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道通早報(bào)
日期：2017年2月17日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 美聯(lián)儲(chǔ)副主席費(fèi)希爾：美國正朝著2%的通脹目標(biāo)前進(jìn)；美聯(lián)儲(chǔ)正處于預(yù)期的加息路徑上；貨幣政策處于寬松；預(yù)計(jì)就業(yè)市場更加緊俏，通脹更加高企；預(yù)計(jì)加息將是漸進(jìn)的。
??? 美聯(lián)儲(chǔ)洛克哈特：全球都承受著一定程度的通脹壓力；通脹達(dá)到美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo)的速度快于預(yù)期；美聯(lián)儲(chǔ)的長期通脹目標(biāo)為2%左右。美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫對所有選項(xiàng)均保持開放，3月會(huì)議是實(shí)時(shí)的，加息與否均有可能；個(gè)人在前景展望中假定今年加息兩次；美聯(lián)儲(chǔ)也可能會(huì)在沒有發(fā)布會(huì)的情況下加息；美國接近于充分就業(yè)，勞動(dòng)力閑置狀況仍然存在；等待就業(yè)進(jìn)一步改善再采取行動(dòng)并不是一個(gè)好的選擇。
??? 美國上周初請失業(yè)金人數(shù)23.9萬，連續(xù)第102周位于30萬人關(guān)口下方，預(yù)期24.5萬，前值23.4萬。2月4日當(dāng)周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)207.6萬，預(yù)期205萬，前值207.8萬修正為207.9萬。
??? 美國1月新屋開工124.6萬，預(yù)期122.6萬，前值122.6萬。美國1月營建許可128.5萬，預(yù)期123萬，前值由121萬修正為122.8萬。
2?? 歐洲央行會(huì)議紀(jì)要：潛在通脹缺乏令人信服的上行趨勢，逐漸削減刺激措施可能危及通脹的進(jìn)程，油價(jià)是通脹上行的驅(qū)動(dòng)因素；需要維持穩(wěn)定的刺激舉措。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
?1?? 中國和歐盟通常在每年7月舉行峰會(huì)，歐盟今年準(zhǔn)備提前至4月或5月同中國在布魯塞爾舉行峰會(huì)，促進(jìn)自由貿(mào)易和國際合作，以應(yīng)對美國新政府更趨保護(hù)主義和民族主義的政策立場。
2?? 商務(wù)部：中國2017年經(jīng)濟(jì)增速將超過6.5%，中國將在2-3年內(nèi)成為最大消費(fèi)國。中國經(jīng)濟(jì)開局良好，2017年有望實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)增長。2020年前中國將成為全球最大消費(fèi)國，消費(fèi)正在成為經(jīng)濟(jì)增長的主要驅(qū)動(dòng)力，2016年最終消費(fèi)支出對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率達(dá)64.6%
3? 人社部副部長游鈞：目前，已有包括北京、上海等7省區(qū)市，共計(jì)3600億的基本養(yǎng)老保金，開始委托進(jìn)行投資運(yùn)營，突破原來社?；鹬淮鎳秀y行和買國債的限制，為養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的保值增值實(shí)實(shí)在在打開了通道。
4?? 中金所：2月17日起，調(diào)整滬深300、上證50、中證500股指期貨交易手續(xù)費(fèi)及保證金標(biāo)準(zhǔn)；將股指期貨日內(nèi)過度交易行為的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)從原先的10手調(diào)整為20手，套期保值交易開倉數(shù)量不受此限。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
23:00????? 美國1月諮商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)月率????? 前值0.5%?
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美元回落至100.5部位。歐美股市漲跌不一。美股道指連續(xù)第6個(gè)交易日創(chuàng)收盤新高。投資者正在權(quán)衡美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫的鷹派講話與一些經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫在國會(huì)連續(xù)兩天發(fā)表了觀點(diǎn)更加激進(jìn)、更看好美國經(jīng)濟(jì)前景的證詞后，投資者堅(jiān)定了關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)最遲將在年中加息的看法。歐股下滑，此前連升七個(gè)交易日，因金屬價(jià)格走軟打壓礦業(yè)股，且工程集團(tuán)Cobham業(yè)績疲弱拖累股價(jià)暴跌。紐約原油上漲25美分，收于每桶53.36美元。有報(bào)道稱石油輸出國組織（OPEC）可能與非OPEC成員國延長減產(chǎn)協(xié)議執(zhí)行時(shí)間，推動(dòng)今日美國原油期貨價(jià)格反彈。美豆收跌，受巴西大豆收割加速打壓。粕、油跟隨下跌，受累于農(nóng)產(chǎn)品市場的普遍拋售。美農(nóng)業(yè)部在周度出口銷售報(bào)告中稱，美舊作大豆和新作大豆均高于市場預(yù)期。消息面阿根廷政府周四表示，將把大豆出口關(guān)稅（稅率30%）的5%退還給該國東北部農(nóng)戶，該地區(qū)是阿根廷最貧困的地區(qū)之一。巴西方面大豆收獲進(jìn)度不一，因天氣多變。有報(bào)道一些地區(qū)因積水導(dǎo)致豆莢發(fā)芽。但馬特格羅索州農(nóng)戶提高新豆銷售。當(dāng)?shù)卮蠖箖r(jià)格為每袋62.82雷亞爾，約合每蒲9.20美元。2月以來收獲壓力顯現(xiàn)且雷亞爾走強(qiáng)?，F(xiàn)1美元約兌3.06雷亞爾。雷亞爾走強(qiáng)通常造成國內(nèi)豆價(jià)下跌。不過農(nóng)戶也會(huì)適量囤積大豆，看夏秋之際北美炒作天氣是否給他們帶來有利銷售價(jià)格。 | 框架如前，美豆處于南美上市壓力與上市節(jié)奏、天氣、匯率等因素的博弈當(dāng)中。但南美預(yù)期龐大產(chǎn)量總要面臨消化，預(yù)計(jì)區(qū)間模式持續(xù)。可參考相對強(qiáng)弱指標(biāo)測市，超買超賣不追漲殺跌。 （范適安） |
谷物飼料 | ? ??美國玉米期貨周四下滑1.5%，因價(jià)格觸及去年6月末以來最高位后交易商鎖定獲利，且長周末前買盤減弱。小麥?zhǔn)袌龃蟮步o玉米帶來壓力。下周一逢美國總統(tǒng)日，美國金融市場休市。 ? | 大連玉米繼續(xù)震蕩調(diào)整，操作上建議觀望為主。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
螺紋鋼 | ?? ?昨日螺紋劇烈震蕩，臨近午盤收市瞬間拉升，午后又大幅跳水，夜盤再次回升?，F(xiàn)貨市場主流報(bào)價(jià)早盤持穩(wěn)，整個(gè)上午交易平淡。十一點(diǎn)半以后，伴隨期貨的拉漲，現(xiàn)貨銷量也是直線上升，部分經(jīng)銷商趁機(jī)上調(diào)售價(jià)。午后，隨著螺紋鋼期貨的跳水，現(xiàn)貨銷售逐步歸零。2月16日，普氏62%鐵礦石指數(shù)下跌1美元至90.85美元，月均值86.08美元；唐山普碳鋼坯價(jià)格上漲20元/噸，含稅出廠價(jià)3110元/噸。 ??? 在本周三超額續(xù)作3935億元MLF后，昨日央行在公開市場加大資金投放力度，開展了2500億元大額逆回購操作，使公開市場結(jié)束了連續(xù)14日的凈回籠，轉(zhuǎn)向單日資金凈投放。不過，昨日早盤市場短期資金仍偏緊，上海銀行間同業(yè)拆放利率繼續(xù)上漲，隔夜Shibor利率跳漲了6.72個(gè)基點(diǎn)。 ??? 繼寶鋼和鞍鋼出臺(tái)3月份價(jià)格政策后，首鋼、河鋼、武鋼3月份價(jià)格政策也相繼出臺(tái)，與寶鋼、鞍鋼基本開出平盤不同，這些鋼廠都是繼續(xù)普漲，區(qū)域內(nèi)主導(dǎo)鋼廠定價(jià)權(quán)有所增強(qiáng)。 ??? 綜合來看，年后在需求預(yù)期較強(qiáng)、各地推出大規(guī)?；ㄓ?jì)劃以及鋼廠的推動(dòng)下，鋼價(jià)快速大幅拉漲。不過由于下游需求尚未完全恢復(fù)，市場持續(xù)上漲動(dòng)能不足，預(yù)計(jì)短期鋼價(jià)將高位盤整。 | 短線操作，關(guān)注終端需求的后續(xù)表現(xiàn)。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 昨日進(jìn)口礦報(bào)價(jià)主體持穩(wěn)，部分中品粉礦有暗降操作，幅度5-10元/噸。港口現(xiàn)貨成交一般，價(jià)格多有浮動(dòng)。鋼廠采購意愿以高品粉礦為主，市場詢盤活躍，但是實(shí)盤較少。 市場價(jià)格：唐山坯料上漲20元/噸，報(bào)收于3110元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)下跌1美元/噸，報(bào)收于90.85美元/噸。 ??? 當(dāng)前鋼廠利潤高企，基本滿產(chǎn)生產(chǎn)，貿(mào)易商情緒樂觀，鋼材產(chǎn)成品在中游環(huán)節(jié)堆積明顯，表現(xiàn)為社會(huì)庫存持續(xù)快速增加，對旺季需求的預(yù)期支撐當(dāng)前價(jià)格；在鋼鐵高利潤和環(huán)保治理影響下，鋼廠生產(chǎn)效率難下降，對高品礦的需求傾向帶來結(jié)構(gòu)性溢價(jià)歷史高位，當(dāng)前高低品價(jià)差超過200元/噸，短期礦石價(jià)格高位波動(dòng)，短線思路，后期價(jià)格將考驗(yàn)需求的釋放，如需求力度不及預(yù)期，價(jià)格將面臨調(diào)整壓力，關(guān)注庫存的變動(dòng)情況。 | 短期礦石價(jià)格高位波動(dòng)，短線思路，后期價(jià)格將考驗(yàn)需求的釋放，如需求力度不及預(yù)期，價(jià)格將面臨調(diào)整壓力，關(guān)注庫存的變動(dòng)情況。 （楊俊林） |
動(dòng)力煤 | 2017年2月16日夜盤，鄭煤1705合約收盤價(jià)547.4元/噸，上漲3元/噸，漲幅0.55%。 | 動(dòng)力煤期價(jià)后市中線震蕩，短期反彈，操作上，中線觀望，短線靈活。 （甘宏亮） |
棉花 | 周四鄭棉區(qū)間震蕩，夜盤K線收紅，鄭棉5月合約最新價(jià)格15735元，運(yùn)行在60-10日均線之間。 ? | 拋儲(chǔ)前，新棉銷售情況令市場存疑。關(guān)注鄭棉在60-10日均線之間的突破情況。 （苗玲） |
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