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道通早報
日期：2017年2月24日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 周四美國總統(tǒng)特朗普會見美國制造業(yè)高管。特朗普表示，自從中國加入WTO以來，超過7萬家美國工廠關(guān)閉；當(dāng)務(wù)之急是將制造業(yè)重新引回美國；將批準(zhǔn)部分盟國購買美國飛機(jī)。
?? 美國財長努欽：中國匯率評估將會是半年度外匯報告的一部分，4月外匯報告前不會就人民幣問題做出決定；市場將決定美元的短期走勢；督促美國國會上調(diào)債務(wù)上限；總統(tǒng)特朗普將在下個月提名總統(tǒng)經(jīng)濟(jì)顧問委員會主任。
?? 預(yù)計美國2018年末可實現(xiàn)3%經(jīng)濟(jì)增速，放松監(jiān)管對提振經(jīng)濟(jì)同樣重要；稅改規(guī)模非常大，將在8月國會休會前完成；將重點關(guān)注中產(chǎn)階級的稅務(wù)下調(diào)，高收入人群的減稅應(yīng)該被抵消。
2?? 美國2月18日當(dāng)周首次申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)24.4萬，預(yù)期24萬，前值由23.9萬修正為23.8萬。路透稱，美國2月18日當(dāng)周首次申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)略高于預(yù)期，但仍處于1973年以來最低水平附近，并已連續(xù)103周低于30萬門檻——為1970年以來最長周數(shù)，表明美國就業(yè)市場非常強(qiáng)勁，處于或接近充分就業(yè)狀態(tài)。
3?? 歐洲央行管委魏德曼：德國2017年、2018年經(jīng)濟(jì)將維持上行趨勢；歐元區(qū)通脹壓力較低，寬松貨幣政策依然適宜；預(yù)計歐洲央行3月展望不會有大的改變。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 國務(wù)院召開常務(wù)會議，要求扎實做好今年脫貧重點工作，放寬社會領(lǐng)域投資管理，更好激活力補(bǔ)短板惠民生，進(jìn)一步加大網(wǎng)絡(luò)提速降費(fèi)力度。
2?? 央行馬駿：2017年中國貨幣政策將維持審慎中性，今年中國的制造業(yè)投資增速可能加快，而房地產(chǎn)投資增速或放緩；相關(guān)部門正在采取進(jìn)一步措施推進(jìn)債券市場開放，中國央行還在研究適當(dāng)延長銀行間債市交易時間問題。
3? 住建部：2017年堅持“房子是用來住的、不是用來炒的”定位，一方面，要重點解決三四線城市房地產(chǎn)庫存過多問題；另一方面，要抓好熱點城市防過熱、防風(fēng)險工作，抑制房地產(chǎn)泡沫，防止出現(xiàn)大起大落。?? 住建部副部長陸克華稱，房地產(chǎn)稅問題是十八屆三中全會明確的改革任務(wù)，要加快房地產(chǎn)稅立法，并適時推進(jìn)改革，有關(guān)部門正按照中央要求開展工作。
4?? 財政部：將把防范風(fēng)險放到更加重要位置，在充分發(fā)揮政府規(guī)范舉債積極作用的同時，依法堅決制止違法違規(guī)舉債擔(dān)保行為，嚴(yán)控地方政府債務(wù)風(fēng)險，依法設(shè)定地方政府舉債規(guī)模的“天花板”。
5??? 證券業(yè)協(xié)會召開固定收益委員會會員大會，會議透露，未來對公司債的審核標(biāo)準(zhǔn)將會嚴(yán)格，不放松；其次鼓勵ABS業(yè)務(wù)，尤其是PPP項目證券化，“即報即審，絕對優(yōu)先”。
基金業(yè)協(xié)會：2017年基金業(yè)協(xié)會將深入推進(jìn)PPP項目資產(chǎn)證券化，發(fā)展公募房地產(chǎn)信托投資基金（REITs），推動公共不動產(chǎn)證券化進(jìn)程，同時規(guī)范資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)發(fā)展，防范風(fēng)險。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
23:00? 美國2月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值?? 前值95.7預(yù)期96?
美國1月新屋銷售月率???? 前值-10.4% 預(yù)期7.0%?
美國1月新屋銷售???? 前值53.6萬?? 預(yù)期57.4萬??
美國2月密歇根大學(xué)消費(fèi)者現(xiàn)況指數(shù)終值????? 前值111.2????
美國2月密歇根大學(xué)消費(fèi)者預(yù)期指數(shù)終值????? 前值85.7
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美元回落至101部位下方。歐美股市漲跌不一。美股道指連續(xù)第10日創(chuàng)歷史新高。投資者正在權(quán)衡美國財政部長努欽關(guān)于稅改的講話。他希望在8月份美國國會休會之前看到“有重大意義的”稅收改革計劃。市場人士表示：美股可能會繼續(xù)逐步攀升，自總統(tǒng)大選以來美股的表現(xiàn)一直都是這樣，但從長期角度來看，前景可能會有些波折。歐股小幅下跌，但本周仍有望收漲。投資者正在解讀上市公司的業(yè)績報告，同時評估美聯(lián)儲對貨幣政策路徑的不一論調(diào)。紐約原油上漲86美分，收于每桶54.45美元。美國原油庫存增幅不及預(yù)期，令油價得到提振。美豆連續(xù)第五日下跌，南美大豆料取得豐產(chǎn)且美豆種植面積預(yù)期將擴(kuò)大，受此打壓，現(xiàn)貨3月豆觸及六周低點。美農(nóng)業(yè)部在年度展望論壇上預(yù)計，2017年美豆種植面積為8800萬英畝，高于分析師平均預(yù)期的8760萬英畝，也高于去年的8340萬英畝。此外，美農(nóng)業(yè)部預(yù)期2017年大豆均價為每蒲9.6美元。高盛預(yù)期美豆更為悲觀，認(rèn)為未來12個月美豆有跌破9元的可能。消息面巴西農(nóng)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)周三將巴西大豆預(yù)估上調(diào)至1.078億噸，高于2月8日預(yù)估的1.053億噸。該機(jī)構(gòu)還預(yù)期阿根廷大豆產(chǎn)量為5400萬噸?？蚣苋缜埃牢捕速Q(mào)易順利、巴西降息貨幣貶值、農(nóng)戶豐收賣貨壁壘消融等帶來季節(jié)性回撤，符合近階段框架預(yù)期。粕現(xiàn)貨貿(mào)易可根據(jù)到岸節(jié)奏隨買隨用。美豆新作3月30日會有基于農(nóng)戶的美秋糧播種預(yù)期報告，6月30日是實際面積報告?？幢据喣芊裉矫髂甓鹊忘c。 | 階段還是區(qū)間模式的季節(jié)回撤節(jié)奏。 （范適安） |
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◆工業(yè)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
螺紋鋼 | ?? ?昨日螺紋早盤一度沖高，午后大幅下探，夜盤弱勢震蕩?，F(xiàn)貨市場報價早盤小幅下調(diào)，午后螺紋鋼期貨跳水，市場交易迅速下降，全天終端采購量較上一交易日有所回升，但主要集中于上午。2月23日，普氏62%鐵礦石指數(shù)下跌1.70美元，報92美元，月均價88.14美元；唐山普碳鋼坯價格上漲40元/噸，含稅出廠價3280元/噸。 ??? 中鋼協(xié)發(fā)布《關(guān)于支持打擊“地條鋼”、界定工頻和中頻感應(yīng)爐使用范圍的意見》，不在關(guān)停拆除之列的中（工）頻爐三類情況為：（一）鑄造行業(yè)采用感應(yīng)爐作為熔煉設(shè)備生產(chǎn)各類鑄件產(chǎn)品；（二）在特殊合金材料生產(chǎn)中，符合下列要求的中（工）頻爐；三）在不銹鋼及高合金鋼生產(chǎn)流程中，僅用于熔化鉻鐵、鎳鐵等合金的中（工）頻爐。 ??? 綜合來看，當(dāng)前鋼材市場終端需求即將面臨時間的驗證，市場心態(tài)有所分化。 | 短期鋼價將偏弱震蕩，等待需求端的表現(xiàn)。短線操作，注意風(fēng)險控制。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 昨日進(jìn)口礦報價主體下行5元/噸，部分貿(mào)易商出價較晚，有觀望市場走勢意愿；鋼廠采購意愿不佳，主要以尋高品資源為主。近日現(xiàn)貨成交量未有明顯上行表現(xiàn)，市場心態(tài)低迷。現(xiàn)港口鐵礦石庫存較高，但貿(mào)易商所有貨物較為集中，有一定的挺價意愿，造成現(xiàn)貨價格降幅較小。坯料累漲40元/噸，但對港口現(xiàn)貨方面助力較少。 市場價格：唐山坯料上漲40元/噸，報收于3280元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)下跌1.7美元/噸，報收于92美元/噸。 近期鋼價的快速上漲預(yù)支了一部分的旺季需求，更多的受預(yù)期面和資金面的影響，市場處于高利潤、高供應(yīng)、高庫存的狀態(tài)，時至2月底，市場將逐漸轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)邏輯，考驗需求的情況，如需求不及預(yù)期，價格調(diào)整壓力增大； ??? 鐵礦石處于港口和鋼廠高利潤的狀態(tài)，自身基本面對價格支撐不足，其主導(dǎo)因素在于鋼價及鋼鐵高利潤，如需求不力則面臨鋼鐵利潤的回落，降低高低品溢價進(jìn)而影響礦價，可做好防守少量沽空，重點跟蹤鋼價及鋼鐵利潤的變化，關(guān)注終端需求和庫存的情況。 | 可做好防守少量沽空，重點跟蹤鋼價及鋼鐵利潤的變化，關(guān)注終端需求和庫存的情況。 （楊俊林） |
動力煤 | 2017年2月23日夜盤，鄭煤1705合約收盤價553.6元/噸，下跌12.4元/噸，跌幅2.19%。 | 操作上，中線觀望，短線靈活，伴隨基差的修復(fù)注意調(diào)整倉位。 ?（甘宏亮） |
棉花 | 周四橡膠領(lǐng)跌，化工品/工業(yè)品跟隨大跌，夜盤商品延續(xù)下跌。鄭棉表現(xiàn)堅挺，5月最新價格15530元，未破40日均線。 | 鄭棉延續(xù)震蕩，關(guān)注40日均線支撐，若下破可短空嘗試。 （苗玲） |
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