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道通早報
日期：2017年1月20日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
1???? 美國1月14日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)23.4萬，預(yù)期25.2萬，前值由24.7萬修正為24.9萬。路透稱，美國勞動力市場進(jìn)一步趨緊，美國初請失業(yè)金數(shù)據(jù)已連續(xù)98周低于30萬人的門檻，連續(xù)時間創(chuàng)1970年以來最長。
???? 美國12月新屋開工122.6萬，預(yù)期118.8萬，前值由109萬修正為110.2萬；美國12月營建許可121萬，預(yù)期122.5萬，前值由120.1萬修正為121.2萬。
2??? 歐洲央行宣布，維持主要再融資利率在0、存款利率在-0.4%，邊際借貸機(jī)制利率在0.25%和資產(chǎn)購買規(guī)模在800億歐元不變，符合市場預(yù)期。歐洲央行稱，每個月繼續(xù)購買800億歐元債券直到3月底，預(yù)計QE將持續(xù)至通脹目標(biāo)實現(xiàn)；2017年4-12月歐洲央行購債規(guī)模將為600億歐元，若預(yù)期惡化，可以延長QE規(guī)模和期限。
3??? 歐洲央行行長德拉吉：當(dāng)前利率將維持低位一段時間；確認(rèn)800億歐元購債計劃月度規(guī)模將持續(xù)至3月，并從4月起至12月將購債規(guī)模調(diào)整為600億歐元；QE將繼續(xù)運(yùn)行直至通脹路徑與目標(biāo)一致；歐洲央行已就購買收益率低于存款利率債券制定了細(xì)節(jié)；歐洲央行還沒有討論過減少刺激。
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1??? 證監(jiān)會副主席方星海：今年最大的風(fēng)險在金融行業(yè)；中國通常都能較快回應(yīng)金融風(fēng)險；中國決定采取更加適度、中性的貨幣政策；經(jīng)濟(jì)正在經(jīng)歷改革，正在逐步完善；中國與MSCI在股指期貨上的觀點(diǎn)存在分歧，中國不急于加入MSCI全球指數(shù)；中國正在研究上海和倫敦股市的互聯(lián)互通；倫敦-上海股市聯(lián)通機(jī)制將側(cè)重于產(chǎn)品上市。
???? 證監(jiān)會副主席李超：證監(jiān)會將在“穩(wěn)”的前提下，深化多層次資本市場體系改革，依法從嚴(yán)全面監(jiān)管，確保不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險，為“進(jìn)”奠定基礎(chǔ)，發(fā)揮好資本市場的投資和融資功能。
2???? 國家外匯管理局公布數(shù)據(jù)顯示，2016年12月銀行結(jié)售匯逆差3203億元，其中12月銀行代客結(jié)售匯逆差2983億元，創(chuàng)2016年1月以來新高。2016年全年，銀行累計結(jié)售匯逆差22465億元人民幣，銀行代客累計結(jié)售匯逆差21216億元。國家外匯局發(fā)言人王春英表示，2016年跨境資金流出壓力有所緩解，四季度跨境資金流出壓力低于年初水平。沒有強(qiáng)制結(jié)匯，不要輕信傳言。中國在應(yīng)對美聯(lián)儲加息上有一定優(yōu)勢，目前中國外匯儲備規(guī)模非常充裕。
3?? 發(fā)改委：要求各地對相關(guān)鋼鐵煤炭企業(yè)進(jìn)行拉網(wǎng)式的梳理核查；對存在“違規(guī)新增產(chǎn)能、違法生產(chǎn)銷售‘地條鋼’、已退出產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)”的三類情形企業(yè)，要提供詳細(xì)的名單?！暗貤l鋼”不僅損害了正規(guī)鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)品聲譽(yù)和市場形象，擾亂了鋼材市場，還對建筑質(zhì)量構(gòu)成了嚴(yán)重威脅。國家發(fā)改委副主任林念修近日表示，“要在今年6月30日以前，徹底出清'地條鋼'等落后產(chǎn)能?！?span lang="EN-US">
4??? 央行公開市場連續(xù)加碼逆回購，周四進(jìn)行1000億7天期逆回購和1500億28天期逆回購，當(dāng)日有600億逆回購到期，因此當(dāng)日凈投放1900億，為連續(xù)四日凈投放。本周迄今，央行已在公開市場通過逆回購累計凈投放10350億元，勢將創(chuàng)下史上最大單周凈投放。此前歷史最大單周凈投放紀(jì)錄是2016年1月29日當(dāng)周的6900億元。盡管近期資金面持續(xù)寬松，但春節(jié)前繳準(zhǔn)、繳稅、取現(xiàn)等壓力難消，市場對流動性預(yù)期仍較謹(jǐn)慎，預(yù)計后續(xù)央行將視資金面情況持續(xù)通過逆回購、MLF等操作方式靈活投放流動性，不過節(jié)前再度出現(xiàn)資金成本大幅飆升的概率不高，資金面進(jìn)一步拉緊的程度預(yù)計不會超出市場預(yù)期。
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美國新當(dāng)選總統(tǒng)特朗普舉行就職典禮
10:00????? 中國第四季度GDP年率???? 前值6.7%? 預(yù)期6.7%?
中國第四季度GDP季率???? 前值1.8%? 預(yù)期1.7%?
中國1-12月零售銷售年率???? 前值10.4% 預(yù)期10.4%
中國1-12月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資年率??? 前值8.3%? 預(yù)期8.3%?
中國1-12月規(guī)模以上工業(yè)增加值年率????? 前值6.0%? 預(yù)期6.0%?
中國12月零售銷售年率?????? 前值10.8% 預(yù)期10.7%
中國12月規(guī)模以上工業(yè)增加值年率??? 前值6.2%? 預(yù)期6.1%?
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元于101上方震蕩。歐美股市收跌。美股不動產(chǎn)板塊跌幅領(lǐng)先。朗普宣誓就職前市場情緒謹(jǐn)慎。特朗普將在今天宣誓就職。歐洲三大股指全線下跌，倫敦股市成分股中地產(chǎn)類個股領(lǐng)跌。紐約原油上漲45美分，收于每桶51.53美元。國際能源署(IEA)報告證實OPEC組織成員國的原油產(chǎn)量的確下降，但美國原油庫存增加的消息令油價漲幅受限。美豆收跌，因市場連續(xù)4日上漲推動大豆觸及六個月高位后，投資者獲利了結(jié)和農(nóng)戶賣出。阿根廷天氣的不確定性和大豆產(chǎn)量前景不明朗支撐美豆價格，阿種植地區(qū)周末出現(xiàn)洪水，預(yù)計本周天氣干熱。阿羅薩里奧谷物交易所將該國大豆產(chǎn)量預(yù)估從5440萬噸下調(diào)至5290萬噸，因天氣狀況惡劣，并將大豆種植面積預(yù)估從1930萬英畝下調(diào)至1920萬英畝。粕油跟隨收跌。巴西方面大豆部分地區(qū)作物已經(jīng)成熟，單產(chǎn)潛力良好。在馬特格羅索州東南部，早熟大豆已經(jīng)變黃，一些作物已經(jīng)收獲?？蚣苋缜埃蓝挂虬⒏O端天氣激勵多頭行情，這也為美農(nóng)戶賣貨及美尾端貿(mào)易帶來機(jī)會。國內(nèi)因春節(jié)假期而購銷趨緩，連盤被動跟隨。南美方面如果巴西上市順利宜跟蹤裝船，物流沒問題的話中國補(bǔ)庫南美將對美貿(mào)易構(gòu)成競爭。建議階段多擇高兌利，等待南美上市壓力釋放后的再次做多機(jī)會。階段關(guān)注阿天氣不佳的產(chǎn)量評估，巴西大豆上市進(jìn)度及裝船動向。粕5、9套利看消息驅(qū)動，如南美物流有問題則正套，物流沒問題5、9基差會保持順價。 | 建議階段多擇高兌利，等待南美上市壓力釋放后的再次做多機(jī)會。 （范適安） |
谷物飼料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周四小幅收高，交易商稱，受助于技術(shù)性買盤，以及利多的乙醇產(chǎn)量數(shù)據(jù)。美國能源資料協(xié)會(EIA)稱，美國上周乙醇產(chǎn)量升至105萬桶/日的紀(jì)錄新高，庫存增長111萬桶，至2,112萬桶，為7月以來最高。新的玉米出口需求給市場提供支撐。 | 大連玉米震蕩走強(qiáng)，預(yù)計春播前有一輪拋售，逢低吸納為主。 大連豆粕繼續(xù)強(qiáng)勢震蕩，南美巴西和阿根廷大豆產(chǎn)量前景迥異，后期市場仍維持震蕩偏強(qiáng)態(tài)勢，操作上繼續(xù)維持偏多思路，低位多單持有，設(shè)好防守。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋鋼 | 昨日螺紋窄幅震蕩。現(xiàn)貨市場基本休市，貿(mào)易商大部分已離市，華東工地多數(shù)處于停工或收尾階段。部分鋼廠節(jié)前例行檢修，但以小高爐為主，對產(chǎn)量影響不大。1月19日，普氏62%鐵礦石價格指數(shù)下跌1.25美元，報80.65美元，月均價79.98美元；唐山普碳鋼坯價格下跌50元/噸，含稅出廠價2810元/噸，現(xiàn)在至春節(jié)期間執(zhí)行鎖價政策。 2016年，寶武集團(tuán)（含八鋼、韶鋼）實現(xiàn)鋼產(chǎn)量5840萬噸，營收總額3072億元，經(jīng)營利潤70.2億元，同比增利179.0億元。鋼鐵主業(yè)全年實現(xiàn)利潤80.3億元，同比增利289.1億元。2016年，沙鋼集團(tuán)實現(xiàn)銷售收入1983億元、利潤50.5億元。這是自2008年鋼鐵行業(yè)全面進(jìn)入微利時代以來，沙鋼連續(xù)第8年實現(xiàn)盈利。 1月19日，央行在公開市場開展2500億元逆回購，連續(xù)4日累計凈投放量已逾萬億元。但仍難緩解節(jié)前資金面的緊張，昨日交易所、銀行間市場的多期限品種利率均跳漲。 綜合來看，2017年國內(nèi)鋼市將處于供需兩弱的格局，政策層面帶來市場供給與需求階段性的博弈變化，將導(dǎo)致2017年鋼價仍將劇烈震蕩、漲跌切換頻繁。 | 下周是節(jié)前最后一個交易周，預(yù)計鋼價將窄幅震蕩盤整。短線操作，注意風(fēng)險控制，關(guān)注今日上午10點(diǎn)國家統(tǒng)計局公布的2016年全年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 昨日鐵礦石港口現(xiàn)貨延續(xù)弱勢，貿(mào)易商報價繼續(xù)下調(diào)5-10元，商家存在明顯出貨意愿，但鋼廠庫存冬儲基本完成，需求較少，山東港口PB粉645元/噸左右，唐山650元/噸。現(xiàn)鋼廠利潤基本維持恒量，鋼廠所需礦粉依舊以高品為主。年前采貨基本完成，現(xiàn)主要關(guān)系的為運(yùn)輸方面，主因廠區(qū)庫存較小，多在港口堆存，為避免節(jié)中出現(xiàn)天氣、政策干預(yù)，已向廠區(qū)進(jìn)行連續(xù)運(yùn)輸。 市場價格：唐山坯料下跌50元，報收于2810元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)下跌1.25美元/噸，報收于80.65美元/噸。臨近春節(jié)，鐵礦石補(bǔ)庫基本完成，現(xiàn)貨價格平穩(wěn)為主，期貨價格經(jīng)過反彈后，基差大幅收斂，高位風(fēng)險逐漸加大，可少量以高點(diǎn)為防守沽空，關(guān)注春節(jié)前后鋼廠的生產(chǎn)及庫存的累積狀態(tài)。 | 可少量以高點(diǎn)為防守沽空，關(guān)注春節(jié)前后鋼廠的生產(chǎn)及庫存的累積狀態(tài)。 （楊俊林） |
煤焦 | 現(xiàn)貨市場，焦煤報價穩(wěn)定，焦炭現(xiàn)貨降后持穩(wěn)，鋼廠補(bǔ)庫基本完成，現(xiàn)正常采購，焦化廠則積極出貨。孝義焦煤車板價1580元/噸，甘其毛都庫提價1100元/噸；天津港準(zhǔn)一焦2025元/噸，邢臺出廠價1910元/噸。 國家發(fā)改委辦公廳、工信部辦公廳、質(zhì)檢總局辦公廳、國家安全監(jiān)管總局辦公廳、國家能源局綜合司和國家煤礦安監(jiān)局辦公室，日前對堅決遏制鋼鐵煤炭違規(guī)新增產(chǎn)能，打擊“地條鋼”規(guī)范建設(shè)生產(chǎn)經(jīng)營秩序聯(lián)合發(fā)布了補(bǔ)充通知。 煤礦進(jìn)入假期模式，供應(yīng)進(jìn)一步收緊。市場消息稱，目前橫山煤礦幾乎全面停產(chǎn)，只有一兩個機(jī)采煤礦還在生產(chǎn)，部分煤礦在處理庫存，預(yù)計到19日后，橫山煤礦將進(jìn)入全面停產(chǎn)期，具體復(fù)產(chǎn)時間不定。神府炮采煤礦目前已經(jīng)全面停產(chǎn)，部分機(jī)采煤礦生產(chǎn)不受影響。停產(chǎn)的煤礦預(yù)計最早在正月初八復(fù)產(chǎn)，大部分都在正月十五之后復(fù)產(chǎn)。 節(jié)前焦煤、焦炭現(xiàn)貨市場供應(yīng)收縮，報價持穩(wěn)，不過期價經(jīng)過快速反彈后，政策預(yù)期有所消耗，基差部分收斂，高位風(fēng)險加大，市場焦點(diǎn)逐步轉(zhuǎn)移至對下游需求的擔(dān)憂，焦鋼企業(yè)補(bǔ)庫已完成，節(jié)后若需求不及預(yù)期，庫存壓力將逐步明顯。 | 結(jié)合盤面，焦煤焦炭在前期密集成交區(qū)承壓，目前窄幅震蕩，后市有回落可能，臨近春節(jié)，操作上以觀望或短線為主。 （李巖） |
動力煤 | 2017年1月19日夜盤，鄭煤1705合約收盤價509.8元/噸，下跌1.6元/噸，跌幅0.31%。 截止1月19日，內(nèi)蒙古動力煤(5300,鄂爾多斯產(chǎn))車板價500元/噸，持平；山西動力煤(5500,山西產(chǎn))市場價440元/噸，持平；秦皇島動力煤(5500,山西產(chǎn))市場價595元/噸，持平；廣東動力煤(5500,山西產(chǎn))市場價530元/噸，持平。 截止1月19日，6大發(fā)電集團(tuán)日耗煤量小幅下降，6大發(fā)電集團(tuán)日均耗煤量65.2萬噸/日，下降1.2萬噸/日；中游港口煤炭庫存下降，秦皇島港庫存610萬噸，下降10萬噸；下游電廠煤炭庫存下降，6大發(fā)電集團(tuán)煤炭庫存976萬噸，下降22萬噸。 目前，動力煤基差小幅上升，主力合約和次主力合約價差小幅下降。截止1月19日夜盤，秦皇島動力煤(5500,山西產(chǎn))市場價與鄭煤1705合約收盤價基差85.2元/噸，上升0.4元/噸；ZC1705合約與ZC1709合約收盤價差6.2元/噸，下跌1.8元/噸。 中期面臨供給增加、補(bǔ)庫需求下滑和消費(fèi)需求季節(jié)性回落壓力，短期基差相對偏高，期價下跌持續(xù)性有待現(xiàn)貨市場配合。 | 動力煤期價中期或?qū)⒊袎海唐诨蛘鹗幤?。操作上，中線高拋低平，短線靈活。 （甘宏亮） |
棉花 | 周四鄭棉反彈至40日均線附近，夜盤弱勢震蕩， 5月最新價格15260元。 隔夜ICE期棉延續(xù)小漲行情，主力合約最新價格72.69美分。 截止15日，全國檢驗395萬噸，新疆383萬噸，內(nèi)地12萬噸。新疆累計加工393萬噸，地方266萬噸，兵團(tuán)127萬噸。 據(jù)中國棉花信息網(wǎng)統(tǒng)計，2016年12月新疆鐵路出疆棉9.46萬噸，環(huán)比增加0.02萬噸。公路出疆38.24萬噸，同比環(huán)比有所增加。2016.9-12月，鐵路和公路累計發(fā)運(yùn)104.94萬噸，同比減少54萬噸。 巴基斯坦新花上市量續(xù)減，報價穩(wěn)定。 17日印度國內(nèi)S-6止跌上漲，報77.5美分，日上市皮棉量2.43萬噸。CCI預(yù)測印度棉花產(chǎn)量將達(dá)596.7萬噸，較上年度預(yù)期增4個百分點(diǎn)；消費(fèi)量532萬噸，超上年度預(yù)期1.7萬噸；出口量81.6-85萬噸，較上年度117萬噸減少28-30%。 12月中旬以來疆棉公路運(yùn)輸提速，疆棉壓力后移；3月6日拋儲開始；供應(yīng)較為寬松。 | 年底商品走勢雜亂，40、60日均線壓制，鄭棉料繼續(xù)窄幅震蕩。 （苗玲） |
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