaurants、黑莓以及通用磨坊等公司財(cái)報(bào)。歐股守在1月來最高水準(zhǔn)附近，受助于年底活躍的企業(yè)購并活動，以及更多跡象顯示意大利在穩(wěn)定受困銀行業(yè)方面取得進(jìn)展。紐約原油上漲24美分，收于每桶53.30美元。最近以來，在石油輸出國組織(OPEC)與其他非OPEC產(chǎn)油國達(dá)成了一致減產(chǎn)協(xié)議后，油價(jià)維持窄幅震蕩趨勢。美豆收跌至一個月最低水準(zhǔn)，因阿根廷和巴西南部干旱地區(qū)近期降雨，引發(fā)基金出脫多單。阿根廷中部周末期間及時(shí)且有利的降雨緩解近來干旱給大豆帶來的壓力。本周預(yù)計(jì)將有降雨出現(xiàn)?；鹳u出部分大豆凈多頭寸，大豆表現(xiàn)不及玉米和小麥。植物油價(jià)格下跌，進(jìn)一步向大豆施壓。4個交易日以來，美首次沒有公布至少10萬噸的大豆出口交易。盡管美大豆收成創(chuàng)紀(jì)錄，但前期美大豆出口需求強(qiáng)勁支撐市場價(jià)格?？蚣苋缜?，美豆貿(mào)易高峰后面臨中國春節(jié)期間進(jìn)口趨淡，節(jié)后美貿(mào)易尾端將遭遇南美早大豆上市競爭壓力。后市南美天氣、產(chǎn)量、物流將成焦點(diǎn)，宜關(guān)注。 | 預(yù)計(jì)美豆10.5遭遇拋售壓力后將圍繞10元波動，等待南美產(chǎn)量進(jìn)一步明朗。區(qū)間模式對待。 （范適安） |
谷物飼料 | ? ??芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二連續(xù)第二日下跌，觸及逾兩周低點(diǎn)，因在阿根廷干旱地區(qū)迎來急需的降雨后，投資者拋售多頭頭寸。大豆期貨跌至一個月低點(diǎn)，進(jìn)一步打壓玉米市場，因阿根廷和巴西南部周末的降雨均好于預(yù)期。美元周二升至14年高位，同樣打壓了美國玉米和大豆的出口前景。 | 大連玉米繼續(xù)震蕩走弱，操作上建議空單謹(jǐn)慎持有，短線高拋低平。 ??? 大連豆粕操作上建議1705合約空單謹(jǐn)慎持有，價(jià)格超跌空單可獲利了結(jié)，低位不宜過分殺跌。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
螺紋 | 昨日螺紋低位震蕩，全天波動幅度縮窄?，F(xiàn)貨市場主流報(bào)價(jià)早盤繼續(xù)下調(diào)，盤中跌幅進(jìn)一步加大。午后，市場交易有所升溫，價(jià)格跌后回穩(wěn)，全天終端采購量較上一交易日有所回升。上海市場16-25mm規(guī)格HRB400大廠螺紋鋼主流成交價(jià)格3320-3340元/噸。12月20日，普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)下跌1.75美元，報(bào)79.45美元，月均價(jià)80.81美元；唐山普碳鋼坯價(jià)格下跌30元/噸，含稅出廠價(jià)2900元/噸。 今天華東主導(dǎo)鋼廠將出臺新一期價(jià)格政策，是繼續(xù)上調(diào)出廠價(jià)格還是平推及其對市場的影響需要關(guān)注。 在河北省經(jīng)濟(jì)工作會議上，河北省將2017年工作目標(biāo)提高到壓減煉鐵產(chǎn)能1714萬噸、煉鋼產(chǎn)能1986萬噸，超過既定的煉鐵產(chǎn)能1624萬噸、煉鋼產(chǎn)能1562萬噸的任務(wù)。 綜合來看，中央經(jīng)濟(jì)工作會議強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)房地產(chǎn)調(diào)控以及貨幣政策穩(wěn)健中性，使得市場焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向需求層面以及貨幣政策的邊際收緊，對供應(yīng)層面的關(guān)注度略有降溫。房地產(chǎn)及基建投資增速繼續(xù)下行，部分工程已開始進(jìn)行收尾工作，需求端的季節(jié)性弱勢愈發(fā)顯現(xiàn)。 | 短期偏空思路操作，已有空單謹(jǐn)慎持有，注意風(fēng)險(xiǎn)控制，關(guān)注今日華東主導(dǎo)鋼廠的價(jià)格政策。 （朱小虎） |
煤焦 | 現(xiàn)貨價(jià)格，焦煤持穩(wěn)，焦炭價(jià)格下調(diào)，孝義焦煤車板價(jià)1580元/噸，甘其毛都庫提價(jià)1200元/噸；天津港準(zhǔn)一焦2225元/噸，邢臺出廠價(jià)2030元/噸（-50）。焦煤現(xiàn)貨折算至盤面1650元/噸，焦炭現(xiàn)貨折算至盤面2090元/噸（-50）。 呂梁市安監(jiān)局柳林檢查，并令安監(jiān)局人員駐礦，此次安全檢查，只要煤礦有問題，全部停產(chǎn)，目前已經(jīng)了解到一些礦井停產(chǎn)，部分礦井日產(chǎn)量減半，另外，柳林縣國有礦基本20號左右會陸續(xù)停產(chǎn)檢修，1月份預(yù)期也不會生產(chǎn)太多，關(guān)于這波檢查時(shí)間方面，有傳安全檢查時(shí)間可能延續(xù)到3月20號。 雙焦市場基本面變化不大，煤、焦供應(yīng)趨于寬松，近期焦煤安檢力度增加，小幅提振價(jià)格，不改整體的供求關(guān)系。不過煤、焦基差水平較高且后市趨于收斂，即基本面的利空已基本被盤面消化，之前已提示后市更可能表現(xiàn)為現(xiàn)貨價(jià)格的下跌，期價(jià)下滑空間受限。 | 操作上觀望或短線。 （李巖） |
動力煤 | 2016年12月20日夜盤，鄭煤1705合約收盤價(jià)531.6元/噸，持平。截止12月20日，內(nèi)蒙古動力煤(5300,鄂爾多斯產(chǎn))車板價(jià)500元/噸，持平；山西動力煤(5500,山西產(chǎn))市場價(jià)440元/噸，持平；秦皇島動力煤(5500,山西產(chǎn))市場價(jià)600元/噸，持平；廣東動力煤(5500,山西產(chǎn))市場價(jià)535元/噸，持平。 截止12月19日，6大發(fā)電集團(tuán)日耗煤量下降，6大發(fā)電集團(tuán)日均耗煤量65.2萬噸/日，下降3.6萬噸/日；中游港口煤炭庫存大幅上升，秦皇島港庫存736萬噸，上升36萬噸；下游電廠煤炭庫存小幅上升，6大發(fā)電集團(tuán)煤炭庫存1162萬噸，上升2萬噸。 政策轉(zhuǎn)向?qū)⒃谝欢ǔ潭壬细淖兪袌鲱A(yù)期，中下游庫存大幅回升后續(xù)補(bǔ)庫需求減弱，但短期季節(jié)性和技術(shù)上仍有支撐。后市動力煤期價(jià)震蕩走弱概率較大。 | 操作上，短線依據(jù)擺動指標(biāo)高拋低平。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠 1705 隔夜道指回升原油回升，美盤即將進(jìn)入圣誕影響期，夜盤天然橡膠主力合約價(jià)格維持震蕩，價(jià)格收19205元/噸。 泰國市場價(jià)格回落。短期內(nèi)，天膠價(jià)格寬幅震蕩，略受均線壓力。 天膠轉(zhuǎn)為偏空觀點(diǎn)，聯(lián)儲加息利空在短期造成壓力影響商品價(jià)格。 多單等待回調(diào)結(jié)束再行介入。 空單謹(jǐn)慎以20400附近為防御。勿過度追空，見低適度獲利。 | 1705合約參考范圍：18400-19600 （李洪洋） |
棉花 | 周二商品市場延續(xù)大跌，鄭棉5月合約接近跌停，夜盤窄幅震蕩，最新價(jià)格14990元。5-1價(jià)差90元，9-5價(jià)差305元。 美元創(chuàng)新高，ICE期棉延續(xù)下跌，跌幅收窄，主力合約跌23點(diǎn)報(bào)69.34美分，盤面考驗(yàn)前低附近支撐。 印度棉進(jìn)口仍未恢復(fù)，巴基斯坦棉價(jià)高企。就目前的形式，巴紡織企業(yè)持觀望態(tài)度，謹(jǐn)慎購買。巴紡織廠協(xié)會與政府檢驗(yàn)部門仍未就印度棉進(jìn)口事項(xiàng)發(fā)布正式聲明。 截至12月中旬，北疆地方棉企機(jī)采棉的出庫量只有去年同期的40%左右，銷售進(jìn)度大幅落后于兵團(tuán)。從加工、入庫、公檢的進(jìn)度來看，今年新疆棉收購進(jìn)度并不慢，影響地方機(jī)采棉銷售的原因可歸納為兩點(diǎn)：一是棉花價(jià)格低于軋花廠的預(yù)期。12月中旬“雙28”機(jī)采棉成交價(jià)15200-15500元/噸（毛重），低于手摘棉400-500元/噸，但皮棉成本二者相差不大，機(jī)采棉企業(yè)沒有利潤甚至稍有虧損；二是相較于兵團(tuán)棉花，今年地方機(jī)采棉報(bào)價(jià)與之持平甚至略高，“雙29/雙30”報(bào)價(jià)16000元/噸起，但皮棉一致性、雜質(zhì)和“三絲”控制仍有些差距，因此內(nèi)地大中型紡織廠、貿(mào)易商近期關(guān)注、詢價(jià)和簽約采購的重點(diǎn)是兵棉，地方棉受到“冷落”。 商品行情圍繞宏觀和供應(yīng)端來演繹。美元創(chuàng)新高，公路出疆運(yùn)輸量保持穩(wěn)定增長，新棉銷售總量在明年3月拋儲前銷售時(shí)間緊張、銷售壓力大。期價(jià)走跌，將對各方買賣交易心理預(yù)期帶來變化。流動性收緊監(jiān)管升級，更直接對商品市場造成壓力。 | 鄭棉前低14700元附近震蕩蓄勢，操作上空單兌利部分，日內(nèi)觀望。 （苗玲） |
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