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道通早報
日期：2017年3月17日
【經(jīng)濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 美國3月11日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)24.1萬，預(yù)期24萬，前值24.3萬；3月4日當(dāng)周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)203萬，預(yù)期205萬，前值205.8萬修正為206.0萬。路透點評美國上周初請失業(yè)金人數(shù)稱，數(shù)據(jù)降至24.1萬，但仍然保持在將近45年低位附近，并已連續(xù)106周低于30萬的門檻。
???? 美國3月費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)32.8，預(yù)期28，前值43.3。美國3月費城聯(lián)儲制造業(yè)物價支付指數(shù)40.7，創(chuàng)2011年5月以來新高，預(yù)期29.9，前值29.9。
???? 美國2月營建許可總數(shù)121.3萬戶，預(yù)期126萬戶，前值128.5萬戶；2月營建許可環(huán)比降6.2%，預(yù)期降2.6%，前值增4.6%。
??? 美國2月新屋開工總數(shù)128.8萬戶，預(yù)期126萬戶，前值由124.6萬修正為125.1萬戶；2月新屋開工環(huán)比增3%，預(yù)期增1.4%，前值由降2.6%修正為降1.9%。
2??? 英國女王正式御準(zhǔn)英國脫歐法案，賦予英國首相權(quán)力啟動脫歐談判。目前脫歐障礙已全部掃清，英國政府隨時可以啟動脫歐程序。此前BBC援引政府內(nèi)部人士消息稱，特雷莎·梅預(yù)計將在本月的最后一個星期啟動脫歐程序。
?3? 英國央行宣布，維持基準(zhǔn)利率0.25%和4350億英鎊資產(chǎn)購買規(guī)模不變，同時維持100億英鎊企業(yè)債購債規(guī)模不變，均符合預(yù)期。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于進一步激發(fā)社會領(lǐng)域投資活力的意見》提出，發(fā)揮政府資金引導(dǎo)作用，有條件的地方可結(jié)合實際情況設(shè)立以社會資本為主體、市場化運作的社會領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資基金。
2?? 發(fā)改委：要扎實有效去產(chǎn)能，堅決清理整頓違法違規(guī)產(chǎn)能，實現(xiàn)“地條鋼”產(chǎn)能依法依規(guī)徹底退出；把降低企業(yè)杠桿率作為重中之重，促進企業(yè)盤活存量資產(chǎn)，推進資產(chǎn)證券化，支持市場化法治化債轉(zhuǎn)股；煤價、鋼價都不具備大幅上漲的條件；在煤價仍處于合理區(qū)間及以上范圍時，不會出臺減量化生產(chǎn)措施；預(yù)計煤價將呈現(xiàn)平穩(wěn)回落態(tài)勢。
3??? 商務(wù)部公布數(shù)據(jù)顯示，1-2月全國實際使用外資金額1386.8億元人民幣，同比下降2.3%，其中2月單月實際使用外資金額585.9億元人民幣，同比增長9.2%。1-2月對外非金融類直接投資924.2億元，同比下降52.8%。
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【今日重要信息及數(shù)據(jù)關(guān)注】
21:15? 美國2月制造業(yè)生產(chǎn)月率?? 前值0.2%? 預(yù)期0.3%?
美國2月工業(yè)生產(chǎn)月率???? 前值-0.3%? 預(yù)期0.3%?
美國2月產(chǎn)能利用率?????? 前值75.3% 預(yù)期75.5%
22:00? 美國3月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)初值?? 前值96.3? 預(yù)期97
美國2月諮商會領(lǐng)先指標(biāo)月率????? 前值0.6%? 預(yù)期0.2%?
美國2月就業(yè)市場狀況指數(shù)??? 前值1.3?? 預(yù)期2.5??
美國3月密歇根大學(xué)現(xiàn)況指數(shù)初值???? 前值111.5????
美國3月密歇根大學(xué)預(yù)期指數(shù)初值???? 前值86.5
【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元回落至100上方。歐美股市漲跌互現(xiàn)。美股大體收跌，金融板塊上漲，但未能抵消醫(yī)療保健與公用事業(yè)板塊板塊下跌的影響。特朗普計劃削減衛(wèi)生與教育等部門的預(yù)算，令醫(yī)療板塊承壓。歐股觸及15個月最高水準(zhǔn)，此前美聯(lián)儲沒有暗示會加快收緊貨幣政策，荷蘭中間偏右首相呂特在選舉中獲勝。紐約原油下跌11美分，收于每桶48.75美元。美國原油產(chǎn)量攀升，令主要產(chǎn)油國恢復(fù)原油市場平衡的努力受到威脅。周三數(shù)據(jù)顯示美國原油庫存出現(xiàn)10周以來的首次下降、美聯(lián)儲發(fā)布較為立場不太激進的聲明后美元走軟，令油價得到支撐。美豆收漲，結(jié)束八連跌。對巴西收成創(chuàng)紀(jì)錄以及美豆種植面積將面臨擴大的預(yù)期，；令漲幅受限。阿根廷布宜諾斯艾利斯谷物交易所周四稱，良好的天氣條件將令阿根廷本年度豐產(chǎn)。美農(nóng)業(yè)部公布，當(dāng)周美出口銷售舊作大豆47.16萬噸，符合40-60萬噸的預(yù)估區(qū)間；銷售新作大豆22.58萬噸，略高于0-20萬噸的預(yù)期。下游粕、油跟漲，但油弱于大豆和豆粕。 | 框架如前，美豆10元上下區(qū)間模式延續(xù)。關(guān)注阿根廷最終定產(chǎn)及南美總產(chǎn)；等待本月底的美農(nóng)戶播種意向數(shù)據(jù)。 （范適安） |
谷物飼料 | ??? 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周四上漲，因上周出口銷售數(shù)據(jù)好于預(yù)期，且在5月合約本周觸及兩個月低位后出現(xiàn)逢低買盤。 美國農(nóng)業(yè)部（USDA）周四公布的出口銷售報告顯示，3月9日止當(dāng)周，美國2016-17年度玉米出口銷售凈增125.54萬噸，高于70-100萬噸的預(yù)估區(qū)間，較前一周增加69%，較前四周均值增加70%。當(dāng)周，美國2017-18年度玉米出口凈銷售21.81萬噸，高于0-20萬噸的預(yù)估區(qū)間。本周中國對美國玉米的買興亦激發(fā)了玉米價格看漲的押注。 美元下滑亦提供助力。美元走軟有助于提高以美元計價的農(nóng)產(chǎn)品在出口市場的競爭力。 ?? ?美國大豆期貨周四收高，連跌八日后出現(xiàn)微弱技術(shù)性反彈。對巴西收成創(chuàng)紀(jì)錄以及美國大豆種植面將擴大的預(yù)期，令漲幅受限。阿根廷布宜諾斯艾利斯谷物交易所周四稱，良好的天氣條件將令阿根廷本年度大豆豐產(chǎn)。 美國農(nóng)業(yè)部公布，3月9日止當(dāng)周出口銷售美國舊作大豆47.16萬噸，符合40-60萬噸的預(yù)估區(qū)間；銷售新作大豆22.58萬噸，略高于0-20萬噸的預(yù)期。 另外，美國農(nóng)業(yè)部通過日報告系統(tǒng)公布，民間出口商向未知目的地出口銷售12萬噸美國大豆，2016/17年度付運。 美國農(nóng)業(yè)部報告顯示，上周舊作豆油出口銷售凈減3.58萬噸，創(chuàng)市場年度低點，預(yù)估為0.5-2萬噸。 ??? | 大連玉米繼續(xù)震蕩走勢，建議觀望或短多交易。 ??? 大連豆粕料將維持震蕩探底走勢，靜待月底美農(nóng)種植意向報告指引。操作上建議觀望或短線低吸高平。 菜粕跟隨豆粕震蕩走勢，操作上建議觀望或短線震蕩交易。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋鋼 | 昨日螺紋探底回升，震蕩劇烈，夜盤再次回落，下周即將完成換月。現(xiàn)貨市場報價早盤持穩(wěn)，隨后螺紋鋼期貨出現(xiàn)跳水，上午成交清淡。午后，期貨價格止跌回升，但現(xiàn)貨交易沒有實質(zhì)性的回暖，工地按需采購，中間商繼續(xù)觀望，小廠資源大多都能議價，全天終端采購量較上一交易日大幅下降。3月16日，普氏62%鐵礦石指數(shù)上漲1.70美元，報92.7美元，月均價89.52美元；唐山普碳鋼坯價格下跌30元/噸，含稅出廠價3280元/噸。 3月16日，去產(chǎn)能、去杠桿、降成本工作部際聯(lián)席會議機制聯(lián)合召開全體成員會議。發(fā)改委指出，鋼價、煤價上漲都是短期的階段性現(xiàn)象。要密切關(guān)注市場供需變化，加強監(jiān)測預(yù)警，統(tǒng)籌做好去產(chǎn)能與保供應(yīng)，避免價格大起大落。在煤價仍處于合理區(qū)間及以上范圍時，不會出臺減量化生產(chǎn)措施。 3月16日，央行通過公開市場開展逆回購和MLF（中期借貸便利）操作，中標(biāo)利率均上調(diào)10BP。這是繼1月底、2月初MLF和逆回購操作利率上行10BP之后的再上調(diào)。央行相關(guān)負(fù)責(zé)人在答記者問時表示，此次中標(biāo)利率上行是市場化招投標(biāo)的結(jié)果，主要反映了近期國內(nèi)外影響市場資金供求因素的變化，并不意味著貨幣政策取向發(fā)生變化。 ??? 綜合來看，1-2月份房地產(chǎn)投資超預(yù)期回升，基建增速也重回高位，終端需求依然處于較高水平。供給側(cè)改革持續(xù)深化，其減量短期內(nèi)難以填補。 | 螺紋大幅上漲后貼水得到明顯修復(fù)，短線操作，注意風(fēng)險控制。 （朱小虎） |
動力煤 | 2017年3月16日夜盤，鄭煤1705合約收盤價616.4元/噸，下跌2.6元/噸，跌幅0.42%。 動力煤現(xiàn)貨價格企穩(wěn)。截止3月15日，秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價673元/噸，持平；京唐港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價679元/噸, 持平；廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫提價725元/噸，持平；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫提價725元/噸，持平。 動力煤基差由高位回落，主力合約和次主力合約期價價差高位運行。截止3月15日夜盤，秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價與鄭煤1705合約收盤價基差56.6元/噸；ZC1705合約與ZC1709合約收盤價差56.8元/噸。 從當(dāng)前市場結(jié)構(gòu)來看，動力煤消費需求基本上從春節(jié)前季節(jié)性底點回升至正常水平，短期消費需求季節(jié)性回升對動力煤價格的拉動力度有限，后續(xù)將面臨來自供給方面的壓力。但是，當(dāng)前中下游企業(yè)動力煤庫存仍處中等偏下水平，這對動力煤價格有一定的支撐。截止3月15日，6大發(fā)電集團日耗煤量小幅上升。6大發(fā)電集團日均耗煤量64.9萬噸/日，上升0.7萬噸/日；中游港口煤炭庫存小幅上升，秦皇島港庫存462萬噸，上升2萬噸；下游電廠煤炭庫存上升，6大發(fā)電集團煤炭庫存968萬噸/日，上升11萬噸。 目前動力煤中期供給和需求矛盾不明顯，重點關(guān)注煤礦是否恢復(fù)按照276個工作日制度，短期期價貼水基本恢復(fù)，但現(xiàn)貨穩(wěn)中偏強給期價帶來一定支撐。因此，我們判斷動力煤期價走勢中期震蕩，短期震蕩偏強。 | 操作上，中線觀望，短線靈活。 （甘宏亮） |
棉花 | 周四鄭棉震蕩為主，盤面受壓60日均線下，5月最新價格15355元。 ICE期棉沖高回落，5月漲9點報78.17美分。美棉銷售數(shù)據(jù)，美國凈簽約出口7.18萬噸，較前周增加27%，凈簽約本年度皮馬棉5511噸，較前周增加72%。 截止9日，全國檢驗410萬噸，新疆394萬噸，內(nèi)地16萬噸。新疆累計加工401萬噸，地方273萬噸，兵團128.5萬噸。截止2月初，新疆出疆棉數(shù)量約160萬噸。 3月15日，印度盧比走強，報84.7美分，日上市2.31萬噸。截止3月9日，印度皮棉上市量386萬噸，2016年同期403萬噸，上市量低于同期水平。 3月16日，儲備棉成交率70.42%，成交均價漲16元，當(dāng)日成交平均價14726元，折3128B為15941元。 本周儲備棉出底價15538元，上調(diào)180元。 3月16日，央行通過公開市場開展逆回購和MLF（中期借貸便利）操作，中標(biāo)利率均上調(diào)10BP。這是繼1月底、2月初MLF和逆回購操作利率上行10BP之后的再上調(diào)。 美聯(lián)儲加息，日本利率維持不變；國內(nèi)3月中下旬還將迎來MPA考核與季末因素的雙重壓力。 | 棉花拋儲成交降溫，關(guān)注儲備資源推出數(shù)量；目前期價貼水現(xiàn)貨，期價弱勢震蕩。 （苗玲） |
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