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道通早報(bào)
日期：2017年3月28日
【經(jīng)濟(jì)要聞】
【國(guó)際宏觀基本面信息】
11?? 美國(guó)總統(tǒng)特朗普周二勢(shì)將簽署一項(xiàng)全面的行政命令，逆轉(zhuǎn)前任總統(tǒng)奧巴馬為解決氣候變化問題所作出的許多努力，以促進(jìn)美國(guó)國(guó)內(nèi)石油、煤炭和天然氣行業(yè)的發(fā)展。
??? 特朗普據(jù)悉將成立新的辦公室負(fù)責(zé)美國(guó)政府改革事務(wù)，白宮官員稱相關(guān)消息將于今日公布。
2?? 歐洲央行執(zhí)委勞滕施萊格：歐洲央行已為英國(guó)脫歐談判出現(xiàn)的任何結(jié)果做好準(zhǔn)備；將盡快完成巴塞爾III協(xié)議，目前委員會(huì)已接近達(dá)成協(xié)議；預(yù)計(jì)受英國(guó)脫歐的影響，很多銀行集團(tuán)將遷至歐元區(qū)；將很快就意大利西雅那銀行作出決定。
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【國(guó)內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 統(tǒng)計(jì)局：1-2月全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額10156.8億元，同比增長(zhǎng)31.5%，去年全年同比增8.5%；1-2月國(guó)有控股企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額2336.3億元，同比增長(zhǎng)1倍。生產(chǎn)加快、價(jià)格上漲、成本費(fèi)用下降使企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)明顯加快；利潤(rùn)率同比明顯上升，回款難首現(xiàn)緩解，存貨增長(zhǎng)有所加快，但產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)繼續(xù)減少。
2?? 外管局：1-2月份服務(wù)貿(mào)易逆差385億美元，2月服務(wù)貿(mào)易逆差176億美元，國(guó)際收支口徑的國(guó)際貨物和服務(wù)貿(mào)易收入1389億美元。2016年我國(guó)服務(wù)業(yè)增加值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值比重上升到51.6%。但是，2016年我國(guó)服務(wù)貿(mào)易規(guī)模占比18%，低于2015年全球23%的平均水平。
3?? 財(cái)政部：1-2月國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)總額3018.6億元，同比增長(zhǎng)40.3%；1-2月國(guó)有企業(yè)營(yíng)業(yè)總收入72359.8億元同比增長(zhǎng)17.8%；1-2月國(guó)有企業(yè)中石油石化、煤炭、鋼鐵等全部轉(zhuǎn)為盈利。
4??? 中證協(xié)：近期將根據(jù)證監(jiān)會(huì)整體安排與部署，組織力量加緊起草并適時(shí)發(fā)布《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》配套的自律規(guī)則。
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【當(dāng)日重要公布數(shù)據(jù)】
20:30? 美國(guó)2月商品貿(mào)易帳?? 前值-692億美元 預(yù)期-666億美元?
美國(guó)2月批發(fā)庫(kù)存月率初值 前值-0.2%? 預(yù)期0.2%?
美國(guó)2月批發(fā)銷售月率???? 前值0.8%?????
21:00? 美國(guó)1月S&P/CS20座大城市房?jī)r(jià)指數(shù)年率? 前值5.58% 預(yù)期5.6%?
美國(guó)1月S&P/CS20座大城市房?jī)r(jià)指數(shù)月率? 前值0.93% 預(yù)期0.75%
21:45? 美國(guó)3月Markit服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)初值?? 前值53.8? 預(yù)期54
美國(guó)3月Markit綜合采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)初值? 前值54.1?????
22:00? 美國(guó)3月咨商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)??? 前值114.8 預(yù)期113.7
美國(guó)3月里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)? 前值17 15
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【分品種動(dòng)態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元收跌于99.5下方。歐美股市大多收跌。道指連續(xù)第8個(gè)交易日收跌，為2011年8月以來(lái)最長(zhǎng)連續(xù)下跌時(shí)間。特朗普的新醫(yī)保法案遭遇挫敗令市場(chǎng)情緒承壓。白宮新聞發(fā)言人表示，美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)努欽（Steven Mnuchin）已確定將8月份作為稅改目標(biāo)日期，但表示需要一致同意才能推行重大的政策變革。歐股下滑，受礦業(yè)股和銀行股跌勢(shì)拖累，此前美國(guó)總統(tǒng)特朗普因支持票不足撤回醫(yī)改議案，立法首戰(zhàn)以失敗告終，令投資人擔(dān)心他兌現(xiàn)財(cái)政刺激政策承諾的能力。上周特朗普的新醫(yī)改法案失敗后，特朗普稱他希望專注于稅收改革。在上周五美國(guó)共和黨未能廢除與取代奧巴馬醫(yī)療法案后，周一全球股市普遍走低。投資者懷疑這位總統(tǒng)粗糙的風(fēng)格在華盛頓能不能奏效。紐約原油下跌24美分，收于每桶47.73美元。石油輸出國(guó)組織（OPEC）在周末會(huì)議上告訴成員國(guó)繼續(xù)堅(jiān)持減產(chǎn)協(xié)議，但由于非減產(chǎn)協(xié)議簽約國(guó)美國(guó)的原油產(chǎn)量持續(xù)攀升，該組織擔(dān)心協(xié)議國(guó)遵守減產(chǎn)協(xié)議的動(dòng)力減小。美豆收跌于5個(gè)月低點(diǎn)，因南美豐產(chǎn)且預(yù)期美豆種植面積將擴(kuò)大。利空套利交易致新作11月合約相對(duì)近月5月合約走低。美農(nóng)業(yè)部將在3月31日（北京時(shí)間4月1日0:00）公布季度谷物庫(kù)存和作物種植意向報(bào)告。分析師預(yù)計(jì)，美農(nóng)業(yè)部對(duì)美豆種植面積的預(yù)期將增加近500萬(wàn)英畝，達(dá)到8821.4萬(wàn)英畝。美農(nóng)業(yè)部還公布當(dāng)周出口檢測(cè)量為555012噸，符合50-70萬(wàn)噸的預(yù)估區(qū)間。巴西方面，有機(jī)構(gòu)報(bào)告16-17年大豆收割已收割69.6%，領(lǐng)先于去年同期的63.1%，也領(lǐng)先于5年均值62.8%。馬特格羅索與圣保羅州收割進(jìn)度最快，收割率為97%。下游粕弱油略強(qiáng)。框架如前，美豆在利空釋放中繼續(xù)探低。本季南美豐收，但因雷亞爾堅(jiān)挺干擾巴西農(nóng)戶銷售興趣，如此消化南美大豆時(shí)間會(huì)拖長(zhǎng)。 | 在南美豐產(chǎn)條件下，美豆觸及去年來(lái)的區(qū)間下沿9.5一帶并不奇怪。等待月底美農(nóng)數(shù)據(jù)。 （范適安） |
谷物飼料 | ??? 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周一收盤基本持平，在稍早跌至12月30日以來(lái)最低后，持有空倉(cāng)的投資者獲利了結(jié)。新作12月玉米合約小幅收漲1/2美分，報(bào)每蒲式耳3.80美元，因預(yù)期美國(guó)農(nóng)戶將減少玉米播種面積，增加大豆種植面積。 全球市場(chǎng)對(duì)美國(guó)玉米的出口需求強(qiáng)勁，同樣對(duì)價(jià)格構(gòu)成支撐。不過全球供應(yīng)充足以及小麥期貨價(jià)格大幅下跌，限制上檔空間。 美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)周一公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年3月23日當(dāng)周，美國(guó)玉米出口檢驗(yàn)量為1,556,091噸，高于120-150萬(wàn)噸預(yù)估區(qū)間，前一周修正后為1,357,989噸，初值為1,333,064噸。 商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)上周五公布的報(bào)告顯示，截至3月21日當(dāng)周，投機(jī)客增持玉米凈空頭頭寸至77,558手，為1月以來(lái)最大。 ??? 美國(guó)大豆期貨周一跌至逾五個(gè)月低點(diǎn)，因南美豐產(chǎn)且預(yù)期美豆種植面積將擴(kuò)大?！±仗桌灰讓?dǎo)致新作11月合約相對(duì)于近月5月合約走低。美國(guó)農(nóng)業(yè)部將在3月31日1600 GMT（北京時(shí)間4月1日0:00）公布季度谷物庫(kù)存報(bào)告和作物種植意向報(bào)告。 分析師預(yù)計(jì)，美國(guó)農(nóng)業(yè)部對(duì)美豆種植面積的預(yù)測(cè)將增加近500萬(wàn)英畝，達(dá)到8,821.4萬(wàn)英畝。美國(guó)農(nóng)業(yè)部周一公布的數(shù)據(jù)顯示，截至3月23日當(dāng)周，美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)量為555,012噸，符合50-70萬(wàn)噸的預(yù)估區(qū)間。 巴西農(nóng)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)Safras & Mercado稱，截至3月24日，巴西2016/17年度大豆收割已經(jīng)完成69.6%，領(lǐng)先于去年同期的63.1%，亦領(lǐng)先于五年同期均值62.8%。 馬托格羅索州和圣保羅州收割進(jìn)度最快，兩者截至3月24日的收割率均已達(dá)到97%。 | 大連玉米短期繼續(xù)維持震蕩走勢(shì)，建議觀望為主。 大連豆粕維持弱勢(shì)震蕩，靜待美農(nóng)種植意向報(bào)告和季度庫(kù)存報(bào)告，操作上1709合約高位空單以均線為防守，短線觀望為主。 菜粕跟隨豆粕震蕩，操作上建議觀望為主。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋鋼 | 昨日螺紋低開低走，RB1710逼近3000元，之后有所反彈?，F(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)大幅下跌，部分中小公司多次下調(diào)。午后，市場(chǎng)成交依然平淡，全天終端采購(gòu)量仍處低位。3月27日，普氏鐵礦石指數(shù)下跌2.65美元，報(bào)80.95美元，月均價(jià)88.41美元；唐山普碳鋼坯價(jià)格上漲10元/噸，含稅出廠價(jià)3010元/噸。 據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-2月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額10156.8億元，同比增長(zhǎng)31.5%。1-2月份，采礦業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額758.1億元，上年同期虧損97.7億元。黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)增長(zhǎng)21.1倍。 據(jù)報(bào)道，4月起，中央環(huán)保督察組將分兩批次，對(duì)15個(gè)以上的省市開展督察，歷時(shí)3個(gè)月。部分地方已召開會(huì)議，部署迎接中央環(huán)保督察工作。 綜合來(lái)看，當(dāng)前鋼廠高利潤(rùn)已持續(xù)了較長(zhǎng)時(shí)期，鋼廠復(fù)產(chǎn)逐步增多。鋼材社會(huì)庫(kù)存盡管維持下降態(tài)勢(shì)，但降幅連續(xù)兩周收窄。新一輪樓市限購(gòu)政策密集啟動(dòng)，貨幣政策趨緊，均加劇了市場(chǎng)對(duì)遠(yuǎn)期需求悲觀的預(yù)期。 | 短期偏空思路操作，注意風(fēng)險(xiǎn)控制。 （朱小虎） |
動(dòng)力煤 | 2017年3月27日夜盤，鄭煤1705合約收盤價(jià)616.6元/噸，上漲0.6元/噸，漲幅0.10%。 動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格企穩(wěn)。截止3月27日，秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉(cāng)價(jià)682元/噸，下跌2元/噸；京唐港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉(cāng)價(jià)688元/噸，下跌2元/噸；廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫(kù)提價(jià)745元/噸，持平；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫(kù)提價(jià)745元/噸，持平。 動(dòng)力煤基差由高位回落，主力合約和次主力合約期價(jià)價(jià)差高位運(yùn)行。截止3月27日夜盤，秦皇島港山西產(chǎn)動(dòng)力末煤(Q5500)平倉(cāng)價(jià)與鄭煤1705合約收盤價(jià)基差65.4元/噸；ZC1705合約與ZC1709合約收盤價(jià)差68.6元/噸。 當(dāng)前中下游企業(yè)動(dòng)力煤庫(kù)存仍處中等偏下水平，這對(duì)動(dòng)力煤價(jià)格有一定的支撐。截止3月27日，6大發(fā)電集團(tuán)日耗煤量小幅下降。6大發(fā)電集團(tuán)日均耗煤量68.2萬(wàn)噸/日，下降0.8萬(wàn)噸/日；中游港口煤炭庫(kù)存小幅上升，秦皇島港庫(kù)存496萬(wàn)噸，上升1萬(wàn)噸；下游電廠煤炭庫(kù)存上升，6大發(fā)電集團(tuán)煤炭庫(kù)存938萬(wàn)噸/日，上升9萬(wàn)噸。 目前動(dòng)力煤中期供給和需求矛盾不明顯，但行業(yè)庫(kù)存結(jié)構(gòu)給價(jià)格帶來(lái)一定支撐。 | 我們判斷動(dòng)力煤期價(jià)走勢(shì)中期高位震蕩，短期震蕩偏強(qiáng)。操作上，短線交易。 （甘宏亮） |
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