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道通早報(bào)
日期：2017年2月9日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國(guó)際宏觀基本面信息】
1?? 德國(guó)總理默克爾：自由貿(mào)易將是G20會(huì)議的首要議題；歐盟與美國(guó)的自貿(mào)會(huì)談進(jìn)展緩慢，必須加快與日本、印度、澳洲等其他國(guó)家的談判。
2?? 除已宣布退出TPP的美國(guó)之外，11個(gè)國(guó)家的部長(zhǎng)擬下月中旬聚首智利，就今后的應(yīng)對(duì)正式展開磋商。
3? 當(dāng)?shù)貢r(shí)間本周三，英國(guó)下議院以494票贊成、122票反對(duì)的投票結(jié)果通過內(nèi)閣的議案，授權(quán)梅觸發(fā)歐盟《里斯本條約》第50條，啟動(dòng)退歐流程。在此輪投票以前，下議院上周首輪投票也高票通過議案，并在截至本周三的多次投票中否決了反對(duì)黨工黨提出的所有修正案，使親歐盟議員給內(nèi)閣退歐計(jì)劃附加若干條件的希望落空。
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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 國(guó)常會(huì)：決定進(jìn)一步清理和規(guī)范涉企收費(fèi)，持續(xù)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)減負(fù)；部署深化建筑業(yè)“放管服”改革，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)發(fā)展；確定加強(qiáng)高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)的政策措施，夯實(shí)糧食安全和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)；通過《農(nóng)藥管理?xiàng)l例（修訂草案）》。
2??? 外管局：2016年四季度我國(guó)經(jīng)常賬戶順差2576億元人民幣，資本和金融賬戶逆差2576億元人民幣；預(yù)計(jì)2017年我國(guó)國(guó)際收支將繼續(xù)呈現(xiàn)“經(jīng)常賬戶順差、資本和金融賬戶逆差”的格局，但資本和金融賬戶逆差規(guī)模會(huì)有所收窄，國(guó)際收支狀況仍將保持基本均衡，跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)總體可控；未來我國(guó)跨境資金流動(dòng)總體將朝著均衡收斂。
???? 新華社主管的《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》發(fā)表評(píng)論稱，為了守住外儲(chǔ)不減少，卻放任匯率波動(dòng)，并非理性選擇。
3?? 財(cái)政部印發(fā)國(guó)債做市支持操作現(xiàn)場(chǎng)管理辦法，自2017年3月1日起施行。《辦法》指出，國(guó)債做市支持操作競(jìng)價(jià)期間，操作現(xiàn)場(chǎng)人員不得以任何方式泄露國(guó)債做市支持相關(guān)競(jìng)價(jià)信息，不得以任何方式明示或暗示參與機(jī)構(gòu)修改競(jìng)價(jià)價(jià)位、增加或減少申購或申售量及進(jìn)行其他有違國(guó)債做市支持操作公平、公正、有序原則的行為。
4?? 針對(duì)近期中美貿(mào)易摩擦，中國(guó)商務(wù)部貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查局局長(zhǎng)王賀軍稱，中美發(fā)生貿(mào)易摩擦實(shí)屬正常，希望雙方通過對(duì)話機(jī)制予以有效管控，保障雙邊經(jīng)貿(mào)關(guān)系順利發(fā)展。美國(guó)商務(wù)部日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2016年全年美國(guó)在商品貿(mào)易中對(duì)中國(guó)的貿(mào)易逆差為3470億美元，占整體的47%。
5? 中證報(bào)：經(jīng)濟(jì)基本面和通脹走勢(shì)尚不支持中國(guó)目前進(jìn)入加息周期，但從央行的調(diào)控方式來看，更加注重價(jià)格型調(diào)控顯示公開市場(chǎng)利率上升具有一定程度的指示意義：2017年，考慮到穩(wěn)匯率、金融去杠桿、控制房地產(chǎn)泡沫以及通脹回升的壓力，貨幣調(diào)控有繼續(xù)收緊的可能。
6? 最近三個(gè)月左右的時(shí)間里，中央層面以及部委發(fā)布的多個(gè)文件，都將支持符合條件的企業(yè)上市作為濃墨重彩的一筆加以闡述。專家預(yù)計(jì)，今年直接融資規(guī)模會(huì)遠(yuǎn)超去年，甚至達(dá)到3000億元。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
21:30? 美國(guó)上周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)?? 前值206.4萬? 預(yù)期206.5萬?
美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)?? 前值24.6萬?? 預(yù)期24.9萬
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元圍繞100窄震。歐美股市漲跌不一。美股納指再創(chuàng)歷史新高。原油庫存數(shù)據(jù)公布后油價(jià)轉(zhuǎn)漲。金融股普遍下滑。道指回吐漲幅，國(guó)債收益率下降加重了銀行股面臨的壓力，基準(zhǔn)的10年期國(guó)債收益率降至3周新低2.33%。歐股小漲，受益于企業(yè)良好業(yè)績(jī)，但銀行股跌至五周低位，因?qū)衲陞^(qū)內(nèi)多國(guó)大選的擔(dān)憂不斷加劇。紐約原油上漲17美分，收于每桶52.34美元。原油期貨價(jià)格上漲的原因應(yīng)該歸功于汽油期貨價(jià)格的意外下滑，盡管美國(guó)原油庫存創(chuàng)歷史第二大周漲幅。美豆攀升至兩周高位，因美供應(yīng)出口需求增長(zhǎng)預(yù)期帶動(dòng)基金買盤。中國(guó)大連豆類走高也支撐美豆價(jià)格。今夜美農(nóng)業(yè)部公布2月供需數(shù)據(jù)，分析師表示，美農(nóng)業(yè)部或調(diào)降美及全球16-17年度大豆年末庫存預(yù)估。南美消息，巴西早大豆收獲進(jìn)度較好，高于上年同期。機(jī)構(gòu)普遍調(diào)升巴西大豆產(chǎn)量，當(dāng)前預(yù)估區(qū)間為1.04-1.07億噸之間，去年巴西產(chǎn)量為9560萬噸。但因近期雷亞爾升值，巴西農(nóng)戶大豆銷售意愿不高。這使美豆末端貿(mào)易得益。 | 框架如前，美豆延續(xù)偏強(qiáng)區(qū)間模式，連盤共振。短低吸高平，拉高不追。 （范適安） |
谷物飼料 | ??? 美國(guó)玉米期貨周三小漲，受技術(shù)性買盤及周四美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)供需報(bào)告公布前的倉位調(diào)整帶動(dòng)。調(diào)查顯示，預(yù)計(jì)USDA將在周四公布的月度供需報(bào)告中小幅調(diào)降美國(guó)玉米期末庫存預(yù)估，并維持全球玉米期末庫存預(yù)估基本不變。據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》調(diào)查，USDA對(duì)2016-17年度美國(guó)玉米期末庫存的預(yù)估料為23.4億蒲式耳，低于1月預(yù)估的23.6億蒲式耳。此外，對(duì)玉米需求的樂觀預(yù)期也帶動(dòng)價(jià)格上漲。 | 大連玉米操作上維持前期多頭思路，低位多單適量持有。 大連豆粕操作上建議低位多單適量持有，以均線為防守。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋鋼 | 昨日螺紋繼續(xù)上行，夜盤沖高后略回落?，F(xiàn)貨市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)早盤基本持穩(wěn)，小廠資源整體偏緊，報(bào)價(jià)小幅上漲。多數(shù)工地仍未復(fù)工，終端采購量沒有增加，仍是少數(shù)工地少量送貨。不過中間需求明顯增多，部分商家出貨量呈現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)。午后，雖然期貨價(jià)格走強(qiáng)，但終端需求有限，中間商采購也告一段落，市場(chǎng)交易重回清淡。從全國(guó)范圍看，多數(shù)城市出現(xiàn)上漲，少數(shù)城市繼續(xù)盤整。2月8日，普氏62%鐵礦石指數(shù)上漲0.7美元至83.45美元/噸，月均價(jià)82.44美元/噸；唐山普碳鋼坯上漲40元/噸，含稅出廠價(jià)2840元/噸。 據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，1月中旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量162.37萬噸 ，環(huán)比上一旬減少4.17萬噸，降幅2.51%，創(chuàng)去年8月上旬以來旬度產(chǎn)量新低。據(jù)此估算，本旬全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量218.79萬噸，環(huán)比上一旬增加0.8萬噸，增幅0.37%。截止1月中旬末，重點(diǎn)鋼企鋼材庫存為1230.80萬噸，比上一旬減少28.87萬噸，降幅2.29%。 據(jù)皮爾布拉港口管理局?jǐn)?shù)據(jù)，1月份黑德蘭港鐵礦石出口量4030萬噸，同比增19.3%，環(huán)比降8.3%，對(duì)中國(guó)出口量3450萬噸，同比增19.3%，環(huán)比降7.8%。 綜合來看，鋼廠保持高負(fù)荷生產(chǎn)，同時(shí)挺價(jià)意愿強(qiáng)烈。市場(chǎng)對(duì)旺季需求預(yù)期較強(qiáng)，中間需求已有所回暖。鋼材庫存大幅攀升，將對(duì)鋼價(jià)走勢(shì)形成一定壓制。 | 短期震蕩盤整，關(guān)注下游需求釋放的時(shí)間及力度。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 昨日進(jìn)口礦貿(mào)易商報(bào)價(jià)漲5-15元左右，部分商家挺價(jià)心態(tài)濃；鋼廠方面，詢盤較積極，但部分認(rèn)為價(jià)格虛高，采購心態(tài)偏謹(jǐn)慎，市場(chǎng)成交表現(xiàn)一般。 據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：2017年1月中旬，國(guó)內(nèi)重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量為162.37萬噸，旬環(huán)比下降2.51%。 目前鋼鐵市場(chǎng)終端需求尚未啟動(dòng)，市場(chǎng)在預(yù)期支撐下呈現(xiàn)震蕩盤整態(tài)勢(shì)；鐵礦石鋼廠庫存和港口庫存軍處于歷史高位水平，壓力增大，但鐵礦石高品價(jià)格和高品溢價(jià)依然在高位，主要影響因素在于鋼廠的正向利潤(rùn)環(huán)境下對(duì)高品的需求傾向； | 短期價(jià)格震蕩運(yùn)行，等待需求的證實(shí)或證偽，關(guān)注近期庫存的變動(dòng)情況。 （楊俊林） |
煤焦 | 現(xiàn)貨面，煉焦煤市場(chǎng)弱勢(shì)下行，山西介休煉焦煤價(jià)格下調(diào)30元/噸。焦炭?jī)r(jià)格繼續(xù)下降50-80元/噸，焦企利潤(rùn)較少，傾向于向上游擠壓利潤(rùn)。 央行7日公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年1月末，我國(guó)外儲(chǔ)規(guī)模為29982億美元，跌破“3萬億”關(guān)口。不過，外匯儲(chǔ)備規(guī)模同比和環(huán)比降幅明顯收窄，表明我國(guó)跨境資金流出已較前一時(shí)期有所放緩。 基差面，呂梁孝義車板價(jià)1580元/噸，甘其毛都庫存價(jià)1050元/噸，基差105元/噸；邢臺(tái)準(zhǔn)一焦出廠價(jià)1830元/噸，基差318.5元/噸。 綜合來看，庫存問題將繼續(xù)壓制盤面，不過臨近元宵節(jié)，終端市場(chǎng)購銷將恢復(fù)，且打擊地條鋼的政策預(yù)期和國(guó)家即將公布2017年鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能目標(biāo)，也令市場(chǎng)信心有所提振，螺紋價(jià)格反彈，繼而增強(qiáng)煤焦低位支撐。宏觀面，市場(chǎng)對(duì)未來幾周將公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)預(yù)期向好，市場(chǎng)對(duì)終端需求的信心好轉(zhuǎn)。 | 煤焦期價(jià)下滑后，利空部分消化，后市料震蕩盤整，關(guān)注政策面的導(dǎo)向以及終端需求對(duì)庫存的消耗進(jìn)度。 （李巖） |
動(dòng)力煤 | 2017年2月8日夜盤，鄭煤1705合約收盤價(jià)531.8元/噸，下跌5元/噸，跌幅0.93%。 | 操作上，中線高拋低平，短線靈活。 （甘宏亮） |
棉花 | 周三鄭棉5月合約回調(diào)為主，夜盤窄幅震蕩，5月合約最新價(jià)格15895元，收于5日均線下方。 ICE期棉止跌，3月合約報(bào)75.25美分。 截止2月6日，全國(guó)檢驗(yàn)401萬噸，新疆387.6萬噸，內(nèi)地13.6萬噸。新疆累計(jì)加工396.8萬噸，地方268萬噸，兵團(tuán)128萬噸。 2月7日，印度S-6現(xiàn)貨連續(xù)回落，報(bào)80.1美分。 印棉上市量增加，價(jià)格回落，外圍棉價(jià)走弱拖累國(guó)內(nèi)棉價(jià)； 3月6日拋儲(chǔ)開始，疆棉尚未外運(yùn)棉花數(shù)量大，國(guó)內(nèi)供應(yīng)預(yù)期寬松。今晚美國(guó)USDA供需報(bào)告公布。 | 操作上，觀望。 （苗玲） |
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