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道通早報
日期：2016年12月19日
【經(jīng)濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 美國11月新屋開建數(shù)量環(huán)比銳減18.7%，經(jīng)過季節(jié)性因素調(diào)整后的數(shù)量降至109萬幢。10月份的新屋開建數(shù)量被上修為134萬幢，為9年新高。里士滿聯(lián)儲主席萊克：美聯(lián)儲仍然可能循序漸進地加息，這樣的加息方式意味著FOMC一年的加息次數(shù)能超過三次；美聯(lián)儲恐怕要數(shù)年之后才會知曉，FOMC在2016年加息是否等了太長時間；需求強健增長可能要求美聯(lián)儲更加陡峭地加息；預(yù)計美國政府至少會在一定程度上實施財政刺激措施。
據(jù)CNBC：美國圣路易斯聯(lián)儲主席Bullard（有投票權(quán)）修正此前的觀點，稱現(xiàn)在認為美聯(lián)儲2017年將再加息一次。
2?? 歐洲央行執(zhí)委普雷特：歐洲央行選擇延長QE計劃，旨在應(yīng)對政治風(fēng)險；歐洲央行在面臨市場沖擊時入市，已證明是有用的；截至目前，QE在通脹率方面的效果令人失望；一旦面臨動蕩形勢，歐洲央行能消化沖擊這一因素使得延長市場存在能發(fā)揮作用；歐元區(qū)經(jīng)濟增速更加強勁，就業(yè)人口增加。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1??? 發(fā)改委明確2017年九大重點工作：①確?！叭ヒ唤狄谎a”取得實質(zhì)性進展②加快推進關(guān)鍵性改革任務(wù)重點突破③釋放內(nèi)需潛力促進經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展④積極培育新增長點增長極增長帶⑤深入推進創(chuàng)新驅(qū)動和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級⑥有重點地推動對外開放和經(jīng)濟合作⑦堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性風(fēng)險底線⑧加快提升綠色循環(huán)低碳發(fā)展水平⑨更加注重社會民生補短兜底。
2?? ?中央財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室副主任韓?。恨r(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革最大的一場硬仗，一定得防止通過行政的手段來擴大土地的規(guī)模；未來繼續(xù)深化稻谷、小麥等主要農(nóng)產(chǎn)品價格形成機制和收儲制度的改革，對農(nóng)民直接補貼，價補分離。
3?? 證監(jiān)會主席劉士余：證監(jiān)會系統(tǒng)對期貨監(jiān)管總體上比較弱，配置資源不夠，必須從國家戰(zhàn)略高度加快發(fā)展期貨市場；部分商品現(xiàn)貨交易機構(gòu)違規(guī)變相隱蔽開期貨交易，期貨公司賺錢有方還要守土有責(zé)；以保護投資人利益為己任，加快期貨立法活動；國務(wù)院最近對金融市場有序推出系列改革發(fā)展措施，今后會好消息不斷好戲連臺。
4? ?證監(jiān)會：批準鄭商所和大商所分別開展白糖和豆粕期權(quán)交易，準備工作大約需要3個月準備時間，具體掛牌時間將另行公布。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
22:45????? 美國12月Markit服務(wù)業(yè)PMI初值???? 前值54.6?
美國12月Markit綜合PMI初值?????? 前值54.9?
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 今日晨評要點：1、外部市場美股及美元延續(xù)了特朗普會對美國做出改變預(yù)期的走勢。道指逼近20000整數(shù)心理關(guān)口，美元沖擊103。特朗普新政是被證實還是證偽具有極大的不確定，市場歡呼一下、激動一下無可厚非。只是預(yù)期過后看跟進，預(yù)期過頭宜兌利，畢竟如何平復(fù)另一半反對自己的選民不是簡單的事。2、中國的大事就是經(jīng)濟工作會議。市場兜了一圈，還是在穩(wěn)增長與調(diào)結(jié)構(gòu)中取平衡。深化改革是個曲折而艱難且需重構(gòu)利益版圖的過程，要時間卻又時不我待。供給側(cè)改革將會深化，且從工業(yè)到農(nóng)業(yè)，里面的邏輯和機會需要發(fā)掘。黑色從價格看達到了改革預(yù)期，但好價格是主動推動實體深改的條件，而不是保護落后的溫床?？磭@3200上下200-300點的波動。農(nóng)產(chǎn)品谷物還是看長期筑底的過程，需跟蹤陳糧與新糧的條件變化，等待觸發(fā)契機。谷物在2017年應(yīng)該有大于均值的機會。3、美銷售高峰后仍有出口報告，中國粕現(xiàn)貨還是略緊。但春節(jié)將至，美中銷售高峰已過。春節(jié)后市場焦點必然關(guān)注南美，這也決定中國貿(mào)易是否從美向南美轉(zhuǎn)向，對美貿(mào)易尾端帶來壓力。 | 階段區(qū)間模式，跟蹤南美天氣條件。 （范適安） |
谷物飼料 | ? ??美國玉米期貨周五跌至一周低點，因在供應(yīng)充裕的市場環(huán)境下出現(xiàn)一波技術(shù)性賣盤。玉米價格盤初上揚，但未能守住10日移動均線之上的支撐位。巨大的玉米庫存令市場承壓。不過，投機客的一波空頭回補限制了跌幅。 | 大連玉米繼續(xù)維持區(qū)間震蕩，操作上建議觀望為主。 ??? 大連豆粕短期繼續(xù)震蕩盤整，上下兩難，操作上建議觀望或區(qū)間內(nèi)短線低吸高平。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 上周螺紋創(chuàng)出新高后震蕩下行。雙休期間，鋼材現(xiàn)貨價格出現(xiàn)回調(diào)，唐山地區(qū)帶鋼、建材下跌，華東上海、杭州等地報價回落，跌幅30-50元左右。12月16日，普氏62%鐵礦石價格指數(shù)下跌1美元，報80.80美元，月均價80.89美元；周末唐山普碳方坯出廠價格累計下跌80元，報在2960元/噸。 12月18日，環(huán)保部派出檢查組到河北唐山檢查指導(dǎo)重污染天氣預(yù)警響應(yīng)落實情況。要求唐山市在啟動重污染天氣紅色預(yù)警（一級）響應(yīng)的基礎(chǔ)上，進一步采取應(yīng)急減排措施。自2016年12月18日18時起，在確保安全的前提下，全市所有燒結(jié)（豎爐）停產(chǎn)，50％高爐燜爐（只有一座高爐的全部燜爐），承擔居民供熱任務(wù)的鋼鐵企業(yè)可以不停，但要確保污染物達標排放。 據(jù)路透報道，巴西淡水河谷規(guī)模最大的礦業(yè)項目周六開始運營，以在競爭激烈的市場降低成本，并鞏固其作為全球最大鐵礦石生產(chǎn)商的地位。 綜合來看，上周全國高爐開工率75.14%，環(huán)比下降0.41%，鋼廠盈利面70.55%，環(huán)比大幅上升15.95%。11月份我國粗鋼產(chǎn)量仍居高位，鋼廠在高利潤刺激下缺乏主動減產(chǎn)動力，不過長期來看，政策面因素仍將對供給端產(chǎn)生深遠影響。全國鋼材社會庫存連續(xù)四周回升，隨著季節(jié)性淡季的深入，終端需求逐步趨弱。 | 操作上，短期可反彈拋空，注意風(fēng)險控制。 （朱小虎） |
煤焦 | 現(xiàn)貨價格，孝義焦煤車板價1580元/噸，甘其毛都庫提價1200元/噸；天津港準一焦2325元/噸，邢臺出廠價2080元/噸。焦煤現(xiàn)貨折算至盤面1650元/噸，焦炭現(xiàn)貨折算至盤面2140元/噸。 數(shù)據(jù)方面，雙焦庫存均回升，煉焦煤港口庫存215.5萬噸（+15），鋼廠及焦化廠庫存847萬噸（+25）；焦炭廠區(qū)庫存6.11萬噸，港口庫存269萬噸，大中型鋼廠庫存天數(shù)7天（+0.5）。 雙焦市場，基本面變化不大， 12月份焦煤供應(yīng)趨增，焦、鋼行業(yè)環(huán)保檢查力度增大、終端需求逐步下滑，焦煤供應(yīng)相對充足，庫存料小幅回升，價格承壓；焦炭受限產(chǎn)影響，供求相對平衡，但原料價格承壓也將影響焦炭價格，煤、焦走勢相對一致。 | 目前煤、焦基差已拉大至近400，后市更可能體現(xiàn)在現(xiàn)貨價格的下跌，期價下滑空間受限，宜觀望或短線。 （李巖） |
橡膠 | 橡膠 1705 周末，道指回落，美聯(lián)儲加息壓力影響市場，天然橡膠主力合約價格回落，午間價格收19855元/噸波動。 泰國市場價格回升。短期內(nèi)，天膠價格寬幅震蕩為主。 天膠仍維持偏好觀點，隨著聯(lián)儲加息利空出盡，在短期壓力后，價格預(yù)計能再次回暖。多單謹慎逢低介入，高點附近注意獲利減倉。注意操作節(jié)奏?？蓞⒖?span lang="EN-US">19000附近防御。 ? | 1705合約參考范圍：19100-20300 （李洪洋） |
棉花 | 上周鄭棉回落為主，5月合約回落至40日均線附近，價格15700元，5-1價差205元。 ICE期棉弱勢下跌，3月合約跌63點報71.04美分，技術(shù)上未破上漲趨勢線。 印度棉新花價格繼續(xù)調(diào)整，上市量為近月兩月內(nèi)最高，16日S-6提貨價73.7美分。 據(jù)統(tǒng)計，截至12月13日新疆累計公檢皮棉320.23萬噸，從加工進度、入庫進度和公檢進度來看，2016年度新疆棉總產(chǎn)不會低于370萬噸。 據(jù)調(diào)查，2016年11月底，紡織企業(yè)在庫棉花庫存量為56.79萬噸，較上月減少7.67萬噸。 美聯(lián)儲宣布加息25個基點，聯(lián)邦基金利率從0.25%-0.5%調(diào)升到0.5%~0.75%。 證監(jiān)會主席劉士余出席大商所第六次會員大會并講話表示，證監(jiān)會系統(tǒng)對期貨監(jiān)管總體上比較弱，配置的資源不夠，必須從國家戰(zhàn)略高度加快發(fā)展期貨市場。 中央經(jīng)濟工作會議，農(nóng)業(yè)改革堅持去產(chǎn)能。國內(nèi)鐵路運力緊張使得新疆棉花有效供應(yīng)壓力后移，貨源仍集中在疆內(nèi)，但總銷售壓力不小。下游滌綸、粘膠價格堅挺、報價上漲，但棉紗線報價變化不大。商品行情仍圍繞宏觀和供應(yīng)端來演繹。 | 預(yù)計日內(nèi)鄭棉弱勢震蕩，觀察40、60日均線的支撐力度。 （苗玲） |
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