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道通早報
日期：2017年2月22日
【經(jīng)濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 歐元區(qū)2月制造業(yè)PMI初值55.5，創(chuàng)2011年4月以來新高，預期55，前值55.2；2月服務業(yè)PMI初值55.6，創(chuàng)2011年5月以來新高，預期53.7，前值53.7；2月綜合PMI初值56.0，創(chuàng)2011年4月以來新高，預期54.3，前值54.4。
2?? 德國2月制造業(yè)PMI初值57，創(chuàng)近三年新高，預期56，前值56.4；2月服務業(yè)PMI初值54.4，預期53.6，前值53.4；2月綜合PMI初值56.1，預期54.8，前值54.8。
3?? 希臘與國際債權人達成協(xié)議，債權人將在短期內(nèi)重返希臘，與希臘政府就養(yǎng)老金、稅收和勞動力市場結構性改革進行談判。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 中共中央政治局召開會議，討論國務院擬提請第十二屆全國人民代表大會第五次會議審議的《政府工作報告》稿，會議指出，實現(xiàn)今年經(jīng)濟社會發(fā)展目標任務，要穩(wěn)定和完善宏觀經(jīng)濟政策，繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，加強產(chǎn)業(yè)、區(qū)域、投資、消費、價格、土地、環(huán)保等政策協(xié)調(diào)配合。
2?? 彭博：知情人士稱，中國一行三會起草資管新規(guī)，新規(guī)明確提出打破剛性兌付；金融機構不得開展表內(nèi)資產(chǎn)管理業(yè)務；禁止資管產(chǎn)品直接或間接投資“非標資產(chǎn)”；統(tǒng)一要求金融機構按照產(chǎn)品管理費收入的10%計提風險準備金；“新老劃斷”。另據(jù)21世紀經(jīng)濟報道：資管新規(guī)對各類資產(chǎn)管理計劃進行統(tǒng)一約束的同時，嵌套行為可能也將被禁止，即不允許資管產(chǎn)品投資其他資管產(chǎn)品。此外，非金融機構未經(jīng)許可將不得自主發(fā)行、銷售、代銷資管產(chǎn)品。
3?? 中國證券網(wǎng)：十二屆全國人大常委會第二十六次會議2月22日起將在北京召開，會議將審議國務院關于提請審議企業(yè)所得稅法修正案草案的議案。輿論焦點關注的企業(yè)所得稅稅率調(diào)整或不在這次修改中涉及，這次修改可能涉及的內(nèi)容包括企業(yè)公益性捐贈所得稅等。
4? ?央行回應“定向降準”相關報道稱，根據(jù)年度金融機構信貸支農(nóng)支小情況實行定向降準例行考核，大多數(shù)銀行滿足定向降準標準，可以繼續(xù)享受優(yōu)惠準備金率；部分此前未享受定向降準的銀行達到了定向降準標準，可以在新年度享受優(yōu)惠準備金率；部分銀行不再滿足定向降準標準將不能繼續(xù)享受優(yōu)惠準備金率，此次調(diào)整將于2月27日實施。
5?? 商務部：1+3+7自貿(mào)試驗區(qū)試點新格局初步形成；外資撤離中國潮的說法有失偏頗，單月外商直接投資下降不代表全年總趨勢；中國今年外貿(mào)形勢依然嚴峻復雜，不確定因素仍然較多，中國將繼續(xù)推動RCEP協(xié)議；中美可以通過談判解決貿(mào)易摩擦，貿(mào)易戰(zhàn)不是中美之間的一個選項，中國將繼續(xù)合理地處理與美國的爭端，合作是中美貿(mào)易關系的唯一選擇；中國去年全年實際使用外資8132億元（折1260億美元），增長4.1%；非金融類對外直接投資1.13萬億元（折1701億美元），增長53.7%。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關注】
18:00? 歐元區(qū)1月消費者物價指數(shù)年率終值?? 前值1.8% 預期1.8%??
歐元區(qū)1月核心消費者物價指數(shù)年率終值?? 前值0.9%? 預期0.9%?
歐元區(qū)1月消費者物價指數(shù)月率終值?????? 前值0.5%? 預期-0.8%?
歐元區(qū)1月核心消費者物價指數(shù)月率終值????? 前值0.4%?????
23:00????? 美國1月成屋銷售月率???? 前值-2.8%? 預期1.1%?
美國1月成屋銷售???? 前值549萬 預期555萬
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美元反彈至101上方。歐美股市延續(xù)漲勢。美股銀行板塊領漲。三大股指再度刷新歷史最高盤中與收盤紀錄，道指連續(xù)第8個交易日創(chuàng)歷史新高。投資者期待特朗普追求的減稅與放松監(jiān)管等政策將能刺激美國經(jīng)濟加速增長、提高企業(yè)盈利。特朗普在最近的講話中宣稱即將推出稅改計劃，推動了更多投資者入市。但他尚未公布計劃的細節(jié)。從許多方面來看美股價值都已經(jīng)過度拉伸，一些投資者擔心一旦特朗普的政策力度或結構令人失望，美股極有可能受到傷害。歐股升至逾14個月最高水準，制造業(yè)調(diào)查結果令人鼓舞，帶動的樂觀情緒蓋過了匯豐控股受年度稅前獲利下滑拖累股價大跌的影響。紐約原油上漲55美分，收于每桶54.33美元。市場對全球原油減產(chǎn)協(xié)議簽約國的遵從履約前景更加樂觀，推動油價收高。但OPEC組織的一位高官講話低調(diào)處理了減產(chǎn)協(xié)議延期問題，又令油價漲幅受限。美豆收跌。因南美作物產(chǎn)量好于預期，點燃市場對美豆相關需求的擔憂。受南美利好天氣打壓，大豆價格跌至1月底以來最低水平。有利的天氣條件預計將幫助巴西農(nóng)戶在今年收獲創(chuàng)紀錄產(chǎn)量的大豆，而阿根廷作物也正從本年度稍早所經(jīng)歷的潮濕天氣中恢復過來。粕、油跟隨下跌。消息面巴西大豆收割進度完成24.8%，高于5年均值17.1%。巴西的大豆頭號產(chǎn)區(qū)馬特格羅索州大豆收割進度達52%，上年同期為38%，5年均值為29.4；第二產(chǎn)區(qū)柏娜娜州大豆收割完成18%，上年同期為45%，5年均值為32.2%；戈亞斯州進度達45%，上年同期為25%，5年均值為20.6%。阿根廷方面近期天氣條件理想，大豆玉米作物已經(jīng)進入關鍵生長階段。布衣若斯艾利斯谷物交易所稱，如果持續(xù)出現(xiàn)良好天氣，16-17年度大豆產(chǎn)量可能超過目前預測的5480萬噸。 | 框架如前，美豆因南美上市預期壓力產(chǎn)生季節(jié)性回撤，符合季節(jié)修正節(jié)奏。如就此及未來階段跌出價值，可為年度布局帶來機遇。 （范適安） |
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◆工業(yè)品
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螺紋鋼 | ?? ?昨日螺紋沖高回落，夜盤繼續(xù)小幅下跌。現(xiàn)貨市場報價早盤繼續(xù)拉高，漲幅有所收窄。隨后，沙鋼新一期價格政策出臺，螺紋鋼和線材上漲100元，盤螺上漲180元/噸，漲幅低于市場預期，市場整體回穩(wěn)。午后，工地訂單不多，在主導資源價格維穩(wěn)的同時，出現(xiàn)了小范圍的松動，全天終端采購量較上一交易日大幅下降。從全國范圍看，各地仍在慣性上漲，但勢頭開始減弱。2月21日，唐山普碳鋼坯價格上漲80元/噸，含稅出廠價3330元/噸。 ??? 央行公告稱，大多數(shù)銀行上年度信貸支農(nóng)支小情況滿足定向降準標準，可以繼續(xù)享受優(yōu)惠準備金率；部分此前未享受定向降準的銀行達到了定向降準標準，可以在新年度享受優(yōu)惠準備金率；部分銀行不再滿足定向降準標準，將不能繼續(xù)享受優(yōu)惠準備金率。此次準備金率動態(tài)調(diào)整將于2017年2月27日實施。 ??? 據(jù)統(tǒng)計，昨日仍有40余家鋼廠上調(diào)建材出廠價格，永鋼和中天建材價格均上調(diào)150元/噸，調(diào)整后，不僅線材和盤螺售價遠高于沙鋼，螺紋鋼也高出50元/噸，鋼廠政策出現(xiàn)分化。 ??? 綜合來看，當前鋼材市場需求端逐步恢復，庫存也即將進入消化周期，市場供需存在進一步改善的預期。不過在鋼價快速大幅拉漲后，市場套現(xiàn)壓力有所加大。 | 預計短期鋼價將高位盤整，短線操作，注意風險控制。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 昨日進口礦報價基本持穩(wěn)，成交一般。據(jù)聯(lián)合金屬網(wǎng)2月21日統(tǒng)計，本周二全國42個港口鐵礦石庫存12506萬噸，較上周五上漲17萬噸；全國42個港口鐵礦石日疏港量274.9萬噸，較上周五上漲1.9萬噸。 市場在基建投資項目和去產(chǎn)能因素影響下預期樂觀；鋼鐵社會庫存持續(xù)上升，超過15、16年的同期水平，貿(mào)易商囤貨積極；鋼鐵利潤高企，對原材料價格有較強的接受度，在去產(chǎn)能和環(huán)保治理持續(xù)加壓的影響下，鋼廠生產(chǎn)效率難以下降，生產(chǎn)仍以高品礦為主，高品溢價處于高位水平，對礦石價格具有支撐作用，短線操作為主，關注高位風險，重點跟蹤3月前后終端需求和庫存的證實或證偽。 ? | 短線操作為主，關注高位風險，重點跟蹤3月前后終端需求和庫存的證實或證偽。 （楊俊林） |
動力煤 | 2017年2月21日夜盤，鄭煤1705合約收盤價556.4元/噸，上漲0.4元/噸，漲幅0.07%。 截止2月21日，內(nèi)蒙古動力煤(5300,鄂爾多斯產(chǎn))車板價500元/噸，持平；山西動力煤(5500,山西產(chǎn))市場價440元/噸，持平；秦皇島動力煤(5500,山西產(chǎn))市場價590元/噸，持平；廣東動力煤(5500,山西產(chǎn))市場價530元/噸，持平。 截止2月21日，6大發(fā)電集團日耗煤量小幅下降，6大發(fā)電集團日均耗煤量57.1萬噸/日，下降3.8萬噸/日；中游港口煤炭庫存小幅下降，秦皇島港庫存441萬噸，下降3萬噸；下游電廠煤炭庫存小幅下降，6大發(fā)電集團煤炭庫存1119萬噸，下降12萬噸。 動力煤基差持續(xù)縮窄，遠月貼水擴大。截止2月21日夜盤，秦皇島動力煤(5500,山西產(chǎn))市場價與鄭煤1705合約收盤價基差33.6元/噸，下降2元/噸；ZC1705合約與ZC1709合約收盤價差17元/噸，上升2.8元/噸。 中期上游庫存持續(xù)下降，但供給面因產(chǎn)量季節(jié)性回升承壓，短期消費需求和下游補庫需求回升。目前，動力煤中期供給和需求矛盾不明顯，短期存在基差修復可能。 | 動力煤期價后市中期震蕩，短期反彈，操作上，中線觀望，短線靈活，伴隨基差的修復短線投資者注意調(diào)整倉位。 ?（甘宏亮） |
棉花 | 周二鄭棉沖高回落，夜盤下跌，5月最新價格15465元。 | 盤面價格沖高回落以對沖壓力，進一步下跌需要內(nèi)外提升供應量來實現(xiàn)，關注印度棉上市情況。 （苗玲） |
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