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道通早報
日期：2017年3月7日
【經(jīng)濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 歐元區(qū)3月Sentix投資者信心指數(shù)20.7，觸及近十年來最高水平，預(yù)期18.5，前值17.4。
2?? 美國國家貿(mào)易委員會主席：美國可以通過縮小貿(mào)易逆差提振經(jīng)濟增長；日本擁有非常高的非關(guān)稅壁壘；與德國的貿(mào)易赤字是最難處理的赤字之一；需要等到財政部4月公布匯率報告后再決定中國是否為匯率操縱國。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 李克強：6.5%左右的增長目標(biāo)可支撐比較充分的就業(yè)，保持中高速增長必須以推進(jìn)供給側(cè)改革為主線。中國雖然已是11萬億美元的經(jīng)濟體，但仍有條件持續(xù)保持經(jīng)濟中高速增長；今年政府工作報告中之所以小幅下調(diào)經(jīng)濟增速目標(biāo)，是為騰出更大空間，用于提高經(jīng)濟質(zhì)量和效益，加快轉(zhuǎn)型升級，促進(jìn)中國經(jīng)濟邁向中高端。
2?? 發(fā)改委副主任寧吉喆：今年鋼鐵去產(chǎn)能是5000萬噸左右，這個量比去年稍微跌了一點，但量仍然是很大的；煤炭產(chǎn)能明確提出要去1.5億噸，煤電產(chǎn)能要去5000萬千瓦；在今年的基礎(chǔ)上明年還要去產(chǎn)能。
3?? 財政部：2017年財政政策要更加積極有效，繼續(xù)實施減稅降費政策，赤字率保持在3%，適度擴大支出規(guī)模；赤字23800億元，比2016年增加2000億元。在經(jīng)濟增速尋底階段，逆周期的政策對穩(wěn)定經(jīng)濟增長作用巨大。擴大赤字主要用于減稅降費，支持實體經(jīng)濟發(fā)展，今年降低稅費5500億元，并指出“要讓市場主體有切身感受”。
4?? 陳錫文指出，2017年中央一號文件提出，推進(jìn)農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，是今年“三農(nóng)”問題的主題和主線。這就說明我們的毛病不僅僅在于玉米方面需要改革，其實很多農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)都存在一些不適應(yīng)需求的問題，都需要進(jìn)行改革。從這個角度看，提出農(nóng)業(yè)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，第一是調(diào)優(yōu)農(nóng)產(chǎn)品，讓所有農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量往優(yōu)的方面走，滿足現(xiàn)在的新需求。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
18:00? 歐元區(qū)第四季度GDP年率終值????? 前值1.7%? 預(yù)期1.7%?
歐元區(qū)第四季度GDP季率終值????? 前值0.4%? 預(yù)期0.4%
21:30? 美國1月貿(mào)易帳?????? 前值-443億美元?? 預(yù)期-480億美元
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
? | 內(nèi)外盤綜述 | 簡評及操作策略 |
油料 | 隔夜外圍美元略收漲于101.5上方。歐美股市收跌。美股金融股領(lǐng)跌。投資者正在權(quán)衡美聯(lián)儲3月加息可能性提高的前景，同時密切關(guān)注國際地緣政治風(fēng)險。一些分析師表示，特朗普政策的細(xì)節(jié)必須迅速公布，才能使投資者判斷近期美股的上漲是否能得到立法支持，尤其是在股市估值處在多年以來最高水平時。此前美聯(lián)儲主席耶倫（Janet?Yellen）與其他重要聯(lián)儲官員的講話也強化了市場關(guān)于美聯(lián)儲將在3月加息的預(yù)期。朝鮮發(fā)射彈道導(dǎo)彈的消息推動日元匯率走高，黃金期貨價格上漲。歐股收低，受德意志銀行急挫引領(lǐng)銀行股下跌拖累，此前這家德國銀行業(yè)巨頭發(fā)布了80億歐元的供股計劃，作為其重大重整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)計劃的一部分。紐約原油下跌13美分，收于每桶53.20美元。中國下調(diào)經(jīng)濟增長預(yù)期以及美國原油產(chǎn)量繼續(xù)增長的跡象使人擔(dān)心原油供應(yīng)過剩。美豆收高，盤中漲幅收窄。有跡象顯示美豆出口需求良好，且主要供應(yīng)國巴西的付運速度減慢。大量降雨和泥濘的道路阻礙了巴西近期收割的大豆供應(yīng)，令海外買家將注意力集中在美國供應(yīng)上。截至3月2日當(dāng)周，美豆出口檢測為921779噸，高于55-75萬噸的預(yù)估區(qū)間。上周傳言的特朗普計劃調(diào)整美生物燃料計劃，以放松煉油廠的監(jiān)管，對乙醇和生物燃料生產(chǎn)提供新的支撐。這給玉米和大豆價格帶來支持，但周一該因素對價格的影響消散，因為交易商認(rèn)為該因素難以很快實現(xiàn)。一些分析師稱，上周的搶購熱潮導(dǎo)致玉米和大豆價格有些過熱，價格還將走低。下游粕小幅走高、油下跌，因基差交易。 | 框架如前，美豆仍處于南美上市及北美播種備耕前的過渡時期，區(qū)間模式延續(xù)。如果巴西物流受阻，就會刺激5/9正套交易。國內(nèi)粕貿(mào)易，還是要跟蹤船期及油廠壓榨節(jié)奏。 （范適安） |
谷物飲料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一下跌，因擔(dān)心美國的禽流感可能會減少飼料行業(yè)對玉米的需求。跌幅受限，因小麥?zhǔn)袌鲎邚娗矣雄E象顯示出口需求良好。美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周一上午稱，上周美國玉米出口檢驗量為1,444,972噸，超過分析師預(yù)估的100-130萬噸區(qū)間。 政府和泰森食品公司官員稱，田納西州林肯郡一商業(yè)養(yǎng)雞場證實發(fā)生高病原H7禽流感，73,500只雞遭撲殺，以防止病毒進(jìn)入到食品體系。 ??? 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周一收高，因跡象顯示美豆出口需求良好，且主要供應(yīng)國巴西的付運速度減慢。大量降雨和泥濘的道路阻礙了巴西近期收割的大豆的供應(yīng)，令海外買家將注意力集中在美國供應(yīng)上。 美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周一公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年3月2日當(dāng)周，美國大豆出口檢驗量為921,779噸，高于55-75萬噸的預(yù)估區(qū)間，前一周修正后為706,267噸。 上周有傳言稱美國總統(tǒng)特朗普計劃調(diào)整美國生物燃料計劃，以放松煉油廠的監(jiān)管，對乙醇和生物燃料生產(chǎn)提供新的支持。這給玉米和大豆價格帶來支撐，但周一該因素對價格的影響消散，因為交易商認(rèn)為該因素難以很快實現(xiàn)。一些分析師稱，上周的搶購熱潮導(dǎo)致玉米和大豆價格有些過熱，價格還將走低。??? ? | 大連玉米繼續(xù)震蕩走高，繼續(xù)維持多頭思路，低位多單繼續(xù)持有，以均線為防守。 大連豆粕維持區(qū)間震蕩，操作上建議低位多單少量持有，短線低吸高平。 菜粕跟隨豆粕偏強震蕩，繼續(xù)維持前期思路，低位多單少量持有。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋鋼 | 昨日螺紋震蕩回落，1710合約持倉量開始緩慢增加?，F(xiàn)貨市場主流報價早盤繼續(xù)穩(wěn)定，工地按照計劃采購。午后，暗降出貨的公司有所增多，全天終端采購量不及上周五，處于較低水平。3月6日，普氏62%鐵礦石指數(shù)下跌3美元，報88.45美元，月均價90.98美元；唐山普碳鋼坯價格下跌70元/噸，含稅出廠價3100元/噸。 在十二屆全國人大五次會議新聞中心舉行的新聞會上，國家發(fā)改委副主任寧吉喆指出，目前鋼鐵表觀消費是8億噸，產(chǎn)能是11億噸，產(chǎn)能利用率是70%多。2016年鋼鐵去產(chǎn)能6500萬噸，今年再去5000萬噸產(chǎn)能，產(chǎn)能只有10億噸，這樣今年鋼鐵產(chǎn)能利用率將達(dá)到80%，在市場經(jīng)濟下也是正常水平。 ??? 綜合來看，2017年鋼鐵去產(chǎn)能5000萬噸，供應(yīng)收縮預(yù)期仍在強化，不過部分地區(qū)螺紋鋼價格已高于熱卷，或?qū)⑽糠咒搹S將鐵水優(yōu)先用于生產(chǎn)建材，后期建材市場供應(yīng)仍有回升壓力。當(dāng)前市場已進(jìn)入傳統(tǒng)消費旺季，螺紋鋼社會庫存降幅加大，需求量繼續(xù)提升。 | 預(yù)計短期鋼價將維持高位震蕩，短線操作，注意風(fēng)險控制。臨近換約，關(guān)注近期1710合約的價倉變化。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 昨日進(jìn)口礦報價主體持穩(wěn)，部分貿(mào)易商有出貨情緒，現(xiàn)貨下調(diào)5-10元/噸；近期環(huán)渤海港口塊礦、球團成交情況較好，主要是受北方部分地區(qū)鋼廠出現(xiàn)限產(chǎn)，消耗減小，粉礦庫存高企所致。 3月5日政府工作報告提出，今年要再退出煤炭產(chǎn)能1.5億噸以上，壓減鋼鐵產(chǎn)能5000萬噸左右。同時，要淘汰、停建、緩建煤電產(chǎn)能5000萬千瓦以上。 淡水河谷此前耗資140億美元的新建S11D項目，出產(chǎn)的礦石經(jīng)過將近七周的海運之后已于上周五在中國卸貨完畢。淡水河谷稱，該項目出產(chǎn)全球最低成本兼具最高質(zhì)量的礦石。 ??? 黑色市場來看，3月旺季逐漸開啟，市場價格處于驗證需求的狀態(tài)；礦石的供應(yīng)壓力逐漸增大，自身基本面對價格支撐較弱，但短期鋼價和高利潤依然是礦價的主導(dǎo)因素，在鋼價和利潤難以趨勢性下滑的情況下。 | 礦石價格偏弱震蕩為主，短線交易，關(guān)注終端需求對鋼鐵的驗證。 （楊俊林） |
棉花 | 2017年儲備棉拋儲首日，鄭棉放量大漲，5、9合約漲幅超過3%，5月合約突破16000元關(guān)口，收盤報16430元，日內(nèi)增倉超過8萬手。日內(nèi)鄭棉上漲原因有兩點：其一，美/印棉價上漲；其二，儲備棉競拍積極，第一節(jié)單捆資源最高加價2740元，最高成交價格16340元。 ? | 棉花價格出現(xiàn)回落是大概率。 （苗玲） |
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