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道通早報
日期：2017年2月15日
【經(jīng)濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1? 里士滿聯(lián)儲主席萊克表示，美聯(lián)儲加息需快于市場預期，下一次加息宜早不宜遲；加大財政刺激可能會導致利率上升，美國今年經(jīng)濟增速預計為2%；美國正接近充分就業(yè)，也接近通脹目標，2016年的就業(yè)增速之快不可持續(xù)；特朗普政府帶來的大量不確定性可能會對經(jīng)濟造成影響。
?? 美聯(lián)儲主席耶倫在國會發(fā)表半年度貨幣政策證詞稱，美聯(lián)儲預計貨幣政策將會繼續(xù)保持寬松；聯(lián)儲調(diào)整利率將視經(jīng)濟前景而定；重申等待太久再收緊貨幣政策將是不明智的；美聯(lián)儲官員“在即將召開的會議”將考慮進一步的加息；將會繼續(xù)維持大規(guī)模的美聯(lián)儲資產(chǎn)負債表，支持寬松政策。
2?? 美國1月PPI環(huán)比升0.6%，創(chuàng)4年來最大漲幅，預期升0.3%，前值由升0.3%修正為0.2%；同比升1.6%，預期升1.5%，前值升1.6%。1月核心PPI環(huán)比升0.4%，預期升0.2%，前值由升0.2%修正為升0.1%。
3?? 馬來西亞警方證實身亡的朝鮮男性為金正恩長兄金正男。外媒稱，這將成為自2013年12月張成澤被處決以來朝鮮最引人矚目事件。
4?? 歐元區(qū)2016年四季度GDP修正值同比增1.7%，預期增1.7%，前值增1.8%；環(huán)比增0.4%，預期增0.5%，前值增0.5%。
5? 英國1月CPI環(huán)比降0.5%，預期降0.5%，前值升0.5%；同比升1.8%，創(chuàng)2014年6月以來最大升幅，預期升1.9%，前值升1.6%；1月核心CPI同比升1.6%，預期升1.7%，前值升1.6%。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 中國1月新增貸款2.03萬億元創(chuàng)一年新高，前值1.04萬億元；M2同比增11.3%，持平于前值；中國1月份社會融資規(guī)模增量3.74萬億元人民幣，創(chuàng)歷史新高，預期3萬億元。
2?? 統(tǒng)計局：中國1月CPI同比漲幅升至2.5%，為近三年新高；PPI同比增6.9%，創(chuàng)逾五年新高。居民消費價格環(huán)比和同比漲幅受春節(jié)因素影響擴大。
3?? 路透援引兩位消息人士稱，外管局上海分局已于今年2月初開展對美出口情況的調(diào)研，選擇上海市2016年對美進出口和跨境收支規(guī)模較大的企業(yè)進行重點調(diào)研，內(nèi)容包括美國未來可能采取的貿(mào)易保護措施對進出口及其收支影響的評估等。
4?? 商務部：今年1月進出口延續(xù)回穩(wěn)向好勢頭，但并不能代表全年走勢；今年我國外貿(mào)發(fā)展面臨的形勢依然復雜嚴峻，困難不是短期的；將會同有關(guān)部門確定重點政策清單，切實為企業(yè)減負助力，推進落實加工貿(mào)易梯度轉(zhuǎn)移差異化政策。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
21:30? 美國1月零售銷售月率???? 前值0.6%? 預期0.2%?
美國1月消費者物價指數(shù)年率????? 前值2.1%? 預期2.1%?
美國1月核心消費者物價指數(shù)年率???? 前值2.2%? 預期2.2%?
美國1月消費者物價指數(shù)月率????? 前值0.3%? 預期0.3%?
美國1月核心零售銷售月率??? 前值0.2%? 預期0.4%?
美國1月核心消費者物價指數(shù)月率???? 前值0.2%? 預期0.2%?
美國2月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)????? 前值6.5?? 預期6?
22:15????? 美國1月制造業(yè)生產(chǎn)月率????? 前值0.2%? 預期0.2%?
美國1月工業(yè)生產(chǎn)月率???? 前值0.8%? 預期-0.1%?
美國1月產(chǎn)能利用率?????? 前值75.5% 預期75.4%
23:00????? 美國12月商業(yè)庫存月率?????? 前值0.7%? 預期0.4%?
?美國2月NAHB房價指數(shù)????? 前值67 ???
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元收漲于101上方。歐美股市延續(xù)漲勢。美股主要股指連續(xù)第4個交易日刷新歷史最高紀錄。美聯(lián)儲主席耶倫在國會證詞中暗示可能即將加息。耶倫稱，在未來的數(shù)次會議上，美聯(lián)儲將觀察期間公布的數(shù)據(jù)，以判斷美國勞動力市場狀況是否在繼續(xù)好轉(zhuǎn)、通脹是否朝著央行設定的2%目標運動。耶倫稱，如果是的話，“繼續(xù)調(diào)整聯(lián)邦基金利率將是合適的。”歐股持穩(wěn)，因汽車和銀行股走高，抵消了消費者類股和制藥股下跌帶來的拖累。紐約原油上漲27美分，收于每桶53.20美元，部分挽回了昨日蒙受的跌幅。投資者正在評估全球產(chǎn)量報告，并等待即將公布的美國庫存數(shù)據(jù)。美國石油協(xié)會（API）將在周二晚間公布美國上周原油庫存數(shù)據(jù)。周三早間美國能源信息署（EIA）將公布官方版的庫存數(shù)據(jù)。美豆收跌，因預期巴西干燥天氣得以使農(nóng)戶推進收割進度。阿根廷的降雨預期預計將進一步提升產(chǎn)量預估，給市場帶來進一步壓力。下游粕弱油強，因買粕賣油出脫套利交易。巴西分析機構(gòu)消息，巴西大豆收割完成19%，上年同期為16%，5年均值為12%。在頭號產(chǎn)區(qū)馬特格羅索州，大豆收獲完成44%，受最近幾周降雨過多，新收大豆水分含量高于標準，但大豆質(zhì)量未受嚴重損害。第二大產(chǎn)區(qū)柏娜娜州，大豆收割沒有進展，只有13%，遠遠落后于去年同期的30%。氣象機構(gòu)稱，本周巴西降雨量仍可能超過平均水平，可能對收獲有一定影響。一些地區(qū)大豆和玉米的二季耕地出現(xiàn)積水。框架如前，美豆在10.5上方遭遇南美上市壓力拋盤，連盤也因到岸預期而第三日回撤。 | 預計區(qū)間模式延續(xù)，一方面消化南美上市的季節(jié)性壓力，另一方面也測試低位支撐力度。可考慮相對強弱指標測市，超買超賣區(qū)域不追漲殺跌。 （范適安） |
谷物飼料 | ?? 美國玉米期貨周二下跌，自七個半月高點回落，因有溫和的獲利了結(jié)盤出現(xiàn)。交易商一直對美國玉米需求保持樂觀，但南美玉米產(chǎn)量可能大于預期的前景抑制了玉米市場的買盤。調(diào)查顯示，分析師預計巴西2016年度玉米產(chǎn)量料達到8960萬噸紀錄高位，天氣條件良好好促使分析師上調(diào)了單產(chǎn)預估。 ? 芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期貨周二收盤下跌，因預期巴西干燥天氣見得以使農(nóng)戶推進收割速度。阿根廷的降雨預期預計將進一步提升產(chǎn)量預估，給市場帶來進一步壓力。 | 大連玉米操作上建議觀望等待季節(jié)性低點出現(xiàn)。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋鋼 | ??? 昨日螺紋高位震蕩，夜盤探底回升?，F(xiàn)貨市場主流報價小幅上調(diào)，漲幅明顯收窄。價格拉高后，終端觀望心態(tài)趨濃，成交量較前一交易日大幅下降。2月14日，普氏62%鐵礦石指數(shù)下跌1.05美元至92美元，月均值85.03美元；唐山普碳鋼坯下跌10元/噸，含稅出廠價3090元/噸。 ??? 國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，2017年1月份 CPI環(huán)比上漲1.0%，同比上漲2.5%；PPI環(huán)比上漲0.8%，同比上漲6.9%，創(chuàng)2011年8月以來的最大漲幅。在40個工業(yè)大類行業(yè)中，33個行業(yè)產(chǎn)品價格同比上漲。 ??? 1月末，廣義貨幣M2余額157.59萬億元,同比增長11.3%，增速與上月末持平；狹義貨幣M1余額47.25萬億元,同比增長14.5%，增速比上月末低6.9個百分點。當月人民幣貸款增加2.03萬億元，同比少增4751億元。1月份社會融資規(guī)模增量為3.74萬億元，比上月多2.1萬億元，創(chuàng)歷史新高。 ??? 綜合來看，年后在需求預期較強、各地推出大規(guī)?；ㄓ媱澮约颁搹S的推動下，鋼價快速大幅拉漲。不過由于下游需求尚未完全恢復，大幅拉漲后高價資源成交不暢，市場心態(tài)趨于觀望。 | 預計短期鋼價將高位盤整。短線操作，關(guān)注終端需求的后續(xù)表現(xiàn)。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 昨日進口礦商家報價小幅上行5-10元/噸，部分貿(mào)易商報價持穩(wěn)，有出貨情緒。鋼廠現(xiàn)貨市場詢盤一般，主要以中品為主。部分貿(mào)易商有接貨情緒，多尋高品現(xiàn)貨粉礦資源。塊礦表現(xiàn)不理想，部分商家心態(tài)悲觀。 唐山坯料下跌10元，報收于3090元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)下跌1.05美元/噸，報收于92美元/噸。 ??? 節(jié)后鋼鐵終端并未完全啟動，基建投資項目落地及環(huán)保治理影響因素下，市場對后市預期樂觀，中間商囤貨積極，后期將考驗需求釋放力度及庫存的消化情況；目前鋼鐵利潤處于較高水平，生產(chǎn)效率難下降，對高品礦的需求傾向帶來的結(jié)構(gòu)性溢價高位水平依然是礦石價格的主導因素，短期礦石價格高位波動，快速拉漲后高位風險加大，短線思路，關(guān)注庫存的變動情況及3月前后終端需求的正偽。 | 短期礦石價格高位波動，快速拉漲后高位風險加大，短線思路，關(guān)注庫存的變動情況及3月前后終端需求的正偽。 （楊俊林） |
動力煤 | 2017年2月14日夜盤，鄭煤1705合約收盤價525.4元/噸，下跌6.2元/噸，跌幅1.17%。 截止2月14日，內(nèi)蒙古動力煤(5300,鄂爾多斯產(chǎn))車板價500元/噸，持平；山西動力煤(5500,山西產(chǎn))市場價440元/噸，持平；秦皇島動力煤(5500,山西產(chǎn))市場價590元/噸，持平；廣東動力煤(5500,山西產(chǎn))市場價530元/噸，持平。 截止2月14日，6大發(fā)電集團日耗煤量小幅上升，6大發(fā)電集團日均耗煤量55.7萬噸/日，上升1.7萬噸/日；中游港口煤炭庫存下降，秦皇島港庫存471萬噸，下降12萬噸；下游電廠煤炭庫存大幅下降，6大發(fā)電集團煤炭庫存1168萬噸，下降32萬噸。 目前，動力煤基差相對偏高，遠月貼水擴大。截止2月14日夜盤，秦皇島動力煤(5500,山西產(chǎn))市場價與鄭煤1705合約收盤價基差64.6元/噸，上升11元/噸；ZC1705合約與ZC1709合約收盤價差7元/噸，下降6元/噸。 中期上游庫存持續(xù)下降，但供給面因產(chǎn)量季節(jié)性回升承壓，短期消費需求和下游補庫需求回升。目前，動力煤中期供給和需求矛盾不明顯，但短期存在基差修復可能。 | 動力煤期價后市中線震蕩，短期反彈，操作上，中線觀望，短線靈活。 （甘宏亮） |
棉花 | 周二鄭棉沖高回落，夜盤跌破短期均線支撐，鄭棉5月合約最新價格15805元。 | 商品市場震蕩劇烈，外棉價格堅挺，鄭棉震蕩，操作上忌追漲殺跌。 （苗玲） |
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