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道通早報
日期：2017年4月20日
【經(jīng)濟要聞】
【國內(nèi)】
1?? 國務(wù)院總理李克強主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，決定推出進一步減稅措施，增值稅稅率由四檔減至17%、11%與6%三檔，預(yù)計全年將再減輕各類市場主體稅負3800多億元人民幣，持續(xù)推動實體經(jīng)濟降成本增后勁。
2?? 國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于做好當(dāng)前和今后一段時期就業(yè)創(chuàng)業(yè)工作的意見》。意見稱，穩(wěn)增長的主要目的是保就業(yè)，要創(chuàng)新宏觀調(diào)控方式，把穩(wěn)定和擴大就業(yè)作為區(qū)間調(diào)控的下限；若城鎮(zhèn)新增就業(yè)大幅下滑、失業(yè)率大幅攀升，要加大財政政策和貨幣政策調(diào)整實施力度，促進經(jīng)濟企穩(wěn)向好，確保就業(yè)穩(wěn)定。
3?? 中國建設(shè)銀行官方公眾號“建行金融市場業(yè)務(wù)”發(fā)文稱，18日召開的深改小組第34次會議專題討論金融監(jiān)管，結(jié)合此前關(guān)于金融監(jiān)管機構(gòu)改革的吹風(fēng)，新金融監(jiān)管體制的基本原則和方向?qū)用嬉堰_成共識，表明以金融監(jiān)管為重要內(nèi)容的第五次金融工作會議的召開也在臨近。
4?? 銀行業(yè)風(fēng)險容忍度降低，監(jiān)管機構(gòu)已入駐部分銀行現(xiàn)場檢查。金融時報報道稱，一位地方金融監(jiān)管人士稱，不只是銀監(jiān)會，事實上“一行三會”都在全面加強監(jiān)管，這是金融業(yè)今年的主旋律。一位商業(yè)銀行分行行長坦言，風(fēng)險容忍度降低了，業(yè)務(wù)將會越來越難做。監(jiān)管機構(gòu)已經(jīng)入駐部分銀行開始進行現(xiàn)場檢查，部分銀行已經(jīng)做出相應(yīng)的業(yè)務(wù)調(diào)整。
5? 外媒稱，中國央行適當(dāng)放松跨境資金流動性管理，跨境收付1：1的限制不再嚴格執(zhí)行。消息人士指出，這一規(guī)定是上周起取消的，對跨境人民幣支付不再嚴格管理，取消了限額，但還是會進行管控，由嚴格管理轉(zhuǎn)為軟性管理。
【國際】
1?? 英國首相特里莎·梅贏得英國議會投票，將于6月8日提前舉行大選。
2?? IMF：美國總統(tǒng)特朗普計劃實施的減稅和放松金融監(jiān)管舉措可能會引發(fā)新一輪的金融冒險行為，這類冒險行為曾導(dǎo)致2008年的金融危機；稅改帶動的現(xiàn)金流動可能主要流向承擔(dān)大量金融風(fēng)險的行業(yè)；過去數(shù)十年，金融系統(tǒng)斷斷續(xù)續(xù)的嚴重動蕩局面，都與這種風(fēng)險有關(guān)。
3?? 歐洲央行執(zhí)委科爾表示，歐洲央行已看到貨幣政策正常化的可能，但現(xiàn)在撤回刺激措施可能會令所取得的改善流失；仍需證明通脹回到2%的狀態(tài)是可持續(xù)的；當(dāng)前經(jīng)濟風(fēng)險大體均衡。科爾稱，今日并未討論資產(chǎn)負債表相關(guān)問題；對于歐元區(qū)的未來絲毫不感到擔(dān)心。
??? 歐洲央行執(zhí)委普雷特稱，歐元區(qū)經(jīng)濟復(fù)蘇獲得動能；預(yù)計短期內(nèi)經(jīng)濟會有上行風(fēng)險，長期來看經(jīng)濟面臨的風(fēng)險偏向下行；貨幣政策非常的寬松；收緊貨幣政策的時機尚未到來。
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20:30? 美國4月費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)????? 前值32.8? 預(yù)期25.8?
美國上周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)????? 前值202.8萬? 預(yù)期202.4萬?
美國上周初請失業(yè)金人數(shù)????? 前值23.4萬?? 預(yù)期24.0萬
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【分品種動態(tài)】
◆農(nóng)產(chǎn)品
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油料 | 隔夜外圍美元收高至100下方。歐美股市漲跌互現(xiàn)。美股財報欠佳股價下跌近5%，油價重挫，拖累道指收于兩個月以來最低水平。 美聯(lián)儲周三公布的經(jīng)濟景氣狀況褐皮書報告顯示，美國經(jīng)濟最近幾周繼續(xù)以緩和至溫和的速度增長，供不應(yīng)求的勞動力市場幫助擴大了工資上漲范圍，但消費支出良莠不齊。歐股反彈，因銀行股回升，且部分企業(yè)首季業(yè)績強勁，蓋過了油氣股下跌的影響。前日歐股錄得五個月最大單日跌幅。紐約原油收跌1.97美元，收于50.44美元/桶。美國上周汽油庫存意外攀升，使周四就要到期的5月WTI期貨交易變得更為波動。美豆收漲，分析師稱受助于低吸買盤，其中包括對阿根廷收成的擔(dān)憂引發(fā)的空頭回補。分析師稱，阿根廷大豆收成將會低于預(yù)期。巴西農(nóng)戶繼續(xù)惜售，因價格保持在低位。分析師預(yù)計，美周度出口銷售大豆量為40-80萬噸。下游粕弱油強，油粕比于前日下跌后回撤。國內(nèi)方面官方提示自7月1日起增值稅稅率由4檔調(diào)為3檔，多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品增值稅由13%降為11%，這相當(dāng)于大豆進口成本降低50-60元一噸，油脂成本降低100元左右。對市場影響略利空國內(nèi)，利多美盤。但國內(nèi)也可能抑制7月1日前進口，以待稅率下降后再進，對國內(nèi)現(xiàn)貨有提振。連盤粕表現(xiàn)也是近月略強，受短因素擾動使然。 | 框架如前，美豆處于9.5上方波動，保持低吸高平節(jié)奏。 （范適安） |
谷物飼料 | ?? 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三收盤持平。交易商指出投資者回補空頭，因天氣預(yù)報顯示美國中西部天氣轉(zhuǎn)干，農(nóng)戶可以加快種植速度的消息已被市場消化。 | 大連玉米繼續(xù)震蕩尋底，建議觀望為主。 大連豆粕維持區(qū)間震蕩走勢，行情處于過渡階段，建議觀望為主，區(qū)間內(nèi)短多交易。 （李金元） |
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◆工業(yè)品
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螺紋 | 昨日螺紋日盤低位盤整，夜盤開盤時瞬間大幅拉升，之后震蕩回落?，F(xiàn)貨市場報價早盤繼續(xù)下跌，跌幅有所收窄，部分城市出現(xiàn)止跌回升，全天終端采購量較前一交易日明顯增加。4月19日，普氏鐵礦石指數(shù)上漲1.35美元至65.15美元，月均價72.89美元；唐山普碳鋼坯價格上漲40元/噸，含稅出廠價2720元/噸。 國務(wù)院總理李克強19日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，決定推出進一步減稅措施。從7月1日起，將增值稅稅率由四檔減至17%、11%與6%三檔，取消13%這一檔稅率。 據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)，2017年3月份全國鐵礦石產(chǎn)量11360.9597萬噸，同比增加18%；1-3月份全國鐵礦石產(chǎn)量29819.0419萬噸，累計同比增加15.9%。 綜合來看，3月份粗鋼日均產(chǎn)量創(chuàng)出歷史新高，目前鋼材主要品種中，只有螺紋等建材利潤空間較大，鋼廠增產(chǎn)轉(zhuǎn)產(chǎn)積極性依然較強，建筑鋼材供應(yīng)壓力仍在加大。需求方面，3月份房地產(chǎn)銷售增速已開始回落，政策效應(yīng)將逐步顯現(xiàn)，同時終端需求面臨季節(jié)性轉(zhuǎn)弱。不過，在價格大幅下跌后，市場風(fēng)險有所釋放，比如鐵礦遠月貼水已大幅收窄，短期或低位盤整。 | 觀望或短線操作，已有空單可逢低減倉。 (朱小虎) |
鐵礦石 | 昨日進口鐵礦石市場價格小幅上漲，受鋼坯價格上漲和期貨止跌影響，鋼廠采購和詢盤較為積極；唐山地區(qū)上漲10，卡粉635成交，pb粉480-490；外盤成交也相對活躍，pb粉招標較18日上漲1.05美元/干噸；后期平臺成交價格達到65美金，62%計價。 市場價格：唐山坯料上漲40元/噸，報收于2720元/噸；62%普式指數(shù)上漲1.35美元/噸，報收于65.15美元/噸，折合盤面價格555元/噸，1705合約基差62元/噸，1709合約基差74元/噸。 鐵礦石價格在持續(xù)下跌之后，現(xiàn)貨市場呈現(xiàn)一定的低位采購情緒，期貨盤面減倉小幅反彈；前期市場的焦炭礦石的對沖操作的平倉對市場的礦焦節(jié)奏帶來一定的短期沖擊，影響二者的價格節(jié)奏； | 操作上，短期保持偏空思路，注意鋼鐵價格對礦石的聯(lián)動作用。 (楊俊林) |
雙焦 | 現(xiàn)貨市場，煤、焦現(xiàn)貨價格短期繼續(xù)持穩(wěn)，京唐港山西煤1510元/噸，山西孝義出廠價1340元/噸，甘其毛都庫提價1000元/噸；鋼價下滑情況下，鋼廠對焦價接受程度下滑，雙方處僵持狀態(tài)。 河北省啟動大氣污染防治強化督查，第一階段（4月7日-6月30日）督查組到各市進行交叉執(zhí)法；第二階段（7月1日-2018年3月31日）環(huán)境監(jiān)察專員辦公室將通過日常駐點監(jiān)察、定期巡視督查和交叉檢查各市。 按照國務(wù)院安委辦《關(guān)于抓緊做好煤礦暗查暗訪發(fā)現(xiàn)問題整改工作的函》要求，山西省煤炭廳和山西煤監(jiān)局對函中三座煤礦超能力生產(chǎn)的問題組織專人進行核查，在按上限進行經(jīng)濟處罰的同時，責(zé)令停產(chǎn)整頓不少于1個月，并暫扣其相關(guān)證照。處罰結(jié)果。 煤焦市場面臨螺紋下跌帶來的補跌恐慌以及現(xiàn)貨價持堅、基差深幅貼水風(fēng)險的困境，現(xiàn)貨面煤焦庫存略有回升，有助于煤焦補跌情緒的釋放，不過從環(huán)保及安全檢查力度來看，煤焦供應(yīng)仍有受限可能，現(xiàn)貨面難言有效跟進，期價下跌得不到現(xiàn)貨面轉(zhuǎn)弱的支持。 | 盤面上，受恐慌性補跌情緒的影響，煤焦仍以趨弱為主，不過基差風(fēng)險放大，謹慎操作。 (李巖) |
動力煤 | 2017年4月19日夜盤，鄭煤1709合約收盤價529.6元/噸，下跌2元/噸，跌幅0.38%。 近期動力煤現(xiàn)貨價格有所松動。截止4月18日，秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價660元/噸，下跌7元/噸；京唐港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價666元/噸，下跌7元/噸；廣州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)庫提價730元/噸，下跌5元/噸；廣州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)庫提價730元/噸，下跌5元/噸。 動力煤基差高位回落，主力合約和次主力合約期價價差高位運行。截止4月19日夜盤，秦皇島港山西產(chǎn)動力末煤(Q5500)平倉價與鄭煤1709合約收盤價基差130.4元/噸；ZC1705合約與ZC1709合約收盤價差95.4元/噸。 當(dāng)前中下游企業(yè)動力煤庫存仍處中等偏下水平，對動力煤價格有一定的支撐，但動力煤價格后續(xù)將面臨來自供給方面的壓力。截止4月19日，6大發(fā)電集團日耗煤量小幅上升。6大發(fā)電集團日均耗煤量66萬噸/日，上升3萬噸/日；中游港口煤炭庫存上升，秦皇島港庫存512萬噸，上升10萬噸；下游電廠煤炭庫存小幅下降，6大發(fā)電集團煤炭庫存1040萬噸，下降2萬噸。 行業(yè)庫存結(jié)構(gòu)給價格帶來一定支撐，但是消費需求減弱和供給壓力回升導(dǎo)致供需矛盾后期激化的可能性增加。 | 我們判斷動力煤期價走勢中期震蕩偏弱，短期震蕩偏弱。操作上，輕倉試空。 （甘宏亮） |
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