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道通早報
日期：2017年1月3日
【經(jīng)濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 歐洲央行執(zhí)委科爾：歐洲央行12月份貨幣政策決定并不意味著退出寬松；并不排除2017年存在通脹上行風險；有信心2017年歐元區(qū)的經(jīng)濟將具有韌性；歐洲央行對通脹風險的評估有所轉(zhuǎn)換。
2?? 針對奧巴馬日前宣布制裁俄羅斯，俄總統(tǒng)普京表示，俄羅斯不會驅(qū)逐美國外交人員。美國候任總統(tǒng)特朗普在社交媒體“推特”上發(fā)帖贊賞普京的決定。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1??? 習近平在2017年新年致辭中指出，解決好就業(yè)住房等問題是黨和政府義不容辭責任，努力奮斗才能夢想成真，小康路上一個都不能掉隊，大家擼起袖子加油干。
2??? 周小川新年致辭稱，2017年保持貨幣政策穩(wěn)健中性，調(diào)節(jié)好貨幣閘門，維護流動性基本穩(wěn)定，把防控金融風險放到更加重要的位置。周小川強調(diào)，2017年外匯儲備經(jīng)營管理人員要圍繞外匯儲備維護國際收支的基本職能，腳踏實地、攻堅克難，以嚴謹務(wù)實的精神做好外匯儲備經(jīng)營管理工作，更好地服務(wù)國家發(fā)展。
3??? 中國2016年12月官方制造業(yè)PMI降至51.4，為年內(nèi)次高點，連續(xù)5個月在榮枯線上方，前值51.7；官方非制造業(yè)PMI降至54.5，前值54.7。PMI背后有一個隱憂，即中小企業(yè)景氣重回50以下，隨著地產(chǎn)調(diào)控的傳導和信貸回落，經(jīng)濟下行壓力可能在明年一季末開始顯現(xiàn)。
4??? 人民日報刊發(fā)元旦獻詞稱，2017年是實施“十三五”規(guī)劃的重要一年，是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深化之年；把握經(jīng)濟新方位、踐行發(fā)展新理念，需要激發(fā)新狀態(tài)、展現(xiàn)新作為。
人民日報海外版：2016年制造業(yè)PMI整體呈前低后高走勢，制造業(yè)企穩(wěn)態(tài)勢得到持續(xù)鞏固，市場信心不斷增強；進入2017年，制造業(yè)仍有望延續(xù)2016年的良好走勢，并在穩(wěn)的基礎(chǔ)上有所進步，這將進一步增強中國經(jīng)濟向好發(fā)展的底氣；實體經(jīng)濟雖然仍將面臨不少挑戰(zhàn)，但將會有更多的發(fā)展機遇，春天或已不遠。
5??? 按照人社部的計劃，2017年將出臺延遲退休方案，而2022年將正式實施延遲退休。
6??? 國土部：《土地管理法》修改已被列入2017年度立法計劃預(yù)備項目，修正案草案初稿已形成，將很快征求意見。
7??? 第三次全國農(nóng)業(yè)普查2017年1月1日開始全面啟動，這是繼1996年和2006年兩次全國農(nóng)業(yè)普查之后，我國又一次為摸清全國“三農(nóng)”家底的大普查。
8??? 2017年，中國期貨市場新品種上市將步入正軌。目前，乙二醇期貨、白糖期權(quán)、豆粕期權(quán)已獲證監(jiān)會批復(fù)，棉紗、生豬、尿素期貨等正在積極準備掛牌上市，更多的期貨品種已納入“儲備庫”。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
22:45????? 美國12月Markit服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值? 前值54.2? 預(yù)期54.2?
美國12月ISM紐約企業(yè)活動指數(shù)????? 前值52.5?????
23:00????? 美國12月ISM制造業(yè)指數(shù)? 前值53.2? 預(yù)期53.5?
美國11月營建支出月率??? 前值0.5%? 預(yù)期0.5%
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 上周末外圍美元略漲于102.5上方。歐美股市歐強美弱。美股小幅收跌，但全年美股仍大幅攀升。2016年道指累計上漲13.4%，收獲3年來表現(xiàn)最好的一年。投資者相信特朗普將推行刺激經(jīng)濟加速增長的政策，其中包括減稅、增加財政開支、興建基礎(chǔ)設(shè)施、放松金融與環(huán)境監(jiān)管等。市場對此提前預(yù)期。 歐股收盤創(chuàng)下1年多以來新高，雖然新年第一個交易日的交易較清淡，但歐洲地區(qū)強勁的制造業(yè)數(shù)據(jù)（PMI）支撐了市場人氣。德國制造業(yè)的增速創(chuàng)近三年來新高，這主要得益于來自亞洲和美國需求的推動。法國12月制造業(yè)增速更達到5年半來之最，而意大利12月PMI是去年6月以來最高的。WTI原油收跌0.05美元，報53.72美元/桶。全年漲幅為44.9%。錄得2013年以來的首次年度漲幅，且為2009年后的最大年度漲幅。主要受OPEC減產(chǎn)預(yù)期推動。美豆上周五收跌，受技術(shù)賣盤以及周度出口銷售數(shù)據(jù)令人失望打壓，但全年大豆期價上漲約14%，為2012年以來首次錄得年度升幅。漲勢反應(yīng)出美豆出口需求旺盛，且在面臨豐產(chǎn)以及美元上漲時，大豆市場的反壓能力較強。咨詢機構(gòu)人士表示：市場對于大豆出口需求的反應(yīng)非常壯觀，且出口預(yù)估仍將被上修。不過一旦南美大豆變得可用，且豐產(chǎn)得到證實，市場將承壓。美農(nóng)業(yè)部周五公布的出口銷售報告數(shù)據(jù)處于預(yù)估下限，反應(yīng)中國春節(jié)淡季對美貿(mào)易的影響。不過從年度同比來說，美對華銷售增加37.4%。南美方面因今年巴西播種提前，所以1月天氣格外重要，決定早期收獲大豆能否順利上市。近期預(yù)報雨水較多，宜關(guān)注。 | 框架如前，美豆10.5上半場貿(mào)易高峰后因中國春節(jié)淡季退守10元上下震蕩，關(guān)注南美天氣、產(chǎn)量及物流影響。區(qū)間模式對待。祝2017開始大吉！ （范適安） |
谷物飼料 | 美國玉米期貨周五收盤小漲，受技術(shù)性因素帶動，但年線下跌約2%，連續(xù)第四年錄得年線跌幅。2016年玉米市場承壓，因美國收成創(chuàng)紀錄導致庫存大增。玉米價格年內(nèi)多數(shù)時間交投于3.50-4.00美元，在此價位上，農(nóng)戶難以獲利。 | 大連玉米繼續(xù)維持區(qū)間震蕩走勢，操作上建議區(qū)間內(nèi)短空交易。 大連豆粕后期豆粕價格將震蕩走弱，1705合約建議區(qū)間內(nèi)偏空交易為主。 （李金元） ? |
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◆工業(yè)品
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螺紋鋼 | 上周螺紋弱勢盤整，節(jié)前持倉量仍處高位。元旦期間，全國多數(shù)市場休市，少數(shù)市場小漲。其中唐山地區(qū)價格先跌后漲，帶鋼、型材價格較節(jié)前上漲20-40元/噸，華東市場價格基本穩(wěn)定。12月30日，普氏62%鐵礦石價格指數(shù)下跌1.10美元，報79.65美元，月均價80.41美元；元旦假期，唐山鋼坯前兩天鎖價銷售，1月2日報價上漲30元/噸，出廠價格2750元/噸。 鋼鐵行業(yè)12月份PMI指數(shù)為47.6%，較上月回落3.4個百分點，在連續(xù)兩個月回升之后再度跌至50%的榮枯線以下。主要分項指數(shù)中，生產(chǎn)指數(shù)繼續(xù)回落至六個月低點，新訂單指數(shù)和新出口訂單指數(shù)均明顯下滑至收縮區(qū)間，且幅度明顯大于生產(chǎn)指數(shù)回落幅度，產(chǎn)成品庫存指數(shù)觸底反彈，購進價格指數(shù)大幅回落。表明當前國內(nèi)鋼材市場供需兩弱，需求回落幅度更加明顯，成本對鋼價支撐有所趨弱。 2017年1月1日，沙鋼出臺2017年1月上旬產(chǎn)品價格政策，螺紋鋼價格維持不變，現(xiàn)HRB400Ф16-25mm螺紋出廠價格為3550元/噸。1月31日前，完成1月份全月計劃，包含資金到賬，僅對2016年12-3螺紋鋼補差200元/噸。 綜合來看，上周全國高爐開工率74.31%，環(huán)比上升2.07%，鋼廠盈利面69.33%，環(huán)比微降2.45%。鋼材社會庫存已連續(xù)六周上升，其中螺紋鋼社會庫存同比增幅約30%，庫存累積速度超出預(yù)期，市場供應(yīng)壓力有所加大。中央經(jīng)濟工作會議明確提出要“抑制房地產(chǎn)泡沫”，房地產(chǎn)投資、銷售和新開工面臨繼續(xù)下行壓力。沙鋼1月上旬出廠價格平推，顯示在價格大幅倒掛以及需求趨弱的局面下，鋼廠挺價意愿依然強烈。 | 預(yù)計短期鋼價將維持低位盤整，短線操作，注意風險控制。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 進口礦港口庫存11439 萬噸，周環(huán)比上升274 萬噸； 高爐開工率74.31%，周環(huán)比上升2.07%； 產(chǎn)能利用率81.57%，周環(huán)比下降1.92%； 盈利鋼廠比例69.33%，周環(huán)比下降2.45% 當前臨近春節(jié)部分鋼廠進入檢修周期，北方地區(qū)受霧霾天氣影響，多次采取環(huán)保限產(chǎn)措施，高爐 煉鋼企業(yè)產(chǎn)能利用率環(huán)比明顯下降，鐵礦石的需求呈現(xiàn)下降態(tài)勢；供應(yīng)方面，主流進口礦自11月下旬起一直維持較高的發(fā)運水平，進口礦港口庫存持續(xù)上升；鋼材方面，需求趨弱，價格面臨下行壓力； | 整體來看，市場延續(xù)調(diào)整態(tài)勢，價格仍將弱勢下行，保持空頭思路，遠月合約基差幅度較大，注意期現(xiàn)貨的聯(lián)動和影響。 （楊俊林） |
動力煤 | 本周(12月26日-12月30日)鄭煤1705合約收盤價500.4元/噸，下降17.2元/噸，跌幅3.32%。動力煤現(xiàn)貨價格較上周持穩(wěn)。截止12月30日，內(nèi)蒙古動力煤(5300,鄂爾多斯產(chǎn))車板價500元/噸，持平；山西動力煤(5500,山西產(chǎn))市場價440元/噸，持平；秦皇島動力煤(5500,山西產(chǎn))市場價595元/噸，持平；廣東動力煤(5500,山西產(chǎn))市場價530元/噸，持平。截止12月30日，6大發(fā)電集團日耗煤量上升。6大發(fā)電集團日均耗煤量71.7萬噸/日，較前一周同期上升6.4萬噸/日。截止12月30日，中游港口煤炭庫存大幅下降，秦皇島港庫存713萬噸，較前一周同期下降32萬噸；下游電廠煤炭庫存大幅下降，6大發(fā)電集團煤炭庫存1120萬噸/日，較前一周同期下降35萬噸。本周動力煤現(xiàn)貨持穩(wěn)，期貨價格大幅下跌，動力煤基差大幅上升。秦皇島港山西產(chǎn)動力 (Q5500)市場價與鄭煤1705合約收盤價基差94.6元/噸，上升17.2元/噸。政策轉(zhuǎn)向?qū)⒃谝欢ǔ潭壬细淖兪袌鲱A(yù)期，中下游庫存大幅回升后續(xù)補庫需求減弱，但短期季節(jié)性和技術(shù)上仍有支撐。后市動力煤期價震蕩走弱概率較大。 | 操作上，短線依據(jù)擺動指標高拋低平。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠 1705 上周，天膠價格一度回落后維持震蕩。歐美股市年前回落收盤。 目前天膠處于短期震蕩。價格有所回升。 聯(lián)儲加息利空在短期造成壓力影響商品價格。 空單謹慎以18600附近為防御。勿過度追空，見低適度獲利。 多單謹慎短單獲利操作為主。 春節(jié)臨近，資金離場傾向明顯，投資者注意風險。 | 1705合約參考范圍：17300-18600 （李洪洋） |
棉花 | 鄭棉最新價格5月合約15030元。 | 盤面均線系統(tǒng)偏弱，鄭棉弱勢震蕩。 （苗玲） |
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