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道通早報(bào)
日期：2017年3月10日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國(guó)際宏觀基本面信息】
1?? 歐洲央行維持主要再融資利率0、隔夜貸款利率0.25%、隔夜存款利率-0.4%，購(gòu)債規(guī)模800億歐元不變，符合預(yù)期。
??? 歐洲央行行長(zhǎng)德拉吉：目前需要相當(dāng)程度的寬松政策；利率將在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持當(dāng)前或更低水平；若前景惡化，QE可以延長(zhǎng)或擴(kuò)大；QE將持續(xù)到央行認(rèn)為通脹持續(xù)走高為止。
??? 歐洲央行刪除了使用所有工具的說(shuō)法，目前沒(méi)有征兆顯示急需采取進(jìn)一步行動(dòng)；定向長(zhǎng)期再融資操作（TLTRO）即將到期，沒(méi)有討論續(xù)作；降息概率已經(jīng)下滑。
??? 將歐元區(qū)2017年GDP增速預(yù)期1.7%上調(diào)至1.8%；利率將在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持當(dāng)前或更低水平，若前景惡化，QE可以延長(zhǎng)或擴(kuò)大。
2?? 美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)24.3萬(wàn)，連續(xù)第105周位于30萬(wàn)人關(guān)口下方，預(yù)期23.5萬(wàn)，前值22.3萬(wàn)創(chuàng)44年新低。美國(guó)2月25日當(dāng)周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)205.8萬(wàn)，預(yù)期206.2萬(wàn)，前值206.6萬(wàn)修正為206.4萬(wàn)。
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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈：證券法修訂過(guò)程中需對(duì)下列問(wèn)題進(jìn)一步研究，其一是注冊(cè)制，市場(chǎng)沒(méi)必要對(duì)注冊(cè)制看得那么可怕；其二，把集合投資計(jì)劃列為證券是有必要的；完善退市制度、對(duì)于信息披露違法違規(guī)和市場(chǎng)操縱等加大打擊力度等四方面內(nèi)容將在證券法修訂案二審稿中體現(xiàn)。
2?? 外管局：某些中國(guó)企業(yè)利用ODI（境外直接投資）額度將資金轉(zhuǎn)移到海外；對(duì)有真正ODI需要的企業(yè)沒(méi)有延遲其外匯需求。
3?? 央行：2月M2貨幣供應(yīng)同比增11.1%，不及預(yù)期，前值增11.3%；2月新增人民幣貸款1.17萬(wàn)億元人民幣，同比增12.7%；住戶(hù)部門(mén)貸款增加3002億元，其中，短期貸款減少802億元，中長(zhǎng)期貸款增加3804億元。2月社會(huì)融資規(guī)模增量為1.15萬(wàn)億元，比去年同期多3166億元，預(yù)期1.45萬(wàn)億元，前值3.74萬(wàn)億元；2月末社會(huì)融資規(guī)模存量為160.73萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.8%。
4? 統(tǒng)計(jì)局：2月CPI同比漲幅大幅回落至0.8%，為2015年1月以來(lái)最低，預(yù)期漲1.7%，前值漲2.5%；PPI漲7.8%，創(chuàng)2008年以來(lái)最高，預(yù)期漲7.7%，前值漲6.9%。翹尾因素導(dǎo)致2月CPI同比漲幅大幅回落，PPI漲幅擴(kuò)大因?yàn)槿ツ昊鶖?shù)低。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
21:30? 美國(guó)2月失業(yè)率?????? 前值4.8%? 預(yù)期4.7%?
美國(guó)2月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)變化??? 前值22.7萬(wàn)?? 預(yù)期20.0萬(wàn)??
美國(guó)2月私人部門(mén)就業(yè)人數(shù)變化?????? 前值23.7萬(wàn)?? 預(yù)期18.6萬(wàn)??
美國(guó)2月平均每周工時(shí)???? 前值34.4? 預(yù)期34.4?
美國(guó)2月平均時(shí)薪年率???? 前值2.5%? 預(yù)期2.8%?
美國(guó)2月平均時(shí)薪月率???? 前值0.1%? 預(yù)期0.2%?
美國(guó)2月制造業(yè)就業(yè)人數(shù)變化????? 前值0.5萬(wàn) 預(yù)期0.9萬(wàn)
美國(guó)2月就業(yè)參與率?????? 前值62.9%
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元收漲于102上方。歐美股市漲跌互現(xiàn)。美股道指與標(biāo)普500指數(shù)均已連續(xù)第三個(gè)交易日收跌，而納指小幅收高。在周五的重要非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布前，市場(chǎng)情緒謹(jǐn)慎。備受矚目的2月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)將在美東時(shí)間周五上午8：30（北京時(shí)間2017年3月10日21：30）公布。市場(chǎng)正在努力求證美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)否在下周三加息，非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)將給他們這樣的機(jī)會(huì)。隨著美聯(lián)儲(chǔ)重申鷹派論調(diào)、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)普遍強(qiáng)勁，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)下周將會(huì)加息的預(yù)期值一路飆升。目前市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)下周三加息的概率為90.8%。歐股上漲，歐洲央行周三宣布，歐元區(qū)主導(dǎo)利率：主要再融資操作利率維持在0%，邊際貸款利率仍為0.25%，邊際存款利率保持在-0.40%，原QE（量化寬松）的月規(guī)模800億歐元及預(yù)定的結(jié)束時(shí)限至2017年3月不變，從4月開(kāi)始至年底12月，每月QE將縮減至600億歐元，QE總額度維持在2.28萬(wàn)億歐元不變。紐約原油下跌1美元，收于每桶49.28美元，為11月29日以來(lái)最低收盤(pán)價(jià)。最近美國(guó)能源信息署（EIA）的數(shù)據(jù)表明美國(guó)國(guó)內(nèi)原油庫(kù)存連續(xù)第9周攀升，并且美國(guó)國(guó)內(nèi)原油總產(chǎn)量創(chuàng)一年多新高，使市場(chǎng)擔(dān)心OPEC主導(dǎo)的減產(chǎn)協(xié)議可能不足以使原油市場(chǎng)恢復(fù)平衡。美豆收跌，因預(yù)期巴西大豆產(chǎn)量將創(chuàng)記錄高位，這會(huì)抑制美豆出口。在美農(nóng)月度數(shù)據(jù)中，上調(diào)巴西16-17年大豆產(chǎn)量預(yù)估至創(chuàng)紀(jì)錄的1.08億噸，2月數(shù)據(jù)為1.04億噸。美農(nóng)數(shù)據(jù)還下調(diào)美豆16-17年度出口預(yù)估，稱(chēng)受巴西豐產(chǎn)帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)影響，進(jìn)而將美豆年末庫(kù)存上調(diào)至4.35億蒲，高于分析師平均估值。報(bào)告將巴西出口增加，未調(diào)阿根廷產(chǎn)量預(yù)估，將中國(guó)進(jìn)口由上月的8600萬(wàn)噸上調(diào)至8700萬(wàn)噸。巴西消息，巴西農(nóng)業(yè)部統(tǒng)計(jì)局將該國(guó)大豆產(chǎn)量預(yù)估從1.055億噸上調(diào)至1.076億噸。另?yè)?jù)消息，巴西馬特格羅索州農(nóng)戶(hù)已收獲80%的大豆，因卡車(chē)需求達(dá)到高峰，運(yùn)費(fèi)飆升至每蒲2-2.5美元，相當(dāng)于從過(guò)去的6%上漲到23%?？蚣苋缜埃厦郎鲜袎毫^續(xù)施壓市場(chǎng)，符合季節(jié)性回撤預(yù)期。本月末，美農(nóng)業(yè)部將公布美豆播種預(yù)期，之后市場(chǎng)焦點(diǎn)將逐步轉(zhuǎn)移到關(guān)注北美播種天氣或墑情條件上來(lái)。 | 保持美豆10元上下波動(dòng)的震蕩模式預(yù)期，宜靈活。 （范適安） |
谷物飲料 | 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周四觸及五周低位，因預(yù)期南美豐產(chǎn)，將令本已充足的全球谷物供應(yīng)進(jìn)一步增多。美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)周四公布的3月供需報(bào)告顯示，全球2016/17年度玉米年末庫(kù)存預(yù)估被上調(diào)至2.2068億噸，高于市場(chǎng)預(yù)期均值和之前預(yù)期的2.1756億噸。美國(guó)農(nóng)業(yè)部還上調(diào)了2016/17年度巴西和阿根廷玉米產(chǎn)量預(yù)估。 ? | 大連玉米震蕩調(diào)整，延續(xù)高位震蕩，操作上建議低吸高平交易。 大連豆粕延續(xù)震蕩尋底過(guò)程，操作上建議觀望或短空交易。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋鋼 | 昨日螺紋早盤(pán)繼續(xù)下探，之后略有回升?，F(xiàn)貨市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)早盤(pán)繼續(xù)下跌，回落范圍和幅度進(jìn)一步擴(kuò)大，盤(pán)中再次下調(diào)。全天終端采購(gòu)量較上一交易日再次下降，多數(shù)訂單延期采購(gòu)。3月9日，普氏62%鐵礦石指數(shù)下跌0.30美元，報(bào)87.40美元，月均價(jià)89.56美元；唐山普碳鋼坯價(jià)格下跌20元/噸，含稅出廠價(jià)3100元/噸。 據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，2017年2月中旬，重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量166.93萬(wàn)噸，較上一旬減少4.7萬(wàn)噸，降幅2.74%；據(jù)此估算，本旬全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量為221.74萬(wàn)噸，較上一旬減少3.7萬(wàn)噸，降幅1.64%。截止2月中旬末，重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量1416.14萬(wàn)噸，比上一旬減少55.27萬(wàn)噸，降幅3.76%。 2月末，廣義貨幣（M2）余額158.29萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)11.1%；狹義貨幣（M1）余額47.65萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)21.4%。當(dāng)月人民幣貸款增加1.17萬(wàn)億元，同比多增4391億元。初步統(tǒng)計(jì)，2017年2月份社會(huì)融資規(guī)模增量為1.15萬(wàn)億元，比去年同期多3166億元。 ??? 綜合來(lái)看，2107年GDP和M2增速目標(biāo)下調(diào)，對(duì)基建目標(biāo)的定位也相對(duì)平穩(wěn)，鋼材需求或難現(xiàn)明顯增長(zhǎng)。2017年鋼鐵去產(chǎn)能5000萬(wàn)噸，供應(yīng)收縮預(yù)期仍存。 | 鋼價(jià)大幅下跌后震蕩整理，短線操作，關(guān)注換月期間1710合約的價(jià)倉(cāng)變化。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 昨日進(jìn)口礦表現(xiàn)趨弱，部分貿(mào)易商有明顯出貨情緒，報(bào)價(jià)下行5-10元/噸。下游部分小型鋼廠有一定的采購(gòu)意愿，主要以中品礦粉為主。北方部分港口部分貿(mào)易商有補(bǔ)庫(kù)情緒，主要以主流高品粉礦為主。現(xiàn)貨市場(chǎng)整體成交無(wú)明顯放量，唐山港PB粉685（-5），山東港PB粉655（-5）。 市場(chǎng)價(jià)格：唐山坯料下跌20元/噸，報(bào)收于3100元/噸；普氏62%鐵礦石指數(shù)下跌0.3美元/噸，報(bào)收于87.4美元/噸。 ??? 礦石市場(chǎng)庫(kù)存高位累積，供應(yīng)壓力逐漸增大，自身基本面對(duì)價(jià)格支撐較弱；短期鋼價(jià)和鋼鐵高利潤(rùn)依然是礦價(jià)的主導(dǎo)因素，高利潤(rùn)支撐著礦石的高品溢價(jià)，呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性高價(jià)差情況；在旺季需求和去產(chǎn)能影響下，礦石價(jià)格以短期弱勢(shì)調(diào)整看待，短線交易，關(guān)注終端需求對(duì)鋼鐵的驗(yàn)證。 | 礦石價(jià)格以短期弱勢(shì)調(diào)整看待，短線交易，關(guān)注終端需求對(duì)鋼鐵的驗(yàn)證。 （楊俊林） |
動(dòng)力煤 | 2017年3月9日夜盤(pán)，鄭煤1705合約收盤(pán)價(jià)586.8元/噸，上漲1.6元/噸，漲幅0.27%。 | 操作上，中線觀望，短線靈活。 （甘宏亮） |
棉花 | 周四鄭棉弱勢(shì)下跌，夜盤(pán)回踩60日線，5月最新價(jià)格15610元。 | 操作上，空單獲利了結(jié)后暫觀望。 （苗玲） |
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