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道通早報
日期：2017年3月30日
【經(jīng)濟要聞】
【國際宏觀基本面信息】
1?? 美聯(lián)儲梅斯特：美國經(jīng)濟擴張良好；支持今年開始縮表；支持進一步加息，盡管并非每一次會議都加息；預(yù)計明年經(jīng)濟增速將稍微超過2%；預(yù)計明年通脹持續(xù)回升至2%；經(jīng)濟強勁擴張，第一季度數(shù)據(jù)疲軟乃暫時性現(xiàn)象。
?? 美國2016年四季度實際GDP終值同比增2.1%，預(yù)期增2%，前值增1.9%；四季度GDP平減指數(shù)終值2.1%，預(yù)期2%，初值2%。路透稱，
?? 美國3月25日當周初請失業(yè)金人數(shù)25.8萬，預(yù)期24.7萬，前值26.1萬。路透稱，初請失業(yè)金人數(shù)連續(xù)第108周低于30萬的門檻，為20世紀70年代以來最長周數(shù)，表明美國就業(yè)市場非常強勁，處于或接近充分就業(yè)狀態(tài)。
2?? 周四公布數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)3月經(jīng)濟景氣指數(shù)107.9，預(yù)期108.3，前值108。外媒稱，歐元區(qū)3月經(jīng)濟景氣指數(shù)意外下滑，暗示歐元區(qū)經(jīng)濟復(fù)蘇可能受到了政治不確定性影響。分項數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)3月服務(wù)業(yè)景氣指數(shù)12.7，預(yù)期14，前值13.8；3月工業(yè)景氣指數(shù)1.2，預(yù)期1.4，前值1.3；3月企業(yè)景氣指數(shù)0.82，預(yù)期0.87，前值0.82。
?? 歐洲央行管委諾特：沒必要重新評估政策指引；通縮的風險已經(jīng)消失了，通脹明顯在上升，這意味著實施非傳統(tǒng)貨幣政策的依據(jù)在消失；歐洲央行應(yīng)從明年1月開始退出刺激政策。
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【國內(nèi)宏觀基本面信息】
1?? 住建部：北京房地產(chǎn)調(diào)控經(jīng)驗值得各地認真學(xué)習(xí)；加強二手房市場管理是調(diào)控當務(wù)之急，各地要盡快穩(wěn)定二手房市場；配合金融主管部門繼續(xù)嚴肅查處資金違規(guī)進入房地產(chǎn)市場的行為。
2?? 外管局公布，2016年末，中國對外金融資產(chǎn)64666億美元，對外負債46660億美元，對外凈資產(chǎn)18005億美元。在對外負債中，直接投資負債28659億美元，證券投資負債8086億美元。中國2016年四季度經(jīng)常賬戶順差118億美元，資本和金融賬戶順差464億美元；全年經(jīng)常賬戶順差1964億美元，資本和金融賬戶順差263億美元。
3?? 央行：金融新業(yè)態(tài)興起需要央行加快開發(fā)應(yīng)用各種新的監(jiān)管技術(shù)手段；今后一段時期，央行科技工作應(yīng)以建設(shè)數(shù)字央行為目標，實現(xiàn)架構(gòu)轉(zhuǎn)型和大數(shù)據(jù)利用兩個突破；完善風險防控、科技治理、技術(shù)研發(fā)三個體系，構(gòu)建以數(shù)字貨幣探索為龍頭的央行創(chuàng)新平臺。
4?? 中金所公告，近日對興業(yè)期貨采取了監(jiān)管措施。經(jīng)調(diào)查，3月17日9:30，興業(yè)期貨錯誤對其資管產(chǎn)品以漲停價格進行了大額買平交易，導(dǎo)致中證500股指期貨IC1706合約價格出現(xiàn)瞬間大幅波動。
5?? 中證指數(shù)公司：將于4月28日正式發(fā)布中證匯率動態(tài)對沖指數(shù)系列，分別為滬深300匯率動態(tài)對沖指數(shù)、中證500匯率動態(tài)對沖指數(shù)和中證1000匯率動態(tài)對沖指數(shù)。該系列指數(shù)模擬投資者以美元投資標的指數(shù)，并通過美元兌離岸人民幣一個月遠期的多頭合約對沖匯率風險的投資策略。
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【當日重要公布數(shù)據(jù)】
09:00? 中國3月官方制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)?????? 前值51.6? 預(yù)期51.7?
中國3月官方非制造業(yè)指數(shù)采購經(jīng)理人指數(shù)??? 前值54.2?????
15:00? 歐元區(qū)3月核心消費者物價指數(shù)年率初值?? 前值0.9%? 預(yù)期0.8%?
歐元區(qū)3月消費者物價指數(shù)年率初值?? 前值2.0%? 預(yù)期1.8%?
20:30? 美國2月核心個人消費支出物價指數(shù)年率?? 前值1.7%? 預(yù)期1.7%?
美國2月實際個人消費支出月率??? 前值-0.3%? 預(yù)期0.2%?
美國2月個人收入月率???? 前值0.4%? 預(yù)期0.4%?
美國2月個人消費支出月率 前值0.2%? 預(yù)期0.2%?
美國2月核心個人消費支出物價指數(shù)月率?? 前值0.3%? 預(yù)期0.2%?
美國2月個人消費支出物價指數(shù)月率?? 前值0.4%? 預(yù)期0.1%?
美國2月個人消費支出物價指數(shù)年率?? 前值1.9%? 預(yù)期2.1%?
21:45? 美國3月芝加哥采購經(jīng)理人指數(shù)??? 前值57.4? 預(yù)期57
22:00? 美國3月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)終值?? 前值97.6? 預(yù)期97.6?
美國3月密歇根大學(xué)現(xiàn)況指數(shù)終值???? 前值114.5????
美國3月密歇根大學(xué)預(yù)期指數(shù)終值???? 前值86.7
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元收漲于100.5上方。歐美股市大多偏強。美股納指今年第21次刷新歷史最高收盤紀錄。銀行板塊普遍上揚。原油期貨價格攀升。投資者正在權(quán)衡強勁的GDP與就業(yè)數(shù)據(jù)與聯(lián)儲官員講話。美國2016年第四季度經(jīng)濟增長2.1%、企業(yè)盈利持續(xù)反彈。受汽油開支以及與旅游相關(guān)的服務(wù)業(yè)開支增長推動，第四季度的GDP增長速度高于原先公布的1.9%。如果美國國會否決特朗普的稅改與開支計劃，市場將會極容易受到傷害。在第二季度內(nèi)，需要看到更多實質(zhì)性的進展，否則市場信心將會逐漸侵蝕。倫敦股市《金融時報》100種股票平均價格指數(shù)30日報收于7369.52點，比前一交易日下跌4.2點，跌幅為0.06%。歐洲三大股指當天漲跌不一。紐約原油上漲84美分，收于50.35美元/桶。昨日美國能源信息署（EIA）報告稱美國汽油與餾分油庫存下降幅度超出預(yù)期，原油庫存增幅度遜于預(yù)期，使市場認為未來原油需求可能大幅提升。關(guān)于石油輸出國組織（OPEC）將同意延長減產(chǎn)協(xié)議執(zhí)行時間的預(yù)期不斷升溫，同然提振了原油價格。美豆收低，市場繼續(xù)受累于巴西大豆產(chǎn)量創(chuàng)紀錄，且在美農(nóng)業(yè)部周五發(fā)布作物數(shù)據(jù)前調(diào)整頭寸。粕油跟隨走低。市場平均預(yù)期美播種面積在8810萬英畝，高于去年的8340萬英畝。截至3月1日的美豆庫存預(yù)計從去年的15億蒲增加至17億蒲，加重供應(yīng)過剩擔憂。某獨立顧問公司預(yù)計，巴西大豆產(chǎn)量將達創(chuàng)紀錄的1.133億噸，高于之前預(yù)估的1.11億噸。美農(nóng)業(yè)部出口銷售報告顯示，3月23日當周美豆出口銷售凈增68.1萬噸,高于35-55萬噸的平均預(yù)期。巴西消息，巴西農(nóng)戶盡管大豆豐收，但因雷亞爾堅挺，銷售緩慢。去年同期美元兌雷亞爾為1:3.6，當下為1:3.1。明起“清明”假期，至下周三開市。明晚美農(nóng)數(shù)據(jù)，等待節(jié)后對報告數(shù)據(jù)的消化。今白盤豆粕期權(quán)開市，祝開市大吉！ ? | 框架如前，美豆繼續(xù)低探，離去年美豆天氣市低點9.5一帶還有一步之遙。市場靜候美季度庫存及基于美農(nóng)戶調(diào)查的種植意向數(shù)據(jù)。 （范適安） |
谷物飼料 | ??? 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三微幅收高，連續(xù)第二日上漲，因在美國農(nóng)業(yè)部（USDA）周五發(fā)布種植意向和季度谷物庫存報告前，投資者出脫空頭頭寸。該合約盤中走勢振蕩，在前夜大幅走高后轉(zhuǎn)跌，然后又上漲。收盤價遠低于稍早觸及的3.60-3/4美元高位?！ 〗邮艿拉偹乖L問的分析師平均預(yù)計，美國3月1日當季玉米庫存料為85.51億蒲式耳，2017年玉米種植面積或?qū)⑦_到9,103.4萬英畝。 美國農(nóng)業(yè)部將于北京時間4月1日0:00公布季度谷物庫存及種植意向報告?！ ?span lang="EN-US"> ?? ?美國大豆期貨周三盤中觸及去年10月13日以來最低位，但此后縮減跌幅，收盤微跌，投資者在美國農(nóng)業(yè)部周五發(fā)布種植意向報告前平倉。分析師預(yù)期，美國農(nóng)業(yè)部報告將顯示今年大豆種植意向增至紀錄高位。美國大豆現(xiàn)有供應(yīng)增加，加之南美大豆豐產(chǎn)，繼續(xù)打壓大豆價格。在豆油/豆粕價差交易中，豆粕走高，豆油下跌。 | 大連玉米維持高位震蕩走勢，建議觀望為主。 大連豆粕繼續(xù)低位震蕩，等待報告指引，操作上建議觀望為主。 菜粕跟隨豆粕震蕩，建議觀望為主。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋鋼 | 昨日螺紋高開后下探，隨后震蕩回升，夜盤小幅拉漲?，F(xiàn)貨市場報價早盤試探性調(diào)高，工地按需采購，中間商大多選擇觀望。午后，市場交易依然偏淡，沒有主導(dǎo)經(jīng)銷商盤中調(diào)高報價，全天終端采購量較上一交易日有所回落。昨日，唐山普碳鋼坯價格上漲30元/噸，含稅出廠價3120元/噸。 工業(yè)和信息化部副部長徐樂江在周一的國家鋼鐵去產(chǎn)能會議上表示，廣西、湖南、遼寧等地已存在“地條鋼”死灰復(fù)燃的現(xiàn)象。各地要重點查處異地轉(zhuǎn)移和死灰復(fù)燃現(xiàn)象，特別是河南、安徽和山東交界處“地條鋼”企業(yè)生產(chǎn)情況復(fù)雜，地方有關(guān)部門要做好摸排查處。 截止3月29日，全國累計已有32個城市出臺調(diào)控政策。從一線城市，到二三線熱點城市，再到四線城市，直至國家級貧困縣，范圍之廣，堪稱中國樓市調(diào)控史上之最。其中，北京、廈門、杭州等城市發(fā)布了多次升級版調(diào)控政策，力度不斷增大。 綜合來看，在高利潤刺激下，鋼廠復(fù)產(chǎn)逐步增多。不過，去產(chǎn)能、環(huán)保等政策對供給端影響依然較大。樓市調(diào)控政策不斷升級，遠期需求不確定性增加。 | 期價貼水幅度依然較大，多空博弈劇烈，短線操作，注意風險控制。 （朱小虎） |
鐵礦石 | 昨日進口礦現(xiàn)貨價格上行，部分貿(mào)易商受期貨趨強走勢影響，存在明顯挺價意愿，價格上升幅度5-10元/噸；現(xiàn)貨成交量放量明顯，成交主體為主流高品資源，部分非主流礦成交較前期表現(xiàn)活躍，主要是鋼材成交價格下行擠壓鋼廠的利潤，鋼廠為控制成本，選用少量非主流礦； 港口塊礦價格基本持穩(wěn)，粉塊價差有原來的20元/噸，增加到40-50元/噸；部分地區(qū)前期限產(chǎn)基本結(jié)束，鋼廠需求增加，部分港口高品塊礦現(xiàn)貨較少，也是粉塊價差拉開的一個原因。 市場價格和基差表現(xiàn)：唐山坯料上漲40元/噸，報收于3130元/噸；青島港61%PB粉報635元，折合盤面價格705元/噸，1709合約基差為127元/噸。 在遠期的悲觀預(yù)期影響下，鐵礦石價格高位快速調(diào)整，現(xiàn)貨端相對跌幅較少，伴隨基差上升至歷史高位水平，后期有一定的基差修復(fù)需求；對這一輪價格下跌，依然以短期調(diào)整看待，尚未進入到下跌周期中，近期價格仍將高位區(qū)間波動，短線對待；中期來看，下半年礦石價格重心將逐漸下移，結(jié)合時間點和基差水平保持逢高沽空的思路。 | 近期價格仍將高位區(qū)間波動，短線對待；中期來看，下半年礦石價格重心將逐漸下移，結(jié)合時間點和基差水平保持逢高沽空的思路。 (楊俊林) |
動力煤 | 2017年3月29日夜盤，鄭煤1705合約收盤價634.4元/噸，上漲4.6元/噸，漲幅0.73%。 動力煤現(xiàn)貨價格以穩(wěn)為主。截止3月28日，秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價682元/噸，持平；京唐港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價688元/噸，持平；廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫提價745元/噸，持平；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫提價745元/噸，持平。 動力煤基差由高位回落，但仍處于相對偏高位置，主力合約和次主力合約期價價差高位運行。截止3月28日夜盤，秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價與鄭煤1705合約收盤價基差47.6元/噸；ZC1705合約與ZC1709合約收盤價差61.6元/噸。 后續(xù)將面臨來自供給方面的壓力，但供需矛盾仍有待積累。此外，當前中下游企業(yè)動力煤庫存仍處中等偏下水平，對動力煤價格有一定的支撐。截止3月29日，6大發(fā)電集團日耗煤量小幅上升。6大發(fā)電集團日均耗煤量65.53萬噸/日，上升0.26萬噸/日；中游港口煤炭庫存小幅上升，秦皇島港庫存508萬噸，上升1萬噸；下游電廠煤炭庫存小幅上升，6大發(fā)電集團煤炭庫存956萬噸，上升11萬噸。 目前動力煤中期供給和需求矛盾不明顯，但行業(yè)庫存結(jié)構(gòu)給價格帶來一定支撐。 | 我們判斷動力煤期價走勢中期高位震蕩，短期震蕩偏強。操作上，短線交易。 （甘宏亮） |
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