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道通早報(bào)
日期：2017年1月17日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國(guó)際宏觀基本面信息】
1?? 英國(guó)首相發(fā)言人表示，英國(guó)首相特雷莎·梅與財(cái)政大臣交換了意見，若英國(guó)被迫調(diào)整經(jīng)濟(jì)模式，則政府將做好準(zhǔn)備；特雷莎·梅將在訪問美國(guó)期間討論由脫歐帶來的機(jī)遇。英國(guó)政府此前確認(rèn)，首相特雷莎·梅將于周二（1月17日）宣布“脫歐”方案，為自去年6月23日英國(guó)“脫歐”公投后，首次明確制定“脫歐路線圖”細(xì)節(jié)。
2??? 有美聯(lián)儲(chǔ)通訊社之稱的《華爾街日?qǐng)?bào)》記者Jon Hilsenrath表示，全球超寬松貨幣政策時(shí)代將結(jié)束。當(dāng)前政治、通脹、財(cái)政刺激、低失業(yè)率等因素，讓利率無法再降。英國(guó)、歐元區(qū)、日本都不迫切需要刺激，美國(guó)已經(jīng)走在前列加息。
3?? 日本首相安倍晉三：日本將繼續(xù)推進(jìn)自由貿(mào)易；同意將在出訪亞太四國(guó)時(shí)使跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)議生效；希望與美國(guó)候任總統(tǒng)特朗普盡早舉行會(huì)晤。
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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 國(guó)家主席習(xí)近平：中國(guó)經(jīng)濟(jì)總體運(yùn)行平穩(wěn)，預(yù)計(jì)2016年GDP增6.7%，雖不及目標(biāo)，但在主要經(jīng)濟(jì)體中依然是最高水平；世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍疲軟，中國(guó)將繼續(xù)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇作出貢獻(xiàn)，反對(duì)保護(hù)主義，將抵制貿(mào)易保護(hù)主義。
2??? 國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)：推動(dòng)今年新開工600萬(wàn)套棚改任務(wù)早安排、早啟動(dòng)；抓好續(xù)建棚改項(xiàng)目建設(shè)，繼續(xù)提高貨幣化安置比例。
3?? 國(guó)家發(fā)改委價(jià)格監(jiān)測(cè)中心發(fā)布的報(bào)告稱，隨著春節(jié)臨近，節(jié)日效應(yīng)將會(huì)拉動(dòng)食品價(jià)格繼續(xù)上漲；但入冬以來全國(guó)大部分地區(qū)氣溫偏高，生產(chǎn)運(yùn)輸條件較好，市場(chǎng)供應(yīng)充足，預(yù)計(jì)價(jià)格漲勢(shì)會(huì)比較和緩。
4?? 央行：去年12月末外匯占款環(huán)比下降3178億元，余額21.9萬(wàn)億元，連續(xù)第14個(gè)月下降，降幅較上個(gè)月有所縮窄；四大行截至去年12月底各項(xiàng)人民幣貸款為39.4萬(wàn)億元，新增人民幣貸款2045億元。
5?? 中國(guó)社科院學(xué)部委員余永定：中國(guó)現(xiàn)在面臨的是5選4的局面：匯率、外儲(chǔ)、貨幣政策獨(dú)立性、國(guó)家信譽(yù)和防止市場(chǎng)扭曲、人民幣國(guó)際化；這當(dāng)中最不值得保的就是匯率；未來匯率怎么走，主要看央行的政策，應(yīng)該克服非理性的匯率浮動(dòng)恐懼癥。
6?? 目前已有天津、山西、湖北、湖南、河南、上海6地對(duì)2017年經(jīng)濟(jì)增速目標(biāo)進(jìn)行了下調(diào)。天津的GDP增速目標(biāo)從2016年的9%左右調(diào)低到2017年的8%；上海從6.5-7%，調(diào)低到6.5%；山西從6%左右調(diào)低到5.5%；河南從8%左右調(diào)低到7.5%以上；湖北從9%左右調(diào)低到8%左右；湖南從8.5%左右，調(diào)低到8%左右。
7? IMF周一發(fā)布《世界經(jīng)濟(jì)展望》，上調(diào)中國(guó)今年經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期至6.5%。2017年和2018年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期分別上調(diào)至2.3%和2.5%，而全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)維持3.4%和3.6%的預(yù)測(cè)。預(yù)計(jì)部分新興市場(chǎng)疲軟。美國(guó)2017年和2018年經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期分別上調(diào)至2.3%(+0.1)和2.5%(+0.4)。
8? 中央結(jié)算公司總經(jīng)理陳剛明：2017年債券市場(chǎng)要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)結(jié)構(gòu)性改革的支持作用，并增強(qiáng)防風(fēng)險(xiǎn)的要求；國(guó)家“十三五”規(guī)劃提出要統(tǒng)籌重要金融基礎(chǔ)設(shè)施；中央結(jié)算期望順應(yīng)國(guó)家金融體制改革思路，推動(dòng)債券市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的統(tǒng)一整合。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
19:45????? 英國(guó)首相特雷莎?梅宣布“脫歐”方案
18:00? 歐元區(qū)1月ZEW經(jīng)濟(jì)現(xiàn)況指數(shù)????? 前值-8.3?????
歐元區(qū)1月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)????? 前值18.1?????
德國(guó)1月ZEW經(jīng)濟(jì)現(xiàn)況指數(shù)??? 前值63.5? 預(yù)期65
德國(guó)1月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)??? 前值13.8? 預(yù)期18.4?
???
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美盤因馬丁路德金紀(jì)念日休市。早盤美元于101.5部位波動(dòng)。歐股收跌，汽車生產(chǎn)商與銀行板塊領(lǐng)跌。投資者正在斟酌美英兩國(guó)發(fā)出的政策訊號(hào)。美國(guó)原油3月期貨電子盤上漲0.11美元，報(bào)每桶53.46美元。沙特承諾減產(chǎn)，抵消了有關(guān)今年美國(guó)石油產(chǎn)量將增加的報(bào)道帶來的影響。石油輸出國(guó)組織（OPEC）同意從1月1日起將日產(chǎn)量減少120萬(wàn)桶，至3250萬(wàn)桶，試圖減少過去兩年重壓油價(jià)的全球供應(yīng)過剩狀況。俄羅斯和其它主要非OPEC產(chǎn)油國(guó)也表示將會(huì)減產(chǎn)。美豆休市，外圍消息面巴西南部的帕拉納州農(nóng)戶準(zhǔn)備開始收獲16-17年度大豆和玉米作物。該周約97%的大豆作物狀況良好。預(yù)計(jì)該周大豆產(chǎn)量將達(dá)到1830萬(wàn)噸，比上年增長(zhǎng)11%。市場(chǎng)機(jī)構(gòu)還預(yù)計(jì)16-17年度巴西大豆產(chǎn)量可能達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1.044億噸。美農(nóng)業(yè)部最新預(yù)計(jì)巴西大豆產(chǎn)量為1.04億噸，高于12月的1.02億噸。巴西警方及高速公路營(yíng)運(yùn)商稱，巴西卡車司機(jī)在巴西大豆產(chǎn)區(qū)馬托格羅索州舉行的抗議活動(dòng)進(jìn)入第四天，這導(dǎo)致裝運(yùn)谷物的汽車無法進(jìn)入一條主要交通干道。馬特格羅索州是巴西頭號(hào)大豆及玉米生產(chǎn)州，目前收獲活動(dòng)剛剛開始。當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶預(yù)計(jì)將收獲3000萬(wàn)噸大豆。 | 框架如前，夜盤豆類于長(zhǎng)期三角區(qū)間上沿附近震蕩。短低吸高平不追，等待技術(shù)修正后的買入機(jī)會(huì)。 （范適安） |
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◆工業(yè)品
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螺紋鋼 | 昨日螺紋大幅上漲，午后窄幅盤整。現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)先穩(wěn)后漲，部分公司封盤停售。因?yàn)楣さ叵嗬^停工，終端需求保持在較低水平。不過，中間商交易較為火熱，成交量超出預(yù)期。1月16日，普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)上漲3.50美元，報(bào)84美元，月均價(jià)79.52美元；唐山普碳鋼坯價(jià)格上漲40元/噸，含稅出廠價(jià)2920元/噸。 根據(jù)中國(guó)環(huán)境監(jiān)測(cè)總站預(yù)測(cè)，近期京津冀中南部、山東西部、河南北部、山西局部可能出現(xiàn)一次區(qū)域性重污染過程。目前已有30個(gè)城市啟動(dòng)了應(yīng)急預(yù)案，實(shí)施大范圍應(yīng)急聯(lián)動(dòng)。環(huán)保部組成13個(gè)督查組，分赴河北省、山西省、山東省、河南省開展交叉督查，核查應(yīng)急減排措施落實(shí)情況。 2016年，全社會(huì)用電量59198億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5.0%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)用電量1075億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5.3%；第二產(chǎn)業(yè)用電量42108億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)2.9%；第三產(chǎn)業(yè)用電量7961億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)11.2%；城鄉(xiāng)居民生活用電量8054億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)10.8%。 綜合來看，當(dāng)前下游工地基本停工，現(xiàn)貨市場(chǎng)逐步進(jìn)入休市狀態(tài)。不過去產(chǎn)能政策密集發(fā)力以及鋼鐵業(yè)兼并重組有望加快，成為推動(dòng)節(jié)前鋼價(jià)上漲的主要因素。 | 節(jié)前市場(chǎng)仍將維持偏強(qiáng)走勢(shì)，短線操作，注意風(fēng)險(xiǎn)控制。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 昨日鐵礦石港口報(bào)價(jià)普遍上行20元/噸左右，部分資源上行幅度達(dá)到30-40元/噸，唐山港PB粉662成交（+25）、超特粉470（+30）；部分地區(qū)少數(shù)鋼廠未完成鐵礦石補(bǔ)庫(kù)操作，有少量補(bǔ)庫(kù)操作，但現(xiàn)貨價(jià)格上行幅度加大，鋼廠存在觀望意愿，造成實(shí)盤較少。 市場(chǎng)價(jià)格：唐山坯料上漲40元，報(bào)收于2920元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)上漲3.5美元/噸，報(bào)收于84美元/噸。 春節(jié)前在補(bǔ)庫(kù)需求、去產(chǎn)能預(yù)期影響下，黑色市場(chǎng)保持強(qiáng)勢(shì)；鐵礦石在鋼鐵正向利潤(rùn)的環(huán)境下、在預(yù)期影響下進(jìn)行基差快速修復(fù)行情，短線參與，后期價(jià)格的持續(xù)性需要關(guān)注政策落實(shí)的效果及市場(chǎng)供需面的配合。 | 短線參與，后期價(jià)格的持續(xù)性需要關(guān)注政策落實(shí)的效果及市場(chǎng)供需面的配合。 （楊俊林） |
煤焦 | 晨會(huì)要點(diǎn)： 1、發(fā)改委將在2017年公布鋼鐵煤炭去產(chǎn)能任務(wù)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)將繼續(xù)加碼，供求預(yù)期好轉(zhuǎn)，基差趨于收斂，期價(jià)快速反彈。發(fā)改委等部門出臺(tái)的《煤炭工業(yè)發(fā)展十三五規(guī)劃》強(qiáng)調(diào)，將進(jìn)一步淘汰過剩產(chǎn)能，到2020年的五年期間，要化解淘汰過剩落后產(chǎn)能8億噸/年左右，并針對(duì)每個(gè)煤炭生產(chǎn)基地提出了具體的產(chǎn)量目標(biāo)。高于去年初提出的目標(biāo)5億噸左右。 2、春節(jié)前煤礦產(chǎn)出收緊，煤礦以挺價(jià)為主。臨近春節(jié)，各煤礦已保安全為主，本月初煤礦已開始減量生產(chǎn)，而從本周開始各煤礦將陸續(xù)開始放假，焦煤生產(chǎn)將進(jìn)一步緊縮。 3、焦化廠受環(huán)保限產(chǎn)影響，生產(chǎn)阻力大，廠區(qū)焦炭庫(kù)存再度回落至安全水平附近。目前焦化廠的焦炭庫(kù)存124.5萬(wàn)噸，低于上周的137萬(wàn)噸，處于安全水平的附近，支持廠家挺價(jià)，同樣對(duì)期價(jià)有提振。 4、市場(chǎng)主要的利空在于需求端補(bǔ)庫(kù)基本完成，且焦煤、焦炭港口庫(kù)存持續(xù)回升，動(dòng)態(tài)來看，年后生產(chǎn)逐步恢復(fù)后，就需要關(guān)注市場(chǎng)需求的表現(xiàn)。目前焦化廠的焦煤庫(kù)存377萬(wàn)噸，高于去年同期的298萬(wàn)噸，去年的低點(diǎn)是200萬(wàn)噸；鋼廠的焦炭庫(kù)存天數(shù)10天，在正常的庫(kù)存范圍8-11天的范圍內(nèi)。 總結(jié)來看，年前在煤、焦企業(yè)挺價(jià)以及市場(chǎng)預(yù)期好轉(zhuǎn)的情況下，盤面將延續(xù)偏強(qiáng)走勢(shì)，年后的焦點(diǎn)料將轉(zhuǎn)移至需求端，關(guān)注市場(chǎng)需求是否能有效消化中下游的原料備貨量。 | 節(jié)前來看，基差預(yù)計(jì)可恢復(fù)至平水狀態(tài)，期價(jià)料可上探前期高點(diǎn)，延續(xù)偏強(qiáng)走勢(shì)。 （李巖） |
動(dòng)力煤 | 2017年1月16日夜盤，鄭煤1705合約收盤價(jià)536.6元/噸，下跌3.4元/噸，跌幅0.63%。 | 操作上，中線高拋低平，短線靈活。 （甘宏亮） |
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