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道通早報(bào)
日期：2016年12月16日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1??? 美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，美國上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)25.4萬，預(yù)期25.5萬，前值25.8萬。美國11月核心CPI環(huán)比0.2%，預(yù)期0.2%，前值0.1%；11月核心CPI同比2.1%，預(yù)期2.2%，前值2.1%。美國12月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)9，為4月以來最高，預(yù)期4，前值1.5；美國12月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)21.5，為2014年11月以來最高，預(yù)期9.1，前值7.6。
2?? 歐元區(qū)12月制造業(yè)PMI初值54.9，創(chuàng)2011年中期以來最高，高于預(yù)期值與前值（兩者均為53.7）；12月Markit服務(wù)業(yè)PMI初值為53.1，低于預(yù)期值和前值（兩者均為53.8）；12月Markit綜合PMI初值為53.9，創(chuàng)今年最高，和預(yù)期值與前值一致。
3?? 英國央行：維持基準(zhǔn)利率在0.25%和資產(chǎn)購買規(guī)模在4350億英鎊不變，符合預(yù)期；維持企業(yè)債購買規(guī)模在100億不變，符合預(yù)期。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1??? 新華社連發(fā)六文評(píng)述美聯(lián)儲(chǔ)加息：①美聯(lián)儲(chǔ)加息提速會(huì)給新興經(jīng)濟(jì)體帶來外溢影響，不排除個(gè)別經(jīng)濟(jì)體遭遇嚴(yán)重沖擊的風(fēng)險(xiǎn)；②審慎把握加息節(jié)奏，加強(qiáng)與其他經(jīng)濟(jì)體和金融市場(chǎng)的政策溝通，符合美國經(jīng)濟(jì)和全球經(jīng)濟(jì)的共同利益；③理性看來，人民幣幣值形有波動(dòng)但勢(shì)仍穩(wěn)固，經(jīng)濟(jì)基本面也預(yù)示著人民幣匯率長期穩(wěn)定；④美元還會(huì)升值，人民幣對(duì)美元匯率還會(huì)走弱，但這并不妨礙人民幣保持在全球的貨幣地位，不應(yīng)過分夸大加息對(duì)中國樓市的影響；⑤對(duì)外部環(huán)境的變化，要敏銳觀察、充分應(yīng)對(duì)，但又不必過于擔(dān)憂，更不能自亂陣腳，關(guān)鍵是做好中國自己的事情；⑥從宏觀層面來看，此次美聯(lián)儲(chǔ)加息對(duì)中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的直接影響可控，但當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期，美國貨幣政策走向以及受其影響變動(dòng)的物價(jià)、匯率等外部變量，客觀上增加了中國宏觀政策的決策難度。
2??? 新華社解析2017中國經(jīng)濟(jì)三大動(dòng)向：2017年堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，堅(jiān)持以提高發(fā)展質(zhì)量和效益為中心，堅(jiān)持以推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線。
3??? 國務(wù)院：從2016年起，調(diào)整中央對(duì)地方原體制增值稅返還辦法，由1994年實(shí)行分稅制財(cái)政體制改革時(shí)確定的增值稅返還，改為以2015年為基數(shù)實(shí)行定額返還，對(duì)增值稅增長或下降地區(qū)不再實(shí)行增量返還或扣減。
4??? 央行：四大行11月末人民幣貸款總額39.2萬億元人民幣，較上月增加1353.53億元。央行上?？偛浚?span lang="EN-US">11月上海本外幣存款總量首次破11萬億 個(gè)人房貸增量環(huán)比回落。
5?? 財(cái)新：銀行間市場(chǎng)流動(dòng)性持續(xù)偏緊，早盤多家銀行一度暫停同業(yè)操作，四大行中僅工行給銀行拆出部分資金。不過，下午央行通過窗口指導(dǎo)建議銀行拆出長期資金給非銀機(jī)構(gòu)。
6?? 新華社：資本增值的最終源泉來自實(shí)體經(jīng)濟(jì)，資本應(yīng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)報(bào)以敬意。資本若不對(duì)實(shí)體報(bào)以敬意，一味充當(dāng)“野蠻人”，采取短線炒作甚至影響企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，將損害公司基本盈利能力，也不利于資本增值。
??? 針對(duì)當(dāng)前部分險(xiǎn)資“買而不舉”“快進(jìn)快出”的傾向，監(jiān)管部門應(yīng)對(duì)“準(zhǔn)舉牌”現(xiàn)象高度關(guān)注，完善相關(guān)監(jiān)管措施，以此督促保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)做好資產(chǎn)負(fù)債匹配、審慎對(duì)待權(quán)益類投資，防范資金風(fēng)險(xiǎn)，避免短線炒作行為加劇市場(chǎng)投機(jī)。
7?? 在岸人民幣兌美元收盤價(jià)報(bào)6.9354，較上一交易日跌305個(gè)基點(diǎn)，創(chuàng)八年半新低。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
18:00????? 歐元區(qū)11月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率終值????? 前值0.6%? 預(yù)期0.6%
歐元區(qū)11月核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率終值???? 前值0.8%? 預(yù)期0.8%?
歐元區(qū)10月貿(mào)易帳（未季調(diào)）???? 前值265億歐元??????
歐元區(qū)10月貿(mào)易帳（季調(diào)后）???? 前值249億歐元??????
歐元區(qū)11月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)月率終值????? 前值0.2%?????
歐元區(qū)11月核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)月率終值???? 前值0.1%?????
歐元區(qū)第三季度勞動(dòng)力成本年率?????? 前值1%???
21:30????? 美國11月新屋開工月率?????? 前值25.5% 預(yù)期-6.8%?
美國11月營建許可月率?????? 前值0.3%? 預(yù)期-1.2%?
美國11月新屋開工??? 前值132.3萬? 預(yù)期123.3萬?
美國11月營建許可??? 前值122.9萬? 預(yù)期124.5萬
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元延續(xù)拉升至103上方。歐美股市收漲。美股延續(xù)了特朗普勝選之后的漲勢(shì)。主要股指再創(chuàng)新高。美元匯率創(chuàng)14年來新高。投資者正權(quán)衡一批經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與美聯(lián)儲(chǔ)的加息決定。市場(chǎng)分析師阿斯拉姆表示：“似乎美股仍有很大的上漲空間，即使美聯(lián)儲(chǔ)加息的前景也不能阻止。美國房地產(chǎn)建筑商信心指數(shù)大幅反彈，說明房地產(chǎn)市場(chǎng)強(qiáng)勁，也印證了昨日美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫講話提到的觀點(diǎn)。大家都在關(guān)注道指能否突破2萬點(diǎn)關(guān)口。”?歐股溫和高收，主要股指收盤位距今年以來的最高紀(jì)錄僅一步之遙，主要得益于銀行股大漲且歐元下跌。周四美聯(lián)儲(chǔ)暗示將以快于之前預(yù)期的速度加息，歐元/美元匯率跌至近14年來最低點(diǎn)。紐約原油下跌0.02美元，報(bào)51.02美元/桶。美元大漲沒有令油價(jià)跌穿技術(shù)支撐水準(zhǔn)，因石油輸出國組織（OPEC）成員國向客戶表示，將減少原油供應(yīng)。美豆收漲，因價(jià)格盤初下跌后技術(shù)性買家入場(chǎng)。出口銷售強(qiáng)勁亦支撐大豆價(jià)格上漲。但全美油籽加工商協(xié)會(huì)發(fā)布的月度壓榨報(bào)告弱于預(yù)期，給市場(chǎng)帶來壓力，收盤價(jià)漲幅收窄。美農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，美周出口銷售16-17年大豆200.84萬噸，高于110-150萬噸上限。民間出口商也有對(duì)中國的銷售報(bào)告。私人分析機(jī)構(gòu)Informa上調(diào)2017年美豆面積預(yù)估至8886.2萬英畝；預(yù)計(jì)美2016年大豆單產(chǎn)在52.6英畝蒲，高于美農(nóng)業(yè)部預(yù)估的52.5英畝蒲；預(yù)計(jì)2016年美豆產(chǎn)量為43.81億蒲（1.192億噸），略高于美農(nóng)最新預(yù)估的43.61億蒲（1.186億噸）。 | 框架如前，美豆上半場(chǎng)銷售高峰后面臨中國春節(jié)長假前后淡季，中國春節(jié)后將視南美大豆?fàn)顩r選擇是否繼續(xù)進(jìn)口美豆。南美天氣、產(chǎn)量、物流將是中國春節(jié)期間及春節(jié)后焦點(diǎn)。階段區(qū)間模式對(duì)待。 （范適安） |
谷物飼料 | ? ??芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周四下跌，近一周來首次收于平盤之下，交易員稱，因有一小波獲利了結(jié)。指標(biāo)CBOT?3月玉米期貨合約跌穿10日移動(dòng)均線切入位，但在40日移動(dòng)均線切入位獲得支撐。玉米期貨之前已經(jīng)連續(xù)四日上漲，累積漲幅達(dá)2.4%。 | 大連玉米昨日反彈收高，維持區(qū)間震蕩走勢(shì)，建議空單離場(chǎng)觀望為主。 ??? 大連豆粕操作上建議觀望為主，或短線區(qū)間內(nèi)低吸高平。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋早盤延續(xù)跌勢(shì)，10點(diǎn)以后大幅反彈，夜盤小幅回落?，F(xiàn)貨市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)繼續(xù)下調(diào)。午后，黑色系商品期貨大幅反彈，市場(chǎng)交易迅速升溫，部分經(jīng)銷商調(diào)高售價(jià)，全天終端采購量較前一交易日有所回升。上海市場(chǎng)16-25mm規(guī)格HRB400螺紋鋼主流成交價(jià)格3440-3470元/噸。12月15日，普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)平穩(wěn)，報(bào)81.80美元，月均價(jià)80.9美元；唐山普碳鋼坯價(jià)格上漲20元/噸，含稅出廠價(jià)3040元/噸。 財(cái)政部發(fā)布公告，自2017年1月1日起至12月31日止，對(duì)購置1.6升及以下排量的乘用車減按7.5%的稅率征收車輛購置稅。自2018年1月1日起，恢復(fù)按10%的法定稅率征收車輛購置稅。 財(cái)政部副部長史耀斌在全國財(cái)政系統(tǒng)PPP工作推進(jìn)會(huì)上提出，加快推動(dòng)示范項(xiàng)目落地實(shí)施，確保第一批中央財(cái)政示范項(xiàng)目在2016年底前全部落地，第二批示范項(xiàng)目在2017年3月底前全部落地，第三批示范項(xiàng)目在2017年9月底前全部落地。 預(yù)計(jì)2016年12月16日至21日，京津冀及周邊地區(qū)將發(fā)生一次大范圍重污染天氣。環(huán)保部將組織13個(gè)督查組對(duì)應(yīng)啟動(dòng)紅色和橙色預(yù)警的共32個(gè)城市進(jìn)行督查。 綜合來看，各省2016年鋼鐵去產(chǎn)能任務(wù)陸續(xù)完成，但粗鋼日產(chǎn)量依然居高不下，鋼廠在高利潤驅(qū)使下缺乏主動(dòng)減產(chǎn)動(dòng)力。房地產(chǎn)各數(shù)據(jù)繼續(xù)回落，終端需求逐步趨弱。 | 短期鋼價(jià)維持弱震格局，短線操作，注意風(fēng)險(xiǎn)控制。 （朱小虎） |
煤焦 | 現(xiàn)貨價(jià)格，孝義焦煤車板價(jià)1580元/噸，甘其毛都庫提價(jià)1200元/噸；天津港準(zhǔn)一焦2325元/噸，邢臺(tái)出廠價(jià)2080元/噸。焦煤現(xiàn)貨折算至盤面1650元/噸，焦炭現(xiàn)貨折算至盤面2140元/噸。 資料顯示，煉焦煤市場(chǎng)整體趨穩(wěn)，部分地區(qū)煤礦和洗煤廠市場(chǎng)需求明顯放緩，而且部分地區(qū)價(jià)格較前期有所松動(dòng)，存在變相降價(jià)情況，配煤煤種庫存開始增加，優(yōu)質(zhì)主焦煤煤礦暫無庫存壓力。進(jìn)口煤，近期澳洲進(jìn)口焦煤大幅下跌，風(fēng)險(xiǎn)加大，國際國內(nèi)貿(mào)易商不敢接貨，觀望情緒濃厚。 整體來看，焦煤供應(yīng)較前期已經(jīng)有改善，下游限產(chǎn)及終端需求回落令供求關(guān)系預(yù)期好轉(zhuǎn)；焦炭市場(chǎng)受限產(chǎn)影響，供求可達(dá)平衡，但原料價(jià)格下滑將帶動(dòng)焦炭走低，煤、焦走勢(shì)整體一致。 | 結(jié)合盤面，價(jià)格仍持弱，不過回落空間已有限，均線支撐增強(qiáng)，且基差持續(xù)拉大將令價(jià)格反復(fù)調(diào)整的節(jié)奏增加，觀望為主。 （李巖） |
動(dòng)力煤 | 2016年12月15日夜盤，鄭煤1705合約收盤價(jià)545.4元/噸，上漲4.6元/噸，漲幅0.85%。截止12月15日，內(nèi)蒙古動(dòng)力煤(5300,鄂爾多斯產(chǎn))車板價(jià)500元/噸，持平；山西動(dòng)力煤(5500,山西產(chǎn))市場(chǎng)價(jià)440元/噸，持平；秦皇島動(dòng)力煤(5500,山西產(chǎn))市場(chǎng)價(jià)600元/噸，持平；廣東動(dòng)力煤(5500,山西產(chǎn))市場(chǎng)價(jià)535元/噸，持平。 截止12月15日，6大發(fā)電集團(tuán)日耗煤量小幅上升，6大發(fā)電集團(tuán)日均耗煤量66.9萬噸/日，上升1.3萬噸/日；中游港口煤炭庫存小幅上升，秦皇島港庫存671萬噸，上升1萬噸；下游電廠煤炭庫存下降，6大發(fā)電集團(tuán)煤炭庫存1163萬噸，下降16萬噸。 政策轉(zhuǎn)向?qū)⒃谝欢ǔ潭壬细淖兪袌?chǎng)預(yù)期，中下游庫存大幅回升后續(xù)補(bǔ)庫需求減弱，但短期季節(jié)性和技術(shù)上仍有支撐。后市動(dòng)力煤期價(jià)震蕩走弱概率較大。 | 操作上，短線依據(jù)擺動(dòng)指標(biāo)高拋低平。 (甘宏亮) |
橡膠 | 橡膠 1705 隔夜道指回升，天然橡膠主力合約價(jià)格低位回升，價(jià)格收20030元/噸波動(dòng)。 泰國市場(chǎng)價(jià)格回升。短期內(nèi)，天膠價(jià)格，價(jià)格寬幅震蕩為主。。 天膠仍維持偏好觀點(diǎn)，隨著聯(lián)儲(chǔ)加息利空出盡，在短期壓力后，價(jià)格預(yù)計(jì)能再次回暖。多單謹(jǐn)慎逢低介入，高點(diǎn)附近注意獲利減倉。注意操作節(jié)奏?？蓞⒖?span lang="EN-US">19000附近防御。 ? | 1705合約參考范圍：19300-20500 （李洪洋） |
棉花 | 周四鄭棉縮量窄幅震蕩，下方有40日均線支撐，5月最新價(jià)格15825元，5-1價(jià)差225元。 | 預(yù)計(jì)日內(nèi)鄭棉弱勢(shì)震蕩，觀察40、60日均線的支撐力度。 （苗玲） |
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