歡迎訪問道通期貨
聯(lián)系電話：025-83276920
道通早報(bào)
日期：2017年1月10日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 美聯(lián)儲(chǔ)羅森格倫：美聯(lián)儲(chǔ)可能繼續(xù)逐步實(shí)現(xiàn)貨幣政策正?；幻缆?lián)儲(chǔ)需要以比去年更快的節(jié)奏加息；美聯(lián)儲(chǔ)將于2017年末達(dá)到2%的通脹目標(biāo)。
2?? 英國首相特蕾莎·梅：對(duì)退歐協(xié)議仍然充滿信心，但不應(yīng)被視為英國試圖保留任何一部分的歐盟成員國身份；好的貿(mào)易協(xié)定是退歐協(xié)議的核心；自己的立場沒有發(fā)生改變，并不認(rèn)可所謂硬退歐、軟退歐的說法；有關(guān)硬退歐不可避免的說法是不正確的；退歐后，英國將與歐盟建立一種全新的關(guān)系。
3?? 歐盟統(tǒng)計(jì)局周一公布數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)2016年11月失業(yè)率維持在逾七年最低水平，這是歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)走強(qiáng)的跡象。
?
【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 中國貨幣網(wǎng)發(fā)表特約評(píng)論員文章稱，2016年12月人民幣有效匯率持續(xù)穩(wěn)中有升，總體仍呈現(xiàn)穩(wěn)定強(qiáng)勢特征。隨著我國經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量和效益不斷提高，人民幣匯率的基本面因素將進(jìn)一步被夯實(shí)，人民幣匯率在彈性增強(qiáng)的同時(shí)，將更有條件在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定。
2?? 李克強(qiáng)在國家科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)勵(lì)大會(huì)上稱，深入實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，加快培育壯大新動(dòng)能、改造提升傳統(tǒng)動(dòng)能，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)保持中高速增長、邁向中高端水平；加大收益分配、股權(quán)激勵(lì)等政策落實(shí)力度；建立以企業(yè)為主體、以市場為導(dǎo)向的技術(shù)創(chuàng)新機(jī)制，利用互聯(lián)網(wǎng)等新平臺(tái)新模式，提高科技創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化效率。
3?? 國務(wù)院印發(fā)“十三五”深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革規(guī)劃，鼓勵(lì)和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增加健康產(chǎn)業(yè)投入，探索無形資產(chǎn)質(zhì)押和收益權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)發(fā)展健康消費(fèi)信貸；支持符合條件的企業(yè)利用資本市場直接融資、發(fā)行債券和開展并購，鼓勵(lì)引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)投資。
4?? 央行公開市場周一進(jìn)行100億元7天期逆回購和1000億28天期逆回購，當(dāng)日公開市場有400億逆回購到期，因此當(dāng)日投放700億，結(jié)束此前連續(xù)凈回籠態(tài)勢。本周資金面料延續(xù)偏寬松狀態(tài)，央行公開市場凈投放可能只是暫時(shí)的；臨近春節(jié)長假前資金面才會(huì)逐漸變緊，即1月20日前后，央行可能采取公開市場凈投放保持資金面平穩(wěn)。
5??? 國家糧食局副局長徐鳴稱，高庫存體現(xiàn)了糧食工作面臨的新形勢新特征，2017年將加快玉米“去庫存”，同時(shí)要研究完善小麥、稻谷最低收購價(jià)政策。
6?? 華爾街日?qǐng)?bào)援引知情人士透露，中國正考慮放松對(duì)股指期貨交易的限制，包括把交易保證金標(biāo)準(zhǔn)下調(diào)一半，并把單個(gè)合約的每日交易量上限提高一倍。雖然證監(jiān)會(huì)未制定推出上述股指期貨松綁措施的確切時(shí)間表，但可能很快就會(huì)推出。
?
【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
可能公布：
中國12月新增人民幣貸款? 前值7946億人民幣 預(yù)期6760億人民幣
中國12月社會(huì)融資規(guī)模??? 前值17400億人民幣?? 預(yù)期13000億人民幣??
中國12月M0貨幣供應(yīng)年率 前值7.6%? 預(yù)期7.0%?
中國12月M1貨幣供應(yīng)年率 前值22.7% 預(yù)期22.0%
中國12月M2貨幣供應(yīng)年率 前值11.4% 預(yù)期11.4%
?
09:30? 中國12月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率???? 前值2.3%? 預(yù)期2.2%?
中國12月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)年率???? 前值3.3%? 預(yù)期4.6%
19:00? 美國12月NFIB小型企業(yè)信心指數(shù)???? 前值98.4? 預(yù)期99.3?
23:00? 美國11月批發(fā)庫存月率終值?????? 前值0.9%? 預(yù)期0.9%?
美國11月批發(fā)銷售月率?????? 前值1.4%
???
?
【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評(píng)及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美元收低于102下方。歐美股市漲跌不一。美股科技股攀升推動(dòng)納指再創(chuàng)歷史新高。投資者關(guān)注聯(lián)儲(chǔ)官員講話與企業(yè)財(cái)報(bào)。最近美股出現(xiàn)了高位橫盤現(xiàn)象，主要股指接近歷史最高水平，投資者希望股市價(jià)值能得到經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與企業(yè)盈利的支撐。上周五公布的12月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)表明就業(yè)增長穩(wěn)健，但數(shù)據(jù)低于市場預(yù)期。歐股下滑，因銀行股頹勢蓋過科技股的強(qiáng)勢，而英鎊大跌刺激英國股市富時(shí)100指數(shù)刷新紀(jì)錄高位。紐約原油下跌2.03美元，收于每桶51.96美元，為12月16日以來的最低收盤價(jià)格。 貝克休斯上周五報(bào)告稱美國活躍原油鉆井?dāng)?shù)量連續(xù)第10周攀升，表明美國未來原油產(chǎn)量可能繼續(xù)增加。美豆收漲。強(qiáng)于預(yù)期的出口銷售和部分分析師擔(dān)憂阿根廷降雨過多，支撐美豆市場。粕、油跟隨上漲，因在周四重要的美政府月度供需報(bào)告前，交易商建立頭寸。阿根廷主要種植區(qū)周末強(qiáng)降雨，令人擔(dān)心當(dāng)?shù)刈魑锟赡軙?huì)受損，從而影響產(chǎn)量。市場原本預(yù)計(jì)今年阿根廷大豆豐產(chǎn)。不過，只有阿根廷中部和東北部的部分地區(qū)發(fā)生洪澇。美農(nóng)數(shù)據(jù)顯示，截至5日當(dāng)周，美豆出口檢測為1457230噸，高于110-140萬噸上限?？蚣苋缜埃蛑袊汗?jié)淡季，美豆退守10元上下波動(dòng)。南美天氣有些隱憂，但是否構(gòu)成減產(chǎn)尚需觀察跟蹤。 | 延續(xù)區(qū)間模式，等待月度數(shù)據(jù)。 （范適安） |
谷物飼料 | ??? 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一收高，盤中交投震蕩，交易商表示，受助于1月12日美國農(nóng)業(yè)部供需報(bào)告公布前，基金推動(dòng)的技術(shù)性買入和調(diào)整頭寸。美國農(nóng)業(yè)部（USDA）周一公布，民間出口商報(bào)告向未知目的地出口銷售112,500噸美國玉米，2016/17市場年度付運(yùn)。交易商預(yù)期，因商品指數(shù)基金重新平衡資產(chǎn)組合權(quán)重，它們將在本周買入玉米。美國農(nóng)業(yè)部周一公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年1月5日當(dāng)周，美國玉米出口檢驗(yàn)量為876,562噸，高于市場預(yù)估的60-80萬噸區(qū)間。 | 大連玉米繼續(xù)維持偏弱震蕩，操作上建議觀望為主。 大連豆粕操作上建議觀望為主，等待美農(nóng)報(bào)告指引。 （李金元） ? |
?
◆工業(yè)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評(píng)及操作策略 |
螺紋鋼 | 昨日螺紋低開高走，尾盤更是直線拉升，夜盤減倉繼續(xù)上漲。現(xiàn)貨市場報(bào)價(jià)早盤平穩(wěn)，少數(shù)回調(diào)。十點(diǎn)以后，工地按計(jì)劃進(jìn)貨，市場交易也出現(xiàn)升溫。螺紋鋼期貨尾盤大幅拉升，不過除個(gè)別公司取消暗降外，主導(dǎo)資源售價(jià)基本穩(wěn)定，全天終端采購量較上周五明顯回升。1月9日，普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)上漲0.50美元，報(bào)78.05美元，月均價(jià)77.94美元；唐山普碳鋼坯價(jià)格上漲40元/噸，含稅出廠價(jià)2780元/噸。 據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，2016年12月下旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量166.38萬噸 ，環(huán)比上一旬增加0.82萬噸，增幅0.49%。據(jù)此估算，本旬全國粗鋼日均產(chǎn)量218萬噸，旬環(huán)比增加0.72萬噸，增幅0.33%。截止12月下旬末，重點(diǎn)鋼企鋼材庫存為1230.79萬噸，比上一旬減少42.17萬噸，減幅3.31%。 據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年全年，我國海運(yùn)鐵礦石的到港量達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的10.1779億噸，同比增長了4.68%，這也是我國海運(yùn)鐵礦石到港量首次超過超10億噸，2015年為9.7228億噸。 綜合來看，節(jié)前現(xiàn)貨市場實(shí)際交易日所剩無幾，市場焦點(diǎn)逐步轉(zhuǎn)移至對(duì)節(jié)后預(yù)期上來。近期各地中頻爐停產(chǎn)消息依然不絕，2017年鋼鐵去產(chǎn)能力度不減，市場信心有所提振。 | 預(yù)計(jì)鋼價(jià)將維持低位盤整，其反彈難以持續(xù)，短線操作，注意風(fēng)險(xiǎn)控制，關(guān)注今日國家統(tǒng)計(jì)局公布的12月CPI和PPI數(shù)據(jù)。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 昨日進(jìn)口礦報(bào)價(jià)持穩(wěn)，其中部分高品粉礦略有上浮，臨近年末部分貿(mào)易挺價(jià)意愿較強(qiáng)。唐山港成交以主流中低品為主，塊礦成交量也存在上行空間，山東港成交以MNP為主。目前鋼廠庫存普遍高位，按需采購為主，補(bǔ)庫需求不大。 鐵礦石出口：黑德蘭港是全球最大的鐵礦石出口港口。由于使用澳大利亞黑德蘭港口進(jìn)行出口的必和必拓(BHP)和FortescueMetalsGroup等提高了產(chǎn)量，造成12月對(duì)中國的鐵礦石出口觸及3740萬噸的紀(jì)錄新高，較前月增長11%；12月通過黑德蘭港口出口的鐵礦石總量也增至創(chuàng)紀(jì)錄的4390萬噸, 出口總量較前月增長7%。 近期市場多省頻爐關(guān)停因素影響市場預(yù)期，在當(dāng)前市場需求萎縮的環(huán)境下，對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格影響不大，需要觀察春節(jié)需求逐漸啟動(dòng)后的供需再度平衡情況。 | 短期礦石在下跌調(diào)整后震蕩運(yùn)行，短線為主，注意期現(xiàn)貨的聯(lián)動(dòng)和影響。 （楊俊林） |
煤焦 | 現(xiàn)貨價(jià)格，焦煤持穩(wěn)，焦炭下調(diào)后持穩(wěn)。孝義焦煤車板價(jià)1580元/噸，甘其毛都庫提價(jià)1200元/噸；天津港準(zhǔn)一焦2090元/噸，邢臺(tái)出廠價(jià)1960元/噸。焦煤現(xiàn)貨折算至盤面1650元/噸，焦炭現(xiàn)貨折算至盤面2020元/噸。 市場動(dòng)態(tài)：山西焦煤集團(tuán)計(jì)劃從2017年1月開始上調(diào)焦煤價(jià)格，對(duì)重點(diǎn)戶和市場戶主焦煤漲70-90元/噸，長協(xié)戶不漲價(jià)；調(diào)價(jià)屬于對(duì)前期價(jià)格的補(bǔ)漲，山西煉焦煤市場優(yōu)質(zhì)主焦煤需求穩(wěn)定，配煤煤種價(jià)格承壓較大，部分煤企價(jià)格有小幅下調(diào)預(yù)期。河北煉焦煤市場價(jià)格整體趨穩(wěn)，主流煤企挺價(jià)為主。 數(shù)據(jù)面，焦煤、焦炭庫存水平不高，無庫存壓力，焦煤煤礦庫存99.55萬噸（+3），焦化廠焦炭庫存5.48萬噸（-1）。受環(huán)保限產(chǎn)影響，焦化廠開工率下滑，大中小型開工率分別為72.1%、68.1%、66.8%。 臨近春節(jié)，煤礦以保安全為主，產(chǎn)量趨于下滑，澳煤進(jìn)口成本大幅下跌令貿(mào)易商觀望情緒加重，進(jìn)口積極性減弱；焦鋼企業(yè)受環(huán)保政策影響，開工率下滑，關(guān)注限產(chǎn)力度，部分企業(yè)仍有備貨需求。供求層面看，焦煤后續(xù)供應(yīng)收緊，庫存仍將處于偏低水平；焦化廠受環(huán)保影響的程度通常大于鋼廠，供求也將趨于好轉(zhuǎn)，市場預(yù)期向好將支持基差高位回落，提振期價(jià)。 | 昨天及夜盤，焦煤、焦炭價(jià)格受基差收窄及環(huán)保影響快速反彈，目前焦煤基差423元/噸，焦炭基差409元/噸，短期或仍偏強(qiáng)。 （李巖） |
動(dòng)力煤 | 2017年1月9日夜盤，鄭煤1705合約收盤價(jià)517元/噸，下跌0.4元/噸，跌幅0.08%。 截止1月9日，內(nèi)蒙古動(dòng)力煤(5300,鄂爾多斯產(chǎn))車板價(jià)500元/噸，持平；山西動(dòng)力煤(5500,山西產(chǎn))市場價(jià)440元/噸，持平；秦皇島動(dòng)力煤(5500,山西產(chǎn))市場價(jià)595元/噸，持平；廣東動(dòng)力煤(5500,山西產(chǎn))市場價(jià)530元/噸，持平。 截止1月9日，6大發(fā)電集團(tuán)日耗煤量小幅下降，6大發(fā)電集團(tuán)日均耗煤量68.2萬噸/日，下降1.4萬噸/日；中游港口煤炭庫存小幅下降，秦皇島港庫存669萬噸，下降9萬噸；下游電廠煤炭庫存小幅上升，6大發(fā)電集團(tuán)煤炭庫存1052萬噸，上升4萬噸。 目前，動(dòng)力煤基差相對(duì)偏高，主力合約和次主力合約期價(jià)基本持平。截止1月9日夜盤，秦皇島動(dòng)力煤(5500,山西產(chǎn))市場價(jià)與鄭煤1705合約收盤價(jià)基差78元/噸；ZC1705合約與ZC1709合約收盤價(jià)差9元/噸。 中期面臨供給增加、補(bǔ)庫需求下滑和消費(fèi)需求季節(jié)性回落壓力，短期則因基差高位運(yùn)行獲一定支撐。因此，動(dòng)力煤期價(jià)中期或?qū)⒊袎?，短期或有所反?fù)。 | 操作上，中線高拋低平，短線靈活。 （甘宏亮） |
棉花 | 周一鄭棉窄幅震蕩，未突破60日均線，?5月最新價(jià)格在15330元，價(jià)格重心小幅上移。 | 內(nèi)外棉價(jià)差縮小，對(duì)鄭棉有一定支撐；但國內(nèi)棉花供應(yīng)現(xiàn)實(shí)與預(yù)期均大，因此鄭棉在60日均線壓力下弱勢震蕩。 （苗玲） |
本報(bào)告中的信息均來源于公開資料，我公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，報(bào)告中的內(nèi)容和意見僅供參考。我公司及員工對(duì)使用本報(bào)刊及其內(nèi)容所引發(fā)的任何直接或間接損失概不負(fù)責(zé)。本報(bào)刊版權(quán)歸道通期貨所有。
