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道通早報(bào)
日期：2016年12月28日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1? 路透援引知情人士稱，意大利政府可能注資約65億歐元，以救助西雅那銀行，援助規(guī)模大于此前預(yù)期的50億歐元。救助成本的升高是由于歐洲央行已將該行的資本缺口從此前估計(jì)的50億歐元修正為88億歐元。
2? 德商銀行：料歐元區(qū)2017年經(jīng)濟(jì)增速為1.5%，略低于2016年的增速水平；首要不確定性因素是英國脫歐，歐元區(qū)將迎來的多國總統(tǒng)選舉也是不確定性因素之一，此外，從2017年開始?xì)W洲央行將縮減購債規(guī)模，這也將給歐洲債券市場帶來一定程度的動(dòng)蕩。
3?? 摩根士丹利發(fā)表最新觀點(diǎn)指出，美國稅改可能利好美元。美國眾議院共和黨提議“更大幅度地調(diào)整”企業(yè)稅，將對(duì)外匯市場產(chǎn)生重大影響。如成功實(shí)施稅改，則美元指數(shù)將攀升10-15%。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 據(jù)一財(cái)，日前召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議并未提明年GDP增速區(qū)間。多位專家認(rèn)為，雖然2017年GDP增速維持在6.5%以上是一個(gè)大概率事件，但相比經(jīng)濟(jì)增速，明年將更重視改革成效，尤其是決策層力主的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和國企改革。
2?? 國稅總局局長王軍：在今年?duì)I改增減稅約5000億元基礎(chǔ)上，2017年?duì)I改增減稅規(guī)模會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。財(cái)政部稅政司司長王建凡：將配合有關(guān)方面適時(shí)啟動(dòng)增值稅立法，統(tǒng)籌研究適當(dāng)簡并稅率等問題，目前的四檔稅率與其他國家相比屬于偏多的。
3? 國家統(tǒng)計(jì)局：11月，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額7745.7億元，同比增長14.5%，增速比10月份加快4.7個(gè)百分點(diǎn)；主要受工業(yè)生產(chǎn)、銷售增長均加快，價(jià)格漲幅明顯擴(kuò)大，電子、專用設(shè)備和石油加工等行業(yè)拉動(dòng)明顯等因素帶動(dòng)。
?? 商務(wù)部：預(yù)計(jì)今年全年社會(huì)消費(fèi)品零售總額將超過33萬億元，增長約10.4%；食品、汽車、居住類商品和餐飲是拉動(dòng)消費(fèi)增長的主要品類。
4?? 監(jiān)管層在針對(duì)最新資管備案規(guī)范征求意見時(shí)，對(duì)券商資管、基金子公司等資管產(chǎn)品輸血房地產(chǎn)項(xiàng)目的情形進(jìn)行了特別約束。要求證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)設(shè)立私募資管計(jì)劃，用于房地產(chǎn)價(jià)格上漲過快的城市普通住宅地產(chǎn)項(xiàng)目的，暫不予備案，涉及16個(gè)熱點(diǎn)城市。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
23:00????? 美國11月未決房屋銷售年率?????? 前值0.2%?
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評(píng)及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美元延續(xù)103部位窄震。歐美股市收高。美股全面攀升但成交清淡，標(biāo)普500指數(shù)的11大板塊悉數(shù)上漲。投資者開始評(píng)讀圣誕節(jié)期間的零售銷售數(shù)據(jù)，零售板塊備受關(guān)注。‘特朗普漲勢’會(huì)不會(huì)熄火，市場拭目以待，因?yàn)楣蓛r(jià)已經(jīng)體現(xiàn)了許多預(yù)期，而這種預(yù)期可能會(huì)有些過于樂觀。歐股市持穩(wěn)，圣誕假期后部分市場恢復(fù)交易，意大利乳制品集團(tuán)Parmalat暴漲，此前其法國母公司宣布將其私有化。紐約原油上漲88美分，收于每桶53.90美元。市場期待主要產(chǎn)油國達(dá)成的減產(chǎn)協(xié)議能起到限制生產(chǎn)、幫助長期供過于求的全球原油市場在2017年恢復(fù)平衡。美豆收高，自上周觸及的一個(gè)月低位技術(shù)性反彈。交易者平空，認(rèn)為上周跌勢帶來了有利的入多機(jī)會(huì)，但交投清淡。出口數(shù)據(jù)支撐市場，數(shù)據(jù)顯示在預(yù)期上限附近。投資者擔(dān)心阿根廷周末降雨未能覆蓋大豆種植帶的干旱地區(qū)。天氣預(yù)報(bào)還顯示未來巴西西北部將更多溫暖干旱天氣。目前巴西大豆正處成熟期，易受干燥天氣影響。不合時(shí)宜的高溫干燥天氣可能導(dǎo)致巴西大豆減產(chǎn)，并進(jìn)一步加劇全球大豆供應(yīng)緊張的情況，提高植物油及飼料生廠商購買豆粕的成本，或迫使其改用其他替代性谷物。下游粕油跟漲，豆油還受馬盤棕油大漲帶動(dòng)?？蚣苋缜?，豆類市場焦點(diǎn)是美貿(mào)易數(shù)據(jù)與南美天氣消息并行。天氣狀況驅(qū)動(dòng)市場短期波動(dòng)。 | 美豆圍繞10元上下運(yùn)行符合本評(píng)早前預(yù)期。繼續(xù)區(qū)間模式，不追漲殺跌。 （范適安） |
谷物飼料 | ? ??芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二上漲，3月合約觸及一周高位，受技術(shù)性買盤及受大豆和小麥期貨上漲帶動(dòng)。愛荷華州MaxYield?Cooperative分析師Karl?Setzer在給客戶的報(bào)告中稱，“今日市場大幅上漲，因月末、季末和年末的空頭回補(bǔ)帶動(dòng)。多數(shù)漲幅只是對(duì)上周的跌勢進(jìn)行簡單修正。” | ??? 大連玉米昨日沖高回落，繼續(xù)處于區(qū)間內(nèi)震蕩，建議觀望為主 ??? 大連豆粕主力1705合約突破5日均線壓制空單離場觀望。 ??? 菜粕市場短期仍維持區(qū)間內(nèi)震蕩，建議離場觀望。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評(píng)及操作策略 |
螺紋 | ?? 昨日螺紋早盤盤整，午后大幅拉升?，F(xiàn)貨市場主流報(bào)價(jià)早盤繼續(xù)降價(jià)，午后隨著螺紋鋼期貨強(qiáng)勢拉升，主導(dǎo)經(jīng)銷商報(bào)價(jià)開始試探性上調(diào)，下游采購積極性也增加，全天終端采購量較前一交易日明顯回升，部分工地出現(xiàn)集中備貨。12月27日，普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)上漲0.75美元，報(bào)79.30美元，月均價(jià)80.39美元；唐山普碳鋼坯價(jià)格上漲20元/噸，含稅出廠價(jià)2740元/噸。 | 經(jīng)過連續(xù)的殺跌，螺紋跌幅已高達(dá)20%，空單暫離場觀望或短線操作。 （朱小虎） |
煤焦 | 現(xiàn)貨價(jià)格，焦煤繼續(xù)持穩(wěn)，焦炭價(jià)格下調(diào)后持穩(wěn)。孝義焦煤車板價(jià)1580元/噸，甘其毛都庫提價(jià)1200元/噸；天津港準(zhǔn)一焦2205元/噸，邢臺(tái)出廠價(jià)2030元/噸。焦煤現(xiàn)貨折算至盤面1650元/噸，焦炭現(xiàn)貨折算至盤面2090元/噸。 山西省煉焦煤市場整體運(yùn)行穩(wěn)定，鐵路發(fā)運(yùn)情況較前期有所改善，受年底煤礦保安全及環(huán)保限產(chǎn)因素影響產(chǎn)量增加有限，主焦煤價(jià)格保持穩(wěn)定，因下游庫存增高，局部地區(qū)配焦精煤價(jià)格出現(xiàn)下跌。 工商銀行與同煤陽煤簽署債轉(zhuǎn)股協(xié)議，近期中國工商銀行與太原鋼鐵（集團(tuán)）有限公司、大同煤礦集團(tuán)有限責(zé)任公司、陽泉煤業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司三家山西省重點(diǎn)企業(yè)分別簽署《債轉(zhuǎn)股合作框架協(xié)議》。 雙焦市場基本面變化不大，煤、焦供應(yīng)趨于寬松，庫存逐步回升。 | 近期煤焦期價(jià)走弱令基差繼續(xù)拉大，之前已提示防范基差風(fēng)險(xiǎn)，夜盤煤焦快速反抽，盤面整體方向性不佳，操作上短線為主。 （李巖） |
動(dòng)力煤 | 2016年12月27日夜盤，鄭煤1705合約收盤價(jià)514.6元/噸，持平。 | 操作上，短線依據(jù)擺動(dòng)指標(biāo)高拋低平。 （甘宏亮） |
橡膠 | 橡膠 1705 夜盤，天膠價(jià)格延續(xù)日內(nèi)尾盤回升，價(jià)格逼近均線附近。 泰國市場價(jià)格下跌。短期內(nèi)，天膠價(jià)格偏弱，受均線壓力。預(yù)計(jì)受本輪外圍反彈影響，天膠進(jìn)入短期震蕩。 聯(lián)儲(chǔ)加息利空在短期造成壓力影響商品價(jià)格。 空單謹(jǐn)慎以18500附近為防御。勿過度追空，見低適度獲利。 年末臨近，資金離場傾向明顯，投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。 ? | 1705合約參考范圍：17300-18600 （李洪洋） |
棉花 | 鄭棉止跌反彈，夜盤大宗商品大漲，瀝青漲停，鄭棉5月合約反彈至15000元關(guān)口，盤面均線壓制。5-1價(jià)差20元，9-5價(jià)差295元。 圣誕節(jié)后第一個(gè)交易日，ICE期棉收跌，跌13點(diǎn)報(bào)69.74美分。 26日，印度國內(nèi)S-6報(bào)價(jià)維穩(wěn)，報(bào)73.85美分。 疆內(nèi)皮棉現(xiàn)貨報(bào)價(jià)整體下滑150-200元，阿克蘇、巴楚監(jiān)管庫雙28手摘棉毛重報(bào)15200-15500元。內(nèi)地雙28新疆棉報(bào)價(jià)在16000元以上。 截止26日，全國檢驗(yàn)366萬噸，新疆356萬噸，內(nèi)地10萬噸。新疆累計(jì)加工375萬噸，地方251萬噸，兵團(tuán)124.5萬噸。2016.9-12.16公路出疆總量58.44萬噸，同期鐵路運(yùn)輸預(yù)估在20萬噸。 26日，國內(nèi)棉花現(xiàn)貨總體平穩(wěn)，局部小幅下跌。新疆南疆阿克蘇雙29站臺(tái)提貨價(jià)16000-16200元，機(jī)采3128B報(bào)15400-15500元。內(nèi)地地產(chǎn)棉15700-16000元。 商品行情圍繞宏觀和供應(yīng)端來演繹。美元高位震蕩，人民幣面臨7關(guān)口，年末資金面偏緊。供求面上，公路出疆運(yùn)輸量保持穩(wěn)定增長，假期因素紡企原料采購步伐將步入低潮，新棉銷售總量在明年3月拋儲(chǔ)前銷售時(shí)間緊張、銷售壓力大?，F(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)定，倉單流出值得關(guān)注。 | 隔夜商品氛圍偏強(qiáng)，預(yù)計(jì)日內(nèi)鄭棉價(jià)格重心上移。 （苗玲） |
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